Бизнес-план по модернизации производства по выпечке пряников и привлечению туристов к нему

БИЗНЕС ПЛАН

Инвестиционный проект по модернизации производства по выпечке пряников и привлечению туристов к нему

Оглавление

1 РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

2 СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 8

2.1 Описание проекта 8

2.2 Особенности организации проекта 9

2.3 Местонахождение проекта 9

3 МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 10

3.1 Обзор рынка кондитерских изделий 10

3.2 Основные тенденции на туристическом рынке 12

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 12

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 13

3.5 Прогноз развития рынка 13

3.6 Ценообразование на рынке 14

4 ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 15

4.1 Описание зданий и помещений 15

4.2 Расчет стоимости строительства 15

4.3 Описание оборудования 17

4.4 Описание технологического процесса 19

4.5 Сырье, материалы и комплектующие 19

5 ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 20

5.1 План по персоналу 20

5.2 Схема взаимодействия с контрагентами 20

5.3 Источники, формы и условия финансирования 21

5.4 План продаж 22

6 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 25

6.1 Исходные данные и допущения 25

6.2 Номенклатура и цены 25

6.3 Инвестиционные издержки 26

6.4 Налоговое окружение 28

6.5 Операционные издержки 29

6.6 Расчет выручки 30

6.7 Прогноз прибылей и убытков 32

6.8 Прогноз движения денежных средств 32

7 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА 34

7.1 Эффективность инвестиций 34

7.2 Основные показатели эффективности 37

7.3 Анализ рисков 38

7.3.1 Качественный анализ рисков 38

7.3.2 Количественный анализ рисков 38

8 ПРИЛОЖЕНИЯ 41

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 41

Список используемых таблиц

Табл. 1.1 График реализации проекта 5

Табл. 1.2 Основные финансовые показатели 6

Табл. 4.1 Необходимые строительные работы 36

Табл. 4.2 Имеющееся оборудование 37

Табл. 4.2 Дополнительное оборудование 37

Табл. 5.1 Штатное расписание сотрудников 41

Табл. 5.2 Основные параметры кредита 42

Табл. 5.3 План продаж 2013 (1 год реализации) 44

Табл. 5.4 План продаж 2014 (2 год реализации) 44

Табл. 5.5 План продаж 2015 (3 год реализации) 44

Табл. 5.6 План продаж 2016 (4 год реализации) 44

Табл. 5.7 План продаж 2017 (5 год реализации) 44

Табл. 5.8 План продаж 2018 (6 год реализации) 45

Табл. 5.9 План продаж 2019 (7 год реализации) 45

Табл. 6.1 Цены продукции и услуг 47

Табл. 4.1 Объем требуемых инвестиций в проект на капитальные затраты 47

Табл. 6.3.Ставки по налогам, % и руб. 50

Табл. 6.4 Постоянные издержки, руб. в мес. 50

Табл. 6.5 Расчет выручки 2013 (1 год реализации), тыс. руб. 51

Табл. 6.6 Расчет выручки 2014 (2 год реализации), тыс. руб. 51

Табл. 6.7 Расчет выручки 2015 (3 год реализации), тыс. руб. 52

Табл. 6.8 Расчет выручки 2016 (4 год реализации), тыс. руб. 52

Табл. 6.9 Расчет выручки 2015 (5 год реализации), тыс. руб. 52

Табл. 6.10 Расчет выручки 2016 (6 год реализации), тыс. руб. 52

Табл. 6.11 Отчет о прибылях и убытках, все цифры в тыс. руб. 53

Табл. 6.12 Прогноз движения денежных средств, все цифры в тыс. руб. 53

Табл. 7.1 Основные финансовые показатели 58

Табл. 7.2 Основные возможные риски 59

Табл. 7.3 Анализ чувствительности проекта 60

Список используемых иллюстраций

Рис. 1.1 График реализации проекта 6

Рис. 1.2 График NPV проекта 7

Рис. 2.1 Пряник в шоколаде 9

Рис. 2.2 Пречатный пряник 9

Рис. 2.3 Глазированные пряники 10

Рис. 2.4 Пряничная картина 10

Рис. 2.5 Местоположение г. Покров во Владимирской области 12

Рис. 2.6 План-схема г. Покров 15

Рис. 3.1 Доля импорта кондитерских изделий на российском рынке в 2010 и 2011 годах (в натуральном выражении, %) * 17

Рис. 3.2 Структура российского рынка кондитерских изделий в 2010 и 2011 годах (в натуральном выражении, %) 20

Рис. 3.3. Структура производства мучных кондитерских изделий по видам в 2010 году (в натуральном выражении, %) 21

Рис. 3.4. Структура производства сахаристых кондитерских изделий по видам в 2010 году (в натуральном выражении, %) 22

Рис. 3.5. Доли производителей на рынке шоколада и шоколадных изделий в натуральном выражении, % 23

Рис. 3.6 Проект строительства водно-спортивного комплекса в Суздале 31

Рис. 3.7 Музей пряников. Торунь, Польша. 32

Рис. 7.1 График NPV проекта 58

Рис. 7.2 График чувствительности NPV 61

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью предлагаемого проекта является модернизация производства ООО «***» по выпечке пряников и привлечению туристов к нему, путем проведения на территории фабрики экскурсий, дегустаций и мастер-классов.

Способом достижения целей проекта является модернизация производственного предприятия, смена месторасположения на более логистически удобное, оснащение предприятия дополнительным современным технологическим оборудованием и укрепление на рыночной нише.

Предполагается перевоз фабрики на собственный земельный участок. В рамках проекта будет произведено строительство производственного здания, приобретение и монтаж современного дополнительного оборудования, указанного в пункте 4.3 данного бизнес-плана, а также работы благоустройству зданий и сооружений, стилизация их в образе старорусских традиций.

Проект предполагает получение прибыли от реализации сувенирных пряников через собственный магазин, который будет расположен на территории фабрики, а также от проведения платных экскурсионных программ с ознакомлением особенностей технологии производства пряника, организацией дегустаций и мастер-классов, а также от реализации сопутствующих товаров: бересты, матрешек, посуды.

График реализации проекта

Табл. 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Строительство здания
Организация перевоза имеющегося оборудования
Приобретение необходимого оборудование
Монтаж оборудования и пусконаладочные работы
Привлечение дополнительного персонала
Продажа пряников/Предоставление экскурсионных услуг

Начало и продолжительность работ отображены в графическом виде на Рис. 1.1:

Рис. 1.1 График реализации проекта

Инвестиции

Объем инвестиций в реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет …, срок окупаемости с учетом дисконтирования составит …

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Табл. 1.2 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	14,00%

Рис. 1.2 График NPV проекта

На графике NPV (Рис. 1.2) мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистая прибыль проекта составит ... руб.

По данным исследования видно, что проект являет выгодным.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта

ООО «***» ведет свою деятельность …

Предприятие ООО «***» было основано в

Как и в старину, пряник изготавливается только ручным способом при помощи различных деревянных форм умелыми мастерами-кондитерами и только из натуральных ингредиентов. Особенностью пряников является содержание в рецептуре смеси пряностей, состоящей из корицы, гвоздики, кардамона и имбиря. Пряник - экологически чистый продукт. В нём нет, и не может быть, никаких химических добавок.

«На Руси первые пряники, или их еще называли «медовый хлеб», появились в IX веке. Они представляли собой смесь ржаной муки с медом, ягодным соком, причем мед в них составлял почти половину. Позже в пряники стали добавлять местные травы и коренья, а в XII-XIII веках - восточные пряности. С тех пор пряник получил свое название и окончательную рецептуру.

В настоящее время компания ООО «***» реализует следующий перечень продукции:

Пряники в шоколаде (Рис. 2.1)

Печатные пряники (Рис. 2.2)

Глазированные пряники (Рис. 2.3)

Пряничные картины (Рис. 2.4)

Так же в продаже имеются леденцы, оригинальные пряники. Возможен заказ пряника с индивидуальным изображением/ логотипом. Ассортимент разнообразен и насчитывает более 100 наименований весом от 150 г до 3,5 кг. Каждый пряник отличается неповторимой и оригинальной формой.

Кондитерские изделия, выпускаемые на предприятии ООО «***» сертифицированы на соответствие обязательным нормативам по безопасности, согласно действующим стандартам в системе Госстандарта России. Высокое качество производимого продукта подтверждено многочисленными свидетельствами и медалями, а также независимыми экспертизами, в том числе исследованиями, проведенными НИИ кондитерской промышленности г. Москвы. Эти исследования показали, что «***» – это высококачественная продукция, полностью соответствующая нормам ГОСТ – 15810-97 и СанПин – 2.3.2.560-96.

Особенности организации проекта

….

Местонахождение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка кондитерских изделий

В течение последних лет уровень личного потребления кондитерских изделий в России приближается к максимальному. Поэтому главными факторами, влияющими на поведение производителей кондитерских изделий в России, является …

По данным компании Intesco Research Group, объем рынка кондитерских изделий в 2010 году достиг …

На российском кондитерском рынке доминируют отечественные производители. Однако доля зарубежной продукции постепенно увеличивается: по данным Intesco Research Group, в 2010 году она составила **%, по предварительным итогам 2011 года – **% (Рис. 3.1).

***

Рис. 3.1 Доля импорта кондитерских изделий на российском рынке в 2010 и 2011 годах (в натуральном выражении, %) *

Основными импортерами российских мучных кондитерских изделий являются Казахстан, Азербайджан, Таджикистан, …

С 2007 года наблюдается …

По данным ФТС России, страны, потребляющие наибольший объем экспортного российского шоколада и шоколадных изделий, — это …

В настоящее время, по мнению экспертов, происходит …

Основной особенностью рынка кондитерских изделий является …

В течение последних четырех лет на российских предприятиях наблюдалась тенденция к …

Еще один тренд последних лет - …

Эксперты делят российский рынок кондитерских изделий на два сегмента: сахаристые и мучные изделия. На сегмент сахаристой кондитерской продукции в 2010 году приходилось **% рынка. Доля сегмента мучных изделий, соответственно, составила **%. По предварительным итогам 2011 года, доли этих сегментов составили соответственно ** и **% (Рис. 3.2). Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение объема сегмента сахаристых кондитерских изделий на **% – до ** тонн. Сегмент мучных кондитерских изделий вырастет на **% – до ** тонн.

***

Рис. 3.2 Структура российского рынка кондитерских изделий в 2010 и 2011 годах (в натуральном выражении, %)

Рассматривая сегмент мучных кондитерских изделий, следует отметить, что в данном сегменте в 2010 году наибольшая доля производства принадлежала … Торты и пирожные занимали **% общего объема производства мучных изделий, вафли - **%, а кексы, бабы и рулеты – **%. Около **% рынка принадлежала пряникам и коврижкам. Сегмент прочих мучных изделий, который включал в себя, в том числе, категорию восточных сладостей, занимал **% производства (Рис. 3.3).

***

Рис. 3.3. Структура производства мучных кондитерских изделий по видам в 2010 году (в натуральном выражении, %)

Данный сегмент в России находится на стадии …

Несколько крупнейших игроков данного сегмента в настоящее время занимают около …

В сегменте сахаристых кондитерских изделий в 2010 году большую часть в структуре российского производства занимали …

***

Рис. 3.4. Структура производства сахаристых кондитерских изделий по видам в 2010 году (в натуральном выражении, %)

Крупнейшими российскими производителями сахаристых кондитерских изделий, в соответствии с долями рынка в натуральном выражении, являются ООО «Марс» (Московская область), ОАО «Липецкая кондитерская фабрика «Рошен», …, …, …, …, …, …, … На внутреннем рынке сахаристых изделий эти производители лидируют уже несколько лет подряд и в настоящее время занимают свыше **% рынка в натуральном выражении. Пятерка крупнейших производителей на рынке шоколадных изделий, выглядит следующим образом: … - на их долю приходится **% розничных продаж (Рис.3.5). Доминирующей тенденцией шоколадного рынка в 2011 году является расширение ассортимента популярных брендов. Мировым лидером на рынке новинок является концерн Nestle', другие лидеры рынка также проявляют активность.

***

Рис. 3.5. Доли производителей на рынке шоколада и шоколадных изделий в натуральном выражении, %

Игроки рынка отмечают, что …

По данным исследований, вкусовые предпочтения региональных потребителей …

В целом относительно стабильная посткризисная экономическая ситуация на российском кондитерском рынке и благоприятное состояние сырьевой базы, пополненной новым урожаем 2011 года, создают предпосылки …

Среди негативных факторов, …

…

Основные тенденции на туристическом рынке

...

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Основными потребителями пряников будут туристы, путешествующие по «Золотому кольцу России»; корпоративные клиенты (заказывающие пряники в большом количестве, преимущественно к праздникам); разовые (проезжающие мимо) покупатели.

В рамках реализации данного проекта планируется проведение экскурсий по производственным площадкам фабрики, церемония чаепития с дегустацией пряников и последующее посещение фирменного магазина «***». Условно, данных туристов можно разделить на 3 группы: …

Обзор потенциальных конкурентов

....

Прогноз развития рынка

По оптимистическому прогнозу, развитие туристического рынка России …

Во многом, повышение интереса россиян и делегаций из других стран складывается из …

Рис. 3.6 Проект строительства водноспортивного комплекса в Суздале

Идея такого проекта…

Предлагаемый в данном бизнес-плане проект является …

Проект с подобной идеей существует в …

Рис. 3.7 Музей пряников. Торунь, Польша.

Торуньский музей считается …

…

Производство и реализация рассмотренных изделий …

Ценообразование на рынке

На рынке туристических услуг цены имеют значительный разброс и складываются из большого количества составляющих. Экскурсия по планируемой фабрике «***» будет включать в себя несколько этапов:

...

Стоимость пряников …

В качестве расчетной цены в данной работе была принята стоимость 1 кг пряника, равная *** рублям.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Проект строительства фабрики по производству пряников ООО «***» предполагает полный цикл строительных работ на участке, расположенном …

Площадь производственных цехов рассчитана таким образом, чтобы …

Территория фабрики, само здание, все внутренние помещения будут оформлены …

Расчет стоимости строительства

Проект строительства фабрики по производству пряников и проведения экскурсий на ней предполагает ряд проектно-строительных работ. Здание фабрики и другие хозяйственно-бытовые сооружения будут выполнены из монолитного железобетона. Фасад фабрики будет выполнен облицовочным кирпичом. Внутренняя отделка здания будет преимущественно деревянная (если это не будет противоречить нормам пожарной безопасности). Предполагается оформление фасада, интерьеров и в целом территории в старорусском стиле.

Для функционирования фабрики планируется проведение работ и строительство инфраструктуры, перечисленных в Табл. 4.1:

Табл. 4.1 Необходимые строительные работы

Назначение	Кол-во
Строительство подъездных путей
Ограждение участка фабрики
Строительство здания фабрики
Внутренняя отделка, освещение, отопление и вентиляция
Монтаж систем безопасности (видеонаблюдения и пожарной сигнализации)
Монтаж имеющегося и дополнительного оборудования
Строительство хозяйственно-бытовых помещений
Подключение к газо- и электросети
Бурение скважины
Строительство парковки на 50 машина-мест
Благоустройство территории фермы

Подробнее описание строительно-монтажных работ с указанием их стоимости описано в п.6.3 данного бизнес-плана.

Описание оборудования

В настоящее время фабрика имеет следующее оборудование:

Табл. 4.2 Имеющееся оборудование

Назначение	Кол-во
Печь Ротор-Агро
Тележка к печи
Тестомес А2-ХТЦ
Тестомес ТММ 140
Термоупаковщик ТПЦ-370
Машина упаковочная «Линпак Ф»

Для обеспечения работы новой фабрики и организации экскурсий на ее территории понадобиться закупить дополнительное оборудование и материалы, указанные в Табл. 4.3:

Табл. 4.2 Дополнительное оборудование

Назначение	Кол-во
Лабораторное оборудование
Упаковочный аппарат (термо) для художественного оформления
Машина упаковочная «Линпак Ф»
Сироповарочный котел КПМ-100

Стоимость оборудования и материалов описана в п.6.3 данного бизнес-плана.

Описание технологического процесса

Пряники компании ООО «***» оформлены вручную, изготовлены по собственной технологии без использования химических добавок, являются экологически-чистым продуктом. Уникальная технология производства продукта является коммерческой тайной, общая технология пряников в России приведена ниже.

Для замеса пряничного теста предварительно готовят …

Сырье загружают …

Заварное пряничное тесто …

...

…

…

Сырье, материалы и комплектующие

Основным сырьем для производства пряников служит …

…

В зависимости от технологии приготовления теста пряники …

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца, и оформлены на работу по срочным трудовым договорам. Все работники, будут приняты на условиях полной занятости и обеспечение полного соц. пакета.

Индексация заработной платы проводится 1 раз в год на 5 %.

Заведующий холодильной линией

Рабочие

Штатное расписание сотрудников показано в Табл. 5.1:

Табл. 5.1 Штатное расписание сотрудников

Должность	Средняя з/п в мес.	Кол-во выработки в год	Сумма, руб.
Существующий персонал
АУП + производственный персонал
Дополнительный персонал
Экскурсоводы
Персонал чайного зала
Дополнительный обслуживающий персонал
Лаборант
Итого
Социальные выплаты

Схема взаимодействия с контрагентами

На начальном этапе реализации проекта будет проводиться активная рекламная компания по поиску партнеров среди туристических компаний региона. В рамках этой компании планируется …

Компаниям, проявившим интерес к данному предложению, …

Источники, формы и условия финансирования

Предполагается получение 100 % заемных средств в качестве кредита в банке под 16% годовых. Кредит выдается на 7 лет и предполагает каникулы по телу кредита 1 год. Проценты по кредиты начинают выплачиваться со следующего месяца получения кредита.

Основные параметры кредита предоставлены в табл. № 5.2:

Табл. 5.2 Основные параметры кредита

Наименование	Мера	Показатель
Ставка	%
Срок кредита	мес.
Каникулы по телу кредита	мес.
Сумма кредита, заемные средства 100%	тыс. руб.

Наличие у инициатора проекта существующего производства пряников ООО «***» является гарантией платежеспособности по обслуживанию кредита и возврату основного долга.

План продаж

Планируется реализация следующих продуктов и услуг:

…

Выход на проектную мощность показан на Рис. 5.1. Это означает то, что компания сможет постепенно выходить на проектную мощность.

***

Рис. 5.1 График выхода на проектную мощность

Также данный бизнес подвержен сезонности (Рис. 5.2.), связанной с праздничными днями и школьными каникулами.

Рис. 5.2 Сезонность оказания услуг и реализации продукции

План продаж по кварталам показан в Табл. 5.3-5.9.

Табл. 5.3 План продаж 2013 (1 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2013	2кв.2013	3кв.2013	4кв.2013
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.4 План продаж 2014 (2 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2014	2кв.2014	3кв.2014	4кв.2014
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.5 План продаж 2015 (3 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2015	2кв.2015	3кв.2015	4кв.2015
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.6 План продаж 2016 (4 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2016	2кв.2016	3кв.2016	4кв.2016
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.7 План продаж 2017 (5 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2017	2кв.2017	3кв.2017	4кв.2017
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.8 План продаж 2018 (6 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2018	2кв.2018	3кв.2018	4кв.2018
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

Табл. 5.9 План продаж 2019 (7 год реализации)

Наименование	Ед. измерения	1кв.2019	2кв.2019	3кв.2019	4кв.2019
Реализация пряников	Тыс. тонн
Проведение экскурсий	Тыс. чел.
Сопутствующие товары	Тыс. шт.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 8-ми летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (14%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется сравнительно высоким уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Инфляций по проекту составляет 5,0% в год. Амортизация начисляется линейным способом. Срок амортизации оборудования 20 лет. Срок амортизации зданий и сооружений – 25 лет.

Номенклатура и цены

В данном проекте планируется получение прибыли от следующих видов деятельности:

Проведение экскурсий: …

Реализация пряников через фирменный магазин. …

Реализация сопутствующей продукции: …

Принятые для расчетов в данном бизнес-плане цены продуктов, реализуемых в рамках проекта, показаны в Табл. 6.1:

Табл. 6.1 Цены продукции и услуг

Наименование	Ед. измерения	Цена
Реализация пряников	кг.
Проведение экскурсий	В сред. с чел.
Сопутствующие товары	шт.

Инвестиционные издержки

Объем требуемых инвестиций в проект показан в Табл. 4.1.

Табл. 4.1 Объем требуемых инвестиций в проект на капитальные затраты

Назначение	Стоимость за 1 ед., руб.	Кол-во	Инвестиции, руб.
Предпроектные и проектные работы
Разработка бизнес-плана
Разработка проектной документации
Строительно-монтажные работы
Строительство подъездных путей
Ограждение участка фабрики
Строительство здания фабри, отделка фасада облицовочным кирпичам
Внутренняя отделка, освещение, отопление и вентиляция
Монтаж систем безопасности (видеонаблюдения и пожарной сигнализации)
Транспортные расходы на перевозку оборудование к заводу
Монтаж имеющегося и дополнительного оборудования
Строительство хозяйственно-бытовых помещений
Подключение к газо- и электросети
Бурение скважины
Строительство парковки на 50 машина-мест
Благоустройство территории фермы (озеленение территории, строительство внутренних дорог, уличное освещение)
Оборудование
Упаковочный аппарат (термо) для художественного оформления
Машина упаковочная «Линпак Ф»
Сироповарочный котел КПМ 100
Машина для пр-ва пряничных изделий с начинкой
Весы напольные
Весы настольные
Линия для пр-ва пряников с начинкой для отдельного вида пряников 1 шт (отсадка)
Стеллажи для просушки инвентаря
Стеллажи-тележки для просушки пряников
Стеллажи для цветных пряников
Стеллажи для шоколадных пряников
Стеллажи складские
Лифт грузовой
Лифт пассажирский
Электроштабелер
Печь туннель
Глазированный машина
Взбивальная машина
Тестомеситель машина
Тестораскаточная машина
Машина для раскраски «плоттер»
Сушильная камера
Отсадочный (формовочный) аппарат
Холодильники
Столы для цехов
Тележки
Охлаждающий тоннель
Расстойно-печной агрегат
Посудомоечная машина
Столы для чайного зала
Стулья для чайного зала
Скатерть
Самовар для чайного зала
Чайная пара (чашка, блюдце)
Чайная ложка для чайного зала
Сахарница
Молочник для чайного зала
Блюдце для мёда для чайного зала
Оборотные средства
Сырье для производсва, расходный материал
Итого затраты
Покрытие дефицита кэш фло
Итого инвестиции:

Также ... руб. потребуется на покрытие дефицита кэш-фло – эти средства пойдут на выплаты заработной платы сотрудникам и выплаты процентов за, пока выручки по проекту еще не будет.

Общие инвестиции в проект составят ... рублей.

Данные могут быть изменены в процессе проектирования.

Налоговое окружение

В проектируемом юридическом лице планируется применять упрощенную систему налогообложения. Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в Табл. 6.3.

Табл. 6.3.Ставки по налогам, % и руб.

Налог	База	Периодичность	Ставка
УСН	Доходы, уменьшенные на сумму расходов	ежеквартально	15%
Социальные платежи	ФОТ	ежемесячно	30%
Налог на имущество	Остаточная стоимость имущества	1 раз в год	2,2 %

Операционные издержки

Постоянные издержки проекта показаны ниже:

Табл. 6.4 Постоянные издержки, руб. в мес.

Постоянные издержки	Руб.
Офисные расходы (связь, интернет, канцелярия)
Коммунальные платежи ( в т.ч. электроэнергия, газ)
Ремонтный фонд
Хозяйственные расходы (моющие средства, инвентарь)
Маркетинговые платежи
Итого, тыс. руб.

Переменные издержки проекта – это затраты на материалы для изготовления пряников (упаковка, мука, сахар, маргарин, мед, пряности и др.). Калькуляция прямых издержек для производства пряников составляет … руб. на 1 кг. продукции.

Переменные затраты на проведение экскурсий, представляют собой, в первую очередь затраты на проведения дегустаций, куда включается стоимость чая, сахара, пряников, леденцов, меда, молока и т.д. Так же, потребуется некоторое количество средств на обновление посуды и скатертей. Принимаем стоимость материальных затрат на проведение 1 дегустации равную … руб.

Переменные затраты на сопутствующие товары: береста, матрешки, посуда, складываются из закупочной стоимости на эти сувениры. Как было принято ранее, данное направление имеет **% рентабельность продаж, следовательно, на каждые … руб. выручки приходится … руб. материальных затрат.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на предоставляемую продукцию и учитывает инфляцию по проекту. План выручки по кварталам показан в Табл. 6.5 – 6.9:

Табл. 6.5 Расчет выручки 2013 (1 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2013	2кв.2013	3кв.2013	4кв.2013
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Табл. 6.6 Расчет выручки 2014 (2 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2014	2кв.2014	3кв.2014	4кв.2014
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Табл. 6.7 Расчет выручки 2015 (3 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2015	2кв.2015	3кв.2015	4кв.2015
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Табл. 6.8 Расчет выручки 2016 (4 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2016	2кв.2016	3кв.2016	4кв.2016
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Табл. 6.9 Расчет выручки 2015 (5 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2017	2кв.2017	3кв.2017	4кв.2017
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Табл. 6.10 Расчет выручки 2016 (6 год реализации), тыс. руб.

Период	1кв.2018	2кв.2018	3кв.2018	4кв.2018
Реализация пряников
Проведение экскурсий
Сопутствующие товары
Итого

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в Табл. 6.11

Табл. 6.11 Отчет о прибылях и убытках, все цифры в тыс. руб.

P & L	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Объем продаж
Прямые издержки
Постоянные издержки
Суммарные издержки
Валовая прибыль
Зарплата персонала
Выплаты процентов по кредиту
Амортизация
Суммарные непроизводственные издержки
Прибыль до выплаты налога
Налоги
Чистая прибыль

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в Табл. 6.12. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Табл. 6.12 Прогноз движения денежных средств, все цифры в тыс. руб.

C F F O	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка
Прямые издержки
Постоянные издержки
Маркетинг
Расходы на оплату труда
Налоги
УСН
Социальный налог
Кэш-фло от операционной деятельности
Капитальные затраты
Сырье/материалы
Оборудование
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Собственные средства
Заемные средства
Выплаты процентов
Выплата тела долга
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Эффективность инвестиций

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 7.1.1.1.

(7.1.1.1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости ( PB )

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 7.1.1.2.

(7.1.1.2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости ( DPB )

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 7.1.1.3.

(7.1.1.3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 7.1.1.4.

(7.1.1.4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 7.1.1.5.

(7.1.1.5)

Точка безубыточности ( BEP )

Точка безубыточности (break-even point, BEP) в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю). BEP рассчитывается по формуле (8.6.1.).

(8.6.1.)

Где TFC (total fixed costs) — величина постоянных издержек,

VC (unit variable cost) — величина переменных издержек на единицу продукции,

P (unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учета доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Основные показатели эффективности

Основные финансовые показатели показаны в Табл. 7.1

Табл. 7.1 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	14,00%

По данным исследования видно, что проект являет выгодным. Он окупится через … (с учетом дисконтирования). Чистая прибыль проекта составит ... руб. в год.

На графике NPV (Рис. 1.1) мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Рис. 7.1 График NPV проекта

Анализ рисков

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в Табл. 7.2

Табл. 7.2 Основные возможные риски

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Отказ / затягивание в получении разрешительных документов на строительство и т.п.	Вероятность: средняя Степень опасности: высокая. Влияние: срывы сроков с поставщиками оборудования	Поддержка предприятия со стороны органов местного самоуправления, правительства

Количественный анализ рисков

Анализ чувствительности проводился по основным показателям эффективности проекта в зависимости от стоимости продукции, прямых издержек и заработной платы. Диапазон изменений от -15% до +15%. Шаг изменений 5%.

Табл. 7.3 Анализ чувствительности проекта

Стоимость продукции	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
NPV
Изменение NPV
PB
Изменение PB
IRR
Изменение IRR
PI
Изменение PI
Заработная плата	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
NPV
Изменение NPV
PB
Изменение PB
IRR
Изменение IRR
PI
Изменение PI
Прямые издержки	20,3%	13,6%	6,8%	0,0%	-6,9%	-14,0%	-21,1%
NPV
Изменение NPV
PB
Изменение PB
IRR
Изменение IRR
PI
Изменение PI

Графики чувствительности показывают степень влияния стоимости продукции, прямых издержек и заработной платы на NPV.

Рис. 7.2 График чувствительности NPV

На графике чувствительности (Рис. 7.2) мы видим, что …

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

55