Бизнес-план Открытие кафе в Санкт-Петербурге

ОТКРЫТИЕ КАФЕ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ

БИЗНЕС-ПЛАН

Открытие кафе в Санкт-Петербурге

Январь , 201 7 г .

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Общее описание проекта 11

2.2 Описание предполагаемой услуги 11

2.3 Информация об участниках проекта 12

2.4 Месторасположение проекта 12

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 13

3.1 Обзор рынка общественного питания в Санкт-Петербурге 13

3.2 Основные тенденции, влияющие на рынок 15

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 16

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 17

3.5 Ценообразование на рынке 21

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

4.1 План по персоналу 23

4.2 План-график работ по проекту 24

4.3 Источники, формы и условия финансирования 26

4.4 График финансирования проекта 27

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 28

5.1 Описание помещения 28

5.2 Описание процесса предоставления услуг 28

5.3 Описание необходимого оборудования 29

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 30

6.1 Исходные данные и допущения 30

6.2 Номенклатура и цены 32

6.3 Инвестиционные издержки 32

6.4 Налоговые отчисления 34

6.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 35

6.6 План продаж 36

6.7 Расчет выручки 37

6.8 Прогноз прибылей и убытков 37

6.9 Прогноз движения денежных средств 38

6.10 Анализ эффективности проекта 39

6.10.1 Методика оценки эффективности проекта 39

6.10.2 Показатели эффективности проекта 41

7. Анализ рисков проекта 43

7.1 Количественный анализ рисков 43

7.2 Качественный анализ рисков 44

7.3 Точка безубыточности проекта 44

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 47

8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам), тыс. руб. 47

9. Информация об исполнителе проекта 48

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 3.1 Оценка динамики численности ресторанов, кафе и баров в Санкт-Петербурге, 2011-2016 (оценка) гг., тыс. шт. 13

Рисунок 3.2 Динамика выручки от реализации услуг по классификатору ОКВЭД 55.3 «Деятельность ресторанов и кафе» в г. Санкт-Петербурге, 2011-2016 (оценка) гг., тыс. руб. 14

Рисунок 3.3 Структура рынка общественного питания в разрезе видов заведений в Санкт-Петербурге, 2015 г. 15

Рисунок 3.4. Категории основной потребительской аудитории кафе 16

Рисунок 4.1 Структура ежемесячного начисления заработной платы 24

Рисунок 4.2. График реализации проекта 25

Рисунок 4.3 Структура финансирования инвестиционного проекта 26

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 27

Рисунок 5.1 Технологический цикл изготовления кулинарной продукции в кафе ресторанах 28

Рисунок 6.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, % 33

Рисунок 6.2 График NPV проекта 42

Рисунок 7.1График точки безубыточности 45

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Профили крупнейших компаний по выручке по ОКВЭД 55.3 «Деятельность ресторанов и кафе» в г. Санкт-Петербурге, 2015 г. 17

Таблица 3.2 Конкуренты по месторасположению 19

Таблица 3.3 Средний чек компаний-конкурентов в г. Санкт-Петербург, руб. 22

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 23

Таблица 4.2 График реализации проекта 24

Таблица 4.3. Условия кредитования 26

Таблица 5.1 Стоимость оборудования для оснащения кафе, тыс. руб. 29

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 31

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 31

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 32

Таблица 6.4 Налоговые отчисления в 2017-2021 гг., тыс. руб. 34

Таблица 6.5 Постоянные издержки, тыс. руб. 35

Таблица 6.6 Переменные издержки, тыс. руб. 35

Таблица 6.7 Сезонность посещаемости кафе, % 36

Таблица 6.8 План выхода на проектную мощность кафе, % 36

Таблица 6.9. План продаж в 2017-2021 гг., человек 36

Таблица 6.10 План выручки на 2017-2021 гг., тыс. руб. 37

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 37

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 38

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций 41

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 43

Таблица 7.2 Основные риски проекта 44

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 45

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товарах и услугах, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является рынок услуг общественного питания в Санкт-Петербурге.

Предметом исследования является открытие кафе в г. Санкт-Петербурге.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности открытия кафе в Санкт-Петербурге.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка.

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации

ФНС – Федеральная налоговая служба

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках предлагаемого проекта планируется открытие кафе по франшизе … Кафе будет открыто в г. Санкт-Петербург.

Целями проектируемого кафе является:

Обеспечение посетителей качественной и вкусной едой;

Предоставление качественного сервиса;

Скорейшее максимальное занятие рыночной ниши;

Поиск и привлечение новых постоянных клиентов;

Получение прибыли.

Основные параметры организации ресторанного бизнеса:

Кухня – …

Средний чек – …

Число посадочных мест – …

Наценка на блюдо– …

Рынок ресторанного бизнеса ежегодно показывает устойчивый рост 3-10%. Таким образом, можно сделать вывод о высокой востребованности услуг проектируемого кафе.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и обоснование эффективности проекта
Получение финансирования
Проведение ремонтных работ
Поставка оборудования
Поиск и найм сотрудников
Закупка продуктов
Запуск кафе

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет около … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Ремонтные материалы и услуги

Заемные средства

**% от инвестиций

(... руб.)

... руб.

... руб.

Оборудование и мебель

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Собственные средства

**% от инвестиций

(... руб.)

... руб.

Доп. расходы

... руб.

Оборотные средства

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Период расчета (горизонт планирования), лет
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый денежный поток (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2021 год составит .. . руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Кафе планируется открыть в г. Санкт-Петербург в одном из самых популярных мест, посещаемых как туристами, так и местными жителями – ... На данный момент ведется поиск подходящего помещения.

Кафе будет организовано в соответствии с французской франшизой по концепции … Данное заведение будет также себя позиционировать как кафе здорового питания. При приготовлении блюд не будут использоваться загустители, консерванты, стабилизаторы, ароматизаторы, красители и прочие синтетические добавки, а также продукты, выращенные с использованием агрохимикатов, стимуляторов роста, гормонов.

Меню кафе будет включать в себя:

Десерты собственного приготовления;

Кофе разных видов и способов приготовления;

Чай разных сортов;

Вегетарианские блюда;

Мясное и рыбное меню;

Бизнес-ланчи.

Планируемая посещаемость кафе … человек в день. Персонал кафе будет насчитывать … человек, включая административно-управленческий, производственный, а также вспомогательный отделы.

Описание предполагаемой услуги

Планируемый график работы кафе ежедневно - с 11.00 до 23.00.

Кафе будет оказывать дополнительные услуги:

Доставка еды (при нахождении в приделах определенного радиуса);

Продажа «Кофе с собой»;

Предоставление Бизнес-ланчей.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

...

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка общественного питания в Санкт-Петербурге

Ресторанный бизнес направлен на обеспечение посетителей качественной и вкусной едой. Сущность предоставления услуг в ресторанном бизнесе состоит:

во-первых, в непосредственном обеспечении специальными помещениями для потребления пищи;

во-вторых, в сервисе, который предоставляется персоналом ресторана/кафе (прием гостей, обслуживание при приеме заказа, подача заказа и т.д.).

2015 г. оказался одним из сложнейших периодов как для российского рынка общественного питания в целом, так и рынка г. Санкт-Петербурга. Снижение потребительской активности, вызванное падением доходов населения, было усугублено действием продовольственного эмбарго и обвалом национальной валюты. Все это привело к значительному росту фудкоста компаний.

По данным Комитета по развитию предпринимательства и потребительского рынка Санкт-Петербурга, в 2011 г. общая численность ресторанов, кафе и баров составляла около ... шт., а уже в 2015 г. – около ... шт. На рисунке ниже приведена динамика численности ресторанов, кафе и баров г. Санкт-Петербурга за 2011-2016 гг.

Рисунок 3.1 Оценка динамики численности ресторанов, кафе и баров в Санкт-Петербурге, 2011-2016 (оценка) гг., тыс. шт.

Источник: данные Комитета по развитию предпринимательства и потребительского рынка Санкт-Петербурга, аналитика MegaResearch

Таким образом, согласно расчетам MegaResearch, число ресторанов, кафе и баров в 2016 г. составит около … шт., увеличение в 2016 г. по сравнению с 2014 составит **%.

На рисунке ниже приведена динамика выручки от реализации услуг по классификатору «Деятельность ресторанов и кафе» в г. Санкт-Петербурге.

Рисунок 3.2 Динамика выручки от реализации услуг по классификатору ОКВЭД 55.3 «Деятельность ресторанов и кафе» в г. Санкт-Петербурге, 2011-2016 (оценка) гг., тыс. руб.

Источник: данные ФСГС, аналитика MegaResearch

Таким образом, ожидается …

Что касается такого показателя как «оборот общественного питания», то в 2016 г. …

С 2013 г. наблюдалась тенденция …

Однако данная тенденция …

По мнению экспертов, наиболее широко на рынке общественного питания г. Санкт-Петербурга представлены ... На рисунке ниже представлена структура рынка общественного питания в Санкт-Петербурге в 2015 г.

Рисунок 3.3 Структура рынка общественного питания в разрезе видов заведений в Санкт-Петербурге, 2015 г.

Источник: интернет-ресурсы, экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Таким образом, наиболее популярным видом заведений общественного питания являются …

Основные тенденции, влияющие на рынок

В ходе проведения исследования были выявлены следующие тенденции, влияющие на рынок:

Рост объема выручки от реализации услуг по классификатору ОКВЭД 55.3 «Деятельность ресторанов и кафе». В 2011-2013 гг. наблюдался …

…

…

…

Однако, несмотря на отрицательные тенденции развития рынка в 2013-2015 гг., которые связаны с усложнившейся экономической ситуацией в стране, отрасль имеет достаточно высокие перспективы развития, что связано со слабой насыщенностью рынка.

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Была определена основная целевая аудитория планируемого кафе. Основаниями для этого послужили месторасположение заведения, а также выбранная концепция. Результаты представлены ниже на рисунке ниже.

Рисунок 3.4. Категории основной потребительской аудитории кафе

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, были определены четыре основные потребительские аудитории гостей кафе. При проведении экспертных интервью было выявлено: …

Обзор потенциальных конкурентов

В таблице ниже приведен рейтинг крупнейших заведений общественного питания по выручке за 2015 г., согласно данным ФСГС и ФНС.

Таблица 3.1 Профили крупнейших компаний по выручке по ОКВЭД 55.3 «Деятельность ресторанов и кафе» в г. Санкт-Петербурге, 2015 г.

№	Наименование	Выручка, тыс. руб., 2015 г.		Адрес	Руководитель	Телефон	ИНН	Дата регистрации
1
2
3
4
5
6
7
8
9	ООО «Серпуховская»			199406, Санкт-Петербург г., Гаванская ул., дом 34, литер А, помещение 1-Н	Лазаренко Тарас Владимирович		7705806811	28.08.2007
10	ООО «Пкд «Венец»			191119, Санкт-Петербург г., Правды ул., 2//13, литер А, помещение 2н	Лега Олег Эдуардович	(812) 640-60-06	7808037300	25.07.1991

Источник: данные ФНС, сайты компаний

Основные конкуренты по местоположению представлены в таблице ниже. Отбор данных кафе проводился на основе месторасположения, а также популярности среди посетителей, которая была определена исходя из данных сайта www.tripadvisor.ru.

Таблица 3.2 Конкуренты по месторасположению

Название	Адрес	Сайт	Телефон	Кухня
Две палочки	Санкт-Петербург, Невский пр., 22	http://dvepalochki.ru/	+7 800 220-20-20	японская , азиатская , европейская
Библиотека вкусов	Санкт-Петербург, Невский пр., 20	http://www.ilovenevsky.ru/	+7 812 244-15-94	смешанная , азиатская , европейская , американская , русская

Источник: www.tripadvisor.ru , сайты кафе

Ценообразование на рынке

Цены на продукцию общественного питания относятся к системе розничных цен, но методика и порядок их определения существенно отличается от ценообразования на промышленные и продовольственные товары, реализуемые в торговле. Это определяется особенностями предприятий общественного питания, спецификой их продукции и формирования затрат.

Главной особенностью предприятия общественного питания является одновременное осуществление следующих действий:

…

…

Как правило, затраты подобных предприятий представляют собой сумму издержек производства, обращения и организации потребления. При этом:

…

…

…

Существенную роль в ценообразовании на рынке общественного питания играет такое понятие, как наценка.

В настоящее время все предприятия общественного питания в зависимости от типа, местоположения, степени материальной оснащенности, объема предоставляемых потребителям услуг принято подразделять на пять категорий:

…

…

…

…

…

Планируемое к открытию кафе можно отнести к заведениям первой категории.

На основании проведенного исследования компаний-конкурентов по местоположению была определена величина их среднего чека.

Таблица 3.3 Средний чек компаний-конкурентов в г. Санкт-Петербург, руб.

Наименование кафе	Средний чек, руб.
Две палочки
Библиотека вкусов

Источник: аналитика MegaResearch

На основании полученных данных величина среднего чека компаний-конкурентов была определена на уровне … руб. на человека.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания производственного предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно-управленческий персонал;

Производственный персонал;

Обслуживающий персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	ФОТ в мес., тыс. руб.	ФОТ в год, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Управляющий
1.3	Бухгалтер
2	Производственный персонал
2.1	Шеф-повар
2.2	Повар
2.3	Кондитер
2.4	Администратор зала
2.5	Официант
3	Обслуживающий персонал
3.1	Уборщица
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата организации … чел., ежемесячный ФОТ получился равным ... руб. Набор персонала осуществляется постепенно в течение месяца. На рисунке ниже приведена структура ежемесячного начисления заработной платы.

Рисунок 4.1 Структура ежемесячного начисления заработной платы

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, **% ежемесячного ФОТ составляет …

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и обоснование эффективности проекта
Получение финансирования
Проведение ремонтных работ
Поставка оборудования
Поиск и найм сотрудников
Закупка продуктов
Запуск кафе

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 4.2. График реализации проекта

Источник: данные Заказчика

Таким образом, начало работы кафе запланировано на …

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование заемных средств – **%. Кредит планируется использовать на покупку необходимого оборудования для кафе, ремонт помещения и пр. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 4.3 Структура финансирования инвестиционного проекта

Источник: аналитика MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет 12%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на 3 года.

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия кредита	Единица измерения	Значения
Ставка по кредиту в год, %
Срок выплаты по кредиту
Сумма кредита

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... руб.

График финансирования проекта

Ниже рассмотрен график финансирования проекта.

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, будут распределены общие инвестиционные вложения на сумму ... руб.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещения

Для организации кафе потребуется площадь в 180 м2. При этом данная площадь будет разделена на 2 зоны:

…

…

Помещение будет арендовано. Ежемесячная арендная плата составит ... руб.

Также будут проведены ремонтные работы помещения на сумму ... руб.

Описание процесса предоставления услуг

На рисунке ниже приведен технологический цикл изготовления кулинарной продукции в ресторанах и других заведениях общественного питания.

Рисунок 5.1 Технологический цикл изготовления кулинарной продукции в кафе ресторанах

Источник: интернет-источники

Таким образом, процесс приготовления блюд состоит из 4 основных этапов.

Описание необходимого оборудования

Предполагаемое оборудование для оснащения кафе было предоставлено компанией … …

Общая стоимость необходимого оборудования, а также его монтажа исходя из коммерческого предложения составила ... руб.

Таблица 5.1 Стоимость оборудования для оснащения кафе, тыс. руб.

№	Мебель и оборудование	Стоимость, ты. руб.
1	Барная стойка
2	Основное оборудование
3	Монтаж оборудования
Итого

Источник: коммерческое предложение компании …

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основным продуктом данного проекта являются услуги ресторанного бизнеса (обслуживание гостей, а также банкетное обслуживание).

Допущения о цене

В данном бизнес-плане принят размер среднего чека … руб. на человека.

Допущение о посещаемости

Расчет месячного объема выручки проводился на основании данных о посещаемости ресторана, основанных на экспертных интервью с конкурентами, а также размере среднего чека.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

Подготовительные работы;

Ремонтные материалы и работы;

Мебель и оборудование;

Дополнительные затраты;

Оборотные средства.

Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Первоначальные оборотные средства складываются из первоначальной закупки продуктов для запуска ресторана.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Кафе оказывает услуги общественного питания в г. Санкт-Петербург. Средний чек в данном заведении составляет … руб. на человека. Средняя посещаемость кафе в данном бизнес-плане была принята … человек в сутки. В дальнейшем планируется развитие и расширение ресторана с увеличением числа посетителей в день.

Инвестиционные издержки

Объем основных инвестиций проекта составит ... руб. Капитальные затраты, которые потребуются на налаживание производства приведены в таблице:

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты		Количество		Стоимость ИТОГО, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана
1.2	Технологическое проектирование
2	Ремонтные материалы и работы
2.1	Проведение ремонтных работ
3	Мебель и оборудование
3.1	Барная стойка
3.2	Оборудование
3.3	Монтаж оборудования
4	Дополнительные затраты
4.1	Приобретение ручного инструмента, спецодежды и т.д.
4.2	Непредвиденные расходы 3%
4.3	Программное обеспечение
4.4	Услуги по установке и сопровождению программного обеспечения
Итого капитальные затраты
Оборотные средства
Затраты на первоначальную закупку продуктов
Затраты на аренду помещения и оплату франшизы в первый год
ИТОГО капитальные затраты+оборотные средства
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке ниже представлена структура инвестиционных затрат.

Рисунок 6.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основной статьей затрат являются следующие: …

Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться упрощенная система налогообложения (УСН 15%).

Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса. 1

В связи с применением УСН, налогоплательщики освобождаются от уплаты налогов, уплачиваемых в связи с применением общей системой налогообложения:

налога на прибыль организаций, за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств;

налога на имущество организаций, однако, с 1 января 2015 г. для организаций, применяющих УСН, устанавливается обязанность уплачивать налог на имущество в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая стоимость (п. 2 ст. 346.11 НК РФ, п. 1 ст. 2, ч. 4 ст. 7 Федерального закона от 02.04.2014 № 52-ФЗ);

налога на добавленную стоимость. 2

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 6.4 Налоговые отчисления в 2017-2021 гг., тыс. руб.

Налоги	2017	2018	2019	2020	2021
Налоги
Налог на прибыль
Страховые взносы
Налог на имущество

Источник: Расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.5 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Методика расчета	Затраты в месяц/год/квартал, тыс. руб. (исходные данные)	Средние затраты в год, тыс. руб.
1	Аренда помещения	180 кв. м * ... руб.
2	Франшиза (французская торговая марка)	... Евро в год
3	Прочие расходы	... руб. * 12 мес.
4	Заработная плата АУП + обслуживающий персонал	см. Персонал
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 6.6 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Методика расчета	Средние затраты в месяц, тыс. руб.	Затраты в год, тыс. руб.
	Закупка продуктов
1	Закупка продуктов	Наценка **%
	Общие затраты
2	Электроэнергия	... руб. в месяц
	Газоснабжение	... руб. в месяц
3	Водоснабжение	... руб. в месяц
4	Заработная плата производственного персонала	см. Персонал
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом объема продаж и оказанных услуг.

План продаж

План продаж ресторана выражается в количестве посетителей ресторана. При расчете плана продаж была учтена сезонность загрузки ресторана в помесячной детализации.

Таблица 6.7 Сезонность посещаемости кафе, %

Месяц	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Сезонность

Источник: аналитика MegaResearch

В таблице ниже приведен план постепенного выхода на проектную мощность ресторана.

Таблица 6.8 План выхода на проектную мощность кафе, %

Месяц	2017	2018	2019	2020	2021
%

Источник: аналитика MegaResearch

План продаж по годам реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.9. План продаж в 2017-2021 гг., человек

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Заказы
Итого	19 363	39 830	46 859	46 859	46 859

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общее число заказов в 2022 г. сохранится на уровне 2021 г.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж, объема оказываемых услуг и их стоимости. План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.10 План выручки на 2017-2021 гг., тыс. руб.

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Заказы
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общий объем выручки в 2022г. и в последующих годах сохранится на уровне 2021 г.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки
Налоги(кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2017	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
Оборотные средства
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Период расчета (горизонт планирования), лет
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый денежный поток (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится примерно через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около ... Чистая прибыль проекта на 2021 год составит ... руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный .. . руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR) составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%) ‑ это является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

Анализ рисков проекта

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение величины среднего чека на 5%
Снижение числа посадочных мест на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение величины среднего чека на 5%
Снижение числа посадочных мест на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.12 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от величины среднего чека и числа посадочных мест.

Качественный анализ рисков

Основные возможные технологические риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные и коммерческие риски
Социальные риски
Рыночные риски

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенным риском проекта является ...

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для данного проекта для расчета точки безубыточности издержки делятся на 2 составляющие

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг);

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций;

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Число чеков в год, шт.
Выручка от реализации, тыс. руб.
Переменные издержки, тыс. руб.
Постоянные расходы, тыс. руб.
Итого расходы
Прибыль

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1График точки безубыточности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на ... руб. в год.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам), тыс. руб.