Бизнес-план: организация фермы по выращиванию рыб осетровых пород

Оглавление
1. Резюме проекта 9
2. Сущность предлагаемого проекта 11
2.1 Общее описание проекта 11
2.2 Описание предполагаемой к производству продукции 11
2.3 Информация об участниках проекта 12
2.4 Месторасположение производства 12
2.5 Описание необходимого участка 13
3. Маркетинговый план 14
3.1 Общий обзор рынка мяса рыб осетровых пород 14
3.2 Основные тенденции на рынке 16
3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 16
3.4 Обзор потенциальных конкурентов 16
3.5 Ценообразование на продукцию 17
4. Организационный план 18
4.1 План по персоналу 18
4.2 План-график работ по проекту 18
4.3 Источники, формы и условия финансирования 19
4.4 Контроль качества продукции 20
4.5 Схема реализации продукции 20
5. Производственный план 21
5.1 Описание здания 21
5.2 Описание производственного оборудования и его поставщиков 21
5.3 Технология производства продукции 21
5.4 Кормовая база 22
5.5 Прочие технологические вопросы 23
5.6 Сырье, материалы и комплектующие 23
6. Финансовый план 24
6.1 Исходные данные и допущения 24
6.2 Номенклатура и цены 25
6.3 Инвестиционные издержки 26
6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 26
6.5 Налоговые отчисления 26
6.6 Операционные издержки 27
6.7 План продаж 27
6.8 Расчет выручки 28
6.9 Прогноз прибылей и убытков 28
6.10 Прогноз движения денежных средств 30
6.11 Анализ эффективности проекта 31
6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 31
6.11.2 Показатели эффективности проекта 32
6.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 33
6.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 33
6.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 33
6.11.6 Срок окупаемости (PBP) 33
6.11.7 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 33
6.11.8 Иные показатели 33
7. Анализ рисков проекта 34
7.1 Количественный анализ рисков 34
7.2 Качественный анализ рисков 34
7.3 Точка безубыточности проекта 36
8. Приложения 37
8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 37

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)
Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9
Рисунок 1.2 График NPV проекта 10
Рисунок 2.1 Изображение продукции 12
Рисунок 2.2 Карта … 13
Рисунок 3.1 Динамика улова осетровой породы рыб в РФ за 2008– 2014гг., т. 14
Рисунок 3.2 Динамика изменения добычи и улова рыбы осетровых пород в Грузии, т. 15
Рисунок 3.3 Структура среднедушевого дохода населения …, % 16
Рисунок 4.1 График реализации проекта 18
Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, % 19
Рисунок 4.3 Схема реализации рыбы осетровых пород 20
Рисунок 5.1 Изображение здания Ангара 21
Рисунок 5.13 Схема работы УЗВ 22
Рисунок 6.1 Структура инвестиций проекта 26
Рисунок 7.1 График точки безубыточности 36

Приложения (таблицы)
Таблица 1.1 График реализации проекта 9
Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 10
Таблица 2.1 Здания и помещения фермы 11
Таблица 3.1. Средние цены на продукцию, руб. 17
Таблица 4.1 Персонал и зарплата 18
Таблица 4.2 График реализации проекта 18
Таблица 4.3 Основные параметры кредита 19
Таблица 5.2 Контактные данные компании-поставщика оборудования 21
Таблица 6.1 Наименование и цены 25
Таблица 6.2 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 26
Таблица 6.4 Переменные издержки проекта 27
Таблица 6.5 Постоянные издержки проекта 27
Таблица 6.6 План продаж в первый год реализации проекта, кг. 27
Таблица 6.7 План продаж по годам, кг. 27
Таблица 6.8 План выручки в первый год реализации проекта, тыс. руб. 28
Таблица 6.9 План выручки по годам, тыс. руб. 28
Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 28
Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 30
Таблица 7.1 Основные риски проекта 34

 

Резюме проекта

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства фермы по выращиванию рыбы осетровых пород в …

Плановая мощность фермы составляет … тонн рыбы в год. В рамках проекта планируется приобретение участка…. В комплекс фермы будут входить:

Ангар;

…

Рыба осетровых пород - семейство ценных промысловых рыб из отряда осетрообразных, включающее такие известные виды, как …

Идейной основой проекта является производство и реализация качественного и доступного мяса рыбы породы осетровых жителям …, с последующим выходом на рынок РФ, и получения прибыли от осуществления своей деятельности. …

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Процесс выхода на потребительский рынок будет сопровождаться активной рекламной кампанией по средствам наружной рекламы и рекламой в сети Интернет. Планируемый сбыт направлен на …

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … тыс. руб. Собственные средства проекта … тыс. руб. (14%). Заемные средства – … тыс. руб.

Приобретение и монтаж оборудования

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

… тыс. руб.

Собственные средства

14% инвестиций

… тыс. руб.

Требуемый

объем инвестиций

… тыс. руб.

Оборотные средства

Заемные средства

86% инвестиций

… тыс. руб.

Проектирование, прочие кап. затраты

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета, мес.
Чистый доход (NV), тыс.руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс.руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс.руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

Чистый дисконтированный доход проекта на 2023 год составит … тыс. руб.

Сущность предлагаемого проекта

Общее описание проекта

Строительство фермы по выращиванию рыбы осетровых пород будет организовано в …

Комплекс, мощностью … тонн рыбы в год, будет включать в себя следующие постройки:

Таблица 2.1 Здания и помещения фермы

Название	Назначение	Приблизительная площадь
Ангар
…

Источник: данные компаний-производителей оборудования, аналитика MegaResearch

Планируется приобрести в собственность участок площадью … м2. На территории уже построено ….

Также планируется закупка необходимого оборудования для организации фермы….

…

Реализация продукции предполагается в следующих видах:

Живая рыба;

…

Для организации продажи живой рыбы необходимо наличие специализированных аквариумов в точках сбыта продукции.

Реализация продукции будет производиться на территории … из расчета …т. рыбы осетровых пород в месяц, что соответствует, приблизительно… шт. с весом 1,8 – 2 кг. В дальнейшем планируется выход на рынок Российской Федерации. Реализация будет зависеть от …

Также в будущем, по предварительным расчетам через 4 года, планируется производство и реализация икры осетровых пород рыб.

Описание предполагаемой к производству продукции

На ферме планируется выращивать рыбу осетровой породы.

Осетровые - семейство ценных промысловых рыб из отряда осетрообразных, включающее такие известные виды, как осётр, стерлядь, севрюга, белуга, шип. Осетровые – крупные рыбы, например, белуга в длину достигает 4 метра. Тело - вытянутое в длину, почти вальковатое.

Рисунок 2.1 Изображение продукции

Источник: http://images.yandex.ru

К осетровым относится около 17 видов…

Информация об участниках проекта

Для реализации данного проекта Инициатором будет создано крестьянское (фермерское) хозяйство. В данный момент ведутся работы (сбор необходимых документов и т.д.) для создания хозяйства.

Месторасположение производства

Ферма по выращиванию рыбы осетровых пород и производству мяса будет располагаться в …

… – государство, которое расположено в …

Согласно переписи населения …, проведённой в 2011 году, численность населения составила … человек. …

Местоположение … на карте показано на рисунке 2.3:

Рисунок 2.2 Карта …

Источник: http://images.yandex.ru

Основой развития экономики … является сфера туризма: развиты как пляжный туризм, так и горный.

Основные отрасли промышленности …:

- перерабатывающая (заготовка леса, производство шпона);

- …

Описание необходимого участка

Ферма по выращиванию рыбы осетровых пород и производству мяса будет располагаться…

…

На территории имеются проведенные линии электроснабжения, дополнительное подключение не требуется.

На территории будет построена артезианская скважина – следовательно, имеется чистая вода в неограниченном количестве. Скважина не облагается налогом.

Маркетинговый план

Общий обзор рынка мяса рыб осетровых пород

Рынок осетровых пород рыб в … находится на данный момент на стадии развития…В связи с этим, в данном бизнес-плане будет рассмотрен рынок рыбы осетровых пород РФ и Грузии.

Рынок Российской Федерации

Развитие аквакультуры находится на начальном этапе, но аквакультурный сектор обладает хорошим потенциалом для увеличения производства разнообразных видов, как во внутренних водоемах, так и в морских акваториях, а также для снижения уровня бедности в сельских районах.

Согласно данным Росстата, …

Улов рыбы и добыча водных биоресурсов показана таблице ниже.

Таблица 3.1 Улов и добыча рыбы в мире, тыс. тонн

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

Улов осетровых пород рыбы в РФ по годам показан в таблице ниже.

Таблица 3.2 Улов осетровых пород рыбы в РФ, тонн

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

Динамика улова рыбы осетровых пород в России по годам проиллюстрирована на Рисунке ниже:

Рисунок 3.1 Динамика улова осетровой породы рыб в РФ за 2008– 2014гг., т.

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

Как показывает диаграмма, …

В таблице ниже продемонстрированы данные по аквакультуре выращивания осетровых в России за 2008 – 2014 годы:

Таблица 3.3 Динамика аквакультуры осетровой породы рыб в России

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

Ежегодный объем производства рыбы осетровых пород в РФ в садковых и бассейновых рыбоводствах составляет … кг/м2.

Следует отметить, что мировое производство товарных осетровых составляет свыше ..

Рынок Грузии

Согласно оценочным данным FAO улов и добыча осетровых пород рыб в Грузии за 2008 – 2013 гг. составили:

Таблица 3.4 Улов осетровых пород рыбы в Грузии, тонн

Улов и добыча осетровых	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Улов в тоннах
Улов в долларах

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

На рисунке ниже проиллюстрирована динамика изменения добычи и улова рыбы осетровых пород в Грузии:

Рисунок 3.2 Динамика изменения добычи и улова рыбы осетровых пород в Грузии, т.

Источник: FAO, аналитика MegaResearch

На основании построенной гистограммы можно сделать вывод: объемы улова и добычи рыбы осетровых пород в Грузии имеют тенденцию к устойчивому росту.

В связи с тем, что потребление рыбы осетровых пород в Грузии превышает производство, …

Основные тенденции на рынке

По предварительным данным Федерального агентства по рыболовству, в 2015 году рыбоводство продолжит активно развиваться. Среди тенденций на рынке мяса рыбы осетровых пород в … и Российской Федерации можно выделить следующие тенденции:

…

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

По официальным данным FAO 1 , среднедушевое потребление рыбы в Грузии в год составляет …кг/чел. Данный показатель имеет тенденцию роста, но незначительную.

Целевой аудиторией потребления мяса рыбы осетровых пород является …

Рисунок 3.3 Структура среднедушевого дохода населения …, %

Источник: http://www.fa.ru , аналитика MegaResearch

Предполагается, что в … основными потребителями выступят крупнейшие города: …

Основными каналами дистрибуции рыбы осетровых пород являются:

крупные торговые сети, ритейлы;

…

…

Обзор потенциальных конкурентов

В … в настоящее время отсутствуют хозяйства, занимающиеся разведением рыбы осетровых пород. Однако имеются форелевые хозяйства, но в данном бизнес-плане они не рассматриваются в качестве конкурентов.

В Грузии также не выявлены осетровые хозяйства.

По данным Государственного департамента статистики, в начале 2004 года в Грузии существовало около … небольших семейных рыбоводных ферм общей площадью приблизительно …га. …

Рассмотрим также крупнейшие осетровые фермы в Российской Федерации в Астраханской, Ростовской областях и г. Сочи.

В Ростовской области и Краснодарском крае разведением рыбы осетровых пород в промышленном масштабе занимаются …крупных предприятий. …

В таблице ниже представлены крупнейшие фермы по разведению рыбы осетровых пород в Астраханской, Ростовской областях и г. Сочи:

Таблица 3.5 Контактная информация крупнейших конкурентов Астраханской, Ростовской областей и г. сочи

№	Наименование	Адрес фермы	Телефон	Сайт
1	…

Источник: сайты представленных компаний

…

Перечисленные компании занимаются разведением, переработкой рыбы и производством осетровой икры.

Ценообразование на продукцию

Реализация продукции предполагается в следующем виде:

Замороженная рыба;

…

В таблице представлены средние цены на различные виды рыб:

Таблица 3.1. Средние цены на продукцию, руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Заказчиком принято решение установления средней цены на реализацию осетра от … рублей в зависимости от сезона и вида осетра, что является среднерыночной ценой по региону.

Организационный план

План по персоналу

Все работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца. Всего на ферму планируется нанять … человека.

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

…

В данном проекте предусматривается уровень оплаты труда сотрудникам выше среднего.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и получение финансирования
…

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на … года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных и заемных средств. Собственные средства проекта составляют …% от стоимости проекта и составляют … тыс. руб. Заемные средства …

Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, %

Источник: анализ MegaResearch

Основные параметры кредита предоставлены в таблице ниже:

Таблица 4.3 Основные параметры кредита

Наименование	Мера	Показатель
Ставка	%
Срок кредита	мес.
Каникулы по кредиту	мес.
Сумма кредита, заемные средства	Руб.

Источник: данные Заказчика, аналитика MegaResearch

Контроль качества продукции

В … предусмотрены аналогичные с Россией ветеринарно-санитарные правила.

Требования к воде:

осетровая ферма должна быть обеспечена водой из водоисточника, благополучного по заразным болезням рыб, …

…

…

Схема реализации продукции

Основными каналами дистрибуции рыбы осетровых пород являются:

крупные торговые сети, ритейлы;

…

Реализация продукции будет осуществляться следующим образом:

Рисунок 4.3 Схема реализации рыбы осетровых пород

Источник: аналитика MegaResearch

Реализация продукции предполагается в следующем виде:

Замороженная рыба;

…

Объемы реализации продукции будут иметь зависимость от сезона продаж: в курортный сезон, в праздники будет наблюдаться увеличение числа продаж.

…

Производственный план

Описание здания

Данная ферма будет размещаться на участке площадью 3 700 м2. План размещения объектов фермы по разведению осетровой рыбы будет разработан в составе проектно-сметной документации. …

На рисунках ниже изображен Ангар. На рисунках видно, что для организации проекта необходимо проведение капитального ремонта здания.

Рисунок 5.1 Изображение здания Ангара

Источник: Данные Заказчика

Высота потолков в здании ангара составляет 5 м. Заказчиком принято решение о …

Описание производственного оборудования и его поставщиков

Для организации данного проекта были рассмотрены коммерческие предложения от различных компаний-производителей оборудования для разведения осетровых пород рыб. На основании экспертной оценки была выбрана 1 компания-производитель оборудования.

В Таблице ниже приведены контактные данные поставщика.

Таблица 5.1 Контактные данные компании-поставщика оборудования

Источник: сайт компании

Данная компания-поставщик предлагает установку замкнутого водоснабжения (УЗВ) «под ключ», …

Технология производства продукции

УЗВ (установка замкнутого водообеспечения) представляет собой замкнутую систему, предназначенную для поддержания оптимальных условий жизнедеятельности водных организмов. Применение УЗВ в промышленном рыбоводстве дает ряд неоспоримых преимуществ по сравнению с классическими методами, такими как выращивание рыбы в прудах.

Рисунок 5.2 Схема работы УЗВ

Источник: интернет - ресурсы

…

Кормовая база

Требования к кормам

Длительное использование только живых кормов может существенно осложнить последующий переход молоди на искусственные корма (облегчить такой переход может одновременное использование нескольких видов живых кормов). Поэтому рекомендуется применять пылеобразные фракции искусственных кормов сразу при переходе на активное питание с постепенным повышением их доли в общем рационе.

Суточные нормы кормления …

Возможные поставщики корма представлены в таблице ниже:

Таблица 5.1 Возможные поставщики корма

Название компании	Адрес	Цены
…

Источник: сайты перечисленных компаний

…

В данном проекте для расчетов было выбрано предложение компании … В таблице ниже представлен состав данного корма:

Таблица 5.2 Состав корма …

Источник: коммерческое предложение компании

Корм имеет высокое для осетрового продукционного корма содержание легко переваримого протеина, который снижает экскрецию рыбой аммония в воду, уменьшает загрязнение воды и улучшает условия выращивания. Также корм имеет оптимальное соотношение протеины/жиры/углеводы, которое позволяет снизить накопление жира в полости тела и гонада и улучшить качество мяса.

Данный корм рекомендован производителями для кормления осетровых рыб при постоянном выращивании в системах УЗВ.

Прочие технологические вопросы

Для организации фермы по выращиванию рыб осетровых пород требуется наличие источника чистой воды. На территории планируемой фермы имеется артезианская скважина с построенными очистительными сооружениями.

…

Технология горячего копчения рыбы в коптильном шкафу:

Обработка рыбы перед копчением, которая включает в себя мойку, сортировку, разделку, посол и обвязку рыбы:

…

Сырье, материалы и комплектующие

Необходимым сырьем для выращивания рыб осетровых пород является кормовая база, малек, питьевая вода, энергоресурсы, а также упаковочный материал для цеха переработки и коптильни.

…

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 9-и летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (…%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о продукте

Основным продуктом данного проекта является мясо рыбы осетровых пород.

Допущения о цене

Стоимость 1 кг продукта (… руб./шт.) установлена на основании анализа среднерыночных цен на рыб осетровых пород. Данная стоимость принята как среднегодовая и не зависит от периода и объема поставки и других факторов.

Допущение о плане продаж

В данном проекте предусматривается ежемесячное производство и реализация … кг мяса рыбы осетровых пород.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на производство и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

…

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 2 …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

…

Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1 Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2 Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Основной продукцией данной компании будет являться мясо рыбы осетровых пород. В расчете приняты следующие наименования и цены:

Таблица 6.1 Наименование и цены

Продукция	Стоимость, руб./кг.	Примечание
Рыба осетровых пород	…

Источник: анализ MegaResearch

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на открытие фермы приведены в таблице ниже:

Таблица 6.2 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоимость инвестиционных издержек проекта формировалась исходя из информации, полученной от Заказчика и коммерческих предложений компаний – производителей и поставщиков необходимого сырья и оборудования.

Рисунок 6.1 Структура инвестиций проекта

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, наибольшая часть инвестиций (…%) приходится на оборудование фермы и … на подготовительные работы.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из …

Налоговые отчисления

Данное производство является сельскохозяйственной организацией, следовательно, имеет ряд преимуществ, в том числе и в осуществлении налоговых отчислений.

…

Операционные издержки

Переменные издержки на период реализации основного продукта мяса рыбы осетровых пород, после выхода на проектную мощность, представлены в таблице ниже:

Таблица 6.3 Переменные издержки проекта

№	Закупка сырья	Расход	Стоимость материала, тыс. руб.	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Закупка мальков
2	..

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

…

Закупка мальков будет осуществляться из расчета … руб./шт.

…

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты, не зависящие от объема производства продукции. Постоянные издержки проекта приведены в таблице:

Таблица 6.4 Постоянные издержки проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, постоянные издержки проекта составили … тыс. рублей за 1 кг. мяса рыбы.

План продаж

Ежемесячно планируется производить и реализовывать 833 кг рыбной продукции:

Таблица 6.5 План продаж в первый год реализации проекта, кг.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж по годам реализации проекта выглядит следующим образом:

Таблица 6.6 План продаж по годам, кг.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующие годы планируется производить продукцию на уровне 2023 года.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первый год реализации проекта представлен в таблице ниже:

Таблица 6.7 План выручки в первый год реализации проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План выручки по годам реализации проекта выглядит следующим образом:

Таблица 6.8 План выручки по годам, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующие годы реализации план выручки останется на уровне 2023 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице ниже:

Таблица 6.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовый доход
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Возврат кредиторской задолженности
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Среднегодовая прибыль компании составит … тыс. руб. после выплаты кредита.

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
Оборотные средства проекта
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

…

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

…

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

…

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

…

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

…

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета, мес.
Чистый доход (NV), тыс.руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс.руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс.руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Получившийся показатель NPV равен … тыс. руб., что говорит об успешности проекта. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Рисунок 6.3 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR = …%, для обеспечения доходности проекта она должна быть выше ставки дисконтирования проекта, которая равна …%.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс доходности PI = …, означает, что …

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет … месяца.

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет … месяца.

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности равна …%, что является средним показателем в отрасли разведения рыбы осетровых пород.

Анализ рисков проекта

Количественный анализ рисков

Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице 7.1:

Таблица 7.1 Основные риски проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Качественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 3%
Снижение объемов реализации на 3%
Увеличение переменных затрат на 3%
Увеличение постоянных затрат на 3%

Продолжение

Показатель	PI			PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 3%
Снижение объемов реализации на 3%
Увеличение переменных затрат на 3%
Увеличение постоянных затрат на 3%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11.1 данного бизнес-плана.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты  — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).

Постоянные затраты  — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

…

Приложения

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.