Бизнес-план Организация кролиководческой фермы

О РГАНИЗАЦИЯ КРОЛИКОВОДЧЕСКОЙ ФЕРМЫ

БИЗНЕС-ПЛАН

Организация кролиководческой фермы

Октябрь, 2015 г.

Оглавление

Оглавление 2

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Перечень таблиц 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1. Описание проекта фермы и предполагаемой продукции 11

2.2. Информация об участниках проекта 14

2.3. Месторасположение проекта 14

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 16

3.1. Общий обзор рынка мяса кроликов в Сибирском Федеральном округ 16

3.2. Основные тенденции и перспективы развития рынка 18

3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 19

3.4. Обзор потенциальных конкурентов 21

3.5. Ценообразование на рынке 22

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

4.1. План по персоналу 23

4.2. План-график работ по проекту 24

4.3. Источники, формы и условия финансирования 26

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 28

5.1. Описание зданий и помещений 28

5.2. Описание необходимого оборудования 30

5.3. Технология производства продукта 32

5.4. Сырье, материалы и комплектующие 38

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 39

6.1. Исходные данные и допущения 39

6.2. Номенклатура и цены 41

6.3. Инвестиционные издержки 42

6.4. Налоговые отчисления 43

6.5. Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

6.6. Расчет себестоимости 45

6.7. План продаж 46

6.8. Расчет выручки 46

6.9. Прогноз прибылей и убытков 47

6.10. Прогноз движения денежных средств 48

6.11. Анализ эффективности проекта 49

6.11.1. Методика оценки эффективности проекта 49

6.11.2. Показатели эффективности проекта 51

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 53

7.1. Количественный анализ рисков 53

7.2. Точка безубыточности проекта 54

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 55

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 55

9. Информация об исполнителе проекта 61

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1. Внешний вид породы кролика Белый великан 13

Рисунок 2.2. Сибирский федеральный округ на карте РФ 15

Рисунок 3.1. Соотношение ёмкости и текущего объема рынка мяса кроликов в СФО в 2014 г., % 16

Рисунок 3.2. Доля СФО в общероссийском производстве мяса кроликов в 2014 г., % 17

Рисунок 3.3. Основные страны-поставщики мяса кролика в СФО, % 17

Рисунок 3.4. Сегментация потребителей мяса кроликов 20

Рисунок 3.5. Мотивы совершения покупки крольчатины розничными потребителями, % 20

Рисунок 4.1. График реализации проекта 25

Рисунок 4.2. Структура финансирования проекта, % 26

Рисунок 4.3. Структура инвестиционных затрат по направлениям, % 27

Рисунок 5.1. Внешний вид клетки для содержания кроликов 30

Рисунок 6.1 График NPV проекта 52

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 54

Перечень таблиц

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1. Состав 100 г крольчатины, % 12

Таблица 3.1. Основные тенденции и перспективы развития рынка мяса кроликов 18

Таблица 3.2. Крупнейшие кролиководческие фермы в СФО 21

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 23

Таблица 4.2 График реализации проекта 24

Таблица 4.3. Условия кредитования 26

Таблица 5.1. Расчет строительства кроликофермы 28

Таблица 6.1. Допущения о плане продаж 39

Таблица 6.2. Определение стоимости собственного капитала 40

Таблица 6.3. Определение ставки дисконтирования 41

Таблица 6.4. Номенклатура и цена на продукцию компании, руб. 41

Таблица 6.5 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 6.6. Налоговое окружение 43

Таблица 6.7 Налоговые отчисления в 2015-2021 гг., тыс. руб. 44

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 44

Таблица 6.9 Постоянные издержки, тыс. руб. 45

Таблица 6.10. Расчет себестоимости 1 кг мяса 45

Таблица 6.11. План продаж в 2016-2021 гг. 46

Таблица 6.12 План выручки на 2016-2021 гг., тыс. руб. 46

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 47

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 48

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций 51

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 53

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2015-2021 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является рынок мяса кроликов Сибирского федерального округа.

Предметом исследования является организация работы фермы по разведению кроликов в СФО.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания компании по производству мяса кроликов.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка.

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС – Федеральная служба государственной статистики

ФТС – Федеральная таможенная служба

СФО – Сибирский федеральный округ

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается организация работы компании по производству мяса кроликов и сопутствующих товаров – шкурок и племенного молодняка. Описываемый в данном бизнес-плане комплекс по разведению кроликов рассчитан на единовременное содержание до 6 840 голов кроликов и реализацию мяса кроликов до 150 тонн ежегодно.

Выращивание кроликов на ферме будет происходить по промышленной технологии. Промышленное выращивание мясных пород кроликов на кроликоферме – это, прежде всего, направленность на результат с максимальной автоматизацией производственных процессов. Использование автоматизированных систем, в первую очередь, кормления и навозоудаления, генетического контроля, сбалансированных комбикормов для кроликов, контроля микроклимата, биобезопасных интенсивных технологий позволит значительно снизить трудозатраты на ферме и при этом получить высокие показатели прироста и неизменное качество продукта.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта	01.10.2015	30	31.10.2015
Регистрация компании	01.11.2015	29	30.11.2015
Приобретение земельного участка	01.12.2015	30	31.12.2015
Строительство фермы
Проведение коммуникаций
Приобретение и поставка оборудования, расходных материалов
Привлечение персонала
Закупка племенных кроликов для разведения
Начало работы компании	01.06.2016	213	31.12.2016
Осеменение и беременность крольчих
Выращивание крольчат до первого забоя

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет *** тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет около *** лет с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

Собственные средства

**% от инвестиций

*** тыс. руб.

Строительство и оборудование

*** тыс. руб.

Требуемый

объем инвестиций

*** тыс. руб.

Заемные средства

**% от инвестиций

Оснащение фермы

*** тыс. руб.

*** тыс. руб.

Прочие расходы и ОС

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.10 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2021 год составит ***  тыс. руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта фермы и предполагаемой продукции

Кролиководство — одна из самых доходных отраслей животноводства. Кролики — самые многоплодные сельскохозяйственные животные. В течение года от взрослой самки можно получить 4-6 окролов, в каждом из которых обычно бывает по 6-8 крольчат. Отдельные продуктивные самки приносят по 12-15 и более крольчат за один окрол. От забоя приплода, полученного в течение года от одной самки, можно получить около одного центнера мяса.

Кролики обладают и высокой скороспелостью. Если поросенок удваивает свой вес к 15-дневному возрасту и теленок — к 47-дневному, то крольчонок достигает таких результатов к шести дням. К месячному возрасту вес крольчат увеличивается примерно в 10 раз. Такой интенсивный рост подсосных крольчат в значительной мере объясняется высокой питательностью кроличьего молока. В среднем в нем содержится 15% белка, от 10 до 20% жира, около 2% сахара и 2,5% минеральных солей. Молочные крольчата скороспелых пород при надлежащем кормлении по интенсивности роста превосходят мясных цыплят.

Половой зрелости кролики также достигают рано, уже 4-5-месячные самки могут быть пущены в случку. Крольчихи оплодотворяются и дают потомство в любое время года.

Ни один вид пушного зверя, ни одно домашнее животное не может дать такого богатого по разнообразию природных расцветок ассортимента красивых и дешевых мехов самого широкого потребления, как кролики наших восточноевропейских пород.

Кролики сравнительно нетребовательны к условиям содержания и кормления. Их можно разводить на ограниченной площади. Благодаря густому меху кролики не нуждаются в теплом помещении и могут весь год находиться в наружных клетках. Кролики питаются дешевыми зелеными, грубыми и сочными кормами. При правильном ведении хозяйства на производство 1 кг крольчатины затрачивается в 2-3 раза меньше корма, чем на килограмм привеса крупного рогатого скота. Кролиководство к тому же не требует больших затрат рабочей силы.

Шкурки кроликов — основной вид мехового сырья в нашей республике, а удельный вес их в общем объеме мехового сырья, перерабатываемого в стране, составляет около 16%.

Из пуха, получаемого от пуховых кроликов, изготовляются самые ценные сорта фетра и различные трикотажные изделия.

Кожа кроличьих шкурок, непригодных для меховых предприятий, используется для пошива легкой обуви. Из желудков кроликов вырабатываются сычужный фермент, из лапок и ушей — клей. Кроличий навоз является ценным органическим удобрением.

Кроличье мясо по своему химическому составу выгодно отличается от говядины, свинины и баранины. Обладая высоким содержанием полноценного белка, оно является незаменимым продуктом для детей и больных сахарным диабетом, гастритом, колитами, гипертонической и другими болезнями. Особенностью кроличьего мяса является усвоение его белка организмом человека на 90%.

В кроличьем мясе содержится такое вещество, как лецитин, который препятствует появлению атеросклероза. Оно богаче других никотиновой кислотой, а также минеральными солями калия, кальция и фосфора, и, наконец, кроличье мясо отличается хорошими вкусовыми качествами. 1

Ниже представлена пищевая ценность кроличьего мяса:

Таблица 2.1. Состав 100 г крольчатины, %

Наименование показателя	Доля, %
вода, г	66,7
белки, г	21,1
жиры, г	11
зола, г	1,15
калий, мг	335
кальций, мг	19.май
магний, мг	25
натрий, мг	57
фосфор, мг	190
железо, мкг	3300
йод, мкг	5
кобальт, мкг	16,2
марганец, мкг	13
медь, мкг	130
молибден, мкг	4,5
фтор, мкг	73
цинк, мкг	2310
витамин А(ретинол), мг	0,01
витамин Е(токоферол), мг	0,5
витамин С (аскорбиновая кислота), мг	0,8
витамин В1 (тиамин), мг	0,12
витамин В2 (рибофлавин), мг	0,18
витамин В9 (фолиевая кислота), мкг	7,7
витамин РР (ниацин), мг	6,2
калорийность, ккал	183

Источник: Национальный союз кролиководов

Для разведения в условиях фермы была выбрана порода кроликов Белый великан . Кролики этой породы обладают спокойным нравом и хорошей выносливостью. Самки приносят большой приплод и отлично выкармливают зайчат. Молодняк быстро растет, оправдывая свое название.

Отличить кроликов породы Белый Великан от других представителей кроличьего семейства не сложно. Животные этой породы всегда являются альбиносами. Мех имеет белую окраску без примесей других оттенков - на кроле невозможно найти ни единого пятнышка. Глаза, как и у всех альбиносов, светятся алым цветом. Это кровеносные сосуды проступают сквозь радужную оболочку глаза, не имеющую своей собственной окраски.

Рисунок 2.1. Внешний вид породы кролика Белый великан

Источник: Яндекс.Картинки

Особая гордость породы Белый Великан – густой белоснежный мех (на 1 кв. см огузка приходится более 20 тысяч шерстинок). Соотношение остевых и пуховых волос у этих кроликов 1:23.

Данную породу относят к мясо-шкурной разновидности кроликов. Мех нежной белой окраски высоко ценится среди производителей меховых изделий, а применение современных технологий окрашивания шкурок только усиливает популярность этих меховых изделий. Шикарная шерстка у животного отращивается не в ущерб мясному направлению развития. Взрослая особь к десятимесячному возрасту достигает 5-6 килограмм. 2

Информация об участниках проекта

Для осуществления предпринимательской деятельности будет зарегистрировано новое юридическое лицо – Общество с ограниченной ответственностью. Выбранные коды ОКВЭД представлены ниже:

01.25.2 - Разведение кроликов и пушных зверей в условиях фермы. Эта группировка включает производство пушно-мехового сырья

15.12.1 - Производство мяса и пищевых субпродуктов сельскохозяйственной птицы и кроликов. В данную группировку входят:

подготовка мяса птицы, кроликов и аналогичных животных;

производство свежего или замороженного мяса птицы в порциях;

производство свежих или замороженных пищевых субпродуктов птицы;

предоставление услуг по убою птицы, кроликов и аналогичных животных.

Месторасположение проекта

Территория Сибирского федерального округа составляет 30% территории России, население – 19,3 млн человек (13,4% населения России). В Сибирский федеральный округе входит 12 субъектов РФ, в том числе:

4 республики (Алтай, Бурятия, Тыва, Хакасия);

3 края (Алтайский, Забайкальский, Красноярский);

5 областей (Иркутская, Кемеровская, Новосибирская, Омская, Томская).

Рисунок 2.2. Сибирский федеральный округ на карте РФ

Источник: Яндекс.Карты

Значимость Сибири для обеспечения устойчивого развития экономики, сохранения территориальной целостности страны выводит ускоренное социальное развитие сибирских регионов в разряд стратегических приоритетов обеспечения национальной безопасности России.

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка мяса кроликов в Сибирском Федеральном округ

Кролиководство - перспективная отрасль животноводства. У кролика масса преимуществ перед прочими сельскохозяйственными животными. Кролики отличаются высокой плодовитостью, а благодаря способности совмещать физиологические периоды лактации (кормления молоком) и сукрольности (беременности), а также короткому периоду последней - от одной крольчихи возможно получить за год количество мяса, более чем в 30 раз превышающее ее собственную массу.

Говорить о кролиководстве, как об отрасли сельского хозяйства сегодня, к сожалению, еще рано. Нет точной информации по количеству поголовья этих животных, нет данных и по производству шкурок и мяса.

Рынок крольчатины в Сибирском федеральном округе так же, как и по всей России, практически не заполнен. Объем рынка с учетом собственного производства и импорта продукции составляет порядка *** тонн мяса кроликов в год. Согласно статистике, потребность в кроличьем диетическом мясе в СФО удовлетворяется менее чем на **% (Рисунок 3.1).

Рисунок 3.1. Соотношение ёмкости и текущего объема рынка мяса кроликов в СФО в 2014 г., %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch на основании данных ФСГС

Неудовлетворенный спрос на кроличье мясо по СФО велик и, по оценке, составляет порядка *** тыс. тонн в год. Таким образом, производство мяса кроликов в СФО имеет высокий потенциал для развития.

Доля СФО в общероссийском производстве мяса кроликов невелика и составляет чуть более **% (Рисунок 3.2).

Рисунок 3.2. Доля СФО в общероссийском производстве мяса кроликов в 2014 г., %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch на основании данных ФСГС

Согласно официальной статистике, по итогам 2014 г. в СФО было произведено всего ** тонн мяса кроликов. Основной процент производителей сосредоточен в мелких частных подворьях, которые не имеют существенного влияния на рынок и не производят продукцию в промышленных объемах. Чаще всего убой производится в день заказа, без предварительного замораживания продукции.

Доля импортной продукции глубокой заморозки на рынке СФО составляет **%, причем основным поставщиком мяса кролика остается Китай, несмотря на низкое качество поставляемой продукции (Рисунок 3.3).

Рисунок 3.3. Основные страны-поставщики мяса кролика в СФО, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch на основании данных ФТС

Торговые сети и предприятия питания не имеют в настоящее время возможности использовать кроличье мясо, поскольку отсутствуют стабильные объемы промышленного производства, а также поставщики, способные обеспечить все необходимые санитарные нормативы при производстве мяса кролика.

По прогнозам экспертов, в ближайшие 2-3 года развитие кролиководства будет обеспечиваться главным образом за счет увеличения доли промышленных ферм, работающих с мясными гибридами, при этом доля крупных и средних кролиководческих хозяйств, работающих с шедами, будет постепенно снижаться. Мелкие кролиководческие хозяйства вне зависимости от технологии кролиководства смогут существовать еще очень продолжительное время. Следующим этапом, будет развитие качественных генетических центров, созданных на базе уже работающих промышленных ферм или построенных зарубежными компаниями для обеспечения возрастающего спроса. В таком варианте развитии событий, можно смело говорить о снижении доли импорта, этому также будут способствовать предпринимаемые правительством меры по запрещению к ввозу некачественной продукции.

До обеспечения потребностей российского рынка и, в частности, рынка СФО качественным охлажденным мясом кролика еще очень далеко – в настоящий момент развитие кролиководства находится в начальной стадии.

Основные тенденции и перспективы развития рынка

Основные тенденции и перспективы развития рынка мяса кроликов представлены в таблице:

Таблица 3.1. Основные тенденции и перспективы развития рынка мяса кроликов

Тенденции	Перспективы развития
Наблюдается дефицит охлажденного мяса кролика в розничных сетях. Большинство экспертов отмечает нестабильность поставок охлажденного мяса.	Рост рынка мяса кролика возможен на 30-50% ежегодно.

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, основными драйверами развития рынка мяса кроликов могут являться: …

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

В России отсутствует четко оформленный рынок сбыта мяса кроликов. Практически нет устойчивых потребителей, и динамика производственных показателей в связи с этим является крайне неустойчивой. Основные сегменты потребителей представлены на рисунке:

Рисунок 3.4. Сегментация потребителей мяса кроликов

Источник: анализ MegaResearch

Обзор потенциальных конкурентов

Крупнейшие кролиководческие фермы СФО представлены в таблице:

Таблица 3.2. Крупнейшие кролиководческие фермы в СФО

№ п.п.	Наименование	Сайт	Местоположение	Продукция	Цены
1	Кроликоферма "КАМАРЧАГА"	http://kroliki-v-kamarchage.ru/	Красноярский край, Манский район, п.Камарчага, ул.Линейная, д.37	Мясо, племенные кролики	Мясо - 500 руб./кг, племенные кролики - 1000-2500 руб./шт.
2	ЛПХ «Сибирский кролик»	http://www.sibkrol.ru/	Новосибирская область, Татарский район, с. Кузнецово	Мясо, племенные кролики, шкурки	Мясо - 400 руб./кг, племенные кролики - 1000-3000 руб./шт., шкурки - 450-1000 руб./шт.
3
4
5

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, можно отметить, что в СФО отсутствуют промышленные производители мяса кроликов. На рынке представлена продукция небольших личных подсобных хозяйств, которые производят продукцию под заказ (убой кроликов происходит в день заказа, в результате чего потребители получают свежее, а не замороженное мясо).

Ценообразование на рынке

Кроличье мясо российского производства имеет среднюю оптовую цену в *** руб. за кг. В магазинах же его цена уже достигает порядка *** руб. за кг и выше. Средняя розничная надбавка к цене производителя составляет около **%.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно-управленческий персонал;

Производственный персонал;

Вспомогательный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников		З/п 1 работника, тыс. руб./мес. (с НДФЛ)		Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Главный бухгалтер
1.3	Зоотехник
1.4	Менеджер по закупкам и продажам
2	Производственный персонал
2.1	Ветеринар
2.2	Кроликовод
2.3	Совмещение должностей (бойщик 0,5 + специалист по обработке шкур)
2.4	Ремонтно-хозяйственная, транспортная группа + КПП и АУП
3	Обслуживающий персонал
3.1	Охранник
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата *** чел., ежемесячный ФОТ получился равным *** тыс. руб.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта	01.10.2015	30	31.10.2015
Регистрация компании	01.11.2015	29	30.11.2015
Приобретение земельного участка
Строительство фермы
Проведение коммуникаций
Приобретение и поставка оборудования, расходных материалов
Привлечение персонала
Закупка племенных кроликов для разведения
Начало работы компании	01.06.2016	213	31.12.2016
Осеменение и беременность
Выращивание крольчат до первого забоя

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 4.1. График реализации проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на июнь 2016 года.

Источники, формы и условия финансирования

Объем капитальных затрат проекта составляет *** тыс. руб.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных и заемных средств. Собственные средства составляют **% инвестиций, на сумму *** тыс. руб. Они направлены на затраты, связанные с приобретением земельного участка для строительства фермы и регистрацию компании, а также на оплату платежей по кредиту на начальной стадии реализации проекта. Инвестиционный кредит в банке составляет **% инвестиций, на сумму *** тыс. руб. Ниже приведена структура финансирования проекта:

Рисунок 4.2. Структура финансирования проекта, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет **%. Заемные средства представляют собой кредитную линию сроком на ** лет без отсрочки по выплате процентов и тела долга.

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия кредита		Кредит, год	Кредит, мес.
Ставка по кредиту в год, %	%
Срок выплаты по кредиту	лет/мес.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет *** тыс. руб.

Основной категорией инвестиционных затрат являются оборотные средства, которые составляют **% от общей суммы инвестиций. Данные средства пойдут на покрытие расходов в период выращивания кроликов до первой продажи.

Рисунок 4.3. Структура инвестиционных затрат по направлениям, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На строительство и оборудование для фермы выделено ***% инвестиций (*** тыс. руб.). На них будет произведено строительство здания кроликофермы и приобретено оборудование для её оснащения.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Промышленное выращивание мясных пород кроликов на кроликоферме – это, прежде всего, направленность на результат с максимальной автоматизацией производственных процессов. Использование автоматизированных систем, в первую очередь, кормления и навозоудаления, генетического контроля, сбалансированных комбикормов для кроликов, контроля микроклимата, биобезопасных интенсивных технологий позволяет значительно снизить трудозатраты и при этом получать высокие показатели прироста и неизменное качество продукта.

Проектируемый комплекс будет состоять из одного блока, в котором располагается 1 000 оборудованных отделений (гнезд) для продуктивных кроликоматок в режиме репродуктора, а также безгнездовые клетки в режиме откорма. Каждая клетка состоит из 3 ярусов спереди и 3 ярусов сзади, в каждом по 4 отделения. Таким образом, 1 клетка рассчитана на 24 особи.

Площадь проектируемой кролиководческой фермы составляет 810 кв. м. Расчет затрат на строительство представлен в таблице:

Таблица 5.1. Расчет строительства кроликофермы

***

Источник: http://www.mospromstroy.net

Стоимость проведения инженерных коммуникаций, включая отопление, водоснабжение и электричество, оценена в **% от стоимости строительных работ и составляет *** руб. Таким образом, общая стоимость строительства фермы составляет *** тыс. руб.

Описание необходимого оборудования

Основным оборудованием кролиководческой фермы являются клетки для содержания животных и оборудование для убоя.

…

Технология производства продукта

Воспроизводство стада

Высокая интенсивность размножения кроликов обусловлена многоплодием, кратким периодом сукрольности, ранней физиологической зрелостью и способностью совмещать сукрольность с лактацией. Они могут оплодотворяться и давать приплод в течение всего года, и только осенью половая активность несколько снижается.

…

Случка кроликов

Самок к случке готовят после отъема крольчат, то есть через 30–45 дней после предыдущего окрола. Для того чтобы получить дружные туровые окролы, случку надо проводить в течение 4–6 дней. Летом самок покрывают утром и вечером, зимой – в дневное время, когда температура воздуха в крольчатнике бывает выше.

…

Окрол

В дикой среде окрол происходит в норах в интимной обстановке. Такие привычки сохранились и у домашних кроликов. Для этого за 5–6 дней до окрола в клетку самки ставят переносный гнездовой ящик, заполнив его на 2/3 сухой и мягкой подстилкой. За 3–4 дня до окрола крольчиха устраивает гнездо, мнет зубами подстилку, выщипывает пух в области груди и живота. В этот период надо дежурить в крольчатнике, особенно тщательно следить за окролом у молодых самок, которые могут разбросать крольчат или задавить их. В этот период в крольчатнике следует поддерживать температуру в пределах 18–20 °C, следить за тем, чтобы крольчата не выползали из гнезда, так как вне гнезда даже при температуре 15–20 °C они застывают и погибают.

…

Рост и развитие крольчат

Крольчата рождаются голыми и слепыми, массой 40–80 г с 16 молочными зубами. На шестой день после рождения живая масса крольчонка при нормальном развитии удваивается, на 20-й день увеличивается в 5–6 раз, а к месячному – в 10 раз и достигает 250–300 г. (см. табл. 3).

…

Отсадка и выращивание молодняка

Молодняк отсаживают от крольчихи в разные периоды, в зависимости от технологии выращивания. При уплотненных окролах на 28–29-й день, при полууплотненных на 35–45-й день, при бройлерном выращивании – в 60-дневном возрасте и сразу реализуют на мясо, а по технологии И. Михайлова после 90 дней выращивают наиболее здоровое поголовье.

…

Направления продуктивности кроликов

В кролиководстве различают три основных направления производства продукции – мясо-шкурковая, шкурково-мясная и пухово-мясная. Для питания поставляется ценный продукт – мясо, для промышленности – шкурки и пух. Широко используются и побочные продукции – навоз и отходы убоя.

Убой кроликов на мясо и разделка тушки

Необходимые операции при выполнении убоя:

Оглушение или анестезия кролика.

Убой и обескровливание.

Снятие шкуры и подрезка передних лап.

Нутровка.

Подрезка задних лап.

Охлаждение.

…

Сырье, материалы и комплектующие

Основным сырьем для разведения кроликов являются корм и вода. Для обеспечения поголовья водой на территории фермы будет сделана артезианская скважина. Едой для кроликов будет служить специальный комбикорм и сено. На 1 кролика в месяц требуется *** кг комбикорма и *** кг сена. Самки во время беременности и при вскармливании детенышей также потребляют *** л воды в день, кролики на откорме – *** л.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основной продукцией данного проекта является мясо кролика. Помимо него также будут продаваться шкурки и молодые особи для разведения на других фермах.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость оптовой реализации продукции. Данная стоимость установлена с учетом возможного изменения цены в зависимости от объема партии и сезонных скидок.

Допущение о плане продаж

При расчете объёма продаж была учтена средняя производительность кроликоматок. Для разведения была выбрана порода Белый великан, которую относят к мясо-шкурной разновидности кроликов. Мех нежной белой окраски высоко ценится среди производителей меховых изделий.

Таблица 6.1. Допущения о плане продаж

Допущения	Значение
Приплод на 1 крольчиху в год
Среднее кол-во рождаемых крольчат на 1 самку
Цикл продуктивный, дней
Количество окролов в год
Срок забоя
Живой вес 1 особи
Выход мяса (в % от живого веса)

Источник: http://www.valagro.ru/, http://fermagid.ru/krolikovodstvo/16-krolik-belyj-velikan.html

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

Подготовительные работы;

Строительство и оборудование для фермы;

Оснащение фермы;

Прочие расходы и оборотные средства.

Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Расходы на содержание кроликов;

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Первоначальные оборотные средства составляют *** тыс. руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования ***% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.2. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.3. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил ***% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.4. Номенклатура и цена на продукцию компании, руб.

Параметры продукции	Единица измерения	Цена за ед.
Мясо кролика	руб./кг
Шкурки	руб./шт.
Племенной молодняк	руб./шт.

Источник: данные заказчика

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года и установлена с учетом возможного изменения цены в зависимости от сезона и динамики цен на рынке.

Инвестиционные издержки

Объем основных инвестиций проекта составит *** тыс. руб. Капитальные затраты, которые потребуются на налаживание производства приведены в таблице:

Таблица 6.5 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во/ %		Цена, руб.		Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Регистрация ООО+уставный капитал
1.3	Приобретение земельного участка (0,2 га)
2	Строительство и оборудование
3.1	Строительство фермы
3.2	Подведение коммуникаций, в т.ч. отопления, воды и электричества
3.3	Оборудование для убоя
3.4	Клетки
3.5	Маточники
3.6	Прочее оборудование и хозяйственный инвентарь
3.7	Бурение скважины на воду
3	Оснащение фермы
3.1	Приобретение кроликов на племя
3.2	Создание кормовых запасов
4	Прочие расходы
4.1	Непредвиденные расходы 2%
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Покрытие дефицита кэш-фло *** тыс. руб. – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на покрытие текущих затрат и содержание кроликов, пока выручки по проекту недостаточно.

Налоговые отчисления

Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог) (ЕСХН) ‑ это специальный налоговый режим, который разработан и введен специально для производителей сельскохозяйственной продукции.

В целях налогообложения к сельскохозяйственной продукции относится продукция растениеводства, сельского и лесного хозяйства, животноводства, в том числе полученная в результате выращивания и доращивания рыб и других водных биологических ресурсов.

Налогоплательщики - сельскохозяйственные товаропроизводители: организации и индивидуальные предприниматели, производящие сельскохозяйственную продукцию.

ЕСХН освобождает организации от налогов:

налога на прибыль организаций (за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств).

налога на имущество организаций.

налога на добавленную стоимость (за исключением НДС, уплачиваемого при ввозе товаров на таможне, а также при выполнении договора простого товарищества или договора доверительного управления имуществом).

Объектом налогообложения по ЕСХН являются доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. 3

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 6.6. Налоговое окружение

Налоговое окружение	Размер налога	Налоговый период
ЕСХН	6,0%	Календарный год
Страховые взносы	30,0%	Календарный год
Земельный налог	0,3%	Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 6.7 Налоговые отчисления в 2015-2021 гг., тыс. руб.

Налоги	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
ЕСХН
Страховые взносы
Земельный налог
Налоги

Источник: Расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от количества единовременно содержащегося поголовья и объема продаж:

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование издержек	Расчет издержек в месяц	Средние затраты в мес. в 2017 г., тыс. руб.
1	Комбикорм
2	Сено
3	Вакцины
4	Противодерматитные трапики
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом сезонности оказываемых услуг.

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и выручки. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.9 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расчет издержек в месяц	Значение, тыс. руб./месяц
1	Электроэнергия для бойни
2	Газовое отопление
3	Средства дезинфекции
4	ФОТ персонала
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основной статьей постоянных затрат является фонд оплаты труда сотрудников – 64% от ежемесячной суммы постоянных затрат.

Расчет себестоимости

Расчет себестоимости 1 кг мяса кролика представлен в таблице:

Таблица 6.10. Расчет себестоимости 1 кг мяса

Статьи затрат (месяц)	Значение	Ед. изм.
Переменные издержки		тыс. руб.
Комбикорм		тыс. руб.
Сено		тыс. руб.
Вакцины		тыс. руб.
Противодерматитные трапики		тыс. руб.
Постоянные издержки		тыс. руб.
Электроэнергия для бойни		тыс. руб.
Газовое отопление		тыс. руб.
Средства дезинфекции		тыс. руб.
ФОТ персонала		тыс. руб.
Общие издержки		тыс. руб.
Объем продаж мяса		кг
Себестоимость 1 кг мяса кролика		руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, наценка на продукцию составляет ***%.

План продаж

План продаж сформирован, исходя из производительности кроликоматок и сроком выращивания кролика до убоя.

Таблица 6.11. План продаж в 2016-2021 гг.

Период	Ед. изм.	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Мясо кролика
Шкурки
Племенной молодняк

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цены реализации продукции. План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.12 План выручки на 2016-2021 гг., тыс. руб.

Период	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Мясо кролика
Шкурки
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога ЕСХН)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, M IRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции ;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится примерно через ** года ** месяца. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около ** месяца (** года ** месяца). Чистая прибыль проекта составит *** тыс. руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 6.1 График NPV проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV , равный ***  тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%), это является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

Показатель PI , равный *** единиц означает, что на конец 2021 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит *** единицы (с учетом дисконтирования), что является высоким показателем для инвестиционных проектов.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV			IRR
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение		%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI			PB
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение		%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.10 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Выплаты по кредиту.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (Рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

***

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на *** тыс. руб. в месяц.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

2016 год

янв.16

фев.16

мар.16

апр.16

май.16

июн.16

июл.16

авг.16

сен.16

окт.16

ноя.16

дек.16

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

…