Бизнес-план Тепличный комплекс розы в ЦФО

БИЗНЕС-ПЛАН «СТРОИТЕЛЬСТВО ТЕПЛИЧНОГО КОМПЛЕКСА ПО

ВЫРАЩИВАНИЮ РОЗ НА СРЕЗ В ...СКОЙ ОБЛАСТИ»

БИЗНЕС-ПЛАН

Строительство тепличного комплекса по выращиванию роз на срез в ...ской области

Февраль 2016 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

2.1 Общее описание проекта 10

2.2 Описание предлагаемой продукции 10

2.3 Информация об участниках проекта 12

2.4 Месторасположение проекта 12

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 13

3.1 Обзор рынка свежесрезанных цветов в Центральном Федеральном Округе 13

3.2 Основные тенденции на рынке 17

3.3 Анализ импорта срезанных роз в ЦФО 18

3.3.1 Объем и динамика 18

3.3.2 Структура импорта по странам импортерам 19

3.4 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 20

3.5 Обзор потенциальных конкурентов и потребителей (сегментация потребителей) 21

3.6 Ценообразование на рынке 22

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

4.1 План по персоналу 23

4.2 План-график работ по проекту 24

4.3 Источники, формы и условия финансирования 26

4.4 График финансирования проекта 26

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 27

5.1 Описание тепличного комплекса 27

5.2 Описание необходимого оборудования 28

5.3 Технология выращивания роз на срез 29

5.4 Сырье, материалы и комплектующие 30

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 31

6.1 Исходные данные и допущения 31

6.2 Номенклатура и цены 33

6.3 Инвестиционные издержки 33

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 35

6.5 Налоговые отчисления 35

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 36

6.7 План продаж 39

6.8 Расчет выручки 39

6.9 Прогноз прибылей и убытков 41

6.10 Прогноз движения денежных средств 43

6.11 Анализ эффективности проекта 45

6.11.1 Показатели эффективности проекта 45

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 49

7.1 Качественный анализ рисков 49

7.2 Анализ чувствительности 50

7.3 Точка безубыточности проекта 51

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 52

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 52

Информация об исполнителе проекта 53

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 8

Рисунок 1.2 График NPV проекта 9

Рисунок 2.1 Внешний вид срезанных роз 11

Рисунок 3.1 Динамика объема рынка свежесрезанных роз в РФ в 2013-2016 гг., тыс. шт. 14

Рисунок 3.2 Оценка структура импорта и собственного производства свежесрезанных роз в РФ, % 14

Рисунок 3.3 Структура импорта свежесрезанных роз в РФ от натурального выражения, % 15

Рисунок 3.4 Динамика объема рынка срезанных роз в ЦФО в 2013–2016 гг. с указанием объемов импорта и собственного производства, тыс. шт. 16

Рисунок 3.5 Динамика объема импорта в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2016 гг. 18

Рисунок 3.6 Структура импорта свежесрезанных роз в разрезе стран-импортеров в натуральном выражении в ЦФО, % 20

Рисунок 4.1 График реализации проекта 25

Рисунок 4.2 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 26

Рисунок 6.1 График NPV проекта 48

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 51

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1 Распределение площадей теплицы под строительство, м2 10

Таблица 3.1 Динамика объема рынка срезанных роз в РФ в 2013-2016 гг., тыс. шт. 13

Таблица 3.2 Динамика объема рынка срезанных роз в ЦФО в 2013 - 2016 гг., тыс. шт. 16

Таблица 3.3 Динамика объема импорта свежесрезанных роз в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2016 гг. 18

Таблица 3.4 Объем импорта по странам-импортерам в натуральном и стоимостном выражениях в ЦФО 19

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 23

Таблица 4.2 График реализации проекта 24

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 32

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 32

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 33

Таблица 6.4 Размеры социальных налоговых отчислений 36

Таблица 6.5 Ставки по налогам, % и руб. 36

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 36

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 37

Таблица 6.8 Материальная себестоимость выращивания роз, руб./шт. 38

Таблица 6.9 Расход энергоресурсов в течение года 38

Таблица 6.10 Урожайность роз с 1 м2 по годам, шт 39

Таблица 6.11 План продаж по годам, шт 39

Таблица 6.12 План выручки по годам, тыс. руб. 39

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 41

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 43

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций 47

Таблица 7.1 Основные риски проекта 49

Таблица 7.2 Анализ чувствительности 50

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2015-2026 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание высокотехнологичного тепличного комплекса по выращиванию роз на срез в ...ской области.

Предметом исследования является отрасль защищенного грунта России, а в частности тепличное выращивание роз на срез.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности строительства тепличного комплекса по выращиванию роз на срез в ...ской области.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

МСХ РФ – Министерство сельского хозяйства Российской Федерации.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства тепличного комплекса по выращиванию роз на срез в ...ской области общей площадью выращивания 1 га.

Инициатор данного проекта …

Для реализации проекта будет закуплено современное оборудование российской компании …

Идейной основой проекта является возможность жителей ЦФО приобретать качественные розы отечественного производства по разумным ценам и необходимого количества.

Этапы реализации проекта приведены ниже:

…

…

…

…

…

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования 1 .

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Оборудование и монтаж теплицы

Собственные средства

**% от инвестиций

... руб.

Подготовительные и доп. расходы

... руб.

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Заемные средства

**% от инвестиций

... руб.

Прочие затраты и оборотные средства

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности проекта	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 7.11 данного бизнес-плана.

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

***

Источник: расчеты MegaResearch

Показатели эффективности проекта демонстрируют средний уровень для проектов защищенного грунта.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта планируется строительство тепличного комплекса по выращиванию роз на срез во Владимирской области. Предполагаемый объем производства роз составляет около ... шт. Поставщиком тепличного оборудования будет выступать российская компания ООО «...», проектирование комплекса обеспечит компания ООО «...».

В рамках запуска первой очереди теплиц предполагается строительство тепличного комплекса общей площадью 1 га с дополнительной пристройкой для технологических нужд, а также для организации офисного помещения до 10 рабочих мест.

Таблица 2.1 Распределение площадей теплицы под строительство, м 2

Назначение зон	Площадь м 2
Зона для выращивания
Рабочая (технологическая) зона
ИТОГО

Источник: данные поставщика оборудования

В первый год запуска работы теплицы планируется приобретение семенного материала у крупнейших сельскохозяйственных холдингов, а также у дистрибуторов импортных саженцев роз. Технология выращивания роз предусматривает работу с одной партией розовых кустов в течение примерно 5 лет, далее происходит смена кустов, дезинфекция площадей и высадка новых саженцев.

Весь объем выращенных роз предполагается к реализации оптовым покупателям, а также крупнейшим сетевым магазинам.

Описание предлагаемой продукции

В проектируемом тепличном комплексе предполагается выращивание роз на срез.

Роза – принятое в декоративном цветоводстве название культурных форм растений, относящихся к роду Шиповник ( лат. Rósa) семейства Розовые . Розы являются одними из самых популярных цветов для создания букетов. Больше всего пользуются спросом у россиян красные розы.

Рисунок 2.1 Внешний вид срезанных роз

Источник: http://yandex.ru/images

Сложные листья розы состоят из 5 – 7 листочков. Нижние и самые верхние (под цветоножкой) листья имеют меньшее число листочков. По блеску листья делятся на матовые, блестящие и сильно блестящие. Сильный блеск характерен для молодой листвы. Края листьев розы могут быть: цельнокрайними, без надрезов и вырезов; зубчатыми. Листовая пластина – гладкая или морщинистая (с ярко выраженными прожилками).

У большинства сортов взрослые листья окрашены в зеленый цвет. Молодые листья розы часто имеют характерный красноватый или медный оттенок. Важным сортовым признаком является густота листвы (степень облиственности побегов).

Побеги у роз, как правило, покрыты шипами. У одних видов мелкие иголочки буквально «облепляют» побег, как у кактусов, а у других они мощные и располагаются с заметным интервалом друг от друга.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка свежесрезанных цветов в Центральном Федеральном Округе

Цветоводство – одна из самых доходных отраслей сельского хозяйства многих национальных экономик. В большинстве стран основным видом цветочной продукции защищенного и открытого грунта являются цветы на срез. Под них отводится **% площади теплиц и до **% площади открытого грунта.

Ассортимент выращиваемых на срез цветов настолько велик, что количество видов и сортов растений превышает 500 наименований, в том числе малоизвестных видов и разновидностей декоративных культур. В таблице ниже представлена динамика объема рынка свежесрезанных роз в РФ в 2013-2016 гг.

Таблица 3.1 Динамика объема рынка срезанных роз в РФ в 2013-2016 гг., тыс. шт.

Годы	2013	2014	2015	2016
Объем рынка РФ роз, тыс. шт.

Источник: аналитика MegaResearch

При расчете объема рынка свежесрезанных роз экспорт продукции не учитывался, что связано с незначительной долей экспортных поставок в общем объеме рынка.

На рисунке ниже представлена динамика объема рынка свежесрезанных роз в РФ в 2013-2016 (п) гг. с указанием объемов импорта и объемов производства.

Рисунок 3.1 Динамика объема рынка свежесрезанных роз в РФ в 2013-2016 гг., тыс. шт.

Источник: данные ФТС, экспертные интервью, анализ MegaResearch

Таким образом, объем рынка свежесрезанных роз …

Согласно данным экспертов рынка, доля импортной продукции на российском рынке цветов в 2012-2015 гг. составляла приблизительно **%.

Рисунок 3.2 Оценка структура импорта и собственного производства свежесрезанных роз в РФ, %

Источник: экспертные интервью, аналитика MegaResearch

Несмотря на то, что …

Российские компании импортируют цветы из более чем 30 стран мира. Импортируемые цветы ориентированы на разные группы потребителей, предоставляя широкий ассортимент от изысканных цветов до широко известных и привычных российским потребителям.

Согласно данным ФТС, наибольшая доля импорта в натуральном выражении приходилась на цветы из ... На рисунке ниже приведена структура импорта свежесрезанных цветов в натуральном выражении, согласно данным ФСГС.

Рисунок 3.3 Структура импорта свежесрезанных роз в РФ от натурального выражения, %

Источник: данные ФСГС

Таким образом, распределение по странам-импортерам в натуральном выражении ввозимых на территорию РФ свежесрезанных роз несколько отличается от стоимостного. Лидером в натуральном выражении остается …

Если санкции коснутся и рынка цветов, то только за счет эмбарго на продукцию …

Не смотря на отрицательные прогнозы для импортеров, у производителей сейчас самое выгодное время.

Представители крупных оптовых баз в России предпочитают …

Доля цветов отечественного производства на российском рынке, по оценкам экспертов, составляет …

В основном хозяйства по выращиванию цветов сосредоточены в …

В России наблюдается …

Объем и динамика рынка срезанных роз

Рынок свежесрезанных роз активно развивается в последнее десятилетие. ЦФО является лидером как по производству роз, так и по импорту. Более **% импортированных цветов поставляется в регионы Центрального федерального округа. Доля импорта оценивается экспертами рынка в размере …

Таблица 3.2 Динамика объема рынка срезанных роз в ЦФО в 2013 - 2016 гг., тыс. шт.

Год	2013	2014	2015	2016
Объем импорта, тыс. шт.
Объем производства, тыс. шт.
Объем рынка, тыс. шт.

Источник: данные ФТС, аналитика MegaResearch

На рисунке ниже представлена динамика объема рынка срезанных роз в ЦФО в 2013–2016 гг. с указанием объемов импорта и собственного производства.

Рисунок 3.4 Динамика объема рынка срезанных роз в ЦФО в 2013–2016 гг. с указанием объемов импорта и собственного производства, тыс. шт.

Источник: данные ФТС, аналитика MegaResearch

Таким образом, с 2013 г. наблюдается …

Основные тенденции на рынке

К основным тенденциям на рынке свежесрезанных роз можно отнести:

Увеличение площадей для выращивания роз, в том числе и теплиц.

В настоящее время в ЦФО возводятся новые площади теплиц, осуществляется развитие и субсидирование отрасли.

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

Анализ импорта срезанных роз в ЦФО

Объем и динамика

Розы занимают большую долю среди импортных цветов. В 2015 г. розы составляли **% в натуральном выражении от общего объема импорта цветов и **% в стоимостном выражении.

В таблице ниже приведена динамика объемов импорта свежесрезанных роз в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2016 гг.

Таблица 3.3 Динамика объема импорта свежесрезанных роз в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2016 гг.

Импорт, ЦФО	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
В натуральном выражении, тыс. шт.
В стоимостном выражении, тыс. долл.

Источник: ФТС

На рисунке ниже приведена диаграмма динамики объема импорта в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2015 (п) гг.

Рисунок 3.5 Динамика объема импорта в натуральном и стоимостном выражениях в 2013-2016 гг.

Источник: данные ФТС, аналитика MegaResearch

Таким образом, с 2013 г. наблюдалась тенденция …

Структура импорта по странам импортерам

В таблице ниже представлена структура распределения объемов импорта в натуральном и стоимостном выражениях с разбивкой по странам-импортерам:

Таблица 3.4 Объем импорта по странам-импортерам в натуральном и стоимостном выражениях в ЦФО

Страны	В натуральном выражении, тонн	В стоимостном выражении, тыс. долл.
Нидерланды
Литва
Чешская Республика
Словакия
Эквадор
Латвия
Германия
Кения
Венгрия
Словения
Другие
Итого

Источник: ФТС

На рисунке ниже представлена структура распределения объемов импорта в натуральном выражении с разбивкой по странам-импортерам:

Рисунок 3.6 Структура импорта свежесрезанных роз в разрезе стран-импортеров в натуральном выражении в ЦФО, %

Источник: ФТС, аналитика MegaResearch

Таким образом, лидером по импорту свежесрезанных роз в 2014 г. были страны …

Неизменным лидером в поставках роз является …

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

...

Обзор потенциальных конкурентов и потребителей (сегментация потребителей)

Защищенный грунт роз на срез ЦФО представлен следующими основными тепличными хозяйствами: тепличный комплекс ООО «Чеховский сад», тепличный комплекс «Подосинки», … и другие. Ниже представлена информация о ведущих тепличных хозяйствах ЦФО.

[информация представлена в полной версии исследования]

Ценообразование на рынке

...

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца. Всего в тепличном комплексе будет задействовано … специалиста (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Производственный персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Главный инженер
1.3	Главный агроном
1.4	Главный бухгалтер
1.5	Бухгалтер
2	Производственный персонал
2.1	Агроном
2.2	Рабочий зоны выращивания
2.3	Оператор системы микроклимата
2.4	Оператор котельной
2.5	Дежурный электрик
3	Обслуживающий персонал
3.1	Грузчик
3.2	Кладовщик
3.3	Сантехник-стекольщик
3.4	Уборщица
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, объем месячного ФОТ составит ... руб.

Средний размер заработной платы в 2016 году в ...ской области составил ... руб. Заработная плата работников тепличного комплекса составляет в средней ... руб., что превышает размер минимальной заработной платы по ...ской области, 7 500 руб., и находится в пределах средних значений заработных плат.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и оценка привлекательности проекта
Получение финансирования проекта
Проектирование теплицы
Строительство теплицы
Поставка и монтаж оборудования
Пуско-наладочные работы
Приобретение саженцев и выгонка роз
Начало реализации продукции

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало реализации продукции запланировано на …

Источники, формы и условия финансирования

..

График финансирования проекта

Представим ниже график, который полностью соответствует рассмотренному выше графику реализации проекта.

Рисунок 4.2 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, общие инвестиционные вложения на сумму …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание тепличного комплекса

…

Описание необходимого оборудования

[информация представлена в полной версии отчета]

Технология выращивания роз на срез

[информация представлена в полной версии отчета]

Сырье, материалы и комплектующие

[информация представлена в полной версии отчета]

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-и летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются тепличные розы на срез.

Допущения о цене

В проекте приняты средние цены реализации роз на срез в течение года.

Допущение о плане продаж

Для расчетов данного проекта используется расчет планируемого выхода урожая. Расчет производился агрономом для тепличного комплекса средней полосы России при выращивании на с применением системы ассимиляционного освещения.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на строительство теплицы и оборотные средства проекта. Кроме того, учитываются средства на покрытие дефицита денежного потока, для чего был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 2 14,05 % в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка,%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Фактор оценки	Экспертная оценка,%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Основной продукцией тепличного комплекса являются розы на срез. Для расчетов в бизнес-плане была установлена оптовая стоимость на тепличные розы, которая составила … рубля за штуку.

Данная стоимость является средней и не учитывает сезонное колебание цен в течение года, а также резкое повышение стоимости в праздничные дни (14 февраля, 8 марта, 1 сентября и прочие).

Инвестиционные издержки

Инвестиции, которые потребуются на строительство тепличного комплекса, приведены в таблице ниже:

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№ПП	Наименование	Цена в тыс. руб. с НДС
1	Подготовительные и проектные работы
1.1	Затраты на подготовку бизнес-плана
1.2	Проведение инженерно-геологических изысканий
1.3	Проектирование ТК специализированной проектной организацией
1.4	Присоединение к коммуникациям
1.5	Земляные работы (удаление плодородного слоя, выравнивание, уплотнение насыпного грунта)
2	Оборудование тепличного комплекса
2.1	Фундаментные столбики (ж/б)
2.2	Конструкции стальные (оцинкованные), конструкции алюминиевые, система вентиляции, система горизонтального зашторивания
2.3	Ограждение конструкций теплицы
2.4	Система рециркуляции воздуха
2.5	Система силового электрооборудования и дежурного освещения
2.6	Система ливневой канализации
2.7	Система капельного полива
2.8	Система отопления
2.9	Система управления микроклиматом
2.10	Система испарительного охлаждения
2.11	Система сбора и вторичного использования дренажа
2.12	Система технологических лотков для выращивания растений
2.13	Система подачи СО2 (разводка по теплице),
2.14	Система эл. досвечивания
2.15	Бак аккумулятор воды
2.16	Покрытие производственной площади ч/б противокорневой плёнкой
3	Строительство тепличного комплекса
3.1	Доставка 3%
3.2	Строительство теплицы "под ключ"
3.3	Шефмонтажные работы (по согласованию)
4	Благоустройство и дополнительные расходы
4.1	Ограждение территории
4.2	Подъездные пути к тепличному комплексу
4.3	Благоустройство территории (дорожки, озеленение территории, освещение и тд.)
4.4	Бытовая канализация (септик)
4.5	Скважина артезианская (глубина 250м.; ~10000 руб за 1 м. бурения)
4.6	Закупка погрузчиков (8 шт)
4.7	Оргтехника
4.8	Прочая мебель и инвентарь
4.9	Программное обеспечение
4.10	Сертификация
4.11	Спецодежда и инструменты
4.12	Первоначальная маркетинговая кампания (создание сайта, продвижение сайта, реклама в СМИ, установка средств наружней рекламы)
4.13	Непредвиденные расходы 3%
5	Оборотные средства проекта
5.1	Затраты на закупку материалов для выращивания 1 оборота продукции (на 5 лет)
	ИТОГО капитальные затраты
5	Средства на покрытие дефицита кэш-фло
	Всего

* Данные могут быть изменены в процессе заключения договоров и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Покрытие дефицита кэш-фло ... рублей – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на оплату труда персонала, постоянные платежи пока выручки по проекту еще недостаточно.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается из потребности проекта в необходимых материалах для высаживания первого оборота роз: саженцы роз, минераловатные кубики, субстрат для выращивания. Данные затраты составляют ... руб.

Средства, необходимые на сырье для последующего выращивания роз заложены в переменные издержки проекта.

Налоговые отчисления

Данное производство, являясь сельскохозяйственным предприятием, будет являться плательщиком сельскохозяйственного налога, а также будет осуществлять обязательные платежи и в социальные фонды.

Организации, начисляющие единый сельхозналог, освобождаются от налога на прибыль и налога на имущество. Кроме того, не платят налог на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте).

Налоговая база рассчитывается нарастающим итогом с начала налогового периода, который равен одному календарному году. Иным словами, базу определяют в течение периода с 1 января по 31 декабря текущего года, затем расчет налоговой базы начинается с нуля.

По итогам полугодия не позднее 25 июля нужно перечислить в бюджет авансовый платеж. Он равен налоговой базе за январь-июнь, умноженной на 6 процентов.

По окончании налогового периода необходимо перечислить в бюджет итоговую сумму ЕСХН. Последний день уплаты — 31 марта следующего года. При перечислении итоговой величины налога следует учесть авансовый платеж, сделанный в течение года.

Отчитываться по единому сельскохозяйственному налогу нужно один раз в год. Декларацию необходимо предоставить не позднее 31 марта года, следующего за налоговым периодом. Отчетность по итогам полугодия не предусмотрена.

Налоги на заработную плату уплачиваются один раз в месяц, до 15 числа месяца, следующего за расчетным.

Размеры социальных налоговых отчислений представлены в таблице:

Таблица 6.4 Размеры социальных налоговых отчислений

Налог	Ставка, %
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
ИТОГО

Источник: Налоговый кодекс РФ

Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице:

Таблица 6.5 Ставки по налогам, % и руб.

Налог	База	Периодичность	Ставка
Сельскохозяйственный налог	Доходы, уменьшенные на сумму расходов	1 раз в год
Социальные платежи	ФОТ	ежемесячно

Источник: Налоговый кодекс РФ

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Тыс. руб. в мес.
1	Арендные платежи за участок
2	Инвентарь и хоз. товары
3	Обслуживание офиса
4	Дератизация и уборка мусора
5	Услуги связи
6	Банковское обслуживание
7	Охрана
8	Коммунальные платежи
9	Сбытовые расходы (затраты на маркетинг и рекламу)
10	Заработная плата административного персонала
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Постоянные издержки сформированы исходя из опыта аналогичных тепличных проектов. Сбытовые расходы включают в себя затраты на обслуживание и продвижение сайта, а также рекламу в СМИ. Затраты на первоначальную маркетинговую кампанию учтены в инвестициях данного проекта.

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Затрат в цикл/ год
1	Затраты на выращивание
1.1	Саженцы роз
1.2	Минераловатные кубики
1.3	Субстрат
1.4	Мин. удобрения
1.5	Средства защиты
1.6	Упаковочная пленка
1.7	Контейнеры для цветов
2	Затраты на электроэнергию	см. расчет ниже
3	Затраты на газ	см. расчет ниже
4	Заработная плата производственного персонала
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Затраты на выращивание роз (материальная себестоимость) приведены в таблице ниже:

Таблица 6.8 Материальная себестоимость выращивания роз, руб./шт.

№	Наименование статей прямых материальных затрат	Ед. изм.	Норма расхода на 1 га	В т.ч., потери: (%)	Цена за ед., руб.	Стоимость статьи затрат, тыс. руб.
1	Саженцы роз	шт.
2	Минераловатные кубики	шт.
3	Субстрат	шт.
4	Мин. удобрения	кг.
5	Средства защиты	кг.
6	Упаковочная пленка	шт.
7	Контейнеры для цветов	шт.
	Итого:

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Затраты на электроэнергию и газ рассчитаны исходя из следующих затрат данных ресурсов в течение года:

Таблица 6.9 Расход энергоресурсов в течение года

Расход

Ед. измер.

янв.

фев

мар

апр

май

июн

июл

авг

сен

окт

ноя

дек

Расход эл-энергии

тыс. квт

Расход газа

тыс. м.куб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоимость энергозатрат была принята по средней стоимости в регионе для промышленных предприятий: …

План продаж

В связи с тем, что продукция тепличного комплекса имеет не большие сроки хранения, план продаж формируется исходя из плана производства продукции. План производства привязан к урожайности роз и периоду смены и высадки растений.

Урожайность роз по месяцам в течение первых 6 лет (с приведением смены саженцев) показана в таблице:

Таблица 6.10 Урожайность роз с 1 м2 по годам, шт

Розы на срез

янв.

фев

мар

апр

май

июн

июл

авг

сен

окт

ноя

дек

1 год

высадка

2 год

3 год

4 год

5 год

6 год

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж по годам реализации представлен в таблице:

Таблица 6.11 План продаж по годам, шт

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Розы на срез

Продолжение

Период	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.	2027 г.
Розы на срез

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на рассматриваемую продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.12 План выручки по годам, тыс. руб.

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Розы на срез

Продолжение

Период	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.	2027 г.
Розы на срез

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.	2027 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовый доход
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль/ ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности проекта	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … (в срок окупаемости включается инвестиционная фаза проекта, которая занимает …).

На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.1 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски проекта, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 7.1 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные и коммерческие риски
Срывы сроков поставки оборудования	Вероятность: низкая Степень опасности: средняя Влияние: затягивания процесса производства	Формирование договора с четкими пунктами взаимодействия. Выбор поставщиков с большим опытом работы
Срывы сроков строительства	Вероятность: низкая Степень опасности: высокая Влияние: срывы сроков всего проекта	Формирование договора с четкими пунктами взаимодействия. Выбор подрядчиков с большим опытом работы
Рыночные риски
Политические риски

Источник: анализ MegaResearch

К основным экономическим рискам можно отнести риски …

Анализ чувствительности

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение	13 643		17%
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение	1,09		56,8
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11.1 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты - возрастают пропорционально увеличению объема продаж.

Постоянные затраты - не зависят от количества продаж.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – …

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать роз не менее чем на 41 612 тыс. руб. в год, чтобы получать прибыль от реализации.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.