Бизнес-план Огранизация школы хоккея в городе Озеры

ОРГАНИЗАЦИЯ ШКОЛЫ ХОККЕЯ В ***

Бизнес-план

Организация школы хоккея в ***

Май, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1. Общее описание проекта школы 11

2.2. Описание услуг 13

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 15

3.1. Общий обзор рынка спортивных секций *** 15

3.2. Анализ потребителей 15

3.3. Обзор потенциальных конкурентов 18

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 20

4.1. План по персоналу 20

4.2. План-график работ по проекту 21

4.3. Источники, формы и условия финансирования 24

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 25

5.1. Описание помещений 25

5.2. Прочие организационные вопросы 29

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 30

6.1. Исходные данные и допущения 30

6.2. Номенклатура и цены 32

6.3. Инвестиционные издержки 32

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 33

6.5. Налоговые отчисления 33

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 34

6.7. План продаж 36

6.8. Расчет выручки 36

6.9. Прогноз прибылей и убытков 36

6.10. Прогноз движения денежных средств 37

6.11. Анализ эффективности проекта 39

6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 39

6.11.2 Показатели эффективности проекта 39

6.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 39

6.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 40

6.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 41

6.11.6 Срок окупаемости (PBP) 41

6.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 41

6.11.8 Анализ эффективности проекта 42

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 44

7.1. Количественный анализ рисков 44

7.2. Точка безубыточности проекта 45

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 46

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 46

Информация об исполнителе проекта 47

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1 Организационная структура предприятия 12

Рисунок 2.2 Общий вид ледового дворца *** 14

Рисунок 3.1 Ближайшие хоккейные школы к *** 19

Рисунок 4.1 Структура ФОТ 21

Рисунок 4.2 График реализации проекта 23

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб. 24

Рисунок 5.1 Здание детско-юношеского спортивного комплекса 26

Рисунок 5.2 План помещений 28

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 33

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 34

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, % 35

Рисунок 6.4 Динамика загрузки, чел. 36

Рисунок 6.5 График NPV проекта 42

Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб. 45

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Крупные секции и организации *** 15

Таблица 3.2 Школы в *** 17

Таблица 3.3 Ближайшие *** хоккейные школы *** 18

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 20

Таблица 4.2 График реализации проекта 21

Таблица 5.1. Технико-экономические показатели 27

Таблица 5.2. Оборудование и техника 29

Таблица 5.3. Потребности в энергетических ресурсах 29

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 31

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 31

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 32

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 32

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 33

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб . 34

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 35

Таблица 6.8 План загрузки по годам, чел. 36

Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб. 36

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 36

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 37

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 42

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 44

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2016-2018 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является организация школы хоккея в *** .

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания школы хоккея на территории ***.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание школы хоккея в *** .

Инициатор планирует арендовать каток в ***, закупить необходимое оборудование и материалы. Основное оборудование – машина для заливки льда. Максимальная загрузка помещения - *** воспитанников школы (планируется набрать *** группы по возрастам, количество людей в каждой группе – *** чел., занятия будут проходить 6 раз в день: понедельник – среда – пятница и вторник – четверг – суббота).

Идейная основа проекта – организовать школу хоккея, пропаганда здорового образа жизни, развитие спорта и хоккея в частности в ***.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование проекта и управленческое решение	***	***	***
Привлечение финансирования	***	***	***
Поставка оборудования и техники	***	***	***
Закупка материалов	***	***	***
Привлечение персонала	***	***	***
Начало работы	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ***. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет *** с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.	32
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год	***
Индекс доходности (PI), ед.	***
Период окупаемости (PB), мес.	***
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.	***
Инвестиции в проект, тыс. руб.	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.	***
Ставка дисконтирования, %	***

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2018 года составит ***. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта школы

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания школы хоккея в ***. Для этого Инициатор проекта планирует арендовать помещения и каток в ***, закупить оборудование и материалы для хоккейной секции.

Максимальная загрузка помещения составит *** человек. Планируется достичь этого показателя до конца 2017 года.

Численность персонала, вовлеченного в проект, составит *** человек.

Для обучающихся ДЮСШ предоставляет следующие возможности:

приобретение практических навыков в спортивной деятельности;

поддержание здорового образа жизни;

формирование необходимых личных качеств и социальных;

повышение профессионального уровня (для сотрудников).

Организация обучения строится в соответствии с учебным планом и учебными программами, рассчитанными на 46 недель учебных занятий непосредственно в условиях спортивной школы и дополнительно 6 недель в условиях спортивно-оздоровительного лагеря или по индивидуальным планам обучающихся на период их активного отдыха.

В каникулярное время Учреждение может открывать в установленном порядке лагеря (с дневным пребыванием). Основной формой работы с обучающимися являются занятия в спортивных группах. Содержание деятельности определяется тренером-преподавателем с учетом учебных планов и дополнительной образовательной программы. Дополнительная образовательная программа учреждения модифицированная, разработанная на основе утвержденной Федеральным агентством по физической культуре и спорту «Программы по хоккею для детско-юношеских спортивных школ, специализированных детско-юношеских школ олимпийского резерва».

В ДЮСШ ведется методическая работа, направленная на совершенствование образовательного процесса, программ, форм и методов деятельности, мастерства педагогических работников. С этой целью постоянно работает тренерский совет. Порядок его работы определяется Положением о тренерском совете.

Ниже представлена организационная структура предприятия (рис. 2.1):

Рисунок 2.1 Организационная структура предприятия

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: MegaResearch на основе данных Заказчика

Описание услуг

В основе работы лежит возрастной подход к организации образовательной деятельности, это разноуровневый, ступенчатый механизм роста и развития обучающегося ДЮСШ ***. В спортивно-оздоровительные группы зачисляются дети и подростки в возрасте 6-8 лет. На данном этапе для обучающихся приоритетными являются воспитательная и спортивно-оздоровительная работа.

В группах начальной подготовки осуществляется физкультурно-оздоровительная и воспитательная работа, направленная на разностороннюю физическую подготовку и овладение основами техники избранного вида спорта, выбор спортивной специализации и выполнение контрольных нормативов для зачисления на учебно-тренировочный этап подготовки.

Учебно-тренировочные группы формируется из обучающихся, не старше 12-летнего возраста, не имеющих отклонений в состоянии здоровья. Перевод по годам обучения на этом этапе осуществляется при условии выполнения учащимися контрольных и переводных нормативов по общей физической и специальной физической подготовке.

Ступенчатый механизм роста и развития воспитанников ДЮСШ строится на реализации образовательных программ дополнительного образования детей и оказании дополнительных образовательных услуг по основным направлениям.

Организационно-методическое обеспечение образовательного процесса;

Социальное и психолого-педагогическое обеспечение;

Организационно-технологическое обеспечение;

Финансово-экономическое обеспечение;

Материально-техническое обеспечение.

Рисунок 2.2 Общий вид ледового дворца ***

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка спортивных секций ***

****

Для анализа рынка использовались следующие коды ОКВЭД:

92.61 «Деятельность спортивных объектов»;

92.62 «Прочая деятельность в области спорта»;

80.10.3 «Дополнительное образование детей».

Ввиду малого количества спортивных секций в список добавлены не только спортивные школы, но и дома творчества, как один из видов секций. В таблице ниже приведены организаций на 2016 год:

Таблица 3.1 Крупные секции и организации ***

№	Организация	Адрес компании	Телефон
1	***	***	***
…	***	***	***
5	***	***	***

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Таким образом, конкурентная среда является малонасыщенной. В регионе имеются хорошие условия для выхода на рынок нового игрока.

Единственная в городе крупная спортивная школа – ***». Информация по игроку представлена ниже.

[Вся информация будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Анализ потребителей

В данном проекте потребителями услуг являются родители детей школьного возраста ***. Целевая группа – мальчики от 6 до 12 лет.

Ниже приведена статистика по количеству потенциальных участников будущей хоккейной школы. Анализ делался исходя из численности школьников 1-4 класса ***, результат представлен в таблице 3.2:

Таблица 3.2 Школы в ***

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

№ школы	Контакты	смены	к-во детей в 1 кл.	к-во детей во 2 кл.	к-во детей в 3 кл.	к-во детей в 4 кл.	Итого в начальной школе
1	***	***	***	***	***	***	***
…	***	***	***	***	***	***	***
10	***	***	***	***	***	***	***

Источник: данные открытых источников

Обзор потенциальных конкурентов

Как уже ранее было выяснено, в *** не функционируют хоккейные школы. Поэтому был проведен анализ положения хоккейных школ близ ***. Карта представлена на рисунке 3.1.

Ближайшие конкуренты находятся ***. Ниже представлена информация по организациям (табл. 3.3):

Таблица 3.3 Ближайшие *** хоккейные школы ***

№	Организация	Адрес компании	Контакты
1	***	***	***
2	***	***	***
3	***	***	***

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

[Полный текст будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Рисунок 3.1 Ближайшие хоккейные школы к ***

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: MegaResearch

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В хоккейной школе будет работать *** сотрудников, из них *** – производственный персонал (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал	***	***	***
1.1	Директор	***	***	***
1.2	Бухгалтер	***	***	***
1.3	Заведующий учебной частью	***	***	***
1.4	Тренер-преподаватель	***	***	***	***	***
1.5	Старший администратор	***	***	***
1.6	Администратор	***	***	***
1.7	Главный инженер	***	***	***
2	Производственный персонал	***	***	***
2.1	Звукооператор	***	***	***
2.2	Заливщик катка	***	***	***
2.3	Электромонтер	***	***	***
2.4	Слесарь-сантехник	***	***	***
2.5	Разнорабочий	***	***	***	***
2.6	Медицинский работник	***	***	***
3	Обслуживающий персонал	***	***	***
3.1	Уборщица	***	***	***
	Итого	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит ***. Средняя заработная плата в данной компании – ***.

Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 4.1):

Рисунок 4.1 Структура ФОТ

Источник: аналитика MegaResearch

*** ФОТ составляет зарплата производственного персонала, доля в общей структуре зарплаты АУП составляет ***, обслуживающего персонала – ***.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование проекта и управленческое решение	***	***	***
Привлечение финансирования	***	***	***
Поставка оборудования и техники	***	***	***
Закупка материалов	***	***	***
Привлечение персонала	***	***	***
Начало работы	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.2:

Рисунок 4.2 График реализации проекта

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на конец 3 квартала 2016 года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование денег спонсоров и получение субсидии, в последующем – прибыль. Средства будут направлены на первоначальные вложения и финансирования дефицита cash-flow.

Ниже приведен график финансирования проекта (рисунок 4.3):

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Предполагается, что первоначальные инвестиции будут выделены до августа 2016 года включительно. Основные затраты приходятся на 3 квартал 2016 года.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещений

Функциональный комплекс представляет собой единый объект, состоящий из здания детско-юношеского спортивного комплекса с ледовой ареной, объектов инженерного обеспечения здания (пристроенная котельная, холодильная установка) и автомобильных стоянок для временной парковки автотранспорта посетителей и персонала.

Здание детско-юношеского спортивного комплекса двухэтажное и имеет в плане форму прямоугольника с размерами 81,5х40,2 м, с высотой в коньке +11,400.

За относительную отметку 0,000 условно принят уровень чистого пола 1 этажа. Число зрителей – 306 человек, в том числе: 300 мест на трибунах 2-го этажа, 6 мест для маломобильных групп населения на 1-ом этаже, вблизи ледовой арены.

На первом этаже располагается:

ледовое поле 58х28 м;

в под трибунном пространстве, в осях И-Ж размещены раздевалки для спортсменов.

В осях 1/1-1 расположены: входная группа со снекавтоматами, касса, гардероб для посетителей, магазин спортивных товаров, помещение проката обмундирования, санузлы для посетителей и служебные санузлы.

В осях 11-13 расположены технические и вспомогательные помещения.

На втором этаже располагаются:

Зрительские трибуны;

Спортивный зал.

Раздевалки для спортсменов рассчитаны по 20 человек.

Архитектурно-композиционные решения фасадов и интерьеров

Ограждающие конструкции выполнены из сборных утепленных сэндвич-панелей 120 мм, Trimo двух цветов: белый, синий.

Покрытие также выполняется из сэндвич-панелей Trimo 200 мм.

Рисунок 5.1 Здание детско-юношеского спортивного комплекса

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: данные Инициатора проекта

Отделка помещений

Внутренние перегородки выполняются на легком металлическом каркасе с заполнением негорючей минераловатной плитой плотностью 40 кг/м3 толщиной 50 мм и облицовкой 2-мя листами ГКЛ с заделкой швов. Система КНАУФ серия 1.03692.00.

***

Таблица 5.1. Технико-экономические показатели

№	Наименование показателей	Единица измерения	Проектные значения
1	Общая площадь земельного участка	м 2	23 000
2	Этажность	количество этажей	2
3	Общая площадь строения	м 2	3 971,7
4	Площадь застройки строения	м 2	3 363
5	Полезная площадь	м 2	3 602
6	Строительный объем	м 3	33 473

Источник: аналитика MegaResearch

К зданиям подведены все необходимые коммуникации.

[Полный текст раздела будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Рисунок 5.2 План помещений

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: данные Инициатора проекта

Конструктивные решения

Фундамент здания – ленточный, ширина ленточных фундаментов 1200 мм. По осям А, И и в зоне ледового поля ширина ленточных фундаментов – 1500 мм.

Колонны в осях 1/1-1, 13 – прокатные двутавры 30Ш1 - по осям А, И; гнуто-сварные замкнутые квадратные трубы 200х6 в осях Б-Ж.

[Полный текст раздела будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Прочие организационные вопросы

Список основного оборудования и техники приведен в таблице 5.2:

Таблица 5.2. Оборудование и техника

№	Оборудование и техника	Затраты, тыс. руб.
1	Ледоуборочная машина	***
2	Компьютер	***

Источник: данные Заказчика

Ниже приведены сведенья о потребности объекта в топливе, воде и электрической энергии:

Таблица 5.3. Потребности в энергетических ресурсах

№	Показатель	Значение
1	Единовременно потребляемая мощность	***
2	Расчетная мощность	***
3	Вода	***
4	Теплоснабжение	***

Источник: данные Заказчика

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 3-х летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о услугах

Услугой данной организации является услуги хоккейной школы. Для расчетов данного проекта используется показатель максимальной и среднемесячной загрузки помещения школы с учетом планов Инициаторов проекта и показателей здания, планируется набирать воспитанников до ***. Этого уровня школа предполагается достигнуть до конца 2017 г.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость реализации – *** .

Допущение о плане загрузки

Максимальный уровень загрузки помещения по году составляет *** человек и обусловлен планами Инициатора проекта и характеристиками помещения.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 16,49% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки	***
Размер поправки за страновой риск	***
Размер поправки за отраслевой риск	***
Размер поправки за прочий риск	***
Стоимость собственного капитала	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала	***
Доля заемного капитала	***
Налог	***
Стоимость собственного капитала	***
Стоимость заемного капитала	***
Итого ставка дисконтирования	16,49%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 16,49% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Услуги компании	Единица измерения	Число детей, чел./мес.	Цена, руб./чел.
Услуги хоккейной школы	руб./чел.	***	***

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание хоккейной школы приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы	***	***	***
1.1	Разработка бизнес-плана	***	***	***
2	Ремонтно-монтажные работы	***	***	***
2.1	Подготовка рабочих мест для сотрудников	***	***	***
2.2	Внутреннее оформление секции	***	***	***
3	Оборудование и техника	***	***	***
3.1	Ледоуборочная машина	***	***	***
3.2	Компьютер	***	***	***
4	Дополнительные расходы	***	***	***
4.1	Маркетинговая компания	***	***	***
4.2	Программное обеспечение	***	***	***
4.3	Непредвиденные расходы (5%)	***	***	***
5	Оборотные активы	***	***	***
5.1	Закупка материалов	***	***	***
Итого капитальные затраты		***	***	***
Покрытие дефицита кэш-фло				***
Всего инвестиции в проект		***	***	***

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ***., что в структуре инвестиционных издержек занимает *** от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль	***
ФОТ	***
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ	***
Фонд социального страхования РФ	***
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования	***
НДС	18%

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб .

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Зарплата АУП + обслуж. Персонал	***	***
2	Мощность	***	***
3	Эл. энергия	***	***
4	Теплоэнергия	***	***
5	Аренда	***	***
6	Прием сточных вод	***	***
7	Сброс загрязняющих веществ	***	***
8	Отпуск воды	***	***
9	Связь и интернет	***	***
10	Канцелярские расходы	***	***
11	Обслуживание оборудования и техники	***	***
	ИТОГО	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на зарплату *** и на коммунальные платежи.

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Материалы	***
2	Зарплата производственного персонала	***
Итого		***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура переменных издержек проекта:

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, %

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

*** от общих переменных затрат приходится на зарплату производственного персонала, *** - материалы.

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное обучать до *** человек. Реализация проекта начнется с сентября 2016 года.

План загрузки по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.8 План загрузки по годам, чел.

Период	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Услуги хоккейной школы (месячные абонементы)	***	***	***
Итого	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика производства за планируемый период (2016 – 2018 гг.).

Рисунок 6.4 Динамика загрузки, чел.

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, с 2018 года планируемая динамика производства не изменится.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на услуги. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Услуги хоккейной школы	***	***	***
Итого	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2018 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016	2017	2018
Выручка от реализации	***	***	***
Переменные издержки	***	***	***
Первоначальные затраты	***	***	***
Валовая прибыль	***	***	***
Постоянные издержки	***	***	***
Налоги (кроме налога на прибыль)	***	***	***
EBITDA	***	***	***
EBITDA, % (к выручке) средняя	***	***	***
Амортизация ОС	***	***	***
EBIT	***	***	***
Выплата процентов по кредитам и займам	***	***	***
Прибыль (Убыток) до налогообложения	***	***	***
Налог на прибыль	***	***	***
Нераспределенная прибыль	***	***	***
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом	***	***	***
Чистая прибыль	***	***	***
Рентабельность продаж	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2016	2017	2018
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)	***	***	***
Капитальные вложения	***	***	***
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)	***	***	***
Выручка итого	***	***	***
Расходы итого	***	***	***
Переменные издержки	***	***	***
Постоянные издержки	***	***	***
Начисленные налоги и платежи	***	***	***
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)	***	***	***
Собственные средства	***	***	***
Заемные средства	***	***	***
Чистый денежный поток (ЧДП)	***	***	***
ЧДП нарастающим итогом	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен анализ эффективности проекта:

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.12:

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.	***
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год	***
Индекс доходности (PI), ед.	***
Период окупаемости (PB), мес.	***
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.	***
Инвестиции в проект, тыс. руб.	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.	***
Ставка дисконтирования, %	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ***. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ***. Чистая прибыль проекта составит около *** до 2018 г. На рисунке 6.5 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.5 График NPV проекта

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный *** на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила ***, что значительно выше ставки дисконтирования *** и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный *** единицы означает, что на конец 2018 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит *** рубля (с учетом дисконтирования).

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR
Базовое значение	***			***
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цены услуг на 5%	***	***	***		***
Снижение загрузки на 5%	***	***	***		***
Увеличение переменных издержек на 5%	***	***	***		***
Увеличение постоянных издержек на 5%	***	***	***		***

Продолжение

Показатель	PI , ед.		PB , мес.
Базовое значение	***		***
Отклонения	∆	%		∆	%
Снижение цены услуг на 5%	***	***		***	***
Снижение загрузки на 5%	***	***		***	***
Увеличение переменных издержек на 5%	***	***		***	***
Увеличение постоянных издержек на 5%	***	***		***	***

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цен и количестве людей в хоккейной школе.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб.

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия. Точка безубыточности данного проекта – ***.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

[Будет представлен в полной версии Бизнес-плана.]