Бизнес-план Строительство свинокомплекса с убойным цехом

СТРОИТЕЛЬСТВО СВИНОКОМПЛЕКСА С УБОЙНЫМ ЦЕХОМ

БИЗНЕС-ПЛАН

Строительство свинокомплекса с убойным цехом

Декабрь, 2016 г.

Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

2.1 Общее описание проекта 10

2.2 Описание продукции 10

2.3 Месторасположение проекта 11

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12

3.1 Анализ рынка мяса КРС и свинины в Ярославской области 12

3.2 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 14

3.3 Обзор потенциальных конкурентов в области 15

3.4 Цены на мясо КРС и свинину в Ярославской области 18

3.5 Прогноз развития рынка 20

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 21

4.1 План по персоналу 21

4.2 План-график работ по проекту 23

4.3 Источники, формы и условия финансирования 25

4.4 График финансирования проекта 26

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 27

5.1 Стоимость строительства свинокомплекса и убойного цеха 27

5.2 Описание помещений предприятия 28

5.3 Описание и стоимость оборудования: 31

5.3.1 для свинокомплекса 31

5.3.2 для убойного цеха 31

5.4 Описание технологии: 33

5.4.1 выращивания свиней 33

5.4.2 убоя КРС и свиней 35

5.5 Сырье, материалы и комплектующие 35

5.6 Перечень поставщиков КРС и свиней в живом весе в Ярославской области. Контакты и цены 37

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 38

6.1 Исходные данные и допущения 38

6.2 Номенклатура и цены 40

6.3 Инвестиционные издержки 40

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 44

6.5 Налоговые отчисления 44

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 46

6.7 Расчет себестоимости 48

6.9 План производства 50

6.10 Расчет выручки 51

6.11 Прогноз прибылей и убытков 52

6.12 Прогноз движения денежных средств 53

6.13 Анализ эффективности проекта 55

6.13.1 Методика оценки эффективности проекта 55

6.13.2 Показатели эффективности проекта 57

6.13.1 Чистая приведенная стоимость (NPV) 58

6.13.2 Внутренняя норма доходности (IRR) 58

6.13.3 Индекс доходности инвестиций (PI) 58

6.13.4 Срок окупаемости (PBP) 58

6.13.5 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 58

6.13.6 Иные показатели 58

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 59

7.1 Анализ чувствительности проекта 59

7.2 Качественный анализ рисков 60

7.3 Точка безубыточности проекта 61

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 62

8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 62

9. Информация об исполнителе проекта 63

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 8

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб. 9

Рисунок 2.1 Структура потребления мяса в РФ 11

Рисунок 3.1. Доля свинины и говядины в общем объеме мясного производства Ярославской области, % 13

Рисунок 3.2. Структура потребления по видам мяса в России в 2006 г. и 2015 г., % 15

Рисунок 3.3. Структура поголовья свиней по категориям хозяйств в Ярославской области, % 16

Рисунок 3.4. Структура поголовья КРС по категориям хозяйств в Ярославской области, % 16

Рисунок 3.5. Средние цены производителей на свинину (кроме бескостного мяса), руб./тонна 18

Рисунок 3.6. Средние потребительские цены на свинину (кроме бескостного мяса), руб./кг 18

Рисунок 3.7. Средние цены производителей на говядину (кроме бескостного мяса), руб./тонна 19

Рисунок 3.8. Средние потребительские цены на говядину (кроме бескостного мяса), руб./кг 19

Рисунок 4.1. Распределение ФОТ по структурам предприятия 22

Рисунок 4.2. Календарный план реализации проекта 24

Рисунок 4.3 Соотношение собственных и заемных средств, % 25

Рисунок 4.4. График финансирования проекта, тыс. руб. 26

Рисунок 5.1. Эскизный проект свинофермы 28

Рисунок 5.2. Вариант исполнения щелевых полов на свиноферме 29

Рисунок 5.3. Цикл воспроизводства на свиноферме 33

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, % 43

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек 48

Рисунок 6.3.Структура себестоимости содержания свинокомплекса, % 49

Рисунок 6.4. Структура себестоимости содержания убойного цеха, % 49

Рисунок 6.5. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб. 54

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке 61

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта 9

Таблица 3.1. Поголовье КРС и свиней в Ярославской области в 2013-2016F гг., данные на конец года, тыс. голов 12

Таблица 3.2. Производство продуктов животноводства по виду (свинина и говядина) в Ярославской области в 2013-2016F гг. 13

Таблица 3.3. Крупнейшие предприятия-производители свинины и говядины Ярославской области 17

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания 21

Таблица 4.2. Календарный план реализации проекта 23

Таблица 4.3 Основные параметры кредита 25

Таблица 5.1. Расчет стоимости строительства свинокомплекса и убойного цеха 27

Таблица 5.2. Расчет стоимости оборудования для свинокомплекса, тыс. руб. 31

Таблица 5.3. Расчет стоимости оборудования для убойного цеха, тыс. руб. 32

Таблица 5.4. Продуктивность свиноматок 34

Таблица 5.5 Поросята на участке доращивания 34

Таблица 5.6. Продуктивность участка откорма 34

Таблица 5.7. Комбикорма для свиней 36

Таблица 5.8. Параметры основных производственных затрат по проекту 36

Таблица 5.9. Перечень поставщиков КРС и свиней в живом весе в Ярославской области 37

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 39

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 39

Таблица 6.3. Номенклатура и цены на продукцию по категориям, руб./кг 40

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 41

Таблица 6.5. Формирование первоначальных оборотных средств 44

Таблица 6.6. Операционные издержки проекта 46

Таблица 6.7. Затраты на себестоимость свинофермы и убойного цеха, тыс. руб. 48

Таблица 6.8. Планируемый выпуск продукции по годам реализации проекта, кг 50

Таблица 6.9. Динамика общей выручки в год, тыс. руб. 51

Таблица 6.10.Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 52

Таблица 6.11. Отчет ДДС, тыс. руб. 53

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 57

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой) 59

Таблица 7.2 Основные возможные риски 60

Методологические комментарии к технико-экономическому обоснованию

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2017-2023 гг.

Актуальность исследования – декабрь 2016 года.

Объект и предмет исследования и планирования

Объектом анализа является ситуация на рынке говядины и свинины в … области.

Предметом исследования является строительство свинокомплекса с убойным цехом в … области.

Цели и задачи исследования

Целью проекта является выявление перспектив и оценка эффективности инвестиционных вложений в проект.

Задачи исследования:

Исследование рынков сбыта продукции;

Конкурентный анализ игроков рынка;

Анализ потребителей;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Оценка экономической эффективности проекта

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ)

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение Бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства свинокомплекса с убойным цехом в … области.

Основные характеристики проекта:

Запуск проекта планируется на …

Мощность убойного цеха: 30 голов КРС и 100 голов свиней в смену;

Планируемая численность персонала – … чел.;

Всего поросят для доращивания в год: … гол.;

Количество продуктивных свиноматок: 300 шт.;

Средняя стоимость свинины ‑ … руб./кг; субпродуктов свиных 2 категории – … руб./кг.

Средняя стоимость говядины – … руб./кг; субпродуктов говяжьих 2 категории – … руб./кг.

Инвестиции проекта

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит: … млн руб. Ниже представлена схема формирования инвестиций проекта.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

СМР, коммуникации

Собственные средства

**%

Остальные категории инвестиций

(включая оборотные средства)

… млн руб.

Требуемый

объем инвестиций

… млн руб.

… млн руб.

Инвестиционное кредитование

**%

… млн руб.

Технологическое оборудование

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта предполагается по схеме:

Банковское кредитование **% инвестиций – … млн руб.;

Собственные средства **% инвестиций – … млн руб.

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2017-2023 гг. и получены следующие результаты.

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Период расчетов по проекту
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB,лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов ОПиУ и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно-привлекательным в контексте организации с/х производства.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создания свинокомплекса с убойным цехом в Ярославской области. Основной продукцией данного проекта выступает свинина и говядина.

Плановая мощность убойного цеха составляет 100 голов свиней и 30 голов КРС в смену. Производственная мощность свинокомплекса составляет 587 тонн свинины и 108 тонн субпродуктов в год, что составляет около 30% от максимальной производительности убойного цеха. Для достижения максимальной загрузки производственного оборудования поголовье свиней и КРС на убой планируется дополнительно закупать у сторонних организаций, работающих на рынке Ярославской области и близлежащих регионов.

На свиноферме планируется выращивать свиней по датской технологии. Датская технология выращивания свиней имеет ряд преимуществ:

она подходит животным любого возраста;

обеспечивает автоматизацию основных процессов ухода за свиньями;

снижает трудовые затраты на обслуживание фермы;

создает комфортные условия, соответствующие санитарно-гигиеническим нормам;

уменьшает стрессовые и конфликтные ситуации среди животных. 1

Идейной основой проекта является производство высококачественного товарной свинины и говядины, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Описание продукции

Номенклатура продукции проектируемого комплекса включает в себя:

Свинина;

Субпродукты свиные 2 категории (ноги, желудок, уши, хвосты, пятаки и т.п.);

Говядина;

Субпродукты говяжьи 2 категории (рубец, сетка, становая жила и т.п.).

Свинина и говядина являются основными видами потребляемого в РФ мяса. Ниже представлена сложившаяся сегментация по потреблению мяса населением РФ.

Рисунок 2.1 Структура потребления мяса в РФ

Источник: портал ttolk.ru

По данным официальной статистики, среднее потребление мяса в РФ составляет … кг в год. 2 Соответственно, потребление свинины можно оценить в … кг в год/человека, говядины – … кг в год/человека. Рациональная норма, в соответствии с научно обоснованным питанием предусматривает потребление человеком … кг мяса в год, из них — … кг (**%) говядины и … кг (**%) свинины. Таким образом, емкость российского рынка свинины и говядины …

Месторасположение проекта

...

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Анализ рынка мяса КРС и свинины в Ярославской области

В сельском хозяйстве Ярославской области доля продукции отраслей животноводства в 2015-2016 гг. находилась на уровне около **% от общей стоимости произведенной сельхозпродукции.

Животноводство Ярославской области представлено в основном отраслями птицеводства, свиноводства, овцеводства, козоводства и скотоводства.

По данным Министерства сельского хозяйства РФ, поголовье свиней в Ярославской области не имеет стабильной динамики: так, в 2015 г. наблюдался рост поголовья на **% относительно показателя 2014 г. (... голов против ...). Однако в 2016 г. поголовье свиней снова пошло спад, и по предварительным данным на конец 2016 г. в Ярославской области будет числиться ... голов свиней.

Таблица 3.1. Поголовье КРС и свиней в Ярославской области в 2013-2016F гг., данные на конец года, тыс. голов

Вид скота	2013	2014	2015	2016F 3	Место и доля региона в 2015 г.
					Место среди регионов РФ	Доля по РФ в целом, %
Свиньи
Крупный рогатый скот
в том числе коровы

Источник: МСХ РФ

В отличие от свиней, в Ярославской области в 2016 г. наблюдался рост численности крупного рогатого скота (+**% к показателю 2015 г. или ... голов). Доля коров в численности КРС составляет **%.

Производство свинины в 2015 г. вывело Ярославскую область на 59-е место в рейтинге регионов-производителей данного вида мяса, говядины ‑ на 53-е место.

Таблица 3.2. Производство продуктов животноводства по виду (свинина и говядина) в Ярославской области в 2013-2016F гг.

Вид продукции	2013	2014	2015	2016F	Место и доля региона в 2015 г.
					Место среди регионов РФ	Доля по РФ в целом, %
Мясо всего, тыс. тони
в живом весе
в перерасчете на убойный вес
Свинина, тыс. тонн
в живом весе
в перерасчете на убойный вес
Доля свинины в общем объеме мясного производства, %
в живом весе
в перерасчете на убойный вес
Говядина, тыс. тонн
в живом весе
в перерасчете на убойный вес
Доля говядины в общем объеме мясного производства, %
в живом весе
в перерасчете на убойный вес

Источник: МСХ РФ

Как видно из таблицы, говядина и свинина являются популярными видами мяса. Их совместная доля в общем объеме мясного производства составляет порядка **%: **% ‑ на свинину, **% ‑ на говядину 4 .

Рисунок 3.1. Доля свинины и говядины в общем объеме мясного производства Ярославской области, %

***

Источник: МСХ РФ, расчеты MegaResearch

Согласно данным Правительства Ярославской области, в сельском хозяйстве региона основными товаропроизводителями являются сельскохозяйственные организации, на долю которых приходится около **% от производства мяса всех видов. 5

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Потенциальными конечными потребителями свинины и говядины, производимых на создаваемом комплексе, является все население Ярославской области и близлежащих регионов, которые будут приобретать продукцию через розничную торговую сеть. Численность населения Ярославской области на 1 января 2015 года составляет 1 271 912 человек. Самый большой город в Ярославской области по населению ‑ Ярославль (605 024 человек), далее Рыбинск (191 840 человек) и Тутаев (40 404 человек) 6 .

Согласно данным Росстата, потребление мяса в стране в 2015 г. составляло … кг/чел., по подсчетам ИКАР 7 ‑ … кг/чел. Из этого количества **% приходилось на свинину. Еще **% в структуре потребления мяса приходилось на говядину, **% — на птицу. По сравнению с 2013 г. доля свинины в общем объеме потребляемого мяса сократилась на **%. Однако в ближайшее время она будет увеличиваться. 8 Например, уже в 2016 г. прогнозируется рост потребления свинины на 1,5 кг/чел.

Из-за снижения доходов населения потребление мяса в России уже два года снижается: в 2015 г. оно по сравнению с прошлым годом сократилось примерно на **%, до … т, в 2014 году ‑ на **%, хотя до этого начиная с 2009 г. непрерывно росло. По некоторым видам мяса падение особенно заметно: …

Рисунок 3.2. Структура потребления по видам мяса в России в 2006 г. и 2015 г., %

Источники: Росстат, Global Research Consulting , Agrifood Strategies , Мясной совет Единого экономического пространства

Однако продуктовая розница является не единственным каналом сбыта для говядины и свинины. До конечного потребителя мясо может доходить в обработанном виде, благодаря следующим каналам:

…

…

…

Обзор потенциальных конкурентов в области

По состоянию на 01 октября 2016 г. поголовье свиней в хозяйствах области всех категорий составляло ... голов. Основное поголовье свиней в количестве ... голов сосредоточено в сельскохозяйственных предприятиях (**% от всего поголовья свиней в области). Численность свиней в ЛПХ составляет ... голов (**% от общего поголовья), в КФХ – 0,3 тыс. голов (**%).

Рисунок 3.3. Структура поголовья свиней по категориям хозяйств в Ярославской области, %

Источник: ФСГС РФ, расчеты MegaResearch

По состоянию на 01 октября 2016 г. поголовье КРС в хозяйствах области всех категорий составляло …

Рисунок 3.4. Структура поголовья КРС по категориям хозяйств в Ярославской области, %

Источник: ФСГС РФ, расчеты MegaResearch

Крупнейшие предприятия отрасли, расположенные в Ярославской области, представлены в таблице:

Таблица 3.3. Крупнейшие предприятия-производители свинины и говядины Ярославской области

№	Название	Месторасположение	Продукция	Основная информация	Контактная информация
1
2
3
4
5	ООО «СВИНОКОМПЛЕКС «ГОРКА»	Ярославская область, Рыбинский район, п. Красная Горка	Говядина, свинина	Компания занимается реализацией мясной продукции как собственного производства (свинина, говядина, субпродукты), так и сторонних убойных цехов.	Сайт: н/д Тел.: +7 (4855) 27-37-01

Источники: официальные сайты компаний, открытые источники

Цены на мясо КРС и свинину в Ярославской области

В октябре 2016 г. средняя оптовая цена у производителя на свинину составила … руб./т ‑ на **% больше, чем в предыдущем месяце, но в то же время на **% меньше, чем годом ранее.

Рисунок 3.5. Средние цены производителей на свинину (кроме бескостного мяса), руб./тонна

***

Источник: ФСГС

С начала года цена производителя на свинину увеличилась на **%.

В октябре 2016 г. свинина (кроме бескостного мяса) стоила в среднем … руб./кг ‑ на **% больше, чем в предыдущем месяце, но в то же время на **% меньше, чем в октябре 2015 г. С начала года цена снизилась на **%.

Рисунок 3.6. Средние потребительские цены на свинину (кроме бескостного мяса), руб./кг

***

Источник: ФСГС

Минимальная потребительская цена на свинину в период с января 2014 года зафиксирована в январе 2014 г. - …

В октябре 2016 г. средняя оптовая цена у производителя на говядину составила …

Рисунок 3.7. Средние цены производителей на говядину (кроме бескостного мяса), руб./тонна

***

Источник: ФСГС

С начала года цена производителя на говядину увеличилась на 38,6%.

В октябре 2016 г. говядина (кроме бескостного мяса) стоила в среднем …

Рисунок 3.8. Средние потребительские цены на говядину (кроме бескостного мяса), руб./кг

***

Источник: ФСГС

Минимальная потребительская цена на говядину в период с января 2014 года зафиксирована в январе 2014 г. …

Прогноз развития рынка

[информация представлена в полной версии отчета]

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания свинокомплекса с убойным цехом были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, производственная технология, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административный персонал;

Производственный персонал свинокомплекса;

Производственный персонал убойного цеха;

Вспомогательный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ, исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания

№	Наименование должности	Кол-во	Заработная плата 1 работника, руб./мес.	Итого фонд оплаты труда (мес.), тыс. руб.	Годовой ФОТ
Административный персонал
1	Директор
2	Главный бухгалтер
3	Бухгалтер
4	Менеджер по продажам
5	Менеджер по закупкам
Персонал свинокомплекса
1	Главный зоотехник
2	Ветеринары
3	Оператор участка доращивания
4	Оператор участка супороса
5	Оператор участка откорма
6	Подсобный рабочий
Персонал убойного цеха
1	Начальник убойного цеха
2	Технолог
3	Подсобный рабочий
Вспомогательный персонал
1	Техник свинофермы (электрослесарь)
2	Грузчик
3	Водитель
Итого

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, при общем количестве работников – … чел. ФОТ в месяц составит ... руб., а в год ФОТ – ... руб. Ниже приведена диаграмма распределения ФОТ по структурным единицам.

Рисунок 4.1. Распределение ФОТ по структурам предприятия

Источник: Расчеты MegaResearch

Как видно на рисунке, порядка **% ФОТ будут составлять выплаты сотрудникам производственных подразделений: свинокомплекса и убойного цеха.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Предварительное проектирование, бизнес-планирование
Предоставление проекта в банк, решение вопроса финансирования
Покупка земельного участка
Инженерное проектирование комплекса
Технологическое проектирование оборудования для свинофермы и убойного цеха
Строительно-монтажные работы
Закупка, поставка и шеф-монтаж оборудования
Закупка племенного поголовья свиней
Запуск убойного цеха
Покрытие первой партии свиноматок
Супорос и опорос первой партии свиноматок
Содержание поросят на откорме
Начало реализации свиней на убой

Источник: Расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 4.2. Календарный план реализации проекта

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, предварительный срок запуска убойного цеха на покупном сырье – …

Источники, формы и условия финансирования

Объем капитальных затрат проекта составит ... руб.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных и заемных средств. Собственные средства составляют … Инвестиционный кредит в банке составляет … Ниже приведена структура финансирования проекта:

Рисунок 4.3 Соотношение собственных и заемных средств, %

***

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Заемные средства предполагается получить в российском банке на … Планируется открытие кредитной линии, позволяющей получать средства по мере потребности на всем продолжении инвестиционной фазы проекта. Параметры кредита приведены в таблице:

Таблица 4.3 Основные параметры кредита

Условия инвестиционного кредита	Ед. изм.	Значение
Объем кредитования	тыс. руб.
Срок кредитования	мес.
Ставка по кредиту, годовых	%
Ставка по кредиту, мес.	%

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Переплата процентов по данному проекту за весь период пользования кредитными ресурсами составит …

График финансирования проекта

График основных инвестиционных вложений проекта представлен на рисунке ниже:

Рисунок 4.4. График финансирования проекта, тыс. руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно на рисунке, основная доля инвестиций приходится на …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Стоимость строительства свинокомплекса и убойного цеха

Стоимость строительства свинокомплекса рассчитывалась, исходя из норматива площади на 1 свиноматку и стоимости 1 кв. м. Строительство убойного цеха готова взять на себя компания, поставляющая основное технологическое оборудование.

Общий расчет строительно-монтажных работ с учетом инженерного проектирования, материалов и подключения коммуникаций представлена в таблице:

Таблица 5.1. Расчет стоимости строительства свинокомплекса и убойного цеха

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, руб./Евро/Доллар США		Значение, тыс. руб.
1	СМР свинокомплекса	14 кв. м на 1 свиноматку, всего 300 свиноматок, 15 т.р. на 1 кв.м
2	СМР убойного цеха	КП ООО «..»
3	Инженерное проектирование	**% от стоимости СМР
4	Подключение коммуникаций к комплексу	**% от стоимости СМР
Итого СМР

Источник: анализ и расчеты MegaResearch, коммерческое предложение ООО «…»

Таким образом, общая стоимость строительства основных производственных зданий и помещений свинокомплекса и убойного цеха составляет ... руб.

Описание помещений предприятия

На земельном участке площадью 1га будут размещены следующие здания и помещения комплекса:

Здание свинокомплекса;

Здание убойного цеха;

Здание мясоперерабатывающего цеха;

Административные и вспомогательные помещения.

На свинокомплексе предусмотрено начальное стадо свиноматок количеством 300 голов+40 ремонтных свиноматок. Ниже приведен эскизный проект свинофермы.

Рисунок 5.1. Эскизный проект свинофермы

***

Источник: КП …

Ниже приведены основные требования к помещению, на основании существующих норм СанПина и последних тенденций в агропромышленной сфере.

Наличие щелевых полов

Устройство полов на наших свинофермах представляет собой двухуровневую конструкцию. Пол нижнего уровня обеспечивает основу для системы навозоудаления, а также связывает между собой промежуточные опоры щелевого пола (пол верхнего уровня) и фундаменты, обеспечивая, тем самым, дополнительную жесткость конструкции сооружения. Толщина нижнего пола определяется расчетом. Двухуровневый пол является традиционным решением системы навозоудаления на свиноферме, но наше решение является также элементом конструкции здания.

Длина секций щелевого пола для свинарников, построенного по новой технологии, составляет 3,5м ширина 0,5м, что позволяет существенно уменьшить количество опор и упростить конструкцию нижнего пола, а также ускорить выполнение монтажных работ.

Рисунок 5.2. Вариант исполнения щелевых полов на свиноферме

***

Источник: ООО «…»

Свиньи ходят по пластиковому, металлопластиковому или бетонному щелевому полу. Фекалии и моча проникают через пол в навозную ванну, где собираются в течение 2-4 недель в зависимости от размера свинок и специализации помещений. Глубина навозной ванны составляет 60 см. После наполнения ванны (уровень навоза не должен превышать отметку -0,10 от уровня пола) ванна опорожняется.

Естественная вентиляция свинокомплекса

Обеспечивается в свинарнике за счет естественной циркуляции воздуха, попадающего в помещение через боковые клапана и выходящего через верхние выходные отверстия. Данный тип вентиляции тем эффективнее, чем выше разница температур между внутренней и внешней средой, а также чем больше разница между количеством входных и выходных отверстий.

Хорошие условия естественной вентиляции легче обеспечить в зимний период, нежели чем в летний. Большое значение имеет правильно рассчитанный угол наклона покрытия изолирующего настила, что обеспечивает значительный промежуток между входными и выходными отверстиями.

1. Системы окон с тонкими ламелями или одним ставнем.

Окна, оснащенные ламелями, или окна с одним ставнем изготавливаются из алюминиевой анодированной рамы и 10мм поликарбоната. Они имеют различные размеры, управляются с центрального узла параллельно с верхним выходным отверстием.

Система открывания состоит из привода с заданными положениями максимального и минимального открытия и датчика положения, предназначенного для считывания данных внутренней и внешней температур. С центрального узла можно считывать правильное положение оконного ставня и настраивать максимальное и минимальное положения открытия окна.

2. Системы окон с термоизоляцией.

Рама и фрамуга изготовлены из профиля ПВХ. Окно изолировано с помощью стекла толщиной 14мм со значительно сниженным коэффициентом теплоотдачи.

3. Камера подачи воздуха.

В тех помещениях, где необходимо контролировать температуру и вентиляцию с высокой точностью, необходимо установить устройства подачи воздуха с системой открывания, управляемой моторедуктором.

Устройство подачи воздуха изготавливается из поликарбоната с рамой из черного металла с мягким покрытием или нержавеющей стали и комплектуется датчиком считывания данных внутренней и внешней температур. Также предоставляется возможность считывать правильное положение оконного ставня с центрального узла с настройкой максимального и минимального положения открытия окна.

Отопление свинокомплекса

Отопление дает в зимний период дополнительное тепло, необходимое для сохранения оптимального уровня температуры внутреннего воздуха. Это установки новой конструкции, но испытанные многолетней эксплуатацией свиноферм. Они создают оптимальный микроклимат для жизни животных путем непрерывного регулирования ряда показателей (объем и скорость движения воздуха, объем тепла и др.) в зависимости от температуры наружного воздуха. Кроме того, установки обеспечивают интенсивную циркуляцию воздуха над навозом под решетчатым полом, способствуя, с одной стороны, насыщению кислородом навозной массы и созданию равновесия между аэробной и анаэробной флорой и, с другой стороны, немедленному удалению водяного пара и вредных газов по мере их выделения из навоза.

Описание и стоимость оборудования:

для свинокомплекса

Для оснащения свинокомплекса предполагается купить оборудование, произведенное датской фирмой … Комплект поставки включает в себя оборудование для:

Секции ремонтных свинок;

Случки и контроля;

Секции ожидания;

Секции опороса;

Секции доращивания;

Секции откорма.

В таблице ниже представлен расчет стоимости оборудования для свинокомплекса с учетом технологического проектирования и шеф-монтажа.

Таблица 5.2. Расчет стоимости оборудования для свинокомплекса, тыс. руб.

№	Наименование	Цена , €	Стоимость, тыс. руб.
1	Технологическое проектирование
2	Комплект оборудования
3	Шеф-монтаж
ИТОГО

Источник: КП …

Таким образом, стоимость оборудования для свинокомплекса составит ... руб.

для убойного цеха

Для оснащения убойного цеха предполагается купить оборудование, произведенное итальянской фирмой … Проектная мощность убойного цеха составляет 30 голов КРС и 100 голов свиней в смену. Комплект поставки включает в себя:

Боксы отстоя животных;

Линию убоя КРС;

Цех обработки белых внутренностей;

Цех обработки красных внутренностей;

Подвесные пути и комплектующее оборудование;

Цех обвалки и упаковки;

Холодильное оборудование;

Технологическое оборудование;

Электрическое оборудование;

Очистные сооружения.

В таблице ниже представлен расчет стоимости оборудования для убойного цеха с учетом технологического проектирования и шеф-монтажа.

Таблица 5.3. Расчет стоимости оборудования для убойного цеха, тыс. руб.

№	Наименование	Цена , €	Стоимость, тыс. руб.
1	Технологическое проектирование
2	Комплект оборудования
3	Шеф-монтаж
ИТОГО

Источник: КП ООО «…»

Таким образом, стоимость оборудования для убойного цеха составит ... руб.

Описание технологии:

выращивания свиней

На свиноферме планируется выращивать свиней по датской технологии. Согласно датской технологии животные содержатся в станках по 30 особей на щелевых полах, снабженных самосплавной системой удаления навоза в специальные бетонные ванны. Полы устраивают комбинированные: для поросят на доращивании – пластиковые (более гигиеничные и комфортные), для свиноматок и свиней на откорме – бетонные щелевые, которые лучше выдерживают весовые нагрузки и отличаются устойчивостью к механическим повреждениям.

В свинарнике оборудуются родильные станки и отдельные станки для супоросных свиноматок. Для обогрева поросят сооружается специальное логово, оснащенное обогревательными панелями или лампами инфракрасного излучения. Система вентиляции может быть простой, а вот проведению автоматической линии подачи корма и теплой воды уделяют особое внимание. Кроме того, работниками свинокомплекса ежедневно проводятся необходимые ветеринарные процедуры и предпринимаются профилактические меры против основных заболеваний свиней.

Датская технология выращивания свиней имеет ряд преимуществ:

она подходит животным любого возраста;

обеспечивает автоматизацию основных процессов ухода за свиньями;

снижает трудовые затраты на обслуживание фермы;

создает комфортные условия, соответствующие санитарно-гигиеническим нормам;

уменьшает стрессовые и конфликтные ситуации среди животных. 9

В результате при рациональном расходе корма молодняк интенсивно развивается, и валовое производство свинины увеличивается процентов на пятнадцать.

Ниже представлены основные этапы в цикле воспроизводства свинофермы.

Рисунок 5.3. Цикл воспроизводства на свиноферме

***

Источник: расчеты MegaResearch

В таблице приведены показатели производственной продуктивности свиноматок.

Таблица 5.4. Продуктивность свиноматок

Параметр	Показатель
Продуктивные свиноматки
Свиноматки, находящиеся на ферме
Количество опоросов у свиноматки в год
Уровень опороса в %
Живых поросят в опоросе
Смертность поросят перед доращиванием, в %
Поросят для доращивания в опросе
Вес поросят при отъеме, кг
Всего поросят для доращивания в год

Источник: расчеты MegaResearch

Ниже приведены показатели продуктивности поросят на участке доращивания.

Таблица 5.5 Поросята на участке доращивания

Параметр	Показатель
Возраст отъема, дней
Вес при отъеме, кг
Сохранность после отъема, в %
Средний дневной прирост после отъема, г/сут.
Срок доращивания, дней
Вес 1 головы в конце цикла
Число одновременно откармливаемых отъемышей на доращивании

Источник: расчеты MegaResearch

Ниже приведены показатели продуктивности поросят на участке откорма.

Таблица 5.6. Продуктивность участка откорма

Параметр	Показатель
Вес на входе, кг
Средний ежедневный привес, кг
Срок содержания, дней
Сохранность, %
Вес на выходе, кг
Возраст на выходе, дней
Число животных единовременно содержащихся на откорме
Потребность в кормах в год, тонн
Итого, голов в год на убой
Живым весом, кг
Свинина, кг
Субпродукты 2 категории, кг

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, общее количество поросят на доращивание и дальнейший убой составит … шт. в год при среднем живом весе свиньи … кг.

убоя КРС и свиней

Убой – начальная фаза переработки скота, от соблюдения технологии зависит товарный вид туши и ее последующее использование. Перед приемкой для убоя и переработки скот сортируют, проводится ветеринарный осмотр и контроль.

После транспортировки здоровых животных требуется привести в нормальное физиологическое состояние, поэтому их содержат в отдельных загонах в течение двух-трех суток. На базах во время содержания перед убоем животных переводят на режим голодания, за 2-3 часа их перестают поить. Непосредственно перед убоем крупному рогатому скоту необходимо промывать конечности.

После этого животных направляют на поточно-механизированные линии предприятия. Современная технология убоя включает в себя следующие этапы:

…

Сырье, материалы и комплектующие

Основным необходимым материалом для существования и развития свинофермы будут комбикорма для свиней.

При наличии 300 свиноматок на свиноферме, потребность в комбикормах составит … тонны в год. При средней стоимости 1 тонны комбикорма … руб., расходы на комбикорма составят … млн руб. в год.

Таблица 5.7. Комбикорма для свиней

Источник: портал www.agroserver.ru

К прочим затратам на содержание свинофермы можно отнести: воду для поения свиней, электроэнергию для обогрева, лекарственные препараты.

К основным затратам убойного цеха относятся: электроэнергия, вода, КРС и свиньи, которых предприятие будет закупать у сторонних поставщиков.

Перечень и параметры основных материалов и комплектующих, применяемых на свинокомплексе и в убойном цехе, представлены в таблице:

Таблица 5.8. Параметры основных производственных затрат по проекту

Расходы	Ед. изм.	Значение
Свиноферма
Потребление воды на свиноферме за одни сутки	куб.м
Потребление электрической энергии в час	кВт*час
Потребление кормов в год	тонн
Стоимость 1 тонны комбикорма	руб./тонна
Выроботка навоза по всем участкам свинофермы в день	куб.м
Лекарственные препараты (в год)	руб./гол.
Стоимость 1 кВт эл.энергии для промышленных потребителей	руб./кВт
Убойный цех
Расход воды за месяц	куб.м
Потребление электроэнергии	кВт*час/тонна
Стоимость закупки свиней	руб./кг
Стоимость закупки КРС	руб./кг

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Перечень поставщиков КРС и свиней в живом весе в Ярославской области. Контакты и цены

Большинство предприятий Ярославской области, занимающихся выращиванием свиней и КРС, занимаются самостоятельным производством продукции (мяса, субпродуктов). В связи с этим были рассмотрены поставщики свиней и КРС из близлежащих регионов, которые обладают возможностью обеспечить полную загрузку убойного цеха. Их контакты и текущие цены представлены в таблице:

Таблица 5.9. Перечень поставщиков КРС и свиней в живом весе в Ярославской области

№	Название	Контакты	Цена, руб./кг
КРС
1
2
3
4
Свиньи
5
6
7
8
9

Источник: анализ MegaResearch , телефонные интервью с производителями

Представленные компании предоставляют скидки постоянным покупателям и в зависимости от объема закупки.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7-летний горизонт планирования (срок 2017-2023 гг.). Ставка дисконтирования (**%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает допущение о том, что проект характеризуется средним уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о ценах

Для целей проекта были приняты среднерыночные цены на реализацию продукции.

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь инвестиционный цикл, в соответствии с которым учтены все основные и дополнительные расходы.

Допущения о налоговых отчислениях

Для целей проекта было решено использовать систему налогообложения для с/х предприятий, налоговый режим ЕСХН.

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о равномерной продуктивности 300 свиноматок фермы в течение года.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ОПиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 15,85% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля заемного капитала
Доля собственного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Номенклатура и цены

Основным конечным продуктом свинофермы будет свинина и субпродукты свиные 2 категории. Помимо этого в убойном цехе планируется производить говядину и субпродукты говяжьи 2 категории из покупных голов КРС.

Таблица 6.3. Номенклатура и цены на продукцию по категориям, руб./кг

Стоимостные показатели	Значение
Свинина
Субпродукты свиные 2 категории
Говядина
Субпродукты говяжьи 2 категории

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиционные издержки

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

1.Предварительные/проектные затраты;

2. Строительно-монтажные работы;

3. Основное технологическое оборудование;

4. Прочие расходы, монтаж оборудования, непредвиденные расходы

В финансовой части проекта была сформирована вкладка «Инвестиции», в которой учтены все расходы по вышеуказанным категориям.

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, руб./Евро/Доллар США	Значение, тыс. руб.
1	Предварительные работы, покупка ЗУ
1.1	Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
1.2	Покупка земельного участка 1 га
1.3	Сертификация продукции
2	Оборудование убойного цеха
2.1	Технологическое проектирование
2.2	Комплект оборудования
2.3	Шеф-монтаж
3	Оборудование свинофермы
3.1	Технологическое проектирование
3.2	Комплект оборудования
3.3	Шеф-монтаж
4	Строительно-монтажные работы, коммуникации
4.1	СМР свинокомплекса
4.2	СМР убойного цеха
4.3	Инженерное проектирование
4.4	Подключение коммуникаций к комплексу
5	Транспортные средства
5.1	Приобретение скотовозов для доставки животных на убойный цех
5.2	Приобретение а/м транспорта для доставки кормов и прочего сырья и готовой продукции
6	Непредвиденные расходы
7	Формирование первоначальных оборотных средств
7.1	Закупка племенного поголовья свиней
7.2	Транспортировка животных
ИТОГО
8	Покрытие дефицита кэш-фло первого периода работы
	Итого сумма инвестиций с учетом кэш-фло

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки оборудования.

Таким образом, общая сумма инвестиций проекта с учетом формирования оборотных средств составит … млн руб.

На рисунке представлено распределение инвестиций по категориям:

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта будет направлена на оборудование для убойного цеха – **% от инвестиций, на втором месте – строительно-монтажные работы по возведению основных производственных зданий.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Проектом предусмотрено формирование первоначальных оборотных средств, расчет которых представлен в таблице:

Таблица 6.5. Формирование первоначальных оборотных средств

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, тыс. руб.
1.1	Закупка племенного поголовья свиней	340 голов * 25 т.р.
1.2	Транспортировка животных	30% от стоимости
1.3	Покрытие дефицита кэш-фло первого периода работы
	Итого сумма ОС с учетом кэш-фло		73 113

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая сумма первоначальных оборотных средств составила … млн руб.

Налоговые отчисления

В проектируемом предприятии учли систему налогообложения для с/х предприятий. Система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог) (ЕСХН) –этоспециальный налоговый режим, который разработан и введен специально для производителей сельскохозяйственной продукции.

Налоги воперационной деятельности

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. Единый налог ЕСХН – 6%

Налоговый и отчетный периоды в целях уплаты ЕСХН определены статьей 346.7 НК РФ. Данной статьей установлено, что налоговым периодом признается календарный год, а в качестве отчетного периода - шесть месяцев, по итогам которых уплачиваются соответственно единый сельскохозяйственный налог и авансовый платеж по нему.

Сумма авансового платежа по налогу уплачивается в бюджет согласно пункту 2 статьи 346.9 НК РФ не позднее 25 календарных дней со дня окончания отчетного периода, то есть не позднее 25 июля.

Сумму налога, рассчитанную по итогам года, необходимо уменьшить на величину авансового платежа по налогу. Единый сельскохозяйственный налог, подлежащий уплате по истечении налогового периода, уплачивается налогоплательщиками - индивидуальными предпринимателями не позднее срока, установленного для подачи налоговой декларации за соответствующий налоговый период, т. е. не позднее 31 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом (пункт 2 статьи 346.10 НК РФ).

Уплата ЕСХН и авансового платежа по нему производится согласно пункту 4 статьи 346.9 НК РФ по месту жительства индивидуального предпринимателя.

Фиксированный размер налоговой ставки в размере 6% от налоговой базы, не подлежащий изменению в течение налогового периода по единому сельскохозяйственному налогу, установлен статьей 346.8 НК РФ.

ЕСХН исчисляется самостоятельно как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы.

Налогоплательщики по итогам отчетного периода исчисляют сумму авансового платежа по ЕСХН по ставке 6 % исходя из фактически полученных при расчете налоговой базы доходов и расходов нарастающим итогом с начала года (пункт 4 статьи 346.6 НК РФ).

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

2. Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. В случаях, когда годовой доход сотрудника менее 641 000 руб., это 30% от оклада. Если же сотрудник получает годовой доход более 641 000 руб., общая процентная ставка социальных налогов составляет 10% от оклада.

Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

3. Земельный налог по ставке 0,3% от кадастровой стоимости земельного участка.

4. Водный налог на воду для производственного процесса убойного цеха. Ставка .. руб./тыс. куб. м.

5. Транспортный налог в размере ... руб. в год.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

Административные;

Общехозяйственные;

Сбытовые;

Себестоимость (переменные издержки).

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 6.6. Операционные издержки проекта

№	Издержки в год, тыс. руб.	Методика расчета	2017	2018 10	2019	2020	2021	2022	2023
1	ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ		-
1.1	Административные		-
1	ФОТ административного персонала	12 мес.* …	-
1.2	Общехозяйственные		-
1	Коммунальные платежи, отопление (в среднем по году)	12 мес.* …	-
2	Охрана (сигнализация)	12 мес.* …	-
3	Связь и интернет	12 мес.* …	-
4	Техническое и сервисное обслуживание оборудования	12 мес.*…	-
5	Канцелярские расходы, расходники офис	12 мес.* …	-
6	Расходы на доставку сырья, готовой продукции	2% от выручки	-
7	ФОТ вспомогательного персонала		-
1.3	Сбытовые		-
1	Затраты на сайт, маркетинг и рекламу	12 мес.* …	-
2	Непредвиденные расходы	12 мес.* …	-
2	ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ		-
1	Производственные затраты		-
2	ФОТ производственного персонала	см. Персонал	-
ИТОГО:			-

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2020 году (первый год работы на 100% загрузке) составит … млн руб. В последующие годы реализации проекта сумма операционных издержек меняться не будет.

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, **% всех расходов предприятия будет приходиться на переменные затраты, то есть на себестоимость производства.

Расчет себестоимости

Подробный расчет себестоимости по основным категориям продукции представлен в разделе «Производственный план» расчетной части проекта. Представим ниже совокупную себестоимость содержания поголовья свинофермы.

Таблица 6.7. Затраты на себестоимость свинофермы и убойного цеха, тыс. руб.

Показатель	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Затраты свинофермы
Затраты убойного цеха

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начиная, с 2020 г. себестоимость содержания поголовья свинокомплекса составит … млн руб. в год.

Рисунок 6.3.Структура себестоимости содержания свинокомплекса, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно видеть из представленной диаграммы, **% в структуре себестоимости составят затраты на комбикорма для свиней.

Рисунок 6.4. Структура себестоимости содержания убойного цеха, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Наибольшую долю затрат в структуре содержания убойного цеха составляет закупка поголовья свиней и КРС у сторонних предприятий для последующего убоя.

План производства

При формировании плана производства, прежде всего, была спрогнозирована продуктивность свинофермы и убойного цеха.

Ниже представлен планируемый выпуск продукции по годам реализации проекта:

Таблица 6.8. Планируемый выпуск продукции по годам реализации проекта, кг

Категории продукции/Период планирования	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Свинина, из них:
из собственно выращенных свиней
из купленных свиней
Субпродукты 2 категории, из них:
из собственно выращенных свиней
из купленных свиней
Говядина
Субпродукты говяжьи 2 категории
Всего производство

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, объем производства предприятия составит … тонн продукции в год.

Расчет выручки

Исходя из рассчитанного плана производства, уровня цен были определены объемы выручки производства. Ниже представим динамику общей выручки.

Таблица 6.9. Динамика общей выручки в год, тыс. руб.

Категории продукции/Период планирования	Ед. изм.	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Свинина, из них:	тыс. руб.
из собственно выращенных свиней	тыс. руб.
из купленных свиней	тыс. руб.
Субпродукты 2 категории, из них:	тыс. руб.
из собственно выращенных свиней	тыс. руб.
из купленных свиней	тыс. руб.
Говядина	тыс. руб.
Субпродукты говяжьи 2 категории	тыс. руб.
Всего выручка	тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, предприятие за полный год работы, начиная с 2019 г. будет иметь объемы выручки … млн руб. в год.

Прогноз прибылей и убытков

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Таблица 6.10.Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Постоянные издержки
Налоги (кроме ЕСХН)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств. Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока.

Таблица 6.11. Отчет ДДС, тыс. руб.

Денежный поток	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
ФОТ производственного персонала
Выплаты процентов
Начисленные налоги и платежи
ЕСХН
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Выплата тела долга
Собственные средства
Кредитные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Дисконтированный ЧДП
NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как растет показатель NPV и как окупаются инвестиции проекта. Дополнительно был сформирован график изменения NPV проекта, который представлен ниже на Рисунке.

Рисунок 6.5. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB=Investments/ACF (2)

ГдеInvestments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Гдеt — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение, тыс. руб.
Период расчетов по проекту
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB,лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже рассмотрены все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Получившийся показатель NPV … млн руб. говорит об успешности проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR =**%, что говорит о высоком уровне доходности данного инвестиционного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PI=... Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет дополнительно … рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет около …

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной **%, что является средним показателем для с/х производства.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности проекта

Был произведен анализ чувствительности проекта.

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

Влияние стоимости кормов на NPV;

Влияние текущих расходов на NPV;

Влияние величины отпускных цен на NPV.

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой)

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние стоимости кормов на NPV
Влияние производственных расходов на NPV
Влияние величины отпускных цен на NPV

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на изменение …

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные возможные риски

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Финансовый кризис в стране	Вероятность: высокая Степень опасности: высокая Влияние: снижение спроса на продукцию	Снижение цен на продукцию
Экологические риски
Производственные и коммерческие риски
Задержка оплаты товаров от потребителей	Вероятность: средняя Степень опасности: средняя Влияние: снижение оборотного капитала	Заключение грамотных договоров, факторинг
Рыночные риски

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

В расчетной части была сформирована вкладка «Точка безубыточности», где определена точка безубыточности по выручке предприятия за год. Данные представлены ниже на Рисунке.

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2023 года. Предприятие работает с нулевой прибылью при объеме продаж … млн руб. ‑ это на **% меньше показателя выручки 2023 года, что говорит о высокой финансовой прочности проекта.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)