Бизнес-план Производство оборудования для раздельного сбора мусора

БИЗНЕС-ПЛАН «ПРОИЗВОДСТВО ОБОРУДОВАНИЯ ДЛЯ

РАЗДЕЛЬНОГО СБОРА МУСОРА»

БИЗНЕС-ПЛАН

Производство оборудования для раздельного сбора мусора

Май, 2017 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 5

Приложения (таблицы) 6

Методологические комментарии к бизнес-плану 7

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 9

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 12

2.1 Общее описание проекта 12

2.1.1 Описание концепции проекта 12

2.1.2 Описание IT-платформы проекта 12

2.1.3 Система взаимодействия с клиентами 12

2.1.4 Система взаимодействия с контрагентами 13

2.2 Описание выпускаемой продукции и оказываемых услуг 13

2.3 Информация об участниках проекта 14

2.4 Месторасположение производства 14

2.5 Социальный аспект 14

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 16

3.1 Объем рынка ТКО в Москве и Московской области 16

3.2 Проекты раздельного сбора мусора в Москве 17

3.3 Обзор компаний, занимающихся раздельным сбором мусора 18

3.4 Текущее положение дел в отрасли 20

3.5 Мировой опыт раздельного сбора мусора 20

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 21

4.1 План по персоналу 21

4.2 План-график работ по проекту 23

4.3 Источники, формы и условия финансирования 25

4.4 График финансирования проекта 26

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 27

5.1 Описание производственных зданий и помещений 27

5.2 Описание технологического процесса производства 27

5.3 Описание основного технологического оборудования 27

5.4 Необходимые материалы и комплектующие 28

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 29

6.1 Исходные данные и допущения 29

6.2 Номенклатура и цены 31

6.3 Инвестиционные издержки 31

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 33

6.5 Выручка потенциального клиента компании 33

6.6 Налоговые отчисления 35

6.7 Операционные издержки (постоянные и переменные) 36

6.8 Себестоимость 37

6.9 План продаж 38

6.10 Расчет выручки 39

6.11 Прогноз прибылей и убытков 40

6.12 Прогноз движения денежных средств 41

6.13 Анализ эффективности проекта 42

6.13.1 Методика оценки эффективности проекта 42

6.13.2 Показатели эффективности проекта 42

6.13.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 43

6.13.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 44

6.13.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 44

6.13.6 Срок окупаемости (PBP) 45

6.13.7 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 45

6.13.8 Иные показатели 45

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 46

7.1 Качественный анализ рисков 46

7.2 Анализ чувствительности 47

7.3 Точка безубыточности проекта 48

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 49

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 49

9. Информация об исполнителе проекта 50

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1. Требуемый объем инвестиций проекта 10

Рисунок 1.2. График NPV проекта 11

Рисунок 2.1. Комплекс по сбору ТКО наземного типа 13

Рисунок 3.1. Динамика численности населения Москвы 16

Рисунок 4.1 График реализации проекта 24

Рисунок 4.2. Структура финансирования инвестиционного проекта 25

Рисунок 4.3. График финансирования проекта 26

Рисунок 6.1. Структура инвестиций 32

Рисунок 6.2. Результаты исследования образования мусора 33

Рисунок 6.3. Структура выручки потенциального клиента 34

Рисунок 6.4. График NPV проекта 43

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 48

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1. Показатели эффективности инвестиций 10

Таблица 4.1. Формирование ФОТ компании 21

Таблица 4.2 График реализации проекта 23

Таблица 4.3. Условия кредитования 25

Таблица 5.1. Компоненты для комплекса по сбору ТКО 28

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 30

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 30

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 31

Таблица 6.4. Цена на основные фракции мусора руб. / кг 34

Таблица 6.5. Налоговое окружение при ОСН 35

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 36

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 36

Таблица 6.8. Себестоимость наземного комплекса по сбору ТКО 37

Таблица 6.9. Себестоимость подземного комплекса по сбору ТКО 38

Таблица 6.10 План продаж по годам, шт 38

Таблица 6.11 План выручки по годам, тыс. руб. 39

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 40

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 41

Таблица 6.14. Показатели эффективности инвестиций 42

Таблица 7.1. Основные риски проекта 46

Таблица 7.2 Анализ чувствительности 47

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2017-2020 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание производства по сборке комплексов по раздельному сбору ТКО.

Предметом исследования является сбор и утилизация ТКО в Московской области.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности строительства производства по сборке комплексов для раздельного сбора ТКО в Московской области.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности организации предприятия по производству оборудования для раздельного сбора твердых коммунальных отходов (ТКО).

Перед Московским регионом стоит серьезная задача – это переход на современные модели обращения с ТКО. К 2019 году каждый регион должен разработать «Стратегию обращения с ТКО» 1 . Чтобы данная Стратегия была экономически эффективной, необходимо прорабатывать вопрос не только с точки зрения переработки ТКО, но и с точки зрения сбора ТКО. Именно на развитие системы сбора ТКО и нацелен данный проект.

Инициатор данного проекта …

Главной целью данного проекта является создание современной системы по сбору ТКО в Московском регионе.

Основные характеристики проекта:

Номенклатура: комплексы по сбору ТКО (надземные и подземные), обслуживание информационных систем комплексов.

Начало производства: ...

Персонал: за рассматриваемый период времени средний показатель по численности персонала равняется … человек.

Географический охват: в первую очередь продукция компании будет реализовываться в Московском регионе, в перспективе существует возможность выхода в другие регионы РФ.

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит ... руб. Ниже представим схему формирований инвестиций проекта.

Рисунок 1.1. Требуемый объем инвестиций проекта

Подготовительные работы

Кредитные средства

**%

Дополнительные расходы, оборудование, закупка комплектующих

… руб.

…

руб.

Требуемый

объем инвестиций

… руб.

Собственные средства Инициатора

**%

… руб.

Покрытие дефицита кэш-фло

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта планируется за счет собственных средств, а также за счет кредитных средств.

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2017-2020 гг. и получены следующие результаты, которые представлены в Таблице ниже.

Таблица 1.1. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.	46
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %	13,55%

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке ниже показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2. График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

Как видно из графика NPV проекта почти на всем исследуемом промежутке времени имеет положительную динамику.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Описание концепции проекта

Проект подразумевает под собой налаживание проектирования, продажи, сборки и монтажа оборудования по раздельному сбору ТКО. Основные доходы компании будут формироваться из 2 источников:

…

…

Главным рынком, на который будет ориентирована деятельность компании, является Московский регион, который испытывает затруднения в сфере переработки ТКО. Рынок раздельного сбора ТКО обладает огромным потенциалом по своему развитию в столичном регионе.

После выхода производства на полную мощность компания сможет поставлять свою продукцию на общероссийский рынок.

Описание IT-платформы проекта

Во время подготовительного этапа программистами будет разработана IT-платформа со следующим принципом работы:

…

…

…

…

Система взаимодействия с клиентами

Основными клиентами компании будут следующие хозяйствующие субъекты:

управляющие компании;

товарищества собственников жилья;

городские муниципалитеты;

региональная власть;

компании, занимающиеся сбором ТКО;

мусороперерабатывающие компании.

С каждым заказчиком будет заключен договор о купли-продаже, где будут прописаны основные аспекты сотрудничества между инициатором проекта и заказчиком оборудования. Еще одним направлением станет обслуживание информационной системы комплекса, сотрудничество в данном направлении будет проходить на контрактной основе.

Концепция данного проекта предлагает собирать клиентам компании ООО «...» отсортированные ТКО и осуществлять продажу собранного ТКО компаниям, осуществляющим переработку вторичного сырья.

Система взаимодействия с контрагентами

Грамотно выстроенная система взаимоотношения с контрагентами имеет ключевое значение для полноценного и непрерывного функционирования предприятия по нескольким причинам:

…;

...

Описание выпускаемой продукции и оказываемых услуг

В первоначальном варианте комплекс по сбору ТКО будет насчитывать 6 отсеков:

стекло;

упаковка «Тетра пак» (упаковка для соков, молочных продуктов);

бумажные отходы;

пластмасса (ПЭТ);

полиэтилен низкого давления (ПНД);

секции для сбора специальных отходов (батарейки, лампочки).

Ниже представлен Рисунок, на котором изображен вид комплекса по сортировке ТКО.

Рисунок 2.1. Комплекс по сбору ТКО наземного типа

***

Приемные пункты наземного и подземного типов имеют следующие составляющие:

…

…

…

…

…

По предварительным расчетам один комплекс по раздельному сбору ТКО сможет обслуживать около … квартир.

Конструкторский проект будет полностью соответствовать требованиям СанПин и Законодательству Российской Федерации.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение производства

...

Социальный аспект

Данный проект положительно влияет на некоторые сферы жизни общества:

с точки зрения экологии – это увеличение доли мусора, который идет на переработку, тем самым происходит уменьшение площадей, занимаемых полигонами ТКО и несанкционированными свалками. Сохраняется природный каркас Московского региона.

с точки зрения развития культуры обращения с отходами проект позволит научить раздельному сбору мусора жителей столицы. Благодаря системе контроля пользователи будут сортировать мусор и выбрасывать его в емкости, предназначенные для сбора определенного вида отходов.

с точки зрения экономики реализация данного проекта позволит получить новые и более дешевые источники сырья для развития производственного сектора;

социальная ответственность. Производитель создаст новые высококвалифицированные рабочие места в Московском регионе с достойной оплатой труда.

В целом, влияние работы предприятия направлено на многие сферы жизни общества. И производитель несет ответственность перед обществом.

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Объем рынка ТКО в Москве и Московской области

Проблема «мусора» почти всегда стояла перед Москвой. Особо остро встала проблема не переработанного мусора перед Москвой в ХХ веке. Вторая половина ХХ века характеризовалась активным строительством полигонов ТКО на территории Московского региона. Существуют несколько причин такого быстрого развития сети полигонов. Во-первых, во второй половине ХХ века Москва, а также Подмосковье активно росло в плане численности населения (различные административные изменения, миграции, естественный прирост). Так население Москвы, начиная с 1959 года, прибавляло по 1 млн. чел за 10 лет (Рис. 3.1), что не могло не повлиять на количество отходов, образующихся на территории региона.

Рисунок 3.1. Динамика численности населения Москвы

Источник: ФСГС РФ

Во-вторых, во второй половине ХХ века технический прогресс не стоял на месте, а вместе с ним росло и потребление продуктов населением. В-третьих, Московский регион в ХХ веке активно урбанизировался, а так как в городах ТКО образуется гораздо больше, нежели в сельской местности, то количество ТКО росло.

Эти причины показывают, что бум строительства полигонов ТКО, который пришелся на вторую половину ХХ века, был не случаен, а вызван объективными причинами.

Для организации работы полигона ТКО …

Большинство полигонов ТКО Московской области, которые сейчас работают или находятся в процессе рекультивации, …

В 2016 году объем образования твердых коммунальных отходов (ТКО) в Московском регионе составил около … тонн (… тонн приходится на Москву и … тонн на Московскую область). Стоит отметить, что сейчас ведется активная борьба с уменьшением доли твердых коммунальных отходов, которые поступают для захоронения на полигоны.

На сегодняшний день каждый регион (по ФЗ №89 «Об отходах производства и потребления»), который считает себя лидером в инновационном плане, стремится быстрее и качественнее разработать Стратегию обращения с ТКО. Московский регион является локомотивом в данном направлении. На сегодняшний день ведется работа на всех направлениях:

…

…

К 2023 году по территориальной схеме обращения с отходами предполагается снижение доли ТКО, которые будут захоронены на территории Московской области с **% до **%.

В Московском регионе каждый житель производит более … кг за год. При этом норма на полигонах рассчитывается на … кг на жителя, что …

Проекты раздельного сбора мусора в Москве

Организация GreenPeace вместе с жителями г. Москва, операторами и компаниями, которые занимаются раздельным сбором мусора, запустили проект по созданию карты, где можно сдать ТКО раздельно 2 .

Можно выделить несколько тенденций в развитии проектов по раздельному сбору мусора:

…

…

Можно выделить следующие проекты, которые сейчас существуют на территории г. Москвы:

…

…

…

С течением времени количество проектов по раздельному сбору мусора в г. Москве …

Стоит отметить, что ...

Обзор компаний, занимающихся раздельным сбором мусора

Компании, которые занимаются сбором мусора, осуществляют свою деятельность по следующему коду ОКВЭД: 38.1 (Сбор отходов).

Рассмотрим крупнейших игроков, которые занимаются раздельным сбором отходов в Московском регионе:

ООО «Хартия»
г. Москва
www.hartiya.com

Крупнейшей компанией в Московском регионе, которая занимается раздельным сбором отходов, является ООО «Хартия». Данная компания осуществляет свою деятельность в рамках двух долгосрочных государственных контрактов на оказание услуг по обращению твердыми коммунальными отходами (ТКО) на территории 2 административных округов города Москвы: Восточного АО и Северо-Восточного АО.

О ОО «Хартия» продвигает культуру раздельного сбора мусора на территориях, которые обслуживает. Проводятся следующие мероприятия:

устанавливаются сетчатые контейнеры для сбора пластика;

полумобильные пункты приема раздельного сбора отходов;

мобильные пункты; обеспечивающие раздельный сбор отходов на территории многоквартирных домов.

Еще одной отличительной чертой деятельности компании является организация узкоспециализированных стационарных пунктов по сбору ТКО, то есть, у человека нет возможности полностью отсортировать свои отходы.

Информация представлена в полной версии исследования

Текущее положение дел в отрасли

Во всем мире на протяжении всего ХХ века управление твердыми коммунальными отходами являлось одним из приоритетных направлений в системе городского хозяйства. С каждым годом количество твердых коммунальных отходов только растет и это уже становится проблемой, которую должно решать все мировое сообщество. С каждым годом в развитых странах уменьшается доля твердых коммунальных отходов, которые хранятся на полигонах. В России этот процесс идет пока не так активно, как хотелось бы, поэтому ведущим способом обращения с отходами до сих пор остается захоронение на полигоне.

За последние годы в Московском регионе большое количество полигонов ТКО ...

Региональные власти все большее внимание уделяют работе с населением в этом направлении, так как эффективность переработки в разы возрастает, когда отходы предварительно, частично будут отсортированы. На сегодняшний день отбор полезного мусора составляет от **% до **%.

Многое зависит и от компаний, которые организуют сбор ТКО в Москве и Московской области. В Москве компании ...

В целом, Московский регион ...

Мировой опыт раздельного сбора мусора

Процесс перехода к современному обращению с ТКО за рубежом начался значительно раньше, нежели в РФ. Поэтому целесообразно рассмотреть мировой опыт по раздельному сбору ТКО.

США

...

Япония

...

Бразилия

...

Германия

...

Франция

...

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В расчетной части проекта была создана вкладка «Персонал», где отражены расходы на ФОТ предприятия. При составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- Административно-управленческий персонал (ТОП-менеджмент, служба сбыта, конструкторский отдел, отдел программирования, сотрудники офиса);

- Производственный персонал (2 смены);

- Дополнительные сотрудники.

Ниже представлена Таблица, в которой представлена среднемесячная численность персонала и размер ФОТ в течение расчетного периода с 2017 года по 2020 год.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ компании

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Директор
1.2	Бухгалтер
1.3	Специалист по материально-техническому снабжению
1.4	Менеджер по сбыту
1.5	Руководитель отдела программирования
1.6	Программист информационной системы
1.7	Руководитель конструкторского отдела
1.8	Инженер-конструктор
2	Производственный персонал
2.1	Технолог
2.2	Рабочие
3	Обслуживающий персонал
3.1	Грузчик
3.2	Охранник
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоит отметить, что в процессе реализации проекта количество персонала будет меняться.

Средний объем ФОТ составляет ... руб. в месяц.

Средний размер заработной платы в Московской области ... руб. Средняя заработная плата на производстве составит ... руб. / месяц, что в целом выше средней заработной плате по региону.

Производство планируется вести в 2 смены.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Проектные работы
Разработка информационной системы
Пробный запуск производства
Начало работы производства

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Подготовительные работы будут проходить с марта по май 2017 года, включая в себя обоснование эффективности проекта, проектные работы, разработка информационной системы.

Важным этапом является пробный запуск производства, во время которого будут протестированы конструкция и основные системы контроля комплекса по сбору отходов ТКО.

…

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Источники, формы и условия финансирования

Общая сумма инвестиций проекта составляет … руб. Доля собственных вложений Заказчика составит **% инвестиций или … руб.

В проекте планируется использование заемных средств на сумму … руб. (**% Инвестиций).

Рисунок 4.2. Структура финансирования инвестиционного проекта

***

Источник: аналитика MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет 16%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на 3 года. Условия и параметры кредитования проекта представлены ниже в Таблице.

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия кредита	Единица измерения	Значения
Ставка по кредиту в год, %	%
Срок выплаты по кредиту	мес.
Начало оплат по кредиту	мес.
Сумма займа	тыс. руб.
Сумма переплаты	тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... руб.

График финансирования проекта

Во вкладке «Инвестиции» расчетной части проекта дополнительно был сформирован график финансирования проекта.

Ниже на Диаграмме представлен помесячный календарный план инвестиций в проект.

Рисунок 4.3. График финансирования проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная нагрузка в инвестиционный период придется на период …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание производственных зданий и помещений

Инициатор проекта для организации производства планирует арендовать производственное и офисное помещение.

Для организации производства комплексов по сбору ТКО к помещению предъявляются следующие требования:

…

…

…

…

Описание технологического процесса производства

При расчете персонала закладывалось, что одна бригада) сможет собрать и смонтировать 5 комплексов по сортировке ТКО в месяц.

Технологический процесс производства по сбору комплексов ТКО можно разделить на несколько стадий:

…

…

Описание основного технологического оборудования

Предприятие будет специализироваться на производстве комплексов по раздельному сбору ТКО. Крупногабаритное технологическое оборудование задействовано в процессе производства не будет.

Необходимые материалы и комплектующие

Комплекс по раздельному сбору ТКО состоит из следующих компонентов:

Таблица 5.1. Компоненты для комплекса по сбору ТКО

Источник: информация предоставлена инициатором проекта

Название	Цена, тыс. руб.
Каркас, обшитый металлом
Система идентификации
Система взвешивания
Контейнеры
Система прессования
Система подъема контейнеров (для подземного комплекса)

Затраты на покупку основных элементов комплекса являются основными на сборочном производстве.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 4-х летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются комплексы по сбору ТКО (надземные и подземные) и обслуживание информационных систем данных комплексов.

Допущения о цене

В проекте приняты средние цены реализации продукции в течение года. Ожидается, что стоимость 1 надземного комплекса по сбору ТКО составит … руб., 1 подземного комплекса по сбору ТКО – … руб., а обслуживание информационной системы комплекса составит ... руб. / месяц.

Допущение о плане продаж

Планы выручки основаны на планах компании по производству продукции.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на закупку и монтаж оборудования и оборотные средства проекта.

Кроме того, учитываются средства на покрытие дефицита денежного потока, для чего был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 3 13,55% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод построения основан на суммировании безрисковой (10,01%) ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 13,55% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Основной продукцией, которая будет производиться в рамках реализации данного проекта, являются комплексы для раздельного сбора ТКО.

Стоимость 1 надземного комплекса по сбору ТКО составит … руб., 1 подземного комплекса по сбору ТКО – … руб.

С течением времени важным продуктом, который компания сможет предложить своим клиентам, станет техническое обслуживание информационных систем своих комплексов.

Инвестиционные издержки

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

подготовительные работы;

оборудование производства;

дополнительные расходы;

оборотные активы;

покрытие дефицита кэш-фло.

Инвестиции, которые потребуются на организацию производства комплексов по сбору ТКО, представлены в Таблице ниже.

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка Бизнес-плана
1.2	Проектные работы
1.3	Создание информационной системы
2	Оборудование производства
2.1	Монтажный инструмент
3	Дополнительные расходы
3.1	Взнос по аренде производственного помещения
3.2	Первый взнос по аренде офисного помещения
3.3	Программное обеспечение офисной техники
3.4	Обустройство рабочего места
3.5	Маркетинговая компания
3.5	Непредвиденные расходы (5%)
4	Оборотные активы
4.1	Закупка комплектующих на первый месяц работы производства
Итого капитальные затраты
	Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Покрытие дефицита кэш-фло ... рублей – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на оплату труда персонала, постоянные платежи пока выручки по проекту еще недостаточно.

Ниже представлена структура инвестиций в графическом виде.

Рисунок 6.1. Структура инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы наибольшие затраты придутся на разработку и проектирование продукции компании (**%).

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Проектом предусмотрены первоначальные оборотные средства на следующие виды затрат:

…

…

…

Средства, необходимые на комплектующие для последующего производства заложены в переменные издержки проекта.

Выручка потенциального клиента компании

Перед разработкой проекта было проведено исследование, в котором приняло участие 20 московских семей, которые состоят из 3 человек.

Для проведения данного исследования была подобрана дифференцированная выборка. Каждая семья проживала в разных районах города Москвы, имела разный социальный статус. В целом, были созданы все необходимые условия для получения актуальной информации.

В течение месяца велся учет выброшенного мусора в каждой семье по фракциям (п. 8.2). Анализировались следующие фракции:

стеклянная бутылка;

органика;

бумажные отходы;

пластмасса (ПЭТ);

полиэтилен низкого давления (ПНД).

В целом была получена средний показатель по каждой семье.

Рисунок 6.2. Результаты исследования образования мусора

***

Источник: информация предоставлена инициатором проекта

Наибольшая доля в структуре образования отходов приходится на две фракции – …

Для расчета выручки потенциального клиента компании использовались еще 2 показателя:

количество обслуживаемых квартир;

цена, которую предлагают переработчики вторсырья в Московском регионе.

При проведении расчетов первый показатель взялся за постоянную величину и равнялся … квартирам.

Цена на основные фракции приведена в Таблице ниже:

Таблица 6.4. Цена на основные фракции мусора руб. / кг

	Цена (руб. / кг)
ПЭТ
Бумага
ПНД
Стеклянная бутылка
Алюминиевая банка

Источник: информация предоставлена инициатором проекта

Выручка потенциального клиента составит около ... руб. в месяц.

Структура доходов потенциального клиента представлена на Рисунке ниже.

Рисунок 6.3. Структура выручки потенциального клиента

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Более **% выручки потенциального клиента придется на 2 фракции – …

Налоговые отчисления

В проекте планируется применить общую систему налогообложения (ОСН).

Основные налоги при ОСН показаны в таблице ниже:

Таблица 6.5. Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль
ФОТ, в т.ч.:
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
НДС

Источник: Налоговый кодекс РФ

Налоги в операционной деятельности. По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. НДС – налог на добавленную стоимость - 18%. Начисляется и уплачивается ежеквартально.

НДС показан в отчетах «Налоги» и ДДС расчетной части проекта. Кроме того, во вкладке «Налоги» учтен механизм возврата/зачета с текущей деятельности накопленного входного НДС в инвестиционном цикле.

2. Налог на прибыль предприятия - 20%. Уплачивается ежеквартально. Налоговой базой для определения налога является сумма поступивших доходов за минусом суммы произведенных расходов. Налог на прибыль показан в отчете прибылей и убытков.

3. Социальные налоги.

Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Страховые взносы нужно платить по следующим ставкам:

пенсионный фонд (ПФР) – 22%;

фонд медицинского страхования (ФФОМС) – 5,1%;

фонд социального страхования (ФСС) – 2,9% (без учёта взносов от несчастных случаев).

ИТОГО (страховые взносы): 30% от оклада работника в базовом случае.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Тыс. руб. в мес.
1	Аренда офисного помещения
2	Аренда производственного помещения
3	Аренда сервера
4	Связь и интернет
5	Маркетинг
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Комплектующие
1.1	Каркас общитый металлом
1.2	Система идентификации
1.3	Система взвешивания
1.4	Контейнеры
1.5	Система прессования мусора
1.6	Система подъема контейнеров (подземный комплекс)
2	Подготовка площадки (подземный комплекс)
3	Подготовка площадки (надземный комплекс)
3	Транспортные расходы
4	Электроэнергия
5	Заработная плата персонала
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Себестоимость

Себестоимость наземного и подземного комплексов по сбору ТКО составляют … и ... руб. Более **% в себестоимости комплексов составляют комплектующие:

металлический каркас, который обшит плакированным металлом;

система прессования, которая помогает снизить объем вывозимого ТКО с каждого комплекса;

система идентификации и управления открытиями секций для выброса отходов;

система взвешивания ТКО.

Таблица 6.8. Себестоимость наземного комплекса по сбору ТКО

Статьи себестоимости	Средняя на 12.2020
	Расход на всю продукцию в месяц, тыс. руб.	Расход, тыс. руб. на 1 шт.
Комплектующие
Электроэнергия
Транспортные расходы
Подготовка площадки
Заработная плата персонала
Производственная себестоимость, руб./т
Постоянные затраты
Себестоимость, руб./т

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таблица 6.9. Себестоимость подземного комплекса по сбору ТКО

Статьи себестоимости	Средняя на 12.2020
	Расход на всю продукцию в месяц, тыс. руб.	Расход, тыс. руб. на 1 шт.
Комплектующие
Электроэнергия
Транспортные расходы
Подготовка площадки
Заработная плата персонала
Производственная себестоимость, руб./т
Постоянные затраты
Себестоимость, руб./т

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Себестоимость обслуживания одного комплекса в месяц составляет около … рублей.

План продаж

План продаж по годам реализации представлен в таблице:

Таблица 6.10 План продаж по годам, шт

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.
Оборудование для сбора ТКО
Оборудование для сбора ТКО (подземный вариант)
Обслуживание информационной системы точек сбора ТКО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на рассматриваемую продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в Таблице:

Таблица 6.11 План выручки по годам, тыс. руб.

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.
Оборудование для сбора ТКО
Оборудование для сбора ТКО (подземный вариант)
Обслуживание информационной системы точек сбора ТКО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017	2018	2019	2020
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Возврат кредиторской задолженности
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2017	2018	2019	2020
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PB

Дисконтированный срок окупаемости DPB

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 6.14. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Ниже представлен график изменения NPV проекта. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 6.4. График NPV проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Показатель NPV проекта на конец расчетного периода составляет … руб., что говорит об успешности проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Внутренняя норма доходности (IRR) в данном проекте составляет 919%, что говорит о высокой доходности проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Получившийся индекс доходности PI= 22,11. Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет 22,11 рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 2.

PBP = Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет 1,1 год.

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный период окупаемости данного проекта составляет 14 месяцев.

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной 19%.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.1. Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Сбои в работе оборудования и транспорта	Вероятность: … Степень опасности: … Влияние: …	Использование качественного оборудования и транспорта, своевременное его обслуживание
Рыночные риски
Появление проектов-конкурентов в регионе
Финансовые риски

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Анализ чувствительности

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI			PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Увеличение постоянных затрат практически не оказывает влияния на финансовые показатели проекта.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты - возрастают пропорционально увеличению объема продаж.

Постоянные затраты - не зависят от количества продаж.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект незначительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на .. . руб. в год, чтобы получать прибыль от реализации.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.