Организация услуг по автотранспортной логистике в РФ

Оглавление

Резюме проекта 6

Сущность предполагаемого проекта 9

Описание проекта (посреднические услуги по оптимизации затрат компаний по логистике) и предполагаемых услуг: 9

Особенности организации проекта 9

Маркетинговый план 10

Обзор рынка грузоперевозок в РФ 10

Основные тенденции на рынке посреднических услуг автотранспортной логистики 17

Анализ потребителей. Сегментация потребителей 18

Описание потребительских предпочтений и ожиданий от услуги Заказчика (проводится на основании экспертных интервью) 20

Анализ конкурентов на рынке грузоперевозок 21

Уровень конкуренции на рынке грузоперевозок 21

Основные игроки на рынке (схема бизнеса, примерные обороты, конкурентные преимущества, каналы продвижения, условия работы) 22

Сравнение тарифных планов, предлагаемых основными игроками, сроков доставки грузов 24

Перспективы развития рынка посреднических услуг на рынке автотранспортной логистики 25

Сезонность бизнеса 26

Рекомендации по выходу на рынок 27

Рекомендации по целевому сегменту рынка 27

Рекомендации по позиционированию компании на рынке 27

Рекомендации по пакетам услуг и тарифам 27

Рекомендации по каналам продвижения 27

Организационный план 29

План по персоналу 29

Организационная структура компании 30

Схема взаимодействия с контрагентами 30

План-график работ по проекту 31

Источники, формы и условия финансирования 31

График финансирования проекта 32

Производственный план 32

Производственный план 33

Описание зданий и помещений (в том числе, складских под ответственное хранение отправляемых грузов) 33

Расчет стоимости аренды помещений 33

Описание процесса предоставления услуг 33

Описание оборудования 33

Сырье, материалы и комплектующие 34

Окружение проекта 35

Юридический аспект 35

Увязывание различных форм налогообложения заказчика логистических услуг и перевозчика 35

Вопросы коммерческого кредита 35

Финансовый план 36

Исходные данные и допущения 36

Номенклатура и цены 38

Инвестиционные издержки 39

Потребность в первоначальных оборотных средствах 40

Налоговые отчисления 40

Операционные издержки (постоянные и переменные) 41

План продаж 42

Расчет выручки 42

Прогноз прибылей и убытков 43

Прогноз движения денежных средств 43

Анализ эффективности проекта 44

Методика оценки эффективности проекта 44

Показатели эффективности проекта 44

Чистая приведенная стоимость (NPV) 46

Внутренняя норма доходности (IRR) 46

Индекс доходности инвестиций (PI) 47

Срок окупаемости (PBP) 47

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 48

Иные показатели 48

Анализ рисков проекта 49

Варианты проекта (оптимистичный, пессимистичный) 49

Количественный анализ рисков 51

Качественный анализ рисков 52

Точка безубыточности проекта 53

Приложения 55

Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 55

 

Таблицы 

Таблица 1. График реализации проекта 6

Таблица 2 Основные финансовые показатели 7

Таблица 3 Объем рынка автомобильных перевозок в России 2106-2018F гг., млрд. тонн/км 11

Таблица 4 Объем рынка автомобильных грузоперевозок (на коммерческой основе) в России 2016-2018F гг., млрд. тонн/км 12

Таблица 5 Объем рынка автомобильных грузоперевозок (на коммерческой основе) в России с учетом доли «серого рынка» 2016-2018F гг., млрд. тонн/км 13

Таблица 6. Оценка влияния основных факторов на рынок автомобильных грузоперевозок 13

Таблица 8 Сравнение условий игроков рынка 24

Таблица 11. Система оплаты труда сотрудников компании 29

Таблица 12. График реализации проекта 31

Таблица 13. Определение стоимости собственного капитала 37

Таблица 14. Определение ставки дисконтирования 37

Таблица 15 Номенклатура и цены 38

Таблица 16 Капитальные затраты проекта, тыс. руб. 39

Таблица 17 Налоговое окружение 41

Таблица 18 Налоговые отчисления в 2018-2021 гг., тыс. руб. 41

Таблица 19 Постоянные издержки проекта, тыс. руб. 41

Таблица 20 Переменные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 21 План продаж, услуг 42

Таблица 22 План продаж, тыс. руб. 42

Таблица 23 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 43

Таблица 24 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 43

Таблица 25 Основные финансовые показатели 44

Таблица 26 Изменяемые параметры для расчета оптимистичного варианта проекта 49

Таблица 27 Ключевые показатели проекта (Оптимистический вариант) 49

Таблица 28 Изменяемые параметры для расчета пессимистичного варианта проекта 49

Таблица 29 Ключевые показатели проекта (Пессимистичный вариант) 50

Таблица 30 Анализ чувствительности проекта 51

Таблица 31 Основные риски проекта 52

Таблица 32 Расчет точки безубыточности проекта в 2020 году, тыс. руб. 53

 

Рисунки

Рисунок 1 Требуемый объем инвестиций 7

Рисунок 2 График NPV проекта, руб. 8

Рисунок 4. Объем рынка грузоперевозок в РФ, 2016-2018F гг., млн. тонн/км 10

Рисунок 5 Структура грузоперевозок в РФ, % 11

Рисунок 6 Структура основных категорий компаний автомобильных грузоперевозок в РФ, % 12

Рисунок 7 Оценка доли «серого рынка» и официальных перевозчиков рынка автомобильных грузоперевозок в РФ, % 13

Рисунок 8. Динамика розничной торговли, млрд. руб. 14

Рисунок 9 Оценка структуры общего объема по направлениям (локализации) перевозок, в % от общего объема 15

Рисунок 10 Структура российского парка коммерческой техники, 2018 г, % 16

Рисунок 12. Оценка структуры рынка автомобильных грузоперевозок по отраслям потребления за 2015-2016 гг. 18

Рисунок 13 Основные целевые аудитории посреднических услуг автомобильных грузоперевозок 19

Рисунок 14. Оценка доли крупнейших игроков рынка автомобильных грузоперевозок, % 21

Рисунок 18 Организационная структура компании 30

Рисунок 19 График реализации проекта 31

Рисунок 20 График финансирования проекта 32

Рисунок 21 Структура инвестиций в проект, % 40

Рисунок 22 График NPV проекта 45

Рисунок 23 График точки безубыточности проекта в 2020 году, тыс. руб. 54

 

Резюме проекта

Общая информация

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности организации предприятия по оказанию услуг автотранспортной логистики в РФ.

Потенциальными клиентами являются строительные компании, заводы, компании, реализующие товары народного потребления, сельхоз предприятия.

В рамках данного проекта предполагается оказание посреднических услуг автотранспортной логистики с ценой реализации на 5% ниже рыночной.

Месторасположение …

Численность персонала …

График реализации проекта

Ниже в таблице приведен график реализации проекта.

Таблица 1. График реализации проекта 

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Разработка сайта, приложения
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств
Начало работы логистической компании

Источник:

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет …

Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

 

 

 

 

 

Рисунок 1 Требуемый объем инвестиций 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Финансовая эффективность проекта

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице ниже:

Таблица 2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

На рисунке ниже показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 2 График NPV проекта, руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Чистая прибыль проекта после окупаемости составит ... руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень рентабельности.

 

 

Сущность предполагаемого проекта

Описание проекта (посреднические услуги по оптимизации затрат компаний по логистике) и предполагаемых услуг:

В рамках настоящего проекта планируется организация предприятия по оказанию посреднических услуг автотранспортной логистики.

Услуга будет заключаться в полном сопровождении груза с пункта приема до пункта назначения, с гарантией полной сохранности товара.

Плюсы для клиентов:

• Гарантия сохранности груза;

• Проверка перевозчиков в любое время. Все перевозчики компании проходят проверку службы безопасности и имеют внутренний рейтинг, который складывается из истории их перевозок. Также компания предоставляет возможность отследить передвижения перевозчика в любое время суток из личного кабинета;

• Предоставление персонального логиста, который сможет ответить на все интересующие вопросы;

• Предоставление доступа к системе на бесплатной основе;

• Оформление и доставка документов по грузоперевозке;

• Гарантия сниженных цен на 5%.

Плюсы для перевозчиков:

• Гарантия оплаты за перевозку груза;

• Прозрачность всех сделок. Ставка за перевозку понятна сразу.

 

Особенности организации проекта

Особенности настоящего проекта:

• Оказание полного комплекса услуг транспортировки груза по всей России;

• Предоставление гарантии сохранности груза, а также гарантий выплаты денежных вознаграждений грузоперевозчикам;

• Предоставление рабочих мест в офисе …

• Оказание консультационных услуг, как потенциальным клиентам, так и грузоперевозчикам на всех этапах грузоперевозки.

 

Маркетинговый план

Обзор рынка грузоперевозок в РФ

На сегодняшний день грузоперевозки стали необходимой частью жизни любого бизнеса.

Для расчета объема рынка автотранспортных грузоперевозок проведем краткий обзор всех грузоперевозок в РФ. Ниже на рисунке приведена динамика объема рынка всех грузоперевозок в России в период с 2016-2018F (оценочно) гг.

Рисунок 3. Объем рынка грузоперевозок в РФ, 2016-2018F гг., млн. тонн/км

Источник: ФСГС РФ

Как видно из рисунка, объем грузоперевозок в России …

Рисунок 4 Структура грузоперевозок в РФ, %

Источник: ФСГС РФ, анализ MegaResearch

Как видно из структуры, автомобильные грузоперевозки по данным ФСГС РФ занимают порядка …

Для расчета объема рынка автомобильных грузоперевозок в РФ необходимо учесть официальную статистику, при этом также учитывать долю «серого рынка» в данной отрасли.

Официальные данные по объему автомобильных грузоперевозок приведены в таблице ниже.

Таблица 3 Объем рынка автомобильных перевозок в России 2106-2018F гг., млрд. тонн/км

Параметр/год	2016	2017	2018F	Изменения 2017 г./2016 г., в %
Объем рынка в млрд. тонн/км

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, по официальной статистике Росстата РФ по итогам 2017 года объем рынка составил …

Однако для данного отчета важен объем перевозок на коммерческой основе. Приведем официальные данные за 2016-2018F гг. ниже в таблице.

 

 

Таблица 4 Объем рынка автомобильных грузоперевозок (на коммерческой основе) в России 2016-2018F гг., млрд. тонн/км

Параметр/год	2016	2017	2018F	Изменения 2017 г./2016 г., в %
Объем рынка в млрд. тонн/км

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, по официальной статистике Росстата РФ объем автомобильных грузоперевозок на коммерческой основе в 2017 году составил … 

Для определения доли «серого рынка» рассмотрим основные категории компаний автомобильных грузоперевозок.

Рисунок 5 Структура основных категорий компаний автомобильных грузоперевозок в РФ, %

Источник: интервью с экспертами рынка, оценка и анализ MegaResearch

Как видно из структуры, большую долю занимают крупные транспортные компании (**%), например, … и т.д. На втором месте …

При анализе «доли серого рынка» автомобильных грузоперевозок, обратимся к структуре участников рынка, приведенной на рисунке 3. «Серые грузоперевозки» характерны преимущественно для сегмента небольших предприятий, ИП, частников с парких грузовиков до 30 ед. Более крупные организации в настоящее время практически полностью перешли на работу «в белую» с оформлением необходимых документов и полной отчетностью. Таким образом, опираясь на мнение участников рынка, экспертным путем пришли к оценке доли «серого рынка».

Рисунок 6 Оценка доли «серого рынка» и официальных перевозчиков рынка автомобильных грузоперевозок в РФ, %

Источник: Экспертные интервью, оценка MegaResearch

Таким образом, доля «серого рынка» была оценена в …

Таким образом, в результате экспертной оценки, пришли к общему значению объема рынка автомобильных грузоперевозок в РФ.

Таблица 5 Объем рынка автомобильных грузоперевозок (на коммерческой основе) в России с учетом доли «серого рынка» 2016-2018F гг., млрд. тонн/км

Параметр/год	2016	2017	2018F	Изменения 2017 г./2016 г., в %
Объем рынка в млрд. тонн/км

Источник: ФСГС РФ, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Таким образом, в результате экспертной оценки, объем рынка автомобильных грузоперевозок (на коммерческой основе) в России с учетом доли «серого рынка» в 2017 году составил …

В рамках разработки данного проекта были выявлены основные факторы, влияющие на рынок автомобильных грузоперевозок и с помощью проведенных экспертных интервью с участниками рынка, была произведена оценка влияния этих факторов на рынок в целом. Проиллюстрируем данные на рисунке ниже.

Таблица 6. Оценка влияния основных факторов на рынок автомобильных грузоперевозок 

Параметр	Степень влияния на рынок, по 10-ти бальной шкале
Объем оптовой и розничной торговли
Уровень конкуренции в отрасли, доля «частников»
Государственное регулирование
Демпинг тарифов на перевозки со стороны конкурентов
Промышленное производство
ВЭД (Импорт/экспорт)
Стоимость ДТ (дизельное топливо)
Курс доллара и евро
Инфляция в стране
Инфраструктурное развитие транспортной отрасли (дороги, мосты)
Наличие доступного сервиса (обслуживание, запчасти)
Уровень дефицита кадров (водителей, экспедиторов)

Источник: экспертные интервью, НП «ГРУЗАВТОТРАНС», анализ MegaResearch

Таким образом, согласно приведенной оценке, рынок автомобильных грузоперевозок в большей степени зависим от следующих факторов:

• …

• …

• …

• …

Рассмотрим более подробно часть основных факторов.

Ниже представим статистику Росстата РФ по объемам розничной торговли в РФ за последние два года.

Рисунок 7. Динамика розничной торговли, млрд. руб.

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, в сегменте розничной торговли РФ за последние два года наблюдается незначительное снижение на …

Конкуренция в сегменте автомобильных грузоперевозок

…

Государственное регулирование

• …

• …

Разорванность «скелета» автомобильных грузоперевозок в РФ

…

Приведем оценку структуры грузооборота автомобильных перевозок в РФ.

Рисунок 8 Оценка структуры общего объема по направлениям (локализации) перевозок, в % от общего объема

Источник: ATI.su, Министерство транспорта РФ (mintrans.ru), оценка MegaResearch

Таким образом, большую долю среди всех автомобильных грузоперевозок занимают … 

Определим структуру российского парка коммерческой техники по состоянию на сегодняшний день.

Рисунок 9 Структура российского парка коммерческой техники, 2018 г, %

Источник: www.autostat.ru

Таким образом, доля LCV (малотоннажные грузовые автомобили) составляет …

Важно подчеркнуть, что если сегмент автомобилей HCV зависит как от оптовой и розничной торговли, так и от объемов промышленного производства, то сегменты автомобилей LCV зависят в основном от объемов розничной торговли.

Автомобильные грузоперевозки на сегодняшний день …

Сегодняшний рынок автоперевозок отличается …

 

Основные тенденции на рынке посреднических услуг автотранспортной логистики

Рынок посреднических услуг автотранспортной логистики тесно связан с развитием рынка автомобильных грузоперевозок. Ниже представим оценку текущих тенденций и перспектив развития рынка.

…

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Основные отрасли потребления услуг автомобильных грузоперевозок в России будут коррелировать с основными видами перевозимых грузов.

Ниже отразим оценку структуры потребления услуг автомобильных грузоперевозок по отраслям потребления.

Рисунок 10. Оценка структуры рынка автомобильных грузоперевозок по отраслям потребления за 2015-2016 гг.

Источник: данные АСМАП, ФТС, ФСГС, экспертные интервью, анализ MegaResearch

Таким образом, доля основной сферы потребления услуг автомобильных перевозок …

…

Рисунок 11 Основные целевые аудитории посреднических услуг автомобильных грузоперевозок

Источник: экспертные интервью, анализ MegaResearch

Как видно из структуры, основной целевой аудиторией являются компании - …

 

Описание потребительских предпочтений и ожиданий от услуги Заказчика (проводится на основании экспертных интервью)

Для определения потребительских предпочтений были опрошены более 10 компаний, относящихся к среднему и малому бизнесу.

Приведем перечень потребительских предпочтений:

• …

• …

• …

• …

• …

 

Анализ конкурентов на рынке грузоперевозок

Уровень конкуренции на рынке грузоперевозок

Рынок автомобильных перевозок во всех сегментах автотранспорта характеризуется высоким уровнем конкуренции во всех сегментах HCV, CV, LCV, причем наличие «серого рынка» и ценовой демпинг «нелегальных перевозчиков» значительно усложняет жизнь официальным перевозчикам.

Для сегмента HCV характер конкуренции между основными игроками рынка распространяется на всю территорию РФ, в то время как в сегментах CV, LCV рынок автомобильных грузоперевозок складывается свой для каждого мегаполиса. Например, перевозчики данных сегментов из Екатеринбурга не могут конкурировать с игроками Ростова-на-Дону.

Для целей проекта была произведена оценка доли рынка крупнейших компаний- игроков рынка относительно общего объема грузоперевозок. Данные рассчитывались относительно общего объема автомобильных грузоперевозок в РФ, учитывая общий автопарк крупнейших компаний с учетом собственного и привлеченного автотранспорта …

Ниже представим оценку доли крупнейших игроков рынка автомобильных грузоперевозок (ТОП-10)

Рисунок 12. Оценка доли крупнейших игроков рынка автомобильных грузоперевозок, %

Источник: экспертные интервью, анализ MegaResearch

Таким образом, доля крупнейших игроков …

На рынке посреднических логистических услуг представлено большое количество компаний, которые могут составить высокую конкуренцию новому игроку. Посреднические логистические компании можно условно поделить на 3 группы:

• …

• …

• …

 

Основные игроки на рынке (схема бизнеса, примерные обороты, конкурентные преимущества, каналы продвижения, условия работы)

Как и описывалось в п. 3.5.1 настоящего проекта, на рынке присутствует большое количество компаний, которые оказывают посреднические логистические услуги. Явных лидеров среди таких компаний нет. Однако, можно выделить некоторых представителей рынка, которые на сегодняшний день неплохо развиваются.

ООО «Вэб Логистика» https://client.deliver.ru Москва, 1-ый Магистральный тупик, д.11, стр. 1

Компания ООО «Вэб Логистика» основана в мае 2016 года. Специализируется на оказании полного спектра услуг по автомобильным грузоперевозкам.

Особенность позиционирования себя на рынке заключается в том, что компания предоставляет гарантии не только для клиентов, но также для перевозчиков, отвечая тем самым на явные пожелания обеих сторон.

Плюсы для клиентов:

• Гарантия сохранности груза;

• Проверка перевозчиков в любое время. Все перевозчики компании проходят проверку службы безопасности и имеют внутренний рейтинг, который складывается из истории их перевозок. Также компания предоставляет возможность отследить передвижения перевозчика в любое время суток из личного кабинета;

• Предоставление персонального логиста, который сможет ответить на все интересующие вопросы;

• Предоставление доступа к системе на бесплатной основе;

• Оформление и доставка документов по грузоперевозке курьерской службой;

• Гарантия сниженных цен на 14%.

Плюсы для перевозчиков:

• Гарантия оплаты за перевозку груза;

• Скидка на топливо;

• Прозрачность всех сделок. Ставка за перевозку понятна сразу;

• Заказы можно выбирать самостоятельно в режиме онлайн на сайте, а также получать от компании по смс или телефонному звонку.

Особенность компании также заключается в том, что она сегментируется именно на перевозках в одном направлении Москва - Санкт-Петербург.

Бизнес-процессы компании построены следующим образом:

…

Стоит отметить, что …

 

 

 

ХХХ

 

Сравнение тарифных планов, предлагаемых основными игроками, сроков доставки грузов

Условия игроков рынка, приведенных в п. 3.5.2 настоящего проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 7 Сравнение условий игроков рынка

Компания	Стоимость услуг транспортировки	Сроки доставки грузов
ООО «Вэб Логистика»

Источник: сайты компаний, экспертные интервью, анализ MegaResearch

Перспективы развития рынка посреднических услуг на рынке автотранспортной логистики

…

 

Сезонность бизнеса

Бизнес автомобильных грузоперевозок сильно привязан к сезонности. Однако сезонность бизнеса стоит рассматривать отдельно для каждой целевой аудитории:

• …

• …

• …

• …

 

Рекомендации по выходу на рынок

Рекомендации по целевому сегменту рынка

Определение целевого сегмента проводилось на основании легендированных интервью с игроками рынка.

В п. 3.3 настоящего проекта были определены основные целевые аудитории:

• Производители товаров народного потребления: пищевые продукты, продукты личной гигиены, хозяйственные товары и т.д.;

• Сельское хозяйство: любой вид сельского хозяйства: молочные фермы, выращивание яблок или любых других фруктов или овощей и т.д.;

• Строительные компании: поставка пиломатериалов, щебень, кирпич, бетонные блоки, строительное оборудование и т.д.

Рекомендации по позиционированию компании на рынке

…

 

Рекомендации по пакетам услуг и тарифам

Предоставление полного пакета услуг по перевозке грузов по России, который будет включать:

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

 

Рекомендации по каналам продвижения

Реализация услуг будет происходить с помощью нижеперечисленных каналов сбыта:

• …

• …

• …

• …

Менеджеры коммерческого отдела осуществляют следующие задачи:

• …

• …

• …

 

•  

Организационный план

План по персоналу

При формировании штатного расписания предприятия ориентировались на концепцию проекта, минимальное количество клиентов, которое может вести один сотрудник компании.

На предприятии планируется установить следующую систему оплаты труда наемных сотрудников:

 Таблица 8. Система оплаты труда сотрудников компании

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор / гл. бухгалтер
2	Основной персонал
2.1	Логист
2.2	Менеджер по продажам
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая численность штата предприятия составляет …, а ежемесячный ФОТ составит ... руб.

 

Организационная структура компании

Организационная структура компании приведена на рисунке ниже.

Рисунок 13 Организационная структура компании

 

Источник: анализ MegaResearch

Схема взаимодействия с контрагентами

…

 

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 9. График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Разработка сайта, приложения
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств
Начало работы логистической компании

Источник:

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 14 График реализации проекта

Источник:

Таким образом, начало работы компании запланировано на …

Источники, формы и условия финансирования

Объем инвестиционных вложений составит …

 

График финансирования проекта

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 15 График финансирования проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, самый большой объем инвестиций придётся на …

Производственный план

В настоящем проекте не предполагается расчет производственного плана. Все количественные показатели по объему оказываемых услуг будут представлены в виде плана продаж в п. 7.7 настоящего проекта.

 

 

 

 

Производственный план

Описание зданий и помещений (в том числе, складских под ответственное хранение отправляемых грузов) 

В рамках настоящего проекта планируется аренда помещения площадью не менее … Расчет минимальной площади офисного помещения представлен в п. 5.2 настоящего проекта.

Стоимость аренды помещения без учета коммунальных услуг составит …

В арендуемом помещение будет предусмотрены …

 

Расчет стоимости аренды помещений

Расчет стоимости аренды помещения проводился на основании данных о предполагаемом количестве нанимаемого персонала, а также на основании нормативных данных о минимальной площади помещения на одного сотрудника.

…

 

Описание процесса предоставления услуг

Ниже приведено описание процесса предоставления услуг:

1. …

2. …

3. …

4. …

5. …

6. …

 

Описание оборудования

В рамках настоящего проекта предполагается закупка офисного оборудования, которое будет включать:

…

Сырье, материалы и комплектующие

В рамках настоящего проекта предполагается использование следующих расходных материалов:

• …

• …

• …

Затраты на закупку расходных материалов на первый месяц работы составят … руб.
 

Окружение проекта

Юридический аспект

Увязывание различных форм налогообложения заказчика логистических услуг и перевозчика

…

 

Вопросы коммерческого кредита

…

 

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

Допущения по оказываемым услугам

В рамках настоящего проекта планируется организация предприятия по оказанию посреднических услуг автотранспортной логистики.

Допущения о цене

Цены на оказываемые услуги установлены на уровне ниже среднерыночных.

Подробная информация представлена в п. 7.2 настоящего проекта.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

• Подготовительные работы;

• Оснащение помещений мебелью и оборудованием;

• Дополнительные расходы;

• Оборотные активы;

• Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

 

 

Таблица 10. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 11. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

Цены на ряд оказываемых услуг приведены в таблице ниже.

Таблица 12 Номенклатура и цены

Услуги	Средняя стоимость по рынку, руб.	Процент снижения цен	Количество проданных услуг в мес. (план)	Конечная стоимость для клиента с учетом налога Платон, тыс. руб.
Грузоперевозки Москва-Питер (1 фура 20 тонн)
Грузоперевозки Москва-Екатеринбург (1 фура 20 тонн)
Грузоперевозки Новосибирск-Хабаровск (1 фура 20 тонн)
Доход с оплаты страховок (агентское вознаграждение)
Страхование груза
Услуга персонального логиста (аутсорсинг)

Источник: , анализ и расчеты MegaResearch

 

Инвестиционные издержки

Инвестиционные затраты, которые потребуются для организации компании приведены в таблице ниже.

Таблица 13 Капитальные затраты проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Количество	Итоговая стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Разработка приложения
1.3	Аренда помещения 23 кв. м.
1.4	Разработка сайта
2	Оснащение помещений мебелью и оборудованием
2.1	Оснащение помещений мебелью
2.2	Закупка оборудования
2.3	Монтажные работы (10%)	10%
3	Дополнительные расходы
3.1	Затраты на проведение рекламы
4	Непредвиденные расходы (2%)	2%
5	Оборотные активы
5.1	Закупка расходных материалов на первый месяц работы
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: , анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 16 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб., которые необходимы для закупки расходных материалов (офисная бумага и прочие канцелярские принадлежности).

 

Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться общая система налогообложения (ОСН).

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН) подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. В случае ошибки бухгалтера при учете доходов и расходов, может быть воспринят налоговым органом как искусственное занижение доходов предприятия, что повлечет за собой наложение штрафных санкций.

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 14 Налоговое окружение

Налоговое окружение	Размер налога
Режим налогообложения
Налог на прибыль
НДС
Страховые взносы
Налог на движимое имущество

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 15 Налоговые отчисления в 2018-2021 гг., тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021
Страховые взносы
НДФЛ*
Налог на имущество
НДС к уплате
НДС к начислению
НДС к возмещению
Налоги (без учета налога на прибыль)
Налог на прибыль
Все налоги

*В налоговый поток предприятия НДФЛ не включается согласно НК РФ

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 16 Постоянные издержки проекта, тыс. руб.

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Связь и интернет	... руб. в мес.
2	Коммерческие и управленческие расходы	... руб. в мес.
3	Аренда помещения + коммунальные платежи	См. исходные данные
4	Заработная плата АУП + дополнительный персонал	Лист "Персонал"
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

 

Таблица 17 Переменные издержки проекта, тыс. руб.

№	Наименование услуги	Состав	Средние затраты в мес. 2020 г., тыс. руб.
1	Оплата грузоперевозчику	**% от выручки
2	Оплата страховки	См. исходные данные
3	Налог Платон	См. исх. Данные
4	Непредвиденные расходы	1,0%
5	Основной персонал	См. лист "Персонал"
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом объема реализованных услуг.

План продаж

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 18 План продаж, услуг

Период	2018	2019	2020	2021
Грузоперевозки Москва-Питер
Грузоперевозки Москва-Екатеринбург
Грузоперевозки Новосибирск-Хабаровск
Доход с оплаты страховок
Страхование груза
Услуга персонального логиста (аутсорсинг)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем продаж предполагается на уровне 2021 года.

Расчет выручки

План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 19 План продаж, тыс. руб.

Период	2018	2019	2020	2021
Грузоперевозки Москва-Питер
Грузоперевозки Москва-Екатеринбург
Грузоперевозки Новосибирск-Хабаровск
Доход с оплаты страховок
Страхование груза
Услуга персонального логиста (аутсорсинг)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки предполагается на уровне 2021 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 20 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Чистая прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам представлен в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 21 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

  Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

• Чистая приведенная стоимость NPV

• Индекс рентабельности PI

• Срок окупаемости PBP

• Дисконтированный срок окупаемости DPBP

• Внутренняя норма доходности IRR

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 22 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … Чистая прибыль проекта после окупаемости составит ... руб. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 17 График NPV проекта

 

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный …

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года, на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рублей (с учетом дисконтирования).

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

• Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments / ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t —, t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

 

Иные показатели

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков NPV.

Ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

Где i — ставка дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов: 

• факторы, влияющие на будущие денежные потоки, которые определяются индивидуально для каждого инвестиционного проекта;

• стоимость альтернативного вложения средств на данный период, будь то: ставка банковского процента по депозитам, ставка рефинансирования, средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т. д.;

• оценка уровня инфляции на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период.

 

 

 

Анализ рисков проекта

Варианты проекта (оптимистичный, пессимистичный)

При оптимистичном варианте были одновременно изменены следующие входные параметры расчетной части:

Таблица 23 Изменяемые параметры для расчета оптимистичного варианта проекта

Оптимистичный вариант	Значение
Сокращение постоянных издержек
Сокращение переменных издержек
Сокращение капитальных затрат
Увеличение продаж
Увеличение стоимости оказанных услуг

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В результате данных изменений получили следующие показатели эффективности проекта.

Таблица 24 Ключевые показатели проекта (Оптимистический вариант)

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по сравнению с базовым вариантом расчетной части NPV при оптимистическом варианте вырастет более, чем на …

При пессимистичном варианте были одновременно изменены следующие входные параметры расчетной части:

Таблица 25 Изменяемые параметры для расчета пессимистичного варианта проекта

Пессимистичный вариант	Значение
Увеличение постоянных издержек
Увеличение переменных издержек
Увеличение капитальных затрат
Сокращение продаж
Сокращение стоимости оказанных услуг

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В результате данных изменений получили следующие показатели эффективности проекта.

Таблица 26 Ключевые показатели проекта (Пессимистичный вариант)

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по сравнению с базовым вариантом расчетной части NPV при пессимистичном варианте упадет более, чем на …

 

 

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 27 Анализ чувствительности проекта

Показатель	NPV		IRR		PI		PB
Базовое значение	4 658		129%		2,96		18,0
Отклонения	∆	%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

*Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 7.11 данного бизнес-плана.

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от изменения переменных затрат, цены и объемов реализации.

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, проектируемое предприятие находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 28 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Производственные и коммерческие риски
Недостаточное качество оказываемых услуг	Вероятность: средняя Степень опасности: высокая Влияние: падение прибыли	Поиск квалифицированного персонала. Четкое соблюдение всех договорных обязательств перед контрагентами.
Рыночные риски

Источник: анализ MegaResearch

 

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

• Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению объема оказания услуг;

• Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций;

• Налоговые платежи.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

Таблица 29 Расчет точки безубыточности проекта в 2020 году, тыс. руб.

Выручка от продаж, тыс. руб.	1 000	6 615	12 229	17 844	23 459	29 074	34 688	40 303	45 918
Переменные издержки в год, тыс. руб.
Постоянные расходы в год, тыс. руб.
Итого расходы
Прибыль

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данного предприятия график точки безубыточности для 2020 года будет выглядеть следующим образом.

 

 

 

 

 

Рисунок 18 График точки безубыточности проекта в 2020 году, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что компания должна реализовывать услуги не менее чем на ... руб. в 2020 году. Стоит отметить, что порядка **% уйдет на оплату услуг грузоперевозчика.

 

 

Приложения

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2018 год

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019 год

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

 

2020 год

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

 

2021 год

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом