Бизнес-план Бижутерия

БИЗНЕС ПЛАН

Организация компании по продаже

модной бижутерии

Оглавление

1 РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

2 СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 7

2.1 Описание проекта и продукции 7

2.2 Особенности организации проекта 8

2.3 Местонахождение проекта 8

3 МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 9

3.1 Обзор рынка бижутерии России 9

3.2 Основные тенденции на туристическом рынке 11

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 11

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 11

3.5 Прогноз развития рынка 12

3.6 Ценообразование на рынке 13

4 ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 14

4.1 План по персоналу 14

4.2 Источники, формы и условия финансирования 14

4.3 План продаж 14

5 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 15

5.1 Исходные данные и допущения 15

5.2 Номенклатура и цены 15

5.3 Инвестиционные издержки 15

5.4 Налоговое окружение 16

5.5 Операционные издержки 17

5.6 Расчет себестоимости 17

5.7 Расчет выручки 18

5.8 Прогноз прибылей и убытков 19

5.9 Прогноз движения денежных средств 20

6 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА 21

6.1 Эффективность инвестиций 21

6.2 Основные показатели эффективности 24

6.3 Анализ рисков 25

6.3.1 Качественный анализ рисков 25

6.3.2 Количественный анализ рисков 26

6.3.3 Точка безубыточности проекта 28

7 ПРИЛОЖЕНИЯ 29

7.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 29

Список используемых таблиц

Табл. 1.1 График реализации проекта 5

Табл. 1.2 Основные финансовые показатели 6

Табл. 4.1 План продаж по годам 14

Табл. 5.1 Объем требуемых инвестиций в проект на капитальные затраты 15

Табл. 5.2.Ставки по налогам, % и руб. 16

Табл. 5.3 Постоянные издержки, руб. в мес. 17

Табл. 5.4 Переменные издержки, руб. в мес. 17

Табл. 5.5 Расчет выручки 2013, тыс. руб. 18

Табл. 5.6 Расчет выручки 2014, тыс. руб. 18

Табл. 5.7 Расчет выручки 2015, тыс. руб. 18

Табл. 5.8 Расчет выручки 2015, тыс. руб. 18

Табл. 5.9 Отчет о прибылях и убытках, все цифры в тыс. руб. 19

Табл. 5.10 Прогноз движения денежных средств, все цифры в тыс. руб. 20

Табл. 6.1 Основные финансовые показатели 24

Табл. 7.2 Основные возможные риски 25

Табл. 6.3 Анализ чувствительности проекта 26

Список используемых иллюстраций

Рис. 1.1 График реализации проекта 5

Рис. 1.2 График NPV проекта 6

Рис. 2.1 Материал для изготовления бижутерии (стразы) 8

Рис. 3.1 Доли основных стран-импортеров на российском рынке бижутерии 10

Рис. 3.2 Средние оценки среднемесячной прибыли в различных форматах торговых точек, тыс. долларов 10

Рис. 3.3 Ценовая структура рынка бижутерии (в натуральном выражении) 13

Рис. 6.1 График NPV проекта 24

Рис. 6.2 График чувствительности NPV 27

Рис. 6.3 График точки безубыточности 28

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью предлагаемого проекта является создание компании по реализации модной дизайнерской бижутерии.

Предполагается производство бижутерии под заказ на производственных мощностях завода в Китае. В рамках проекта будут реализовываться дизайнерские подвески в стиле винтаж и поп-арт. В последующем планируется расширение ассортимента, возможно привлечение дополнительного персонала и наем специализированных компаний для организации продвижения сайта, распространения информации в Интернете и ведения бухгалтерского учёта.

График реализации проекта

Табл. 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Создание юридического лица
Создание сайта, продвижение и реклама в Интернете
Начало продаж дизайнерской бижутерии

Начало и продолжительность работ отображены в графическом виде на Рис. 1.1:

Рис. 1.1 График реализации проекта

Инвестиции

Объем инвестиций в реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта (в т. ч. с учетом дисконтирования) составляет …

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Табл. 1.2 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	14,00%

***

Рис. 1.2 График NPV проекта

На графике NPV (Рис. 1.2) мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый дисконтированный доход проекта составит ... руб.

По данным исследования видно, что проект являет выгодным.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта и продукции

Инициатором проекта – …

Данная бижутерия изготавливается на производственных мощностях Китайской фабрикой и доставляется в Москву авиатранспортом.

…

В будущем планируется расширять и обновлять коллекцию бижутерии, расширять ассортиментную линейку, подготовить модели колец, серег, браслетов, заколок и др. Все изделия будут объединены единым неповторимым стилем, обладать высокой износостойкостью и хорошим качеством.

Бижутерия многие века таилась на задворках моды. Прежде всего, по той причине, что ценились в кругах высшей знати только ювелирные украшения из благородных металлов. Аксессуары из обычных металлов, дерева и других материалов считали своеобразным шиком бедняков. Перевернула мир бижутерии знаменитая Коко Шанель. Она впервые ввела в мир высокой моды аксессуары из повседневных материалов.

В истории бижутерии, тем не менее, считаются главными два имени: Жорж Страсс и Фредерик Сваровски, гениальный ювелир-авантюрист и великий бизнесмен. Жорж Фредерик Страсс жил в XVIII веке и именно он дал имя такому неизменному атрибуту современной женщины, как стразы. Ж. Страсс научился гениально подделывать драгоценные украшения, а великий Д. Сваровски сильно подкорректировав технологию Страсса сделал знаменитым такое словосочетание, как: "Кристаллы Сваровски", цены на которые порой не уступают ювелирным изделиям.

Традиционными материалами для бижутерии считаются горный хрусталь (кристаллы), хризопраз, малахит, самоцветы (Рис.2.1) и пр.

Рис. 2.1 Материал для изготовления бижутерии (стразы)

Наиболее современной могу назвать тенденцию использовать необычные материалы для бижутерии: старые детали от компьютера, к примеру.

Особенности организации проекта

Особенностью организации проекта не предусмотрено наличие специально-отведенных площадей, так как вся продукция будет реализовываться через Интернет.

Изделия бижутерии не занимают большой объем при хранении, поэтому в данном проекте не предусматривается наличие склада.

Особенность проектов, осуществляющих свою деятельность через Интернет-ресурсы, в том числе Интернет-магазины, заключается в том, что оператор проекта должен иметь постоянный доступ в Интернет. Поэтому в рамках реализации данного проекта предусмотрено приобретение ноутбука, который не привязан к конкретному месту, подключение к высокоскоростному интернету, приобретение рабочего мобильного телефона с без лимитной sim-картой.

Местонахождение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка бижутерии России

В 2002 году в Европе и Америке наметилась новая волна возрастающего интереса к бижутерии как средству, способному серьезно дополнить и подчеркнуть стиль одежды. Крупнейшие дома моды стали вновь активно обращаться к бижутерии. Русские женщины также почувствовали преимущества европейского способа обновления гардероба - при помощи украшений и аксессуаров, и таким образом, мода на них пришла и в Россию.

В последние годы рынок активно расширяется, появляются новые магазины с разнообразным ассортиментом бижутерии. Эксперты и игроки рынка отмечают, что рынок бижутерии - один из немногих в нашей стране, где конкуренции как таковой пока нет. Появившихся в самом начале мелких торговцев и оптовиков в последние годы стали сменять сетевые торговые точки, а поставщики переориентировались на более дорогую продукцию.

За последние три года количество новых оптовых и розничных игроков увеличилось в три-четыре раза. В любом торговом центре сегодня не один-два отдела бижутерии, как было несколько лет назад, а в несколько раз больше. Оценки экспертов относительно объема рынка украшений и его сегментов различны: в 2009 году объем российского рынка бижутерии и аксессуаров составил, по разным оценкам, от 1,2 до $1,4 млрд.

Однако эксперты сходятся в одном: российский рынок бижутерии растет ежегодно на …% (по материалам КоммерсантЪ-Деньги).

Украшения являются частью более широкой группы - аксессуаров, и в этот объем входят еще и головные уборы, шарфики, платочки и ремни. Но основная доля принадлежит именно украшениям - около 60%. По оценке «Экспресс-Обзор», в 2008 году объем рынка бижутерии и аксессуаров составит почти $... млрд, а к 2009 году он подрос до $... млрд.

По количеству продаваемых позиций на российском рынке бижутерии традиционно лидируют …

На рынке бижутерии различают три сегмента: дешевую, среднюю и дорогую. По мере роста и развития рынка соотношение сегментов на рынке изменялось. Так, в конце 90-х годов 90% продаж бижутерии приходилось на дешевые безделушки, продававшиеся на рынках и в переходах метро, сейчас доля этого сегмента упала до 50%. В настоящее время многие импортеры поставляют недорогую бижутерию из Франции, Чехии, Германии, Италии, Турции. Однако изделия российских предприятий с каждым годом завоевывают свое место на рынке. Сегодня доли российского, европейского и «восточного» товара в объемах продаж бижутерии примерно равны (по материалам журнала "Управление магазином»).

Необходимо отметить, что …

Внутреннего производства бижутерии в нашей стране очень мало, поэтому данный рынок во многом зависим от импорта: в Россию импортируются все виды бижутерии. Значительную долю занимает контрафактная продукция, которая ввозится в основном из Турции. По различным оценкам, ее доля может достигать одной трети от всего объема рынка. Официальными импортерами выступают в основном страны Восточной Европы. Лидерами в импорте бижутерии в РФ являются: Польша, Швейцария, Китай, Германия - …%, …%, …%, …% соответственно (Рис. 3.2).

Наибольший объем бижутерии импортировала в 2009 году Польша, ее доля составила … %, или … млн. долл. в денежном выражении.

***

Рис. 3.1 Доли основных стран-импортеров на российском рынке бижутерии

Таким образом, на российском рынке бижутерии …

Что касается иностранных производителей, реализующих продукцию на российском рынке, то …

Так, датские украшения …

Испанские фирмы представлены на российском рынке …

Довольно обширно на российском рынке представлена …

Крупнейшие мировые ритейлеры в области украшений и аксессуаров начали приходить в Россию в 2004 году. Первыми стали британская …

В марте 2007 года на российский рынок вышла американская …

Приход в Россию крупных международных сетей по продаже бижутерии и аксессуаров …

На рисунке 3.3 приводится диаграмма распределения прибыли в различных формах торговых точек:

***

Рис. 3.2 Средние оценки среднемесячной прибыли в различных форматах торговых точек, тыс. долларов

Основные тенденции на рынке

В последние годы на российском рынке отмечен всплеск интереса к бижутерии со стороны покупателей. В связи с этим, рынок активно развивается, количество игроков увеличивается, происходит постепенная переориентация спроса на товар более высоких ценовых групп.

К перспективности рынка можно отнести и тот факт, что …

Производством бижутерии в России …

Дальнейшее развитие рынка эксперты связывают с ...

Активный рост в последние годы происходит на рынке бижутерии, реализуемой …

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

В настоящее время спрос на бижутерию в России характеризуется …

Mapкетинговые исследования, проведенные операторами рынка, …

В то же время доля покупателей …

Однако …

Еще одна группа покупателей - ….

Обзор потенциальных конкурентов

Как описывалось ранее, в Москве огромный выбор бижутерии на любой вкус и кошелек. В данном проекте реализация дизайнерской бижутерии торговой марки …

В Интернете представлен большой выбор дизайнерской бижутерии в различных стилях, с различными ценовыми пределами. Оценить этот рынок полностью не представляется возможным. В таблице ниже (Табл. 3.1) приведены потенциальные конкуренты данного проекта, которые осуществляют свою деятельность в Интернет-среде. Среди них как сайты с авторскими работами, так и интернет магазины, представляющие несколько дизайнеров:

Табл. 3.1 Потенциальные конкуренты проекта

№	Название	Дополнительная информация
1	«Taya LX»	http://www.showroomtaya.com/ Дизайнеры из Нью-Йорка, специализируются на джинсах и аксессуарах. Цены от 600 до 3 000 р.
2	Анжелика Трухманова	http://www.angelstyle.ru/ Работает в стиле ГламРок, Китч и классический Натюр. От 1000 р.
3	"I-Want-It.Ru"	http://www.i-want-it.ru/dizainerskaya-bijuteriya/ Представлены различные марки. Ценовой диапазон 1 000-5 000 р. и выше.
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Прогноз развития рынка

Что касается дальнейшего развития рынка, то специалисты считают, что …

В целом, эксперты считают, что …

В то же время ряд экспертов полагают, что рынок бижутерии …

Перспективы развития рынка бижутерии, реализуемой через Интернет-магазины, можно оценить …

Ценообразование на рынке

На сегодняшний день в натуральном выражении около …% принадлежит дешевой продукции, …% - продукции среднего ценового диапазона и …% - дорогим изделиям под брэндами известных мастеров и домов моды (Рис.3.3).

***

Рис. 3.3 Ценовая структура рынка бижутерии (в натуральном выражении)

На долю дешевой бижутерии на московском рынке приходится примерно …% общих продаж (в натуральном выражении). Цена дешевых изделий составляет в среднем … руб. Это китайские, афганские, сирийские изделия. Розничные торговцы, имеющие сети мелких точек в переходах метро и на рынках, закупают товар оптом. Цены ниже, зато и покупают здесь больше и чаще. Торговая наценка на дешевую бижутерию низкого качества составляет, по некоторым данным, до 200-300%, а основная часть ее стоимости приходится не на изготовление, а на доставку самолетом из Китая. Украшения стоимостью 200-500 рублей производятся также в Китае. Но, как правило, на них написано Made in Italy, и качество их немного выше.

К средней ценовой группе относится товар, …

На изделия дорогих брэндов приходится примерно …

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

На данном этапе реализации проекта предполагается, что …

Заработная плата руководителя составит ... рублей. Социальный налог, ежемесячно уплачиваемый в ФОТ, составит ... рублей.

Услуги по ведению бухгалтерского учета будут переданы на аутсорсинг в крупную бухгалтерскую компанию.

Так же планируется привлечение компании для ежемесячного продвижения сайта в сети Интернет.

Источники, формы и условия финансирования

Предполагается использование 100 % собственных средств инициатора проекта

План продаж

Планируется реализация следующих продуктов и услуг:

Женские подвески

Мужские подвески

Стоимость данных изделий установлена на уровне … рублей за изделие.

В расчете принимаем, что интерес к данному виду дизайнерской бижутерии будет расти год от года, поэтому увеличиваем количество реализации товаров на 10% в год.

План продаж по кварталам показан в Табл. 5.3

Табл. 4.1 План продаж по годам

Период	2012	2013	2014	2015	2016
Подвески

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 5-и летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (14%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется сравнительно высоким уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Инфляций по проекту составляет 5,0% в год.

Номенклатура и цены

Стоимость реализации дизайнерских подвесок в стиле винтаж и поп-арт установлена на уровне 800 рублей за изделие.

Инвестиционные издержки

Объем требуемых инвестиций в проект показан в Табл. 5.1:

Табл. 5.1 Объем требуемых инвестиций в проект на капитальные затраты

Назначение	Стоимость за 1 ед., руб.	Кол-во	Инвестиции, руб.
Предпроектные и проектные работы
Разработка бизнес-плана
Создание юридического лица
Разработка дизайна коллекции
Работа дизайнера-инициатора проекта
Техника
Приобретение ноутбука для работы
Приобретение рабочего телефона и sim-карты
Маркетинговые издержки
Патентование торговой марки
Создания логотипа компании
Разработка Интернет-магазина компании
Продвижение компании в Интернете, раскрутка сайта
Оборотные средства
Материалы для старта проекта
Итого затраты

Общие инвестиции в проект составят ... рублей.

Данные могут быть изменены в процессе реализации проекта.

Налоговое окружение

В проектируемом юридическом лице планируется применять упрощенную систему налогообложения. Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в Табл. 5.2:

Табл. 5.2.Ставки по налогам, % и руб.

Налог	База	Периодичность	Ставка
УСН	Доходы, уменьшенные на сумму расходов	ежеквартально	15%
Социальные платежи	ФОТ	ежемесячно	30%
Налог на имущество	Остаточная стоимость имущества	1 раз в год	2,2 %

Операционные издержки

Постоянные издержки проекта показаны в Табл. 5.3:

Табл. 5.3 Постоянные издержки, руб. в мес.

Постоянные издержки	Руб.
Офисные расходы (связь, интернет, канцелярия)
Маркетинговые платежи
Услуги бухгалтерской компании (аутсорсинг)
Итого, тыс. руб.

Переменные издержки проекта (Табл. 5.4) – это затраты на материалы для изготовления бижутерии, а так же на их доставку из Китая в Москву авиатранспортом:

Табл. 5.4 Переменные издержки, руб. в мес.

Постоянные издержки	Руб.
Затраты на производства бижутерии
Затраты на доставку (Китай-Москва)
Итого, тыс. руб.

Расчет себестоимости

Себестоимость одной дизайнерской подвески составит ... руб. Из них стоимость изготовления изделия на заводе в Китае составляет … рублей за штуку. Стоимость доставки с производства в Китае в Москву авиатранспортом составляет … рублей в пересчете на 1 штуку.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на предоставляемую продукцию и учитывает инфляцию по проекту. План выручки по кварталам показан в Табл. 5.5-5.8:

Табл. 5.5 Расчет выручки 2013, тыс. руб.

Период	1кв.2013	2кв.2013	3кв.2013	4кв.2013
Подвески
Итого

Табл. 5.6 Расчет выручки 2014, тыс. руб.

Период	1кв.2014	2кв.2014	3кв.2014	4кв.2014
Подвески
Итого

Табл. 5.7 Расчет выручки 2015, тыс. руб.

Период	1кв.2015	2кв.2015	3кв.2015	4кв.2015
Подвески
Итого

Табл. 5.8 Расчет выручки 2015, тыс. руб.

Период	1кв.2016	2кв.2016	3кв.2016	4кв.2016
Подвески
Итого

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в Табл. 5.9:

Табл. 5.9 Отчет о прибылях и убытках, все цифры в тыс. руб.

P & L	2012	2013	2014	2015	2016
Объем продаж
Прямые издержки
Постоянные издержки
Суммарные издержки
Валовая прибыль
Зарплата персонала
Выплаты процентов по кредиту
Амортизация
Суммарные непроизводственные издержки
Прибыль до выплаты налога
Налоги
Чистая прибыль

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в Табл. 5.10 Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Табл. 5.10 Прогноз движения денежных средств, все цифры в тыс. руб.

C F F O	2012	2013	2014	2015	2016
Выручка
Прямые издержки
Постоянные издержки
Маркетинг
Расходы на оплату труда
Налоги
УСН
Социальный налог
Кэш-фло от операционной деятельности
Капитальные затраты
Сырье/материалы
Оборудование
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Собственные средства
Заемные средства
Выплаты процентов
Выплата тела долга
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

Эффективность инвестиций

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

(2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

(5)

Точка безубыточности ( BEP )

Точка безубыточности (break-even point, BEP) в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю). BEP рассчитывается по формуле 6.

(6)

Где TFC (total fixed costs) — величина постоянных издержек,

VC (unit variable cost) — величина переменных издержек на единицу продукции,

P (unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учета доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Основные показатели эффективности

Основные финансовые показатели показаны в Табл. 6.1:

Табл. 6.1 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	14,00%

По данным исследования видно, что проект являет выгодным. Он окупиться через … (с учетом дисконтирования). Чистая прибыль проекта составит ... руб. в год.

На графике NPV (Рис. 6.1) мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Рис. 6.1 График NPV проекта

Анализ рисков

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в Табл. 6.2:

Табл. 6.2 Основные возможные риски

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Отказ / затягивание в получении патента	Вероятность: средняя Степень опасности: высокая. Влияние: опасность несанкционированного использования торговой марки	Взаимодействие с качественными компаниями, составление грамотного договора о сотрудничестве

Количественный анализ рисков

Анализ чувствительности проводился по основным показателям эффективности проекта в зависимости от стоимости продукции, прямых издержек и заработной платы. Диапазон изменений от -15% до +15%. Шаг изменений 5%.

Табл. 6.3 Анализ чувствительности проекта

Стоимость продукции	-15%	-10%	-5%	0%	5%	10%	15%
NPV
Изменение NPV
PB
Изменение PB
IRR
Изменение IRR
PI
Изменение PI
Прямые издержки	20,3%	13,6%	6,8%	0,0%	-6,9%	-14,0%	-21,1%
NPV
Изменение NPV
PB
Изменение PB
IRR
Изменение IRR
PI
Изменение PI

Графики чувствительности показывают степень влияния стоимости продукции, и прямых издержек на NPV.

***

Рис. 6.2 График чувствительности NPV

На графике чувствительности (Рис. 6.2) мы видим, что большое влияние на проект оказывает …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты  — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).

Постоянные затраты  — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Для данного предприятия по обработке тканей график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (Рис. 6.3):

***

Рис. 6.3 График точки безубыточности

На графике точки безубыточности видим, что предприятие должно реализовывать не менее … подвесок в месяц, чтобы получать прибыль от реализации продукции.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

30