Открытие фитнес-клуба в г. Москва

Оглавление

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 3

Приложения (таблицы) 4

Методологические комментарии к бизнес-плану 5

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 7

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

Общее описание проекта и концепции фитнес-клуба 10

Описание услуг фитнес-клуба 10

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 11

Общий обзор рынка фитнес-услуг в Москве 11

Анализ потребителей. Сегментация потребителей фитнес-услуг по видам клубов 13

Обзор основных игроков на рынке фитнес-услуг в районе расположения проекта 15

Анализ цен на услуги фитнес-клубов по основным конкурентам 17

Основные тенденции и перспективы развития рынка услуг фитнес-клубов в Москве 17

Сезонность на рынке фитнес-услуг 19

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 20

План по персоналу 20

План-график работ по проекту 21

Источники, формы и условия финансирования 23

График финансирования проекта 23

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 24

Описание помещений и залов фитнес-клуба 24

Стоимость строительства/ремонта и подготовки помещений 24

Требования к помещениям 26

Описание основного и вспомогательного оборудования фитнес-клуба 26

Прочие технологические вопросы 31

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 32

Исходные данные и допущения 32

Номенклатура и цены 34

Инвестиционные издержки 35

Потребность в первоначальных оборотных средствах 38

Налоговые отчисления 38

Операционные издержки (постоянные и переменные) 40

Расчет себестоимости 41

План продаж 43

Расчет выручки 43

Прогноз прибылей и убытков 45

Прогноз движения денежных средств 45

Анализ эффективности проекта 46

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 51

Количественный анализ рисков 51

Качественный анализ рисков 52

Точка безубыточности проекта 52

ПРИЛОЖЕНИЯ 54

Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 54

 

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 3.1 Объем рынка фитнес-услуг в Москве 2014-2018 (оценочно) гг., млрд. руб. 12

Рисунок 3.2 Структура распределения фитнес-клубов г. Москвы по административным округам, % 13

Рисунок 3.3 Структура потребителей фитнес-услуг по возрастным группам, % 15

Рисунок 3.4 Структура посетителей фитнес-клубов по профессиональной деятельности и статусу, % 16

Рисунок 3.5 Сезонность услуг проектируемого фитнес-клуба 20

Рисунок 4.1 График реализации проекта 23

Рисунок 4.2 График финансирования проекта 24

Рисунок 5.1 Вариант внешнего вида фитнес-клуба 26

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, % 40

Рисунок 6.2 График NPV проекта 49

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 55

 

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Этапы реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1 Перечень услуг фитнес-клуба 11

Таблица 3.1 Перечень основных конкурентов 16

Таблица 3.2 Средние цены конкурентов, руб. 18

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания фитнес-клуба, тыс. руб. 21

Таблица 4.2 Этапы реализации проекта 22

Таблица 5.1 Предварительная планировка помещений фитнес-клуба, кв.м. 25

Таблица 5.2 Описание основного оборудования фитнес-клуба 28

Таблица 5.3 Стоимость оборудования, тыс. руб. 29

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 34

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 34

Таблица 6.3 Перечень и стоимость услуг 35

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 36

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 40

Таблица 6.6 Налоговые отчисления в 2018-2021 гг., тыс. руб. 41

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 42

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 42

Таблица 6.9 Сырьевая себестоимость предоставляемых услуг, руб./услуга 43

Таблица 6.10 Полная себестоимость предоставляемых услуг, руб./услуга 43

Таблица 6.11 План продаж в 2018-2021 гг., шт. 45

Таблица 6.12 План выручки на 2018-2021 гг., тыс. руб. 46

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 47

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 47

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций 48

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 53

Таблица 7.2 Основные риски проекта 54

 

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товарах и услугах, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2018-2021 гг.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования является открытие фитнес-клуба в г. Москва.

Цели и задачи

Цель: оценка экономической эффективности открытия фитнес-клуба в г. Москва.

Задачи:

• Оценка экономической эффективности проекта;

• Оценка объема, емкости и структуры рынка;

• Анализ потребителей и основных конкурентов;

• Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

• Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта. 

Источники информации

• Отраслевая статистика;

• Данные государственных структур;

• Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

• Рейтинги;

• Информационные ресурсы участников рынка;

• Отраслевые и специализированные информационные порталы;

• Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

• Региональные и федеральные СМИ;

• Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФТС РФ – Федеральная Таможенная Служба Российской Федерации.

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности открытия фитнес-клуба в г. Москва. 

В рамках данного проекта предполагается оказание следующих услуг:

• Абонементы на посещение тренажерного зала и групповых программ сроком от 3 до 12 месяцев;

• Услуги фитнес-бара;

• Услуги салона красоты, включая посещение солярия;

• Персональные тренировки;

• Услуги массажного кабинета.

Место реализации проекта – ХХХ.

Режим работы – 7 дней в неделю.

Штат – ХХХ человек, из которых численность основного персонала составляет ХХХ человек.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 Этапы реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Подготовительные работы (оформление разрешительной документации и т.д.)
Ремонтно-строительные работы
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы фитнес-клуба

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ХХХ тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет ХХХ с учетом дисконтирования. Ниже на рисунке приведен требуемый объем инвестиций.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

 

 

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации.

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ХХХ млн. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила ХХХ%, что выше ставки дисконтирования (13,70%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный ХХХ единицы означает, что на конец 2021 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит ХХХ рублей (с учетом дисконтирования).

Детальная информация по показателям эффективности представлена в пункте 6.12 настоящего проекта.

 

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта и концепции фитнес-клуба

В рамках настоящего проекта в Москве планируется открытие фитнес-клуба. Основные характеристики проектируемого фитнес-клуба:

• Наличие тренажерного зала, оборудованного современным оборудованием, площадью 150 кв. м.

• Наличие двух залов для проведения групповых программ общей площадью не менее 60 кв. м.

• Наличие фитнес-бара, вместимостью 12 человек;

• Наличие саун, расположенных в каждой раздевалке;

• Наличие салона красоты, солярия и массажного кабинета.

Основное направление деятельности фитнес-клуба – оказание полного комплекса платных фитнес услуг населению района ХХХ, г. Москвы. Оснащение тренажерного зала позволит посещать фитнес-клуб, как спортсменам, так и прочим людям, желающим поддерживать свое тело в спортивной форме.  Подробная информация по целевой аудитории проектируемого фитнес-клуба представлена в разделе 3.2 настоящего проекта.

 

Описание услуг фитнес-клуба

Перечень услуг, который будет предоставлять фитнес-клуб, приведен в таблице ниже.

Таблица 2.1 Перечень услуг фитнес-клуба

Наименование услуги	Описание
Годовой абонемент	Безлимитное посещение тренажёрного зала, групповых программ, сауны сроком на 12 месяцев.

Источники: конкурентной разведки, аналитика MegaResearch

 

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка фитнес-услуг в Москве

Рынок фитнес-услуг в России является достаточно молодым: первые фитнес-клубы стали появляться в Москве и крупных городах России в начале 90-х годов. Развитие рынка долгое время было затруднено по нескольким причинам: практически все клубы относились к сегменту «Премиум», доходы и потребительские предпочтения были далеки от современных. На сегодняшний день фитнес-индустрия представляет собой совершенно другой рынок, который долгое время показывает положительную динамику и имеет большой потенциал роста даже в условиях экономической нестабильности.

По оценкам аналитиков, рынок фитнес услуг по динамике развития занимает второе место в мире после высоких технологий. Стоит отметить, что Россия и, в частности Москва, на сегодняшний день существенно отстает от США и Европы по числу предложений спортивно-оздоровительных услуг, однако темпы роста рынка стремительны. В настоящее время услуги фитнес-клубов входят в десятку самых востребованных услуг в России.

Ниже на рисунке приведен объем рынка фитнес-услуг в Москве. Этот показатель формируется на основании данных форм федерального статистического наблюдения и на основании данных экспертов рынка и отражает объем потребления гражданами фитнес-услуг.

Рисунок 3.1 Объем рынка фитнес-услуг в Москве 2014-2018 (оценочно) гг., млрд. руб.

Источник: данные Росстата, отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, объем фитнес-услуг в Москве ежегодно растет в среднем на ХХХ%. С 2014 по 2016 год, в связи с непростой экономической ситуацией в стране, темпы роста объема рынка фитнес-услуг медленно, но верно сокращались, однако в 2017 году отмечается рост аж на целых ХХХ%. Связано это с тем, что из-за кризиса большинство потребителей были вынуждены искать более экономный фитнес-центр, а фитнес-клубы в свою очередь были вынуждены делать более выгодные предложения для своих потребителей. Ко всему прочему, на сегодняшний день активно продвигается позиция здорового образа жизни, что так же оказывает влияние на людей в формировании потребительских предпочтений.

Стоит отметить, что в России занимается фитнесом около ХХХ% населения, хотя в наиболее развитых странах Запада – более ХХХ%. На сегодняшний день Москва – лидер по доле занимающихся фитнесом – ХХХ% от общего населения Москвы, хотя также отстает от крупнейших городов Европы по доле занимающихся фитнесом (ХХХ%). По состоянию на 2017 год более высокий потенциал роста объема фитнес-услуг имеют регионы, а не г. Москва. Эксперты рынка называют регионы основным резервом для экспансии всего российского фитнес-рынка. Однако в Москве также есть округа, где ощущается нехватка спортивных сооружений, в том числе и фитнес-клубов. В основном больше всего фитнес-клубов открыто в ХХХ.

По состоянию на конец 2017 года в Москве открыто ХХХ фитнес-клубов. Рассмотрим, в каких административных округах сосредоточено самое большое количество фитнес-клубов.  Ниже на рисунке приведена структура распределения фитнес-клубов г. Москвы по административным округам.

Рисунок 3.2 Структура распределения фитнес-клубов г. Москвы по административным округам, %

Источник: данные экспертов рынка, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, самое большое количество фитнес-клубов сосредоточено в центре столицы, с долей – ХХХ%. Поскольку проектируемый фитнес-клуб планируется реализовывать в ХХХ, рассмотрим детальнее данный административный округ. На сегодняшний день в ХХХ открыто ХХХ фитнес-клубов и проживает ХХХ млн. человек. Учитывая, что доля занимающихся фитнесом в Москве, по данным экспертов рынка, составляет ХХХ% от всего населения столицы, определим количество людей, которые активно занимаются фитнесом в ХХХ. Таким образом, количество людей, активно занимающихся фитнесом в ХХХ, составляет ХХХ человек.

Определим ёмкость рынка в исследуемом административном округе.

Емкость рынка – это важный показатель для оценки привлекательности рынка, который демонстрирует потенциальный объем рынка в долгосрочной перспективе при наилучших условиях. Фактически показатель емкости рынка демонстрирует то, каким может быть объем рынка в течение определенного периода времени при наиболее благоприятном развитии факторов, которые оказывают влияние на рынок.

Учитывая, что средняя стоимость годового абонемента в ХХХ г. Москвы на сегодняшний день составляет порядка ХХХ рублей, определим емкость рынка.

Емкость рынка = Количество человек, активно занимающихся фитнесом в ХХХ г. Москвы * средняя стоимость годового абонемента в ХХХ г. Москвы.

Таким образом, емкость рынка фитнес услуг ХХХ г. Москвы, по состоянию на 2018 год, составит ХХХ млрд. руб.

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей фитнес-услуг по видам клубов

Основными потребителями платных фитнес услуг являются жители г. Москвы, получающие ежемесячный доход выше прожиточного минимума. ………

…………………………………

………………………………..

…………………………………

Таким образом, около ХХХ% людей, работающих в крупных российских и иностранных холдингах, посещают фитнес-клубы.

Ниже на рисунке приведена структура потребителей фитнес услуг в Москве.

 Рисунок 3.3 Структура потребителей фитнес-услуг по возрастным группам, %

Источник: данные Росстата, отраслевые источники, оценка MegaResearch

Как видно из структуры, большей популярностью фитнес услуги пользуются у населения в возрасте от ХХХ лет. Основными причинами посещения фитнес-клуба являются: снижение веса и поддержание хорошей формы; общение с людьми, снятие напряжения или стресса, расслабление после тяжелого дня.

Время, когда фитнес-клубы были дорогим удовольствием и люди специально ездили на другой конец города, чтобы позаниматься спортом, ушел в прошлое. …………..

…………………………………

………………………………..

…………………………………

Неотъемлемым условием такого клуба становится наличие бассейна, сауны, джакузи, спа-салона, бара со свежевыжатыми соками и спортивными напитками.

Ниже на рисунке приведена структура посетителей фитнес-клубов по профессиональной деятельности и статусу.

Рисунок 3.4 Структура посетителей фитнес-клубов по профессиональной деятельности и статусу, %

Источник: данные экспертов рынка, оценка MegaResearch

Таким образом, большую долю занимают люди, имеющие доход свыше ХХХ тыс. руб., а также представители среднего и высшего звена, что в совокупности составляет ХХХ%.

Сфера фитнес-услуг всегда очень сильно зависит от потребительского предпочтения. На сегодняшний день в России, по данным экспертов рынка, отмечается, что …

Также среди потребителей популярна услуга массажа, где наиболее востребованными являются: лечебный, спортивный, антицеллюлитный, подводный, аппаратный.

 

Обзор основных игроков на рынке фитнес-услуг в районе расположения проекта

В районе, где будет расположен проектируемый фитнес-клуб, находится более ХХХ конкурентов. Перечень основных конкурентов приведен в таблице ниже.

Таблица 3.1 Перечень основных конкурентов 

Наименование клуба	Описание	Сайт
	Безлимитных посещений (абонементов) в фитнес студии не предусмотрено. Работа строится исключительно на персональных тренировках. Имеется возможность приобрести несколько тренировок за раз. Дополнительных услуг нет.
	Основные услуги: групповые занятия, занятия для беременных, детские занятия, тренажерный зал.  Прочие услуги: фито-бар, маникюр, массаж, личный тренер, инфракрасная сауна, детская комната, солярий, педикюр.

Источник: сайты компаний конкурентов, отраслевые источники, экспертные интервью

 

Анализ цен на услуги фитнес-клубов по основным конкурентам

Для определения средних цен на услуги, которые будет оказывать проектируемый фитнес-клуб, были проанализированы предложения нескольких фитнес-клубов, расположенных в районе, где будет открываться проектируемый фитнес-клуб.

Ниже в таблице приведены средние цены рассмотренных конкурентов.

Таблица 3.2 Средние цены конкурентов, руб.

Наименование клуба	Стоимость годовой карты, руб.

Источник: сайты компаний конкурентов, отраслевые источники, экспертные интервью

Таким образом, были установлены цены за оказываемые услуги на уровне среднерыночных. Детальная информация по ценам представлена в п. 6.2 настоящего бизнес-плана.

 

Основные тенденции и перспективы развития рынка услуг фитнес-клубов в Москве

Фитнес-индустрия в России только развивается, и этот факт способствует росту рынка вопреки кризисной экономической ситуации. Самым высоким потенциалом для развития обладают города с большой численностью населения.

Активному росту рынка способствует несколько факторов:

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

• ……………………………………….

  

Сезонность на рынке фитнес-услуг

Сезонность услуг проектируемого фитнес-клуба представлена на рисунке ниже.

Рисунок 3.5 Сезонность услуг проектируемого фитнес-клуба

Источник: отраслевые источники, экспертные интервью

 

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания фитнес-клуба были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал;

• Основной персонал;

• Дополнительный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ, исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания фитнес-клуба, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Процент премии от выручки, % в мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Главный бухгалтер
1.3
1.4	Менеджер по продажам
2	Основной персонал
2.1	Тренер (тренажерный зал - персональные тренировки, групповые программы)
2.2
2.3
2.4
2.5	Продавец фитнес-бара
3	Дополнительный персонал
3.1	Уборщик
3.2	Техработник
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата организации ХХХ чел., ежемесячный ФОТ составил ХХХ тыс. руб.

 

План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

• фаза создания и запуска бизнеса;

• фаза реализации проекта.

Ниже в таблице приведены этапы реализации проекта.

Таблица 4.2 Этапы реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Подготовительные работы (оформление разрешительной документации и т.д.)
Ремонтно-строительные работы
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы фитнес-клуба

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта представлен на рисунке ниже.

 

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, выход на полную мощность работы фитнес-клуба рассчитан до ХХХ г.

 

Источники, формы и условия финансирования

Объем основных инвестиций проекта составит ХХХ тыс. руб.

В проекте планируется использование ХХХ% собственных средств.

 

 

График финансирования проекта

График финансирования проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 4.2 График финансирования проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из рисунка, основной объем инвестиций приходится на ХХХ года и составляет ХХХ млн. руб., что составляет ХХХ% от всего объема инвестиций.

 

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещений и залов фитнес-клуба

Ниже в таблице приведены предварительные площади помещений фитнес-клуба с кратким описанием их назначения.

Таблица 5.1 Предварительная планировка помещений фитнес-клуба, кв.м.

Наименование	Площадь, кв.м.	Описание помещений

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Стоимость строительства/ремонта и подготовки помещений

Для открытия фитнес-клуба будет арендовано помещение на ХХХ.

На рисунке ниже приведен вариант внешнего вида фитнес-клуба.

Рисунок 5.1 Вариант внешнего вида фитнес-клуба

Источник:

По предварительным данным, стоимость проведения строительно-монтажных работ составит ХХХ тыс. рублей.

 

Требования к помещениям

Организация тренажерного зала регламентируется следующими нормативными актами:

• ………………

• ………………

• ………………

• ………………

Рекомендуемая высота тренажерного зала ХХХ м и более. При обустройстве в цоколе и полуподвале жилого дома можно рассмотреть минимальную высоту в ХХХ м. Для каждого клиента должно быть выделено по ХХХ м2 пространства.

Любые помещения, предназначенные для занятий спортом должны быть "сухими". Влажность не должна превышать ХХХ%. Для поддержания влажности требуется провести расчет избытка тепла при тренировке в помещении.

Оптимальная температура для зала является 16-18 градусов по Цельсию, а для раздевалок - ХХХ градусов по Цельсию. Подача свежего воздуха в тренажерном зале должна быть не меньше 80 куб.м/ч на каждого посетителя. При этом уровень влажности должен быть ХХХ%.

 

Описание основного и вспомогательного оборудования фитнес-клуба

Перечень основного оборудования, которое будет использоваться в фитнес-клубе, представлено в таблице ниже:

Таблица 5.2 Описание основного оборудования фитнес-клуба

Наименование	Внешний вид	Описание
Беговые дорожки ХХХ		Электрическая беговая дорожка. Максимальный вес пользователя должен не превышать 166 кг. Данный тренажер предназначен для выполнения кардио упражнений.
Эллиптические тренажеры ХХХ

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Ниже в таблице приведена стоимость оборудования фитнес-клуба.

Таблица 5.3 Стоимость оборудования, тыс. руб.

№	Наименование	Количество, шт.	Стоимость за единицу, тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
1
2	Солярий
3	Беговые дорожки ХХХ
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30	Кольца для пилатеса
31	Гимнастические мячи
32	Стойка для гантелей для аэробики
33	Стойка для бодиаров
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По предварительным данным стоимость оборудования составит ХХХ тыс. рублей.

 

Прочие технологические вопросы

В качестве IT-решения для организации работы фитнес-клуба предлагается специализированное ПО – ХХХ.

ХХХ предназначено для автоматизации управленческого и оперативного учета в фитнес центрах, фитнес клубах, велнес центрах, йога студиях, бассейнах, спортивных комплексах, оздоровительных учреждениях.

Программа не предназначена для ведения бухгалтерского и налогового учета – для этих целей можно использовать ХХХ, в которую предусмотрена выгрузка необходимой информации из ХХХ.

Особенности программного обеспечения:

• Детальная информация о клиентах клуба – …………………………….

• Управление членствами и пакетами услуг (……………………………………………).

• Учет посещений клиентов фитнес клуба (………………………………………………).

• Предварительная запись на групповые занятия и персональные тренировки. Удобный планировщик групповых и персональных занятий;

• Учет запасов на складе;

• Учет финансов (касса, банк. Взаиморасчеты с подотчетными лицами);

• Управление персоналом и прочее.

Стоимость приобретения лицензионного программного обеспечения ХХХ рассчитывается в индивидуальном порядке, в зависимости от количества персонала, которым необходимо одновременно работать в программе.

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

Основными услугами проектируемого фитнес-клуба являются:

• Безлимитное посещение фитнес-клуба сроком на 12 месяцев;

• Безлимитное посещение фитнес-клуба сроком на 3 месяца;

• Разовое посещение фитнес-клуба;

• Реализация спортивного питания;

• Услуги фитнес-бара вместимостью 12 человек;

• Услуги салона красоты;

• Солярий;

• Персональные тренировки;

• Услуги массажного кабинета.

Допущения о цене

Цены на услуги установлены на уровне среднерыночных. Детальная информация по стоимости оказываемых услуг представлена в пункте 6.2 настоящего проекта.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 6 категорий:

• Подготовительные работы;

• Оснащение помещений;

• Закупка оборудования;

• Дополнительные расходы;

• Оборотные активы;

• Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

• Административные затраты;

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Закупка расходных материалов;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 13,70% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала (лизинг)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил ХХХ% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС).

 

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте был принят следующий перечень услуг и их стоимость:

Таблица 6.3 Перечень и стоимость услуг

Услуги фитнес-центра	Средняя стоимость, руб.	Единица измерения	Максимальный объем услуг в месяц
Годовой абонемент		руб./год
Абонемент на 3 месяца		руб./год
Разовое посещение фитнес-клуба		руб./раз
Магазин спортивного питания		руб./месяц/чел
Средний чек фитнес-бара		руб./место/1 заказ
Салон красоты		руб./посещение
Солярий		руб./процедура/чел.
Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий)		руб./месяц/чел
Массажный кабинет		руб./посещение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной, согласно данным проведенному ценовому анализу в исследуемом регионе.

 

Инвестиционные издержки

Объем основных инвестиций проекта составит ХХХ тыс. руб. Капитальные затраты, которые потребуются на организацию производства приведены в таблице:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Количество	Стоимость, тыс. руб.	Итоговая стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Проведение ремонтно строительных работ (с учетом освещения, работа дизайнера)
2	Оснащение помещений
2.1	Оснащение офисных помещений
2.2	Оснащение санитарной зоны, раздевалок (с установкой сауны) (мужская и женская)
2.3
2.4
2.5
2.7
3	Закупка оборудования
3.1
3.2
3.3	Оснащение кардио зоны
3.3.1	Беговые дорожки OXYGEN TESLA HRC
3.3.2	Эллиптические тренажеры CARBON E304
3.4	Оснащение тренажерного зала
3.4.1
3.4.2
3.4.3
3.4.4
3.4.5
3.4.6
3.4.7
3.4.8
3.4.9
3.4.10
3.4.11
3.4.12
3.4.13
3.4.14
3.4.15
3.4.16
3.4.17	Силовая рама (для приседов и жимов)
3.4.18	Римский стул
3.4.19
3.4.20
3.4.21	Монтажные работы (10%)
3.5	Оснащение помещений для групповых программ
3.5.1	Коврик для аэробики
3.5.2
3.5.3
3.5.4
3.5.5
3.5.6
3.5.7
3.5.8
4	Дополнительные расходы
4.1	Затраты на разработку сайта фитнес-центра
4.2
4.3
5	Непредвиденные расходы (10%)
6	Оборотные активы
6.1	Закупка материалов на первый месяц работы фитнес-центра
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Структура инвестиционных затрат представлена на рисунке ниже.

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из структуры, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на проведение ремонтных работ и покрытие кэш-фло, что в совокупности составляет ХХХ%.

 

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ХХХ тыс. руб. и необходима для закупки сырья и расходных материалов.

 

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню.

Основные налоги режима показаны в таблице ниже:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Налоговое окружение	Размер налога	Размер налога
Режим налогообложения	ОСН
Налог на прибыль		Календарный год
Страховые взносы		Календарный год
НДФЛ		месяц
НДС		Календарный год
Налог на движимое имущество		Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 6.6 Налоговые отчисления в 2018-2021 гг., тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021
Страховые взносы
Налог на имущество
НДФЛ
НДС к уплате
НДС к начислению
НДС к возмещению
Налоги (без учета налога на прибыль)
Налог на прибыль
Все налоги

*В налоговый поток предприятия НДФЛ не включается согласно НК РФ

Источник: Расчеты MegaResearch

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Связь и интернет
2	Коммерческие и управленческие расходы
3	Коммунальные платежи
4	Маркетинг, реклама
5	Аренда помещения
6	Заработная плата АУП + дополнительный персонал
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема производства:

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование услуги	Состав	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Годовой абонемент
2	Абонемент на 3 месяца
3	Разовое посещение фитнес-клуба
4	Магазин спортивного питания
5	Средний чек фитнес-бара
6	Салон красоты
7	Солярий
8	Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий)
9	Массажный кабинет
10	Непредвиденные расходы
11	Основной персонал
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

Переменные издержки индексируются с учетом объема реализованных услуг.

 

Расчет себестоимости

Расчет сырьевой себестоимости предоставляемых услуг представлен в таблице ниже.

Таблица 6.9 Сырьевая себестоимость предоставляемых услуг, руб./услуга

№	Наименование услуги	2018	2019	2020	2021
1	Годовой абонемент
2	Абонемент на 3 месяца
3
4
5
6
7	Солярий
8	Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий)
9	Массажный кабинет

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

Расчет полной себестоимости предоставляемых услуг представлен в таблице ниже.

Таблица 6.10 Полная себестоимость предоставляемых услуг, руб./услуга

№	Наименование услуги	2018	2019	2020	2021
1	Годовой абонемент, руб.
1.1	Переменные затраты
1.2	Постоянные затраты
1.3	Персонал
1.4	Налоги
2	Абонемент на 3 месяца, руб.
2.1	Переменные затраты
2.2	Постоянные затраты
2.3	Персонал
2.4	Налоги
3	Разовое посещение фитнес-клуба, руб.
3.1	Переменные затраты
3.2	Постоянные затраты
3.3	Персонал
3.4	Налоги
4	Магазин спортивного питания, руб.
4.1	Переменные затраты
4.2	Постоянные затраты
4.3	Персонал
4.4	Налоги
5	Средний чек фитнес-бара, руб.
5.1	Переменные затраты
5.2	Постоянные затраты
5.3	Персонал
5.4	Налоги
6	Салон красоты, руб.
6.1	Переменные затраты
6.2	Постоянные затраты
6.3	Персонал
6.4	Налоги
7	Солярий, руб.
7.1	Переменные затраты
7.2	Постоянные затраты
7.3	Персонал
7.4	Налоги
8	Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий), руб.
8.1	Переменные затраты
8.2	Постоянные затраты
8.3	Персонал
8.4	Налоги
9	Массажный кабинет, руб.
9.1	Переменные затраты
9.2	Постоянные затраты
9.3	Персонал
9.4	Налоги

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

Как видно из таблицы, такие услуги как разовое посещение фитнес клуба, солярий, фитнес-бар, спортивное питание, с учетом налогов, персонала и постоянных затрат (аренда помещений и коммунальные платежи) не покрываются своей стоимостью реализации. Однако эти услуги являются обязательными в фитнес-клубах, поскольку создают комфорт потребителей и являются важными при выборе фитнес-клуба. Поэтому расходы на такого рода услуги заложены в абонементы, в частности годовые, а также в персональные тренировки.

 

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное оказание платных фитнес услуг.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.11 План продаж в 2018-2021 гг., шт.

Период	2018	2019	2020	2021
Годовой абонемент
Абонемент на 3 месяца
Разовое посещение фитнес-клуба
Магазин спортивного питания
Средний чек фитнес-бара
Салон красоты
Солярий
Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий)
Массажный кабинет
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем продаж услуг предполагается на уровне 2021 г. 

 

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости оказываемых услуг. План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.12 План выручки на 2018-2021 гг., тыс. руб.

Период	2018	2019	2020	2021
Годовой абонемент
Магазин спортивного питания
Средний чек фитнес-бара
Салон красоты
Солярий
Персональные тренировки (абонемент на 8 занятий)
Массажный кабинет
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от реализации оказываемых услуг предполагается на уровне 2021 г.

Далее рассмотрен прогноз прибылей и убытков до 2021 г.

 

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Чистая прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Выплаты процентов по кредиту
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

• Чистая приведенная стоимость NPV

• Индекс рентабельности PI

• Срок окупаемости PBP

• Дисконтированный срок окупаемости DPBP

• Внутренняя норма доходности IRR

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

 

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ХХХ года. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ХХХ. Чистая прибыль проекта после окупаемости составит около ХХХ тыс. руб. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ХХХ тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила ХХХ%, что выше ставки дисконтирования (ХХХ%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный ХХХ единицы означает, что на конец 2021 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит ХХХ рублей (с учетом дисконтирования).

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments / ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t —, t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

 

Иные показатели

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте  будущих  .

Ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

Где i — ставка дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов: 

• факторы, влияющие на будущие денежные потоки, которые определяются индивидуально для каждого ;

• стоимость альтернативного вложения средств на данный период, будь то: ставка банковского процента по депозитам, , средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т. д.;

• оценка уровня  на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период.

 

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от объемов оказываемых услуг и цены реализации.

 

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, проектируемый фитнес-клуб находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Финансовый кризис в стране
Производственные и коммерческие риски
Рыночные риски
Демпинг цен конкурентов

Источник: анализ MegaResearch

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

• — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

• — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

• Налоговые платежи.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

 

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно. 

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукцию не менее, чем на ХХХ тыс. руб. в месяц. Точка безубыточности рассчитана на 2020 год.

 

21.  

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2018 год

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019 год

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2020 год

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

2021 год

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом