Организация автомойки на 4 поста и шиномонтаж1

Бизнес-план

Организация автомойки на 4 поста и шиномонтаж

Декабрь, 2015

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

2.1. Общее описание проекта 10

2.2. Описание предполагаемых услуг 10

2.3. Месторасположение проекта 10

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12

3.1. Общий обзор рынка услуг автомойки в г. Красногорск 12

3.2. Анализ потребителей 14

3.3. Обзор потенциальных конкурентов 15

3.4. Ценообразование на рынке 17

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 19

4.1. План по персоналу 19

4.2. План-график работ по проекту 19

4.3. Источники, формы и условия финансирования 20

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 21

5.1. Описание помещений 21

5.2. Описание технологического процесса оказания услуг 22

5.3. Описание основного оборудования 22

5.4. Сырье, материалы и комплектующие 24

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 25

6.1. Исходные данные и допущения 25

6.2. Номенклатура и цены 27

6.3. Инвестиционные издержки 27

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 29

6.5. Налоговые отчисления 29

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 30

6.7. План продаж 31

6.8. Расчет выручки 31

6.9. Прогноз прибылей и убытков 32

6.10. Прогноз движения денежных средств 33

6.11. Анализ эффективности проекта 34

6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 34

6.11.2 Показатели эффективности проекта 34

6.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 34

6.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 35

6.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 36

6.11.6 Срок окупаемости (PBP) 36

6.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 36

6.11.8 Анализ эффективности проекта 37

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 39

7.1. Количественный анализ рисков 39

7.2. Точка безубыточности проекта 40

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 41

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 41

Информация об исполнителе проекта 48

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 График NPV проекта 9

Рисунок 2.1 Карта проекта 11

Рисунок 3.1 Динамика численности населения города Красногорска, 2010 – 2015, чел. 12

Рисунок 3.2 Возрастная структура населения г. Красногорска в 2015 г., % 13

Рисунок 3.3 Динамика автомобильного парка в г. Красногорск, 2010 – 2015, шт. 13

Рисунок 3.4 Сегментация посетителей 15

Рисунок 3.5 Расположение автомоек в районе расположения 16

Рисунок 4.1 График реализации проекта 20

Рисунок 5.1 Схема комплекса 21

Рисунок 5.2 Очистные сооружения оборотного водоснабжения УКО 22

Рисунок 5.2 Моечное оборудование 23

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 28

Рисунок 6.2 График NPV проекта 37

Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб. 40

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Крупнейшие конкуренты по объему выручки за 2014 г. 15

Таблица 3.2 Средние цены на оказание услуг, руб. 18

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 19

Таблица 4.2 График реализации проекта 19

Таблица 5.1 Расчет ежемесячной потребности в сырье и материалах, руб. 24

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 26

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 26

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 27

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, руб. 27

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН 29

Таблица 6.6 Постоянные издержки, руб. 30

Таблица 6.7 Переменные издержки, руб. 30

Таблица 6.8 План продаж по годам, шт. 31

Таблица 6.9 План выручки в по годам, руб. 31

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, руб. 32

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, руб. 33

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 37

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 39

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – …-… гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание автомойки на 4 поста с услугой шиномонтажа.

Предметом исследования является отрасль чистки и уборки транспортных средств и предоставление прочих видов услуг по техническому обслуживанию автотранспорта в городе Красногорске.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания автомойки на 4 поста с услугой шиномонтажа на территории города Красногорска.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка.

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ – Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание автомойки на 4 поста с услугой шиномонтажа на территории г. Красногорска .

Инициатор планирует построить автомойку и закупить оборудование для оказания услуг.

Идейной основой проекта является строительство автомойки районного значения для обеспечения жителей района услугами мойки и чистки автомобилей, и получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Строительство и закупка оборудования
Привлечение персонала
Закупка сырья и материалов
Запуск мойки

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … месяцев с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB P ), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB P ), мес.
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец … года составит … руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта, руб.

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В проекте предполагается строительство и оборудование автомойки на 4 машиноместа. Автомойка будет открыта в городе Красногорск.

Здание автомойки будет выполнено из быстросборных конструкций, включающее в себя 4 бокса для размещения автомобилей, помещение для шиномонтажа и кафе. Поставщиком конструкций и оборудования выступает ООО «…».

Описание предполагаемых услуг 

В рамках данной автомойки планируется предоставление следующих основных услуг:

мойка автомобиля;

шиномонтаж;

кафе.

Мойка будет работать ежедневно 10:00 до 22:00. Штат сотрудников будет включать в себя работников автомойки (6 человек), шиномонтажника, кассира и директора. Ведение бухгалтерии будет передано на аутсорсинг.

Месторасположение проекта

Проект планируется разместить в городе Красногорске.

Красногорск – город в России, административный центр Красногорского района Московской области. Вместе с деревнями Гольево и Ивановское составляет муниципальное образование Городское поселение Красногорск. Город расположен на реке Москве и её притоке реке Баньке, в 22 км от центра Москвы (в 2 км от МКАД), непосредственно примыкая к Москве с северо-запада.

Рисунок 2.1 Карта проекта

Источник: MegaResearch

Основной автомагистралью города является Волоколамское шоссе (2 км от МКАД), соединяющее Москву с городами Истрой и Волоколамском и пересекающее Красногорск. По южной окраине города проходит федеральная трасса M9 «Балтия» (Новорижское шоссе). Волоколамское и Новорижское шоссе соединяются проходящим через Красногорск Ильинским шоссе. Также существует автомобильная дорога, связывающая Красногорск и район Москвы Митино. Интенсивность автомобильного движения в последние годы резко возрастает вследствие массированного жилищного строительства в городе.

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка услуг автомойки в г. Красногорске 

Красногорск – административный центр Красногорского района Московской области. Вместе с деревнями Гольево и Ивановское составляет муниципальное образование Городское поселение Красногорск. В 2015 году постоянно в городе проживают … тыс. человек.

Динамика, которая приведена ниже на рисунке 3.1, подтверждает стабильный рост с точки зрения наличия спроса.

Рисунок 3.1 Динамика численности населения города Красногорска, 2010 – 2015, чел.

Источник: ФСГС РФ

Если рассматривать возрастную структуру населения города Красногорска, видно, что … населения (…%) находится ...

Рисунок 3.2 Возрастная структура населения г. Красногорска в 2015 г., %

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Учитывая статистику … и …, получим данные по количеству автомобилей в городе.

Рисунок 3.3 Динамика автомобильного парка в г. Красногорск, 2010 – 2015, шт.

Источник: ФСГС РФ

Оценка количества автомобилей в г. Красногорске на 2015 г. – … тыс. шт. Кроме того, город … Это говорит о достаточном количестве потенциальных клиентов. Кроме того, по ... Также нужно отметить и ...

Далее разберем сегментацию потребителей на рынке Красногорска.

Анализ потребителей 

Интенсивность автомобильного движения в последние годы в городе резко возрастает вследствие массированного жилищного строительства в городе.

Рассматриваемое предприятие будет оказывать услуги по мойке машин, по шиномантажу, в качестве сопутствующего вида деятельности предлагается обустроить кафе.

При выборе заведения типичный потребитель руководствуется следующими основными факторами:

… ;

… ;

… ;

… ;

… ;

…

Ниже перечислены основные посетители заведения в городе:

Рисунок 3.4 Сегментация посетителей

Источник: аналитика MegaResearch

Обзор потенциальных конкурентов

В таблице ниже представлены крупнейшие сервисы для автомобилистов в городе Красногорске, ранжированные по величине выручки за 2014 год.

Таблица 3.1 Крупнейшие конкуренты по объему выручки за 2014 г.

№	Компания	Выручка за 2014 г., тыс. руб.	Адрес компании
1
2
3
4
5

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Ниже представлена карта с местоположением конкурентов в городе и в близлежащем районе.

Рисунок 3.5 Расположение автомоек в районе расположения

Источник: …

Ценообразование на рынке

Стоимость оказания услуг по мойке автомобилей колеблется в широких пределах в зависимости от уровня мойки, объема оказанных услуг, используемых моющих средств и прочих факторов.

Перечень основных услуг представлен ниже. Цены на услуги автомойки формировались в среднем для Москвы для различных типов автомобилей по видам услуг:

Услуга стандарт, мойка кузова с сушкой, мойка 4х ковриков, арок и порогов:

...

...

...

...

Услуга комплекс, услуга стандарт, пылесос салона, чистка стекол, полировка пластика, чернение резины, влажная уборка салона, (продувка замков и уплотнительных резинок (зимой):

...

...

...

...

Услуга мойка моторного отсека:

...

...

...

Комплексная услуга полировка автомобиля (химчистка пола, потолка, сиденьев, обшивки дверей, панели приборов, багажника, велюровых ковриков):

...

…

...

...

Услуга чистка багажника (пылесос):

...

...

...

...

Согласно данным экспертов рынка, средний чек на услуги автомойки составляет … рублей. В рамках реализации данного проекта будем исходить из цен, представленных в таблице ниже:

Таблица 3.2 Средние цены на оказание услуг, руб.

№	Наименование	Цена, руб.
1
2

Источник: аналитика MegaResearch

Следует также отметить, что при функционировании предприятия возможно:

применение сезонных скидок, для стимулирования спроса;

предоставление особых условий для постоянных клиентов и др. акции.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

На объекте будет работать … сотрудников, из них … – производственный персонал (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, руб./мес.	Итого ФОТ, руб.
1
1.1
2
2.1
2.2
2.3

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит … рублей. Средняя заработная плата в данной компании – … рублей.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на … квартал … года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных средств и средств инвестора (долевое участие 50/50).

Проект нуждается в финансировании в … года.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещений

Для организации производства Инициатор проекта собирается построить автомойку. Местоположение – г. Красногорск. Ниже представлены объекты, которые будут расположенные на базе:

Рисунок 5.1 Схема комплекса

Источник: коммерческое предложение ООО «…»

Автомойка под ключ, включает в себя оснащение внутренними инженерными коммуникациями:

… ;

… ;

… ;

… ;

…

Описание технологического процесса оказания услуг 

Мойка машины высоким давлением воды сводится всего лишь к нескольким нехитрым операциям, которые занимают до 10 – 15 минут в зависимости от степени загрязнения автомобиля и времени года:

… ;

… ;

… ;

...

Описание основного оборудования 

В моечном комплексе от ООО «…» предусмотрены очистные сооружение и система замкнутого цикла рециркуляции воды. Автомойка работает без подключения к внешнему водоснабжению и канализации. Благодаря этому, устанавливать автомойку можно вне зависимости от нахождения водоснабжения и канализации.

Рисунок 5.2 Очистные сооружения оборотного водоснабжения УКО

Источник: коммерческое предложение ООО «…»

Автомоечное оборудование идет в комплекте с автомоечным комплексом. Оно в себя включает:

… ;

… ;

… ;

...

Рисунок 5.3 Моечное оборудование

Источник: коммерческое предложение ООО «…»

Автомойки компании «…» имеют полный пакет сопроводительной и технической документации. Основные документы: паспорт на сооружение, санитарное заключение на очистные сооружения, пожарный сертификат, сертификаты соответствия и гарантийные талоны на оборудование и материалы. Автомойка не требует разрешения на строительство и согласований, т.к. является временным, безфундаментным сооружением.

Сырье, материалы и комплектующие

Для организации работы 4 постов автомоек потребуется следующие виды сырья, материалов и комплектующих:

...

...

…

...

...

Рассмотрим необходимое сырье более подробно.

Таблица 5.1 Расчет ежемесячной потребности в сырье и материалах, руб.

№	Наименование	Количество
1
2
3
5
6

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят …-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Список услуг данной компании: автомойка, шиномонтаж и кафе.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость реализации: автомойка – ... рублей за 1 машину, шиномонтаж – … руб. (в сезон), … руб. (не сезон), средний чек в кафе – … руб.

Допущение о плане продаж

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема услуг с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежемесячно планируется обслуживать более … машин (мойка) и более … машин (шиномонтаж).

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Услуги компании	Единица измерения	Средние объемы продаж, шт./мес	Цена, руб./шт.
Автомойка	руб./шт.
Шиномонтаж	руб./шт.
Кафе	руб./чел.

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание автомойки приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, руб.

№	Капитальные затраты	Цена, руб.	Кол-во	Стоимость, руб.
1	Подготовительные работы
1.1
2	Ремонтно-монтажные работы и оборудование
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
2.10
2.11
2.12
2.13
2.14
3	Дополнительные расходы
3.1
3.2
3.3
4	Оборотные активы
4.1
Итого капитальные затраты

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …, … в структуре инвестиций. Расходы на …% от общих вложений.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ..., что в структуре инвестиционных издержек занимает …% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проектируемом юридическом лице планируется применять упрощенную систему налогообложения. Выбор применения УСН для организаций и ИП является добровольным при выполнении условий, дающих право на это.

Организация или ИП имеют право перейти на УСН, если:

Доходы по итогам 9 месяцев того года, в котором подается заявление о переходе на УСН, не превысили 45 млн. рублей. Вновь открываемое предприятие имеет право сразу перейти на УСН, подав заявление в течение 5 дней после регистрации. Предприятие теряет право на применение УСН, если его доходы по итогам года превысили 60 млн. рублей.

Численность работников предприятия не превышает 100 человек.

Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов не превышает 100 млн. руб.

Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН

Период	Ставка
Выручка
ФОТ
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования

Источник: Налоговый кодекс РФ

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, руб .

№	Показатель	Расход	руб. в мес.
1
2
3
4
5
6

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, руб.

№	Закупка сырья	Расход при 100% загрузке, руб.
1
2
3
4
5
6
7
8

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное оказание услуг по автомойке в среднем до … автомобилей. Реализация услуг начнется с момента постройки автомойки и намечена на … года.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.8 План продаж по годам, шт.

Период
Автомойка
Шиномонтаж
Кафе

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.9 План выручки в по годам, руб.

Период
Автомойка
Шиномонтаж
Кафе

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до … года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, руб.

Статья доходов / расходов
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Возврат кредиторской задолженности
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, руб.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где ...

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где ...

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= (4)

Где …;

…

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где ...

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.12:

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB P ), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB P ), мес.
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … месяцев. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … месяцев. Чистая прибыль проекта составит около … млн. руб. до … г. На рисунке 6.2 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … млн . руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила …%, что выше ставки дисконтирования (…), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец … года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рубля (с учетом дисконтирования).

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, руб.		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цены услуг на 5%
Снижение объема оказания услуг на 5%
Увеличение переменных издержек на 5%
Увеличение постоянных издержек на 5%

Продолжение

Показатель	PI , ед.		PB , мес.
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цены услуг на 5%
Снижение объема оказания услуг на 5%
Увеличение переменных издержек на 5%
Увеличение постоянных издержек на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цен и объемов реализации продукции, а также от изменения переменных и постоянных издержек. Самая высокая чувствительность проекта наблюдается при увеличении цены и объема оказания услуг.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать услуг на не менее … тыс. руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом