Бизнес-план Открытие холдинга по производству и продаже нерудных материалов в Московской области

Открытие холдинга по производству и продаже

нерудных материалов в Московской области

Бизнес-план

Открытие производственно-логистического холдинга по производству и продаже нерудных материалов

Декабрь, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 8

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 15

2.1. Общее описание проекта 15

2.2. Описание направлений деятельности холдинга 16

2.3. Информация об участниках проекта 17

2.4. Месторасположение проекта 17

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 18

3.1. Общий обзор рынка нерудных в Москве и МО 18

3.2. Основные тенденции на рынке 24

3.3. Анализ потребителей 24

3.4. Обзор потенциальных конкурентов 30

3.5. Ценообразование на рынке 32

3.6. Анализ сезонности спроса и предложения 34

3.7. Конкурентные преимущества приобретаемых логистических центров по перевалке щебня (хабов) в Москве и МО 36

3.8. Маркетинговая стратегия 5Р (Потребитель, Продукт, Цена, Место, Продвижение) 38

3.9. SWOT - анализ проекта 40

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 43

4.1. План по персоналу 43

4.2. План-график работ по проекту 47

4.3. Источники, формы и условия финансирования 51

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 52

5.1. Производство и переработка нерудных материалов 52

5.2. Организация ж/д станции и погрузочного терминала 54

5.3. Организация торгового дома по продаже нерудных материалов 55

5.4. Организация единого центра управления 56

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 57

6.1. Исходные данные и допущения 57

6.2. Номенклатура и цены 58

6.3. Инвестиционные издержки 59

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 60

6.5. Налоговые отчисления 61

6.6. Операционные издержки 62

6.7. Расчет себестоимости 65

6.8. План продаж 66

6.9. Расчет выручки 67

6.10. Прогноз прибылей и убытков 68

6.11. Прогноз движения денежных средств 69

6.12. Анализ эффективности проекта 70

6.12.1 Методика оценки эффективности проекта 70

6.12.2 Показатели эффективности проекта 70

6.12.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 70

6.12.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 71

6.12.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 72

6.12.6 Срок окупаемости (PBP) 72

6.12.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 72

6.12.8 Анализ эффективности проекта и выводы по проекту 73

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 75

7.1. Качественный анализ рисков 75

7.2. Анализ чувствительности проекта 76

7.3. Точка безубыточности проекта 77

7.4. Прогноз развития проекта 78

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 80

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 80

Информация об исполнителе проекта 81

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 Последовательность операций деятельности холдинга 11

Рисунок 1.2 График NPV проекта 14

Рисунок 3.1 Структура поставок нерудных материалов в ЦФО 2014-2015 гг., в % 18

Рисунок 3.2. Структура поставок гранитного щебня в ЦФО 2014-2015 гг., в % 19

Рисунок 3.3 Структура рынка (потребления) нерудных материалов ЦФО за 2014-2015 гг., в % 20

Рисунок 3.4 Структура потребления нерудных материалов в Московском регионе, в % 21

Рисунок 3.5 Структура потребления щебня по основным видам в Московском регионе, в % 21

Рисунок 3.6 Оценка с труктуры поставок гранитного щебня в Московский регион за 2015 г., в % 22

Рисунок 3.7. Оценка структуры производимой продукции карельскими щебеночными заводами, в % 23

Рисунок 3.8 Оценка структуры потребителей гранитного щебня в Московском регионе, в % 26

Рисунок 3.9. Оценка структуры производимой/поставляемой продукции карельскими щебеночными заводами, в % 31

Рисунок 3.10 Формирование себестоимости 1 тонны доставки гранитного щебня для конечного потребителя в Московском регионе 33

Рисунок 3.11 Оценка динамики потребления в течение сезона в ЦФО, в % от максимума 34

Рисунок 3.12 Статистика поставок щебня Октябрьской Железной дорогой за 2015 г., вагонов/мес. 35

Рисунок 3.13 Статистика поставок щебня в Московский регион Октябрьской Железной дорогой за 2015 г., тонн 37

Рисунок 3.14 Маркетинговая стратегия 5P 39

Рисунок 3.15 SWOT-анализ проекта 41

Рисунок 4.1 Распределение ФОТ в рамках холдинга 43

Рисунок 4.2 Структура ФОТ 47

Рисунок 4.3 График реализации проекта 50

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб. 51

Рисунок 5.1 Диаграмма Ганта для строительства ДКС 54

Рисунок 5.2 Диаграмма Ганта для организация ж/д станции и погрузочного терминала 55

Рисунок 5.3 Диаграмма Ганта для организация единого центра управления 56

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 60

Рисунок 6.2 Структура издержек, % 63

Рисунок 6.3 Структура производственных затрат, % 63

Рисунок 6.4 Структура изержек на поддержание работы на хабах, % 64

Рисунок 6.5 График NPV проекта 73

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта 75

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб. 77

Рисунок 7.3 Прогнозный график NPV для 2 вариантов развития проекта, тыс. руб. 79

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 11

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 12

Таблица 3.1 Перечень ТОП-20 дорожно-строительных компаний в Москве 27

Таблица 3.2 Перечень ТОП-20 дорожно-строительных компаний в Московской области 28

Таблица 3.3 Ценообразование на рынке гранитного щебня в Московском регионе 32

Таблица 3.4 Описание приобретаемых хабов компанией Заказчика 36

Таблица 4.1 Персонал и зарплата Управляющей компании 43

Таблица 4.2 Персонал и зарплата производственных подразделений 44

Таблица 4.3 График реализации проекта 47

Таблица 5.1 Техника на балансе карьеров 52

Таблица 5.2 ДСК 53

Таблица 5.3 Организация ж/д станции и погрузочного терминала 54

Таблица 5.4 Затраты на организацию торгового дома по продаже нерудных материалов 55

Таблица 5.5 Затраты на организацию единого центра управления 56

Таблица 6.1. Определение ставки дисконтирования 58

Таблица 6.2 Номенклатура и цены 58

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 59

Таблица 6.4 Налоговое окружение при ОСН 61

Таблица 6.5 Издержки проекта 62

Таблица 6.6 Себестоимость щебня, руб./тонну 65

Таблица 6.7 План продаж по годам, тонн 66

Таблица 6.8 План выручки от основной деятельности в по годам, тыс. руб. 67

Таблица 6.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 68

Таблица 6.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 69

Таблица 6.11 Показатели эффективности инвестиций 73

Таблица 7.1 Основные риски проекта 75

Таблица 7.2 Анализ чувствительности 76

Таблица 7.3 Показатели эффективности разных вариантов проекта 78

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2016-2021 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание холдинга по производству и продаже нерудных материалов. Добыча планируется в Республике Карелии, сбыт продукции – в ЦФО в т.ч. Москве и Московской области.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания холдинга по производству и продаже нерудных материалов.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В представленном проекте предполагается организация вертикально интегрированного производственно-логистического холдинга по добыче, доставке и реализации щебня различных товарных фракций. Местоположение щебёночного завода – Республика Карелия, рассматриваемый рынок для сбыта продукции – ЦФО в т.ч. Москва и Московская область. Объем поставок щебня составляет не менее 4,3 млн тонн в год.

Инициатор планирует:

…

Данная бизнес – модель позволяет интегрировать все логистические операции, включая производство, в рамках одного холдинга. А с созданием ЦУПа получается единая высокоорганизованная и хорошо управляемая структура, при этом высокоэффективная, т.к. маржа от каждой логистической операции так же интегрируется у одного оператора. Чёткий контроль и управление позволяют избежать непредвиденных расходов и потерь.

По расчетам проекта подобная система будет снижать себестоимость щебня на **% по сравнению с прочими компаниями, представленными в московском регионе.

Идейная основа проекта – организация добычи, переработки, транспортировки и реализации щебня и получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Условно деятельность холдинга и функции каждого подразделения можно представить в следующей схеме:

Рисунок 1.1 Последовательность операций деятельности холдинга

Источник: MegaResearch, данные инициатора проекта

Последовательность этапов реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и принятие управленческого решения
Получение финансирования
Оформление и проведение сделки по покупке карьера
Строительство дробильно-сортировочного завода
Строительство станции и погрузочного терминала
Строительство ЛЭП
Подбор и закупка мобильной техники
Организация хабов
Создание автотранспортного предприятия
Создание центра оперативного контроля и программное обеспечение
Запуск проекта

*график реализации представлен в сокращенном виде, полная информация представлена в пункте 4.2

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта – до ... руб. Дисконтированный период окупаемости проекта составляет … с момента запуска производства. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.12 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Основополагающая цель данного проекта – организация холдинга по добыче, переработке, транспортировке и продаже нерудных материалов. Основной продукт для поставки – щебень гранитный различных фракций. Проектный объем реализации товара составляет не менее … тонн в год .

Добыча и переработка щебня планируется на территории Республики Карелия. Инициатор проекта после покупки карьера модернизирует существующее производство, заменит мобильный ДСЗ с ограниченными возможностями на стационарный завод с высокой производительностью. Завод по переработке щебня будет оснащен самым передовым оборудованием от компании ...

Основным преимуществом проекта станет интегрированная логистика. Инициатор проекта планирует организовать погрузку щебня в вагоны непосредственно на месте его производства. Построенная станция с погрузочным терминалом позволит формировать собственные грузовые составы, оперативно и достаточно эффективно доставлять щебень до мест выгрузки. Для бесперебойной доставки планируется задействовать административный ресурс в РЖД с целью организации регулярных маршрутов (предварительное согласование имеется).

К производственным преимуществам компании можно отнести …

Холдинг будет располагать ...

Среднемесячный объем реализации составит не менее ... тонн . Численность персонала, вовлеченного в проект, составит около … человек .

Описание направлений деятельности холдинга

Основной доходообразующей деятельностью холдинга является реализация щебня различных фракций и получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Этапы достижения этой цели приведены ниже:

...

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка нерудных в Москве и МО

Развитие добычи нерудных полезных ископаемых является одной из приоритетных задач горной промышленности и экономики страны, поскольку нерудные материалы широко используется в строительстве, горном деле, металлургии, а также в производстве промышленной и сельскохозяйственной продукции, при создании наукоемких технологий и получении конструкционных материалов, композитов, специальной керамики.

Основным вариантом развития отрасли в сложившихся условиях является укрупнение производителей, модернизация предприятий, внедрение эффективных технологий, новые инвестиционные проекты.

Факторы, способствующие развитию рынка нерудных материалов в России:

…

ЦФО стабильно занимает лидирующее положение в потреблении нерудных материалов. Доля ЦФО в общем объеме потребления РФ оценивается в …

Совокупное потребление НСМ в ЦФО оценивается в … тонн/88,4 млн м 3 . Ниже приведем соотношение поставок нерудных материалов в ЦФО.

Рисунок 3.1 Структура поставок нерудных материалов в ЦФО 2014-2015 гг., в %

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, примерно … тонн нерудных материалов ежегодно завозится в ЦФО из других регионов РФ и из Украины.

Однако структура поставок гранитного щебня в ЦФО (по оценке портала «Щебень России» … тонн/год) выглядит совершенно иначе.

Рисунок 3.2. Структура поставок гранитного щебня в ЦФО 2014-2015 гг., в %

Источник: портал «Щебень России», ФСГС РФ

Более **% гранитного щебня в ЦФО поставляется из …

Структура потребления НСМ по регионам ЦФО за 2015 год практически не изменилось по отношению к данным 2013 года. Ниже представим структуру потребления нерудных материалов по регионам ЦФО.

Рисунок 3.3 Структура рынка (потребления) нерудных материалов ЦФО за 2014-2015 гг., в %

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, база ж/д перевозок, оценка MegaResearch

Таким образом, основное потребление нерудных материалов в ЦФО происходит в следующих регионах:

…

Таким образом, Московский регион совокупно потребляет **% нерудных материалов в ЦФО или … тонн материала (… м 3 ).

Ниже приведем сегментацию потребления нерудных материалов по основным видам.

Рисунок 3.4 Структура потребления нерудных материалов в Московском регионе, в %

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, база ж/д перевозок, оценка MegaResearch

Как видно из диаграммы, **% потребления нерудных материалов составляет щебень, что соответствует … тонн в год .

Ниже представим структуру потребления щебня по основным видам.

Рисунок 3.5 Структура потребления щебня по основным видам в Московском регионе, в %

Источник: ФСГС РФ, база ж/д перевозок, портал «Щебень России»

Основным видом в потреблении является гранитный щебень составляет **% ( что соответствует … тонн в год /… м 3 ), потребление габбро-диабаза составляет **% всего потребления щебня в РФ.

Ниже представим оценку структуры поставок гранитного щебня в Московский регион за прошедший 2015 год.

Рисунок 3.6 Оценка с труктуры поставок гранитного щебня в Московский регион за 2015 г., в %

Источник: ФСГС РФ, база ж/д перевозок, портал «Щебень России»

Таким образом, основной объем поставок гранитного щебня в Московский регион обеспечивается:

…

В свете последних происходящих событий в экономике и политике (более подробно рассмотрено в п.3.2.), доля поставок украинского гранитного щебня будет неуклонно снижаться.

Карельский регион уже де-факто является основным поставщиком гранитного щебня в Московской регион. Далее, при развитии новых проектов производства гранитного щебня в регионе, доля поставок Карелии будет планомерно увеличиваться.

Общий объем производимой продукции карельскими заводами продукции имеет следующую структуру.

Рисунок 3.7. Оценка структуры производимой продукции карельскими щебеночными заводами, в %

Источник: портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, **% производимой продукции в регионе можно отнести к гранитному щебню. Со стороны габбро-диабаза конкуренцию гранитному щебню можно признать лишь условно. данные виды щебня пересекаются только в одной сфере применения – дорожном строительстве.

Гранитный щебень является более универсальным строительным материалом и может в отличие от габбро-диабаза применятся в монолитном строительстве, производстве бетонов, устройстве фундаментов.

Основные тенденции на рынке

Выделим наиболее актуальные особенности и тенденции на рынке гранитного щебня.

1. Планомерный рост производства и потребления щебня в РФ и ЦФО, в частности

Данный фактор обуславливают амбициозные планы Правительства РФ по увеличению объемов жилищного строительства, строительства автомобильных дорог, мостов, развязок, путепроводов, планы правительства г. Москвы по строительству метро, ЦКАД. Также большое значение для регионов ЦФО, ПФО, СЗФО и ЮФО будет иметь проведение в 2018 году ЧМ по футболу.

2. …

…

3. ...

…

Анализ потребителей

Приведем ниже пофракционное применение гранитного щебня:

0х5 мм (отсев) – самые мелкие фракции породы. Используются в качестве декора для отделки, отсыпки дорожек, для детских и спортивных площадок, как антигололедное средство, а также в ландшафтном дизайне;

5х20 мм – фракции мелкого размера. Являются наиболее востребованной фракцией гранитного щебня. Применяется в изготовлении бетона и бетонных конструкций, в фундаментных работах, при сооружении мостовых конструкций, аэродромных и дорожных покрытий;

5х10, 10х20 мм – специальные фракции. используются под заказ под те же цели, что и фракция 5-20 мм;

20х40 мм – фракции среднего размера, используются в производстве бетона, бетонных и железобетонных конструкций, в строительстве железных и автомобильных дорог. Также востребован при закладке фундамента, строительстве сооружений разного назначения, при отсыпке стоянок, дорог, оснований под фундаменты. При использовании в качестве наполнителя в высококачественных бетонах с прочностью 5-20 МПа, что необходимо для устройства временных площадок под работу тяжелой спецтехники;

25х60 и 40х70 мм – крупнофракционный материал применяется в изготовлении бетона, массивных бетонных конструкций, а также в работах с большим объемом бетона. Востребован в дорожном и железнодорожном строительстве. А в некоторых случаях даже используется в качестве фильтрующего элемента;

Это самые распространенные способы применения гранитных фракций. Однако каждая из перечисленных фракций имеет и другие способы использования. Самой востребованной фракцией в РФ является фракция гранитного щебня 5-20 мм.

Приведем основные области применения гранитного щебня:

…

Такой широкий спектр применения этой гранитного щебня обусловлен высочайшими характеристиками прочности, морозостойкости, лещадности 1 .

На основе экспертных интервью с участниками рынка и потребителями гранитного щебня была сформирована структура потребления по категориям потребителей.

Рисунок 3.8 Оценка структуры потребителей гранитного щебня в Московском регионе, в %

Источник: портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, наибольший объем гранитного щебня потребляется …

Для целей проекта представим основные дорожно-строительные компании Москвы и Московской области.

Таблица 3.1 Перечень ТОП-20 дорожно-строительных компаний в Москве

№	Название предприятия	Адрес	Выручка (нетто) от продажи, тыс. руб., 2015 год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16	ООО "ТЕХНО-ТРАФФИК"	115419, Г МОСКВА, ЮЖНЫЙ АДМИНИСТРАТИВНЫЙ ОКРУГ, РАЙОН ДОНСКОЙ, ПР 2-Й ВЕРХНИЙ МИХАЙЛОВСКИЙ, Д 9, СТР 5
17	ООО "Наши имена"	121069, Г МОСКВА, УЛ БОЛЬШАЯ МОЛЧАНОВКА, Д 23//38, КОРП 1
18	ООО "РУСАВТОДОР"	107150, МОСКВА Г, БОЙЦОВАЯ УЛ, ДОМ 17, КОРПУС 3, ОФИС 35
19	ООО "ТРАНСЖИЛСТРОЙ"	123290, МОСКВА Г, МАГИСТРАЛЬНЫЙ 1-Й ТУП, 11, СТР.1, ОФИС 1
20	ЗАО "ТСК 179 ПСК"	105203, Г МОСКВА, УЛ 16-Я ПАРКОВАЯ, Д 5

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Ниже приведем ведущие дорожно-строительные компании Московской области.

Таблица 3.2 Перечень ТОП-20 дорожно-строительных компаний в Московской области

№	Название предприятия	Адрес	Выручка (нетто) от продажи, тыс. руб., 2015 год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16	ООО "НЕГА"	142440, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, НОГИНСКИЙ РАЙОН, РП ОБУХОВО, ШОССЕ КУДИНОВСКОЕ, Д 17
17	ООО "Дельтапром"	141303, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, Г СЕРГИЕВ ПОСАД, УЛ ОСИПЕНКО, Д 6
18	ООО "ДЕКОМП"	140104, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, Г РАМЕНСКОЕ, УЛ ЛЕВАШОВА, Д 33, КВ 26
19	ООО "СМК-Артель"	140143, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, РАМЕНСКИЙ РАЙОН, РОДНИКИ ДП, УЛ СЕДОВЦЕВ, Д 11А
20	ЗАО "МОЖАЙСКАЯ ДСПМК"	143204, МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, Г МОЖАЙСК, УЛ ПОЛОСУХИНА, Д 23

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Таким образом, можно отметить, что в московском регионе сконцентрировано достаточно крупных дорожно-строительных организаций.

Обзор потенциальных конкурентов

Были рассмотрены потенциальные конкуренты на рынке гранитного щебня – крупнейшие производители гранитного щебня в Карелии. По данным статистики на территории региона насчитывается … заводов-производителей.

Приведем примеры крупнейших предприятий-производителей.

…

Общий объем отгрузки щебня из Карелии по итогам 2015 года составил … тонн. Общий объем производимой/поставляемой продукции карельскими заводами продукции имеет следующую структуру.

Рисунок 3.9. Оценка структуры производимой/поставляемой продукции карельскими щебеночными заводами, в %

Источник: портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, **% производимой и поставляемой продукции в регионе можно отнести к гранитному щебню (… тонн) , а **% к габбро-диабазу (… тонн).

Однако, необходимо сказать о хронических проблемах, которые испытывают практически все производители гранитного щебня Карелии:

…

…

…

…

В рассматриваемом проекте Заказчика, все данные проблемы карельских производителей гранитного щебня будут решены:

- …

Таким образом, в случае компании Заказчика, можно говорить о …

К реальным конкурентам проекта можно отнести …

Ценообразование на рынке

В контексте проекта были рассмотрены актуальные цены гранитного щебня с учетом доставки в Московский регион, перевалки, возможности автомобильной доставки до потребителя.

Таблица 3.3 Ценообразование на рынке гранитного щебня в Московском регионе

Параметр/Показатель	Цена франко-завод у производителей Карелии, руб./тонна	Цена в Москве на пунктах перевалки, руб./тонна	Цена в Московском регионе с учетом автодоставки (20 км.), руб./тонна
Щебень гранитный 5-20 мм
Щебень гранитный 20-40 мм
Щебень гранитный 40-70 мм

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Для компании, поставляющей щебень из Карелии в Московский регион, основными моментами в ценообразовании являются:

…

Таким образом, для поставщика щебня, если он не является производителем, а каждая логистическая операция выполняется сторонними коммерческими предприятиями, себестоимость доставки гранитного щебня к потребителю будет варьироваться в диапазоне … руб./тонна.

Особенностью и основным преимуществом рассматриваемого проекта будет то обстоятельство, что ...

Таким образом интеграция всех логистических процессов одним оператором, включая производство, обеспечивает наиболее низкий уровень себестоимости щебня, не досягаемый для компаний-конкурентов.

Ниже представлена структура цены для конечного потребителя на гранитный щебень при его поставках ж/д транспортом из Карелии по существующей на рынке щебня технологии и в случае новой интегрированной логистики компании Заказчика.

Рисунок 3.10 Формирование себестоимости 1 тонны доставки гранитного щебня для конечного потребителя в Московском регионе

Источник: данные Заказчика, портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, для предприятия Заказчика, соответственно, преимущество в себестоимости производства, доставки и реализации относительно конкурентов составит примерно … руб./тонна.

Анализ сезонности спроса и предложения

Был проведен анализ потребления известкового щебня, исходя из сезонности работы дорожной и строительных отраслей, как основных отраслей потребления продукции. Представим данные ниже на Рисунке.

Рисунок 3.11 Оценка динамики потребления в течение сезона в ЦФО, в % от максимума

Источник: Портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, наибольший объем гранитного щебня потребляется …

Приведем ниже сезонную статистику поставок щебня ж/д транспортом в Московский регион Октябрьской Железной дороги. Важно понимать, что подавляющий объем поставок щебня ж/д транспортом относится к сегменту гранитного щебня, кроме которого также может поставляться габбро-диабаз или гравий.

Рисунок 3.12 Статистика поставок щебня Октябрьской Железной дорогой за 2015 г., вагонов/мес.

Источник: информация Октябрьской ЖД

Таким образом, в течение 2015 года по Октябрьской Железной дороге было поставлено … вагонов щебня (… тонн), большая часть которых была направлена именно в Московский регион. Сезонность поставок щебня ж/д транспортом в Московский регион полностью коррелирует с потребностью рынка, представленной выше.

Конкурентные преимущества приобретаемых логистических центров по перевалке щебня (хабов) в Москве и МО

Ниже представим приобретаемые Заказчиком для проекта логистические центры по перевалке щебня (хабы) на территории Московского региона.

Таблица 3.4 Описание приобретаемых хабов компанией Заказчика

№	Название хаба	Адрес	Прошло вагонов со щебнем за 2015 год, вагоны/тонн
1	Перевалочный пункт щебня «Одинцово»	р-он ж/д ст. Одинцово
2	Перевалочный пункт щебня «Аэропорт»	р-он ж/д ст. Внуково
3	Перевалочный пункт щебня «Домодедово»	р-он ж/д ст. Домодедово
ИТОГО

Источник: информация Октябрьской ЖД

Таким образом, совокупная пропускная способность трех хабов в Московском регионе составит минимально … тонн/год, что будет составлять **% всей потребности в гранитном щебне Московского региона. По мере развития своего производства …

Рисунок 3.13 Статистика поставок щебня в Московский регион Октябрьской Железной дорогой за 2015 г., тонн

Источник: Портал «Щебень России», аналитика MegaResearch

Таким образом, наличие данных хабов и собственной транспортной компании …

Маркетинговая стратегия 5Р (Потребитель, Продукт, Цена, Место, Продвижение)

Приведем основные постулаты формирования маркетинговой стратегии проекта.

Концепция marketing-mix «5Р» включает в себя:

Product , товарная политика фирмы (товарный маркетинг) — ориентированная на рынок маркетинговая политика по формированию ассортиментного ряда товаров (продукции и услуг), их товарных и потребительских свойств (качества), а также упаковки, брендинга, нейминга, имиджа торговой марки и т.д.;

Price , ценовая политика компании (ценовой маркетинг) — ориентированная на рынок программа ценообразования: разработка уровня и поведения цен, механизмов ценового воздействия на покупателей и конкурентов, ценовых методов стимулирования сбыта;

Place , место и время продажи, товародвижение и дистрибуция (сбытовой маркетинг) — выбор оптимальных каналов сбыта и торговых посредников, организация хранения и транспортировки товара (логистика);

Promotion , продвижение товара (маркетинг коммуникаций) — система информирования потенциальных клиентов, создания положительного мнения о товаре и фирме посредством разнообразных методов стимулирования сбыта (реклама, сервис и т.д.);

People , производители и поставщики, продавцы и покупатели товара (маркетинг отношений) — механизмы взаимодействия между субъектами рыночных отношений (производитель — продавец, производитель — поставщик, продавец — покупатель); разработка кадровой политики компании (подбор и обучение персонала, ориентированного на клиента и цели фирмы); формирование потенциальных клиентов. Как направление маркетинговой деятельности появилось относительно недавно в качестве дополнения к существовавшей концепции «4Р».

На рисунке ниже показана схема маркетинговой стратегии по принципу модели Майкла Портера, 5P, включающей формулировку продукта (Product), рекомендуемой ценовой политики (Price), мест продаж (Place), политики продвижения (Promotion) и описание целевой аудитории (People).

Рисунок 3.14 Маркетинговая стратегия 5P

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, при грамотно выстроенной маркетинговой политике, сочетая все возможные плюсы выбранной стратегии, данная бизнес-идея Заказчика проекта будет иметь большой успех в Московском регионе и в РФ в целом.

SWOT - анализ проекта

SWOT-анализ — метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении

факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).

Были проанализированы все аспекты стратегии проекта, представленные Заказчиком, на основании чего сформирован SWOT-анализ, представленный ниже на Рисунке.

Рисунок 3.15 SWOT-анализ проекта

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, у планируемого проекта …

Из наиболее сильных сторон организации холдинга можно отметить следующие:

…

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В структуре холдинга будет работать … сотрудников, в том числе: … человека в Управляющей компании и … – в производственных и транспортных организациях.

Структура ФОТ проекта представлена на рисунке (рис. 4.1):

Рисунок 4.1 Распределение ФОТ в рамках холдинга

Источник: аналитика MegaResearch

Организационная структура УК представлена в таблице 4.1:

Таблица 4.1 Персонал и зарплата Управляющей компании

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Генеральный директор
2	Первый заместитель ГД
3	Финансовый директор
4	Директор по логистике
5	Заведующий экспедицией
6	Коммерческий директор
7	Менеджеры по продажам
8	Начальник отдела IT
9	Инженер IT
10	Директор по безопасности и режиму
11	Юрист
12	Главный бухгалтер
13	Бухгалтер
14	Главный инженер
15	Начальник отдела материально-технического снабжения
16	Заведующий АХО
17	Секретарь
18	Водитель
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит … рублей. Средняя заработная плата в управляющей компании – … рублей.

Организационная структура производственных подразделений (карьер, ДСК, транспортные организации) представлена в таблице 4.2:

Таблица 4.2 Персонал и зарплата производственных подразделений

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Управление
1.1	Директор
1.2	Гл. инженер
1.3	Гл. энергетик
1.4	Инженер по ТБ и экологии
1.5	Геолог
1.6	Маркшейдер
1.7	Гл. бухгалтер
1.8	Экономист
1.9	Диспетчер
1.10	Охранник
1.11	Логист
1.12	Секретарь
2	Погрузочно-транспортный участок
2.1	Начальник участка
2.2	Мастер
2.3	Машинист погрузчика
2.4	Водитель самосвала
2.5	Маш. бульдозера/грейдера
2.6	Водитель зап/полив
2.7	Водитель вахтовки
3	Горно-производственный участок
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
4	Ремонтно-эксплуатационный участок
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
5	Участок Ж/Д
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
6	Хозблок
6.1	Уборщицы
6.2	Персонал столовой
6.3	Заведующий АБК
6.4	Водитель
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

ФОТ на участках составляет … руб., средняя зарплата – ... руб.

Рисунок 4.2 Структура ФОТ

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, общий фонд оплаты труда ежемесячно составит около … рублей .

Ниже рассмотрен план-график проекта.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.3:

Таблица 4.3 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Получение финансирования
Оформление сделки о покупке карьера
Дробильно-сортировочный завод
- заказ ДСК
- изготовление ДСК
- разработка проекта под стационарной комплекс
- Строительство фундаментов (2х)
- доставка ДСК
- монтаж оборудования
- запуск, наладка ДСК и обучение
Станция и погрузочный терминал
- разработка проекта ж/д станции и погр. терминала
- разработка и подписание контракта на строительство ж/д станции и терминала
- производство своих строительных материалов для отсыпки ж.д. путей, (мобильный завод)
- строительство станции
- строительство погрузочного терминала
- прием и передача ж/д объектов
Электроэнергия
- сбор информации и определение ТЗ
- определение фирмы генподрядчика
- заключение контракта на поставку электроэнергии
- строительство электролинии и инфраструктуры в карьере
- прием энерголинии
Мобильная техника
- подготовка ТЗ на поставку
- уточнение расчетов объема и типа техники
- подготовка тендера на поставку
- проведение тендера
- заключение контрактов
- сочлененные самосвалы
- погрузчики
- тепловоз б/у
Хабы (перевалочные пункты и склады)
- определение фактических параметров (география, тариф, площадь, инфраструктура, стоимость, форма собственности)
- осмотр площадок
- проведение переговоров по площадкам
- заключение договоров аренды
- оснащение площадок
- ввод в строй
Автотранспортное предприятие
- определение структуры предприятия
- оформление лицензии
- заключение контрактов на покупку машин (30) б/у
- подбор персонала
Центр оперативного контроля и программное обеспечение
- разработка ТЗ
- разработка программы
- симуляция работы
- запуск программы
- сопровождение и детализация
Запуск проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.3:

Рисунок 4.3 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Первая партия продукции будет отгружена в …

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование строительства предусматривается за счет заемных средств инвестора проекта. Предполагаемые условия финансирования – беспроцентный заем учредителя. При этом, инвестор получает долю в 50% от холдинга.

Ниже приведена очередность инвестиции в проект (рисунок 4.4):

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже представлен производственный план проекта.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Производство и переработка нерудных материалов

Описание завода по переработке нерудных материалов

Стационарный дробильно-сортировочный комплекс (ДСК) предназначен для переработки горных пород высокой прочности и производства щебня заданных объемных соотношений, фракционного состава и требуемого качества.

В проекте предусмотрено приобретение ДСК от компании ... Мощность каждого комплекса – до … тонн/час.

Стоимость дробильно-сортировочного завода – … руб.

Описание необходимого оборудования для добычи нерудных материалов

Ниже представлена информация по спецтехнике для добычи и работе в карьере

Таблица 5.1 Техника на балансе карьеров

Наименование	Остаточная стоимость, тыс. руб.
Автогрейдер ГС-14.02
Автотопливозаправщик УСТ 54533D
Бульдозер D8R
Грузовой самосвал Scania

Описание необходимого оборудования для переработки нерудных материалов

Ниже представлены затраты на закупку оборудования для переработки:

Таблица 5.2 ДСК

Затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
Разработка проекта ДСК
Строительство фундаментов под ДСК
Закупка оборудования ДСК
Итого:

Источник: MegaResearch

Таким образом, общие затраты на комплексы ДСК от компании ... составят … рублей.

Ниже представлен график строительства ДСК:

Рисунок 5.1 Диаграмма Ганта для строительства ДКС

Источник: MegaResearch

Запуск ДКС планируется на конец ...

Организация ж/д станции и погрузочного терминала

Ниже предсталены затраты на строительство ж/д станции и погрузочного терминала:

Таблица 5.3 Организация ж/д станции и погрузочного терминала

Затраты	Стоимость, тыс. руб.
Строительство погрузочного терминала и ж/д

Источник: MegaResearch

Стоимость работ составит … рублей. График строительства представлен ниже:

Рисунок 5.2 Диаграмма Ганта для организация ж/д станции и погрузочного терминала

Источник: MegaResearch

Запуск объектов планируется на конец ...

Организация торгового дома по продаже нерудных материалов

Рассмотрены затраты на организацию торгового дома:

Таблица 5.4 Затраты на организацию торгового дома по продаже нерудных материалов

Затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
Оформление площадок под хабы
Создание проекта обустройства
Лицензия для автотранспортного предприятия
Автовесы
Закупка машин б/у

Источник: MegaResearch

Общие инвестиции по данной позиции составят … рублей.

Организация единого центра управления

Ниже представлены затраты на организацию единого центра управления:

Таблица 5.5 Затраты на организацию единого центра управления

Затраты	Стоимость, тыс. руб.
Создание центра оперативного контроля

Источник: MegaResearch

На рисунке ниже представлены сроки ввода объекта:

Рисунок 5.3 Диаграмма Ганта для организация единого центра управления

Источник: MegaResearch

Ввод в эксплуатацию планируется до ...

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 5-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании является щебень. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта, производительности оборудования и сезонности на рынке, ежегодно планируется реализовывать около … тонн щебня.

Допущения о цене

Цены на все товары и услуги завода установлены на уровне среднерыночных. Возможно предоставление скидок в зависимости от объемов покупки и сезонности.

Допущение о плане продаж

Средний уровень реализации в год составляет … тонн продукции в год и обусловлен мощностью оборудования и сезонностью на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Таблица 6.1. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля капитала на долевой основе
Доля заемного капитала (кредитование)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.2 Номенклатура и цены

Щебень	Единица измерения	Средние объемы работ, тонн/мес.	Цена, руб./тонн
Щебень (5-20)	руб./тонн
Щебень (20-40)	руб./тонн
Щебень (40-70)	руб./тонн

Источник: расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание холдинга приведены ниже в таблице 6.3:

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во		Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Бизнес-план
1.2	Оформление сделки о покупке
1.3	Разработка проекта ДСК
1.4	Покупка площадок под хабы
1.5	Создание проекта оказания транспортных услуг
1.6	Лицензия для автотранспортного предприятия
2	Строительно-монтажные работы
2.1	Строительство фундаментов для ДСК
2.2
2.3
3	Оборудование и техника
3.1	Заказ ДСК
3.2	Сочлененные самосвалы Volvo
3.3	Фронтальный погрузчик Volvo
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
4	Дополнительные расходы
4.1
4.2
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья, материалов и ГСМ.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют … руб., что в структуре инвестиционных издержек занимает **% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль
ФОТ
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
НДС
Налог на имущество
Земельный налог
НДПИ

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки

Основные издержки представлены в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Издержки проекта

№	Закупка сырья	Удельные затраты, руб./тонну	Операционные затраты проекта, тыс. руб./мес.
Производство
1	Обслуживание мобильной техники
2	Зарплата персонала
3	Затраты на электроэнергию
4	Затраты на взрывные работы
5	Обслуживание завода
6	Обслуживание ж/д пути и станция
7	Налоги на землю, лес, аренда
8	НДС
Ж/д
10	Ж/д тариф
Хабы
11
12
13
14
Автопредприятие
15	Затраты на перевозку (на 20км)
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура издержек по основным функциональным частям холдинга (рисунок 6.2):

Рисунок 6.2 Структура издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основная часть издержек – ...

Рассмотрим структуру производственных затрат:

Рисунок 6.3 Структура производственных затрат, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть производственных издержек приходится …

Также необходимо описать структуру издержек на обслуживание хабов:

Рисунок 6.4 Структура изержек на поддержание работы на хабах, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, более половины затрат на хабы занимает …

Расчет себестоимости

Ниже приведен расчет себестоимости продукции:

Таблица 6.6 Себестоимость щебня, руб./тонну

Статьи себестоимости	Щебень
	Расход на всю продукцию в месяц, тыс. руб.	Расход, руб. на 1 тонну
Обслуживание мобильной техники
Зарплата персонала
Затраты на электроэнергию
Затраты на взрывные работы
Обслуживание завода
Обслуживание ж/д пути и станция
Налоги на землю, лес, аренда
НДС
Производство
Ж/д тариф
Ж/д
Обслуживание ж/д вагонов
Работа погрузчика
Зарплата управления
НДС
Хабы
Затраты на перевозку
Автопредприятие
Себестоимость, руб./тонну

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость щебня составляет … рублей на 1 тонну товарной массы.

Ниже представлена динамика продаж до 2021 года.

План продаж

В данном проекте предполагается ежегодное производство и реализация в среднем … тонн продукции. Реализация продукции начнется с момента выпуска первой партии и намечена на ... План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.7 План продаж по годам, тонн

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Щебень (5-20)
Щебень (20-40)
Щебень (40-70)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика выручки за планируемый период (2017 – 2021 гг.).

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.8 План выручки от основной деятельности в по годам, тыс. руб.

Период	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Щебень (5-20)
Щебень (20-40)
Щебень (40-70)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.10) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2021 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.9:

Таблица 6.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Первоначальные издержки
Операционные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.10. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2016	2017	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка от основного вида деятельности
Расходы по основному виду деятельности
Начисленные налоги и платежи
Дополнительные поступления от перепродажи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта и выводы по проекту

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.11:

Таблица 6.11 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … после запуска производства. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … с момента запуска производства. На рисунке 6.5 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.5 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации. Чистый денежный поток NPV, равный … руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (6,85%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рубля (с учетом дисконтирования).

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.1 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Срыв поставок материалов	Вероятность: низкая Степень опасности: средняя Влияние: нарушение производственного цикла	Оптимизация логистической цепочки, отслеживание выполнений сроков партеров-производителей
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

***

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ чувствительности проекта

В таблице 7.2 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цены продукции на 5%
Снижение объема производства на 5%
Увеличение издержек на 5%
Увеличение инвестиций на 5%

Продолжение

Показатель	PI , ед.			PB , мес.
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цены продукции на 5%
Снижение объема производства на 5%
Увеличение издержек на 5%
Увеличение инвестиций на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от цены продукции, объема производства, от увеличения издержек и от увеличения инвестиций. Наибольшая чувствительность проекта наблюдается при изменении цены щебня.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Операционные и проекта: переменные (возрастают пропорционально увеличению производства) и постоянные (не зависят от количества реализованных товаров и от того, растет или падает объем операций).

Налоги холдинга.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее … руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это **% загрузки).

Прогноз развития проекта

Были рассмотрены 2 отдельных расчета финансовые модели, ниже приведены расчеты для следующих вариантов проекта:

Консервативный вариант проекта: производство и реализация 1 фракции – 5-20 в объеме … тонн;

Реалистический вариант (базовый и описан в бизнес-плане): производство и реализация 3 фракций в следующих пропорциях:

Фракция 5-20 – 2,27 млн тонн/год по цене … руб./тонну ;

Фракция 20-40 – 1,11 млн тонн/год по цене … руб./тонну ;

Фракция 40-70 – 0,90 млн тонн/год по цене … руб./тонну .

Финансовые показатели приведены в таблице 7.3:

Таблица 7.3 Показатели эффективности разных вариантов проекта

Показатели эффективности инвестиций	Консервативный вариант	Реалистический вариант 2
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен график сопоставления для рассмотренных вариантов прогноза проекта по NPV (рис. 7.3):

Рисунок 7.3 Прогнозный график NPV для 2 вариантов развития проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.