Строительство спортивного комплекса

Оглавление

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 3

Приложения (таблицы) 4

Методологические комментарии к бизнес-плану 5

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 7

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

Описание проекта 10

Описание предполагаемых услуг 11

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12

Обзор рынка физкультурно-спортивных услуг (хоккей, футбол, фитнес-центры) в ХХХ 12

Анализ потребителей. Сегментация потребителей. 17

Обзор потенциальных конкурентов на рынке в ХХХ 20

Анализ цен на услуги 21

Прогноз развития рынка физкультурно-спортивных услуг в ХХХ 21

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

План по персоналу 23

План-график работ по проекту 25

Источники, формы и условия финансирования 27

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 28

Описание функциональных зон спортивного комплекса: 28

Стоимость строительства зон комплекса. Особенности строительства 34

Описание и стоимость оборудования, мебели, инвентаря и прочего оснащения спорткомплекса для каждой зоны 36

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 38

Исходные данные и допущения 38

Услуги и цены 41

Инвестиционные издержки 42

Потребность в первоначальных оборотных средствах 45

Налоговые отчисления 45

Операционные издержки (постоянные и переменные) 47

План продаж 49

Расчет выручки 50

Прогноз прибылей и убытков 52

Прогноз движения денежных средств 53

Анализ эффективности проекта 54

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 59

Анализ чувствительности проекта 59

Качественный анализ рисков 59

Точка безубыточности проекта 60

ПРИЛОЖЕНИЯ 62

Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 62

 

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 3.1 Объем рынка платных физкультурно-спортивных  услуг в ХХХ крае 2013-2017 (оценка) гг., млн. руб. 13

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные физкультурно-спортивные услуги населения ХХХ края 14

Рисунок 3.3 Динамика роста населения г. ХХХ, 2013-2017 гг., тыс. чел. 15

Рисунок 3.4 Динамика численности платежеспособного населения г. ХХХ, 2013-2017F гг., тыс. чел. 15

Рисунок 3.5 Динамика численности населения, систематически занимающихся спортом, в г. ХХХ, 2013-2017F гг., тыс. чел. 16

Рисунок 3.6 Структура видов спорта в ХХХ по количеству спортивных учреждений, % 17

Рисунок 3.7 Структура рынка физкультурно-спортивных услуг в г. ХХХ, 2018 г, % 18

Рисунок 3.8 Структура потребителей фитнес-услуг по возрастным группам, % 19

Рисунок 3.9 Оценка структуры основных потребителей хоккейных и футбольных школ в г. ХХХ, 2018 г., % 20

Рисунок 3.10 Структура потребителей спортивных площадок (ледовая площадка, футбольное поле) 20

Рисунок 4.1 График реализации проекта 27

Рисунок 4.2 Структура финансирования инвестиционного проекта 28

Рисунок 5.1 Примерный внешний вид ледовой арены 29

Рисунок 5.2 Пример внешнего вида зоны для отработки технических элементов игры в хоккей 30

Рисунок 5.3 Пример внешнего вида крытого футбольного поля 31

Рисунок 5.4 Пример внешнего вида мини-футбольного поля 32

Рисунок 5.5 Пример внешнего вида зала для кроссфита 33

Рисунок 5.6 Пример внешнего вида зала с велотренажерами 33

Рисунок 5.7 Пример внешнего вида тренажерного зала 34

Рисунок 5.8 Примерный внешний вид кафе 35

Рисунок 5.9 Вариант внешнего вида спортивного комплекса 36

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, % 44

Рисунок 6.2 График привлечения инвестиций, тыс. руб. 45

Рисунок 6.3 График NPV проекта 56

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 62

 

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Этапы реализации проекта 9

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 10

Таблица 2.1 Перечень услуг спортивного комплекса 12

Таблица 3.1 Перечень основных конкурентов 21

Таблица 3.2 Средние цены на услуги проектируемого спортивного комплекса, руб. 22

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания спортивного комплекса, тыс. руб. 24

Таблица 4.2 Этапы реализации проекта 26

Таблица 4.3. Условия кредитования 28

Таблица 5.1 Расшифровка стоимости проведения строительно-монтажных работ, тыс. руб 36

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования 37

Таблица 5.3 Оснащение помещений, тыс. руб. 38

Таблица 5.4 Стоимость оборудования, тыс. руб. 38

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 40

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 40

Таблица 6.3 Перечень и стоимость услуг 42

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 43

Таблица 6.6 Налоговое окружение при УСН 46

Таблица 6.7 Налоговые отчисления в 2018-2027 гг., тыс. руб. 47

Таблица 6.8 Постоянные издержки, тыс. руб. 48

Таблица 6.9 Расчет коммунальных платежей 48

Таблица 6.10 Переменные издержки, тыс. руб. 49

Таблица 6.11 План продаж в 2018-2027 гг., шт. 50

Таблица 6.12 План выручки на 2018-2027 гг., тыс. руб. 51

Таблица 6.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 53

Таблица 6.14 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 54

Таблица 6.15 Показатели эффективности инвестиций 55

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 60

Таблица 7.2 Основные риски проекта 61

 

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товарах и услугах, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2018-2027 гг.

Объект и предмет исследования

Объектом исследования является строительство спортивного комплекса в ХХХ.

Цели и задачи

Цель: оценка экономической эффективности строительства спортивного комплекса.

Задачи:

• Оценка экономической эффективности проекта;

• Оценка объема, емкости и структуры рынка;

• Анализ потребителей и основных конкурентов;

• Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

• Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта. 

Источники информации

• Отраслевая статистика;

• Данные государственных структур;

• Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

• Рейтинги;

• Информационные ресурсы участников рынка;

• Отраслевые и специализированные информационные порталы;

• Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

• Региональные и федеральные СМИ;

• Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФТС РФ – Федеральная Таможенная Служба Российской Федерации.

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства спортивного комплекса в ХХХ. 

Инициатором данного проекта выступает ХХХ - ….

В рамках данного проекта предполагается оказание следующих услуг:

• Аренда спортивного снаряжения;

• Аренда зала с велотренажерами;

• Аренда зоны для отработки технических элементов;

• Аренда зала для кроссфита;

• Аренда ледовой площадки для профессиональной тренировки хоккеистов;

• Аренда крытого футбольного поля;

• Аренда мини футбольного поля;

• Услуги заточки коньков;

• Катание на льду;

• Услуги кафе;

• Услуги тренажерного зала.

Так же проектируемый спортивный комплекс может оказывать услуги проведения ежегодных масштабных соревнований по хоккею и футболу.

Воздействие проекта на инфраструктурное развитие ХХХ

В результате реализации данного инвестиционного проекта улучшится инфраструктура ХХХ края, в частности г. ХХХ, за счет появления спортивных объектов, которых на сегодняшний день не хватает в исследуемом регионе.

Социальный аспект проекта

Настоящий проект носит социальный характер. В результате реализации данного проекта:

1. Появится возможность бесплатного посещения тренировок для молодых спортсменов.  При спортивном комплексе будет создана профессиональная школа по игре в хоккей, где спортсмены смогу проходить обучение совершенно бесплатно. Для этого в проекте предусмотрено ежедневное выделение минимум 2х часов бесплатной аренды ледовой площадки;

2. Увеличится количество рабочих мест для населения г. ХХХ.

Место реализации проекта – ХХХ.

Режим работы – 7 дней в неделю.

Штат – ХХХ человек, из которых численность основного персонала составляет ХХХ человека.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 Этапы реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Подготовительные работы (оформление разрешительной документации и т.д.)
Аренда земельного участка
Ремонтно-строительные работы
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы спортивного комплекса

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ХХХ млн. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет ХХХ с учетом дисконтирования. Ниже на рисунке приведен требуемый объем инвестиций.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2027 год составит ХХХ млн. руб.

 

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта

В рамках настоящего проекта в ХХХ планируется строительство спортивного комплекса.

Основные характеристики проектируемого спортивного комплекса:

• Наличие ледовой арены с трибунами на 300 посадочных мест для проведения тренировок юных спортсменов, а также спортсменов-профессионалов по игре в хоккей, фигурному катанию;

• Наличие зоны для отработки технических элементов по игре в хоккей, оснащенной современным оборудованием;

• Наличие крытого футбольного поля, а также мини-футбольного поля для тренировки юных спортсменов и спортсменов-профессионалов по футболу;

• Наличия пункта проката спортивного снаряжения;

• Возможность проведения семейного отдыха в спортивном комплексе;

• Наличие тренажёрных залов;

• Наличие кафе вместимостью 20 человек.

Основное направление деятельности спортивного комплекса – оказание полного комплекса платных физкультурно-спортивных услуг юным спортсменам, спортсменам-профессионалам, а также спортивным школам. 

Визитной карточкой спортивного комплекса будут являться крытая ледовая арена и крытый футбольный стадион, которые будут открыты круглогодично как для спортсменов, так и для посетителей-любителей.

Воздействие проекта на инфраструктурное развитие ХХХ

В результате реализации данного инвестиционного проекта улучшится инфраструктура ХХХ края, в частности г. ХХХ, за счет появления спортивных объектов, которых на сегодняшний день не хватает в исследуемом регионе.

Социальный аспект проекта

Настоящий проект носит социальный характер. В результате реализации данного проекта:

3. Появится возможность бесплатного посещения тренировок для молодых спортсменов. При спортивном комплексе будет создана профессиональная школа по игре в хоккей, где спортсмены смогу проходить обучение совершенно бесплатно. Для этого в проекте предусмотрено ежедневное выделение минимум 2х часов бесплатной аренды ледовой площадки;

4. Увеличится количество рабочих мест для населения г. ХХХ.

 

Описание предполагаемых услуг

Перечень услуг, который будет предоставлять спортивный комплекс, приведен в таблице ниже.

Таблица 2.1 Перечень услуг спортивного комплекса

Наименование услуги	Описание
Аренда спортивного снаряжения
Профессиональная школа хоккея
Аренда зала с велотренажерами
Аренда зоны для отработки технических элементов	Предоставление услуг аренды, как целого зала, так и приобретение одноразового посещения всех спортивных залов длительностью 1 час. К открытию спортивного комплекса будет установлено расписание, в какие часы посетители могут арендовать весь зал или брать одноразовое посещение.

Источники: данные Инициатора проекта, конкурентной разведки, аналитика MegaResearch

Помимо вышеописанных услуг, проектируемый спортивный комплекс так же будет оказывать услуги по организации ежегодных соревнований по хоккею и футболу.

 

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка физкультурно-спортивных услуг (хоккей, футбол, фитнес-центры) в ХХХ

Физкультурно-спортивные услуги на сегодняшний день являются одним из основных видов сервисной деятельности в РФ. На современном этапе развития, в условиях качественного предобразования всех сторон жизни общества, возрастают и требования к физической подготовленности граждан.

 Ниже на рисунке приведен объем рынка физкультурно-спортивных услуг в ХХХ крае. Этот показатель формируется Федеральной службой государственной статистики на основании данных форм федерального статистического наблюдения и оценки ненаблюдаемой деятельности на рынке услуг по утвержденной методологии и отражает объем потребления гражданами различных видов услуг, оказанных им за плату.

Рисунок 3.1 Объем рынка платных физкультурно-спортивных услуг в ХХХ крае 2013-2017 (оценка) гг., млн. руб.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Из рисунка видно, что объем платных физкультурно-спортивных услуг в ХХХ крае растет в среднем на ХХХ%. Объем платных физкультурно-спортивных услуг в 2014 году вырос почти в ХХХ раза, чему способствовало открытие спортивных залов, фитнес-клубов и прочих спортивных заведений. Так же скорому росту спортивных услуг способствовала реализация госпрограммы «Развитие физической культуры и спорта в ХХХ крае».

Для понимания потенциала рынка определим его емкость. Спрос на рынке физкультурно-спортивных услуг очень сильно зависит от уровня доходов населения. Для определения емкости рынка физкультурно-спортивных услуг необходимо оценить темпы роста денежных доходов и расходов на физкультурно-спортивные услуги в исследуемом регионе.

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные физкультурно-спортивные услуги населения ХХХ края

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Из графика видно, что темпы роста рынка платных физкультурно-спортивных услуг в последние годы идут практически вровень с темпами роста доходов населения. Следует отметить, что, по данным Росстата, в январе 2017 года среднедушевой доход населения ХХХ края составил ХХХ руб., что на 14% выше, чем в январе 2016 года.

Поскольку платные физкультурно-спортивные услуги может позволить себе далеко не каждый житель ХХХ, то необходимо выделить платежеспособную долю населения. Данный показатель будет рассчитан на основании статистических данных. В первую очередь рассмотрим динамику роста населения г. ХХХ.

Рисунок 3.3 Динамика роста населения г. ХХХ, 2013-2017 гг., тыс. чел.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, население г. ХХХ ежегодно растет в среднем на ХХХ% в год.

Ниже на рисунке приведена динамика численности платежеспособного населения в г. ХХХ. Данный показатель рассчитывался на основании данных органов статистики. В данный показатель включены группы с доходом выше прожиточного минимума.

Рисунок 3.4 Динамика численности платежеспособного населения г. ХХХ, 2013-2017F гг., тыс. чел.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, численность платежеспособного населения за последние 3 года показывает рост, в среднем на ХХХ%, и в 2017 году, по оценке аналитиков MegaResearch, составила ХХХ% от общей численности населения.

Ниже на рисунке приведена динамика численности населения, систематически занимающихся спортом.

Рисунок 3.5 Динамика численности населения, систематически занимающихся спортом, в г. ХХХ, 2013-2017F гг., тыс. чел.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, численность населения, систематически занимающихся спортом, ежегодно увеличивается в среднем на ХХХ%.

На основании вышеизложенных данных можно оценить емкость рынка физкультурно-спортивных услуг в стоимостном выражении. На сегодняшний день человек, систематически занимающийся спортом, посещает спортивные учреждения в среднем ХХХ раза в неделю или ХХХ раз в месяц (ХХХ посещения в год). В г. ХХХ годовая карта в фитнес клубе стоит в среднем ХХХ руб. В 2017 году численность населения, систематически занимающихся спортом, составила ХХХ тыс. человек, что также включает и детей в возрасте до 18 лет, которые посещают спортивные школы и секции, что в процентом соотношении составляет порядка ХХХ%. Из этих ХХХ% детей порядка ХХХ% посещают платные спортивные секции. Таким образом, исключив детей, которые не посещают платные секции, из общего количества спортивного населения г. ХХХ, вычислим ёмкость рынка:

Емкость рынка = Численность населения*средняя стоимость годового абонемента

Таким образом, емкость рынка составит порядка ХХХ млрд. руб.

Ниже на рисунке приведена структура видов спорта в ХХХ. Данный показатель формировался на основании количества спортивных учреждений, в том числе стадионов, ледовых площадок, представленных в ХХХ.

Рисунок 3.6 Структура видов спорта в ХХХ по количеству спортивных учреждений, %

Источник: данные Росстата, отраслевые источники, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, большую долю в ХХХ по количеству спортивных сооружений занимают фитнес-центры и тренажерные залы (с долей ХХХ%). Со слов начальника управления по физической культуре и спорту ХХХ, в период с 2001 по настоящее время в городе построено свыше ХХХ спортивных сооружений, из которых около ХХХ — муниципальные. Всего на развитие спорта в этот период потрачено более ХХХ миллиардов рублей. За это время были построены стадионы …… и многие другие. Всего в городе существует около ХХХ различных спортивных объектов. Имеющаяся материальная база позволяет заниматься спортом более ХХХ тысячам ХХХ. 

Ниже на рисунке приведена структура рынка физкультурно-спортивных услуг в г. ХХХ. Данный показатель строился на основании данных о численности населения, которое занимается определенным видом спорта, а также на основании экспертных оценок управления физической культуры администрации ХХХ.

Рисунок 3.7 Структура рынка физкультурно-спортивных услуг в г. ХХХ, 2018 г, %

Источник: данные Росстата, отраслевые источники, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, большую долю занимают футбол (ХХХ%), баскетбол (ХХХ%) и плавание (ХХХ%), и хоккей (ХХХ%). К прочим относятся такие виды спорта, как вольная борьба, спортивное ориентирование, конный вид спорта, стрельба, биатлон, фигурное катание и т.д.

На сегодняшний день в ХХХ насчитывается порядка ХХХ ледовых коробок, которые включают в себя ХХХ ледовых стадионов, муниципальные катки и ледовые коробки, расположенные в жилых районах. Однако по состоянию на конец 2017 года были залиты только ХХХ% или ХХХ ледовые коробки. Обусловлено это тем, что возведение ледовых коробок, расположенных в жилых районах, производится за счет жителей этих районов и на сегодняшний день они не готовы платить за каждую ледовую коробку во дворе.   Даже при условии, что такой вид спорта, как хоккей, более чем востребован в исследуемом регионе, для его развития требуется участие, как правительства ХХХ края, так и вложения частных инвесторов. Выделим основные проблемы, с которыми на сегодняшний день сталкивается ХХХ край, в том числе и г. ХХХ:

• …

• …

• …

• …

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей.

Основными потребителями платных физкультурно-спортивных услуг являются жители       г. ХХХ, получающие ежемесячный доход выше прожиточного минимума, а также непрерывно занимающиеся спортом. Ниже приведена структура потребителей фитнес услуг, а также услуг тренажерного зала в ХХХ.

Рисунок 3.8 Структура потребителей фитнес-услуг по возрастным группам, %

Источник: данные Росстата, отраслевые источники, оценка MegaResearch

Как видно из структуры, большей популярностью фитнес услуги пользуются у населения в возрасте от ХХХ лет. Стоит отметить, что в большинстве случаев большую часть посетителей фитнес-центров составляют женщины (порядка ХХХ%).

Учитывая, что проектируемый спортивный комплекс будет в большей степени ориентирован на спортсменов (хоккеисты, футболисты), то для определения потребителей ледовой площадки и футбольного поля, необходимо рассмотреть кто является основным потребителем хоккейных и футбольных школ.

Основными потребителями хоккейных и футбольных школ являются юноши. В некоторых спортивных школах есть и группы девочек-подростков. Часть школ оказывает услугу хоккейных или футбольных тренировок для групп взрослых спортсменов. Приведем общую оценку сегментации потребителей хоккейных школ г. ХХХ, сформированную в ходе анализа данных органов статистики, а также проведенных экспертных интервью.

Рисунок 3.9 Оценка структуры основных потребителей хоккейных и футбольных школ в г. ХХХ, 2018 г., %

Источник: данные Росстата, отраслевые источники, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, среди потребителей хоккейных и футбольных школ выделяются группы мальчиков в возрасте от 8-14 лет (ХХХ%). Так же стоит отметить, что среди потребителей футбольного поля и ледовой площадки будут не только спортсмены и спортивные школы, а также обычные посетители. Ниже приведена структура потребителей футбольных площадок и ледовой арены.

Рисунок 3.10 Структура потребителей спортивных площадок (ледовая площадка, футбольное поле)

Источник: отраслевые источники, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, основным потребителем спортивных площадок (футбол, хоккей) являются спортивные школы с долей в ХХХ%.

 

 

Обзор потенциальных конкурентов на рынке в ХХХ

Перечень основных конкурентов приведен в таблице ниже.

Таблица 3.1 Перечень основных конкурентов 

Наименование	Сайт	Описание	Предоставляемые услуги
			Кик-боксинг, Греко-римская борьба и прочие боевые искусства, групповые тренировки (аэробика, силовые тренировки), тренажерный зал, аренда спортивных залов, детские групповые программы.
			Тренировки по баскетболу, проведение соревнований по баскетболу, аренда спортивного зала.

Источник: сайты компаний конкурентов, отраслевые источники, экспертные интервью

 

 

Анализ цен на услуги

Для определения средних цен на услуги, которые будет оказывать проектируемый спортивный комплекс, были проанализированы предложения нескольких спортивных комплексов, находящихся в г. ХХХ.

Ниже в таблице приведены средние цены на услуги, которые будет оказывать проектируемый спортивный комплекс.

Таблица 3.2 Средние цены на услуги проектируемого спортивного комплекса, руб.

Услуги спортивного комплекса	Средняя стоимость, руб.
Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники)
Аренда зала с велотренажерами
Аренда зоны для отработки технических элементов
Аренда зала для кроссфита
Аренда ледовой площадки для профессиональной тренировки хоккеистов
Аренда крытого футбольного поля
Аренда мини футбольного поля
Услуги заточки коньков
Катание на льду (входной билет)
Услуги кафе (средний чек)
Услуги тренажерного зала (стоимость разового посещения)

Источник: сайты компаний конкурентов, отраслевые источники, экспертные интервью

Таким образом, были установлены цены за оказываемые услуги на уровне среднерыночных. Детальная информация по ценам представлена в п. 6.2 настоящего бизнес-плана.

 

Прогноз развития рынка физкультурно-спортивных услуг в ХХХ

В ХХХ крае сложилась определенная система развития физической культуры и спорта, в том числе детско-юношеского спорта, массового спорта, а также спорта среди лиц с ограниченными возможностями и инвалидов.

Однако в последние годы в сфере физической культуры и спорта ХХХ края и, в частности ХХХ, возник комплекс проблем, описанный в п. 3.1 настоящего бизнес-плана.

На сегодняшний день правительством ХХХ края разработана стратегия развития физической культуры и спорта на период до 2020 года. Первостепенными задачами разработанной стратегии являются:

1.  модернизация системы физического воспитания различных категорий и групп населения;

2. развитие регионального потенциала в сфере физической культуры и спорта, а именно возведение спортивных объектов за счет бюджетных средств. Для предпринимателей – частичное субсидирование;

3. повышение интереса различных категорий граждан к занятиям физической культурой и спортом путем пропаганды физической культуры, спорта и здорового образа жизни (разработка и реализация комплекса мер по пропаганде физической культуры и спорта, как важнейшей составляющей здорового образа жизни).

Уровень платных физкультурно-спортивных услуг в ХХХ, как и в любом регионе страны, тесно связан с общим уровнем и состоянием развития экономики. Высокий уровень благосостояния населения порождает и высокий платежеспособный спрос на платные физкультурно-спортивные услуги.

Ниже перечислены факторы, влияющие на развитие платных физкультурно-спортивных услуг в ХХХ:

• Экономическая ситуация в стране. Как отмечалось в главе 3.1 настоящего проекта, объем рынка платных физкультурно-спортивный услуг в ХХХ растет в среднем на ХХХ% в год. Указанный рост связан с покупательной способностью граждан. В случае, если доходы населения также продолжат рост, спада на спрос платных физкультурно-спортивных услуг не предвидится;

• Участие правительства в развитии физкультурно-спортивных услуг в ХХХ крае и ХХХ, в частности. ……………..;

• Увеличение числа жителей ………… ;

• Модернизация системы подготовки спортивного резерва сборных команд Российской Федерации. ……………………....

Таким образом, прогноз развития физкультурно-спортивных услуг, в том числе и платных, в исследуемом регионе более чем положительный.

 

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания спортивного комплекса были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал;

• Основной персонал;

• Дополнительный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ, исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания спортивного комплекса, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Коммерческий директор
1.3	Главный бухгалтер
1.4	Старший тренер (хоккей)
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
2	Основной персонал
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7	Помощник повара
2.8	Официант
2.9	Уборщик столовой
2.10	Уборщик помещений
3	Дополнительный персонал
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
	Итого

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата организации ХХХ чел., ежемесячный ФОТ получился равным ХХХ тыс. руб.

 

План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

• фаза создания и запуска бизнеса;

• фаза реализации проекта.

Ниже в таблице приведены этапы реализации проекта.

Таблица 4.2 Этапы реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Подготовительные работы (оформление разрешительной документации и т.д.)
Аренда земельного участка
Ремонтно-строительные работы
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования и мебели
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы спортивного комплекса

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта представлен на рисунке ниже.

 

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, выход на полную мощность работы спортивного комплекса и возврат заемных средств рассчитан до 2026 – 2027 г.

 

Источники, формы и условия финансирования

Объем основных инвестиций проекта составит ХХХ тыс. руб.

В проекте планируется использование заемных средств – ХХХ%. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 4.2 Структура финансирования инвестиционного проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, вложения собственных средств Инициатора проекта составят ХХХ тыс. руб., заемных средств – ХХХ тыс. руб.

Ставка по займу (кредиту) составляет ХХХ%. Срок кредита составляет ХХХ лет с отсрочкой по выплате процентов и тела долга на ХХХ месяца.

Таблица 4.3. Условия кредитования 

Условия инвестиционного кредита	В год	Месяц
Процентная ставка по кредиту
Срок кредита
Каникулы по кредиту

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Сумма выплаченных процентов за рассматриваемый период составит ХХХ тыс. руб.

 

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание функциональных зон спортивного комплекса:

ледовая площадка для игры в хоккей с шайбой, массового катания;

Проектируемый спортивный комплекс позволит предоставлять услуги для юных спортсменов, спортсменов-профессионалов, посетителей-любителей, обучать молодое поколение как индивидуально, так и в группах, устраивать мастер-классы и праздники, предоставлять ледовую площадку в аренду. Ниже приведен примерный внешний вид ледовой арены.

Рисунок 5.1 Примерный внешний вид ледовой арены

Источник:

Требования к ледовой площадке:

1. Площадка для хоккея имеет следующие размеры: ….;

2. Площадка по всему периметру должна быть ограждена бортами белого цвета высотой от ……..;

3. Ледовая поверхность должна быть специальным образом разлинована вплоть до поверхности бортов. …..;

4. Все двери, расположенные в бортах площадки, открываются во внешнюю сторону, зазор между дверью и панелью борта минимальный – ………;

5. Синими линиями разлинована поверхность перед воротами, обозначающая следующие зоны: ……..;

6. Все точки и круги, нанесенные на поверхность ледовой площадки, предназначены для того, чтобы игроки правильно расположились во время вбрасывания шайбы перед началом игры. ……...

 

зона для отработки технических элементов игры в хоккей;

В рамках проекта планируется возведение зоны отработки технических элементов игры в хоккей, где юные спортсмены, а также профессионалы могут оттачивать технику игры.

Зона для отработки технических элементов будет оборудования надежным и современным оборудованием.

Ниже на рисунке приведен вариант внешнего вида зоны для отработки технических элементов.

Рисунок 5.2 Пример внешнего вида зоны для отработки технических элементов игры в хоккей

Источник:

 

крытое футбольное поле;

В рамках проекта планируется возведение крытого футбольного поля, которое позволит предоставлять услуги для юных спортсменов, а также спортсменов-профессионалов. Ниже на рисунке представлен примерный внешний вид крытого футбольного поля.

Рисунок 5.3 Пример внешнего вида крытого футбольного поля

Источник:

Согласно международным правилам, размеры футбольного поля составляют …..

Длина футбольного поля 100-110 м, ширину площадки называют линией ворот …...

 

мини-футбольная площадка;

В рамках проекта планируется возведение мини футбольного поля, которое позволит предоставлять услуги для юных спортсменов, а также спортсменов-профессионалов. Проектируемое футбольное поле будет открытого типа. Ниже на рисунке представлен примерный внешний вид мини футбольного поля.

Рисунок 5.4 Пример внешнего вида мини-футбольного поля

Источник:

Площадка для мини-футбола должна быть прямоугольной формы. Требования к размерам площадки для мини-футбола на улице:

• длина - ….;

• ширина -….;

• наличие четкой широкой …… разметки;

• ровная поверхность, безопасная для игроков;

• установка качественного оборудования и системы освещения. 

 

фитнес-клуб;

В рамках проекта планируется возведение фитнес-центра, который будет включать в себя несколько залов:

• Зал с велотренажерами;

• Зал для кроссфита;

• Тренажерный зал.

Ниже на рисунке приведен пример внешнего вида зала для кроссфита.

Рисунок 5.5 Пример внешнего вида зала для кроссфита

Источник:

Ниже на рисунке приведен пример внешнего вида зала с велотренажерами

Рисунок 5.6 Пример внешнего вида зала с велотренажерами

Источник:

Ниже на рисунке приведен пример внешнего вида тренажерного зала

Рисунок 5.7 Пример внешнего вида тренажерного зала

Источник:

кафе

Зона питания в спортивном комплексе будет оборудована в виде кафе, вместимостью ХХХ человек.

Кухня ресторана будет оснащена современным оборудованием. В меню будут представлены блюда европейской и русской кухонь. Основной доход с кафе спортивный комплекс будет получать за счет реализации бизнес-ленчей.

Примерный вид кафе приведен на рисунке ниже.

Рисунок 5.8 Примерный внешний вид кафе

Источник:

 

Стоимость строительства зон комплекса. Особенности строительства

Для организации спортивного комплекса будет арендован земельный участок в                 г. ХХХ.

На рисунке ниже приведен вариант внешнего вида спортивного комплекса.

Рисунок 5.9 Вариант внешнего вида спортивного комплекса

Источник:

Ниже в таблице приведена расшифровка стоимости проведения строительно-монтажных работ.

Таблица 5.1 Расшифровка стоимости проведения строительно-монтажных работ, тыс. руб

№	Строительно-монтажные работы	Стоимость, тыс. руб.
1	Строительство спортивного комплекса
2	Строительство крытого футбольного поля (размеры: 105х68)
3	Строительство мини футбольного поля
4	Монтажные работы на строительство спортивного комплекса и футбольных площадок без учета ледовой площадки (50%)
5	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По предварительным данным, стоимость проведения строительно-монтажных работ составит ХХХ тыс. рублей. 

 

Описание и стоимость оборудования, мебели, инвентаря и прочего оснащения спорткомплекса для каждой зоны

Перечень основного оборудования, которое будет использоваться в спортивном комплексе, представлено в таблице ниже:

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования

Наименование	Внешний вид	Описание

Источник: открытые источники информации, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Затраты на оснащение помещений приведены ниже в таблице.

 

Таблица 5.3 Оснащение помещений, тыс. руб.

№	Оснащение помещений	Стоимость, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6	Монтажные работы (50%)
7	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По предварительным данным стоимость оснащения помещений спортивного комплекса составит ХХХ тыс. рублей.

Ниже в таблице приведена стоимость оборудования спортивного комплекса.

Таблица 5.4 Стоимость оборудования, тыс. руб.

№	Закупка оборудования	Стоимость, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
7
8	Закупка снаряжения (коньки, налокотники, наколенники) 70 комплектов
9	Оборудование для заточки коньков
10	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По предварительным данным, стоимость оборудования составит ХХХ тыс. рублей.

По предварительным данным стоимость проведения монтажных работ, закупленного оборудования, составит ХХХ тыс. руб.

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

Основными услугами проектируемого спортивного комплекса являются:

• Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники);

• Аренда зала с велотренажерами;

• Аренда зоны для отработки технических элементов;

• Аренда зала для кроссфита;

• Аренда ледовой площадки для профессиональной тренировки хоккеистов;

• Аренда крытого футбольного поля;

• Аренда мини футбольного поля;

• Услуги заточки коньков;

• Катание на льду (входной билет);

• Услуги кафе (средний чек);

• Услуги тренажерного зала (стоимость разового посещения).

Допущения о цене

Цены на услуги установлены на уровне среднерыночных. Детальная информация по стоимости оказываемых услуг представлена в пункте 6.2 настоящего проекта.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 7 категорий:

• Подготовительные работы;

• Строительно-монтажные работы;

• Оснащение помещений;

• Закупка оборудования;

• Дополнительные расходы;

• Оборотные активы;

• Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

• Административные затраты;

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Закупка расходных материалов;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования ХХХ% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала (лизинг)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил ХХХ% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС).

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Услуги и цены

Для расчета в данном проекте был принят следующий перечень услуг и их стоимость:

Таблица 6.3 Перечень и стоимость услуг

Услуги спортивного комплекса	Средняя стоимость, руб.	Единица измерения	Объем услуг в сутки
Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники)		руб./час
Профессиональная школа хоккея		руб./час
Аренда зала с велотренажерами		руб./час
Аренда зоны для отработки технических элементов		руб./час
Аренда зала для кроссфита		руб./час
Аренда ледовой площадки для профессиональной тренировки хоккеистов		руб./час
Аренда крытого футбольного поля		руб./час
Аренда мини футбольного поля		руб./час
Услуги заточки коньков		руб/пара
Катание на льду (входной билет)		руб./чел
Услуги кафе (средний чек)		руб./чел
Услуги тренажерного зала (стоимость разового посещения)		руб./чел

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной, согласно данным проведенному ценовому анализу в исследуемом регионе.

 

Инвестиционные издержки

Объем основных инвестиций проекта составит ХХХ тыс. руб. Капитальные затраты, которые потребуются на организацию производства приведены в таблице:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Аренда земельного участка на период запуска проекта (250 тыс. руб/мес)
1.3	Подведение коммуникаций
2	Строительно-монтажные работы
2.1	Строительство спортивного комплекса
2.2
2.3
2.4	Монтажные работы на строительство спортивного комплекса и футбольных площадок без учета ледовой площадки (50%)
3	Оснащение помещений
3.1	Оснащение медицинского кабинета
3.2	Оснащение санитарной зоны и раздевалок
3.3
3.4
3.5
3.6	Монтажные работы (50%)
4	Закупка оборудования
4.1	Оборудование кухни
4.2
4.3
4.4
4.5	Монтажные работы ледовой площадки с учётом расходных материалов (фреон, масло)
4.6	Монтажные работы оборудования кухни, фитнес-центра и зоны отработки технических элементов (10%)
5	Дополнительные расходы
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6	Затраты на разработку сайта спортивного комплекса
5.7	Затраты на торжественное открытие комплекса
5.8	Затраты на продвижение и рекламу (2 месяца)
6	Непредвиденные расходы (10%)
7	Оборотные активы
7.1	Закупка материалов на первый месяц работы спортивного комплекса
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Структура инвестиционных затрат представлена на рисунке ниже.

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из структуры, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

График привлечения инвестиций представлен на рисунке ниже.

Рисунок 6.2 График привлечения инвестиций, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основной объем инвестиций приходится на май 2018 года, что составляет ХХХ тыс. руб.

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ХХХ тыс. руб. и необходима для закупки сырья и расходных материалов.

 

Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться упрощенная система налогообложения (УСН 6%). Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса.

В связи с применением УСН, налогоплательщики освобождаются от уплаты налогов, уплачиваемых в связи с применением общей системой налогообложения:

• налога на прибыль организаций, за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств;

• налога на имущество организаций, однако, с 1 января 2015 г. для организаций, применяющих УСН, устанавливается обязанность уплачивать налог на имущество в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая стоимость (п. 2 ст. 346.11 НК РФ, п. 1 ст. 2, ч. 4 ст. 7 Федерального закона от 02.04.2014 № 52-ФЗ);

• налога на добавленную стоимость.

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН

Налоговое окружение	Размер налога	Размер налога
Режим налогообложения
Налог на прибыль		Календарный год
Страховые взносы		Календарный год
НДФЛ		месяц

Источник: Налоговый кодекс РФ

 

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 6.6 Налоговые отчисления в 2018-2027 гг., тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Страховые взносы
НДФЛ
Налоги (без учета налога на прибыль)
Налог УСН
Все налоги

Источник: Расчеты MegaResearch

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Связь и интернет
2	Коммерческие и управленческие расходы
3	Коммунальные платежи
4	Маркетинг, реклама
5	Обновление спортивного инвентаря и спортивного оборудования
6	Аренда земельного участка
7	Заработная плата АУП + дополнительный персонал
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже в таблице приведен расчет размера коммунальных платежей.

Таблица 6.8 Расчет коммунальных платежей

№	Показатель	Расход в сутки	Ед. измерения	Затраты в месяц, тыс. руб.
1	Электроэнергия
2	Отопление
3	Расход ХВС
4	Расход ГВС
5	Водоотведение
6	Итого коммунальные платежи

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, размер ежемесячного платежа за коммунальные услуги составит ХХХ тыс. руб.

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема производства:

Таблица 6.9 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование услуги	Состав	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники)	Кроме затрат на приобретение снаряжения дополнительных затрат не требуются
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12	Непредвиденные расходы	10%
13	Основной персонал	См. лист "Персонал"
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

Переменные издержки индексируются с учетом объема реализованных услуг. 

 

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное оказание платных физкультурно-спортивных услуг.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.10 План продаж в 2018-2027 гг., шт.

Период	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники), комплектов/мес
Аренда зала с велотренажерами, час/мес
Аренда зоны для отработки технических элементов, час/мес
Услуги заточки коньков, пар/мес
Катание на льду (входной билет), входных билетов/мес
Услуги кафе (средний чек), заказов/мес
Услуги тренажерного зала (стоимость разового посещения), чел/мес
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем продаж услуг предполагается на уровне 2027 г. 

 

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости оказываемых услуг. План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.11 План выручки на 2018-2027 гг., тыс. руб.

Период	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Аренда спортивного снаряжения (коньки, наколенники, налокотники)
Аренда зала с велотренажерами
Аренда зоны для отработки технических элементов
Аренда зала для кросфита
Услуги кафе (средний чек)
Услуги тренажерного зала (стоимость разового посещения)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от реализации оказываемых услуг предполагается на уровне 2027 г. Далее рассмотрен прогноз прибылей и убытков до 2027 г.

 

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Чистая прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Выплаты процентов по кредиту
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

• Чистая приведенная стоимость NPV

• Индекс рентабельности PI

• Срок окупаемости PBP

• Дисконтированный срок окупаемости DPBP

• Внутренняя норма доходности IRR

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ХХХ. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ХХХ месяцев. Чистая прибыль проекта после окупаемости составит около ХХХ тыс. руб. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.3 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ХХХ тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила ХХХ%, что выше ставки дисконтирования (ХХХ%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный ХХХ единицы означает, что на конец 2027 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит ХХХ рубля (с учетом дисконтирования).

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments / ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t —, t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

 

Иные показатели

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте  будущих  .

Ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

Где i — ставка дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов: 

• факторы, влияющие на будущие денежные потоки, которые определяются индивидуально для каждого ;

• стоимость альтернативного вложения средств на данный период, будь то: ставка банковского процента по депозитам, , средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т. д.;

• оценка уровня  на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период.

 

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности проекта

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации  на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации  на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от объемов оказываемых услуг и цены реализации.

 

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, проектируемых спортивный комплекс находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Финансовый кризис в стране
Производственные и коммерческие риски
Срывы сроков поставки оборудования
Срывы сроков строительства и ремонта
Рыночные риски

Источник: анализ MegaResearch

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

• — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

• — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

• Налоговые платежи.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

 

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукцию не менее, чем на ХХХ тыс. руб. в год.
 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2018 год

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019 год

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2020 год

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2021 год

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2022 год

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2023 год

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2024 год

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2025 год

янв.25

фев.25

мар.25

апр.25

май.25

июн.25

июл.25

авг.25

сен.25

окт.25

ноя.25

дек.25

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2026 год

янв.26

фев.26

мар.26

апр.26

май.26

июн.26

июл.26

авг.26

сен.26

окт.26

ноя.26

дек.26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2027 год

янв.27

фев.27

мар.27

апр.27

май.27

июн.27

июл.27

авг.27

сен.27

окт.27

ноя.27

дек.27

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства Инициатора проекта

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом