Бизнес-план Организация сборочного производства электрощитовой продукции

Организация сборочного производства электрощитовой продукции

Бизнес-план

ОРГАНИЗАЦИЯ СБОРОЧНОГО ПРОИЗВОДСТВА ЭЛЕКТРОЩИТОВОЙ ПРОДУКЦИИ

Август, 2015

Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Описание проекта и предлагаемых товаров 11

2.2 Месторасположение проекта 13

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 15

3.1 Общий обзор рынка электрощитовой продукции в России и ДВФО 15

3.2 Объем и структура рынка в ДВФО 15

3.3 Оценка емкости рынка 15

3.4 Основные тенденции на рынке 16

3.5 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 16

3.6 Обзор потенциальных конкурентов 17

3.7. Ценообразование на рынке 17

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 20

4.1 План по персоналу 20

4.2 План-график работ по проекту 21

4.3 Источники, формы и условия финансирования 23

4.4 График финансирования проекта 23

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 24

5.1 Описание зданий и помещений. Расчет стоимости строительства 24

5.2 Стоимость ремонта и подготовки помещения к производству 24

5.3 Описание технологического процесса 25

5.4 Описание необходимого оборудования и техники 25

5.5 Сырье, расходные материалы и комплектующие 25

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 26

6.1 Исходные данные и допущения 26

6.2 Номенклатура и цены 28

6.3 Инвестиционные издержки 28

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 30

6.5 Налоговые отчисления 30

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 31

6.7 План продаж 33

6.8 Расчет выручки 33

6.9 Прогноз прибылей и убытков 33

6.10 Прогноз движения денежных средств 35

6.11 Анализ эффективности проекта 37

6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 37

6.11.2 Показатели эффективности проекта 39

6.11.1 Чистая приведенная стоимость (NPV) 40

6.11.2 Внутренняя норма доходности (IRR) 40

6.11.3 Индекс доходности инвестиций (PI) 40

6.11.4 Срок окупаемости (PBP) 40

6.11.5 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 40

6.11.6 Иные показатели 40

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 41

7.1 Количественный анализ рисков 41

7.2 Качественный анализ рисков 41

7.3 Точка безубыточности проекта 42

Информация об исполнителе проекта 44

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб. 9

Рисунок 2.1. Местоположение ЕАО на карте РФ 13

Рисунок 3.1. Производство электрической распределительной и регулирующей аппаратуры, кроме ремонта (31.20.1), тыс. руб. 15

Рисунок 3.2. Оценка емкости рынка электрической распределительной и регулирующей аппаратуры, кроме ремонта (31.20.1) в ДВФО 16

Рисунок 4.1. График финансирования проекта, руб. 23

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, % 30

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек 33

Рисунок 6.3. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб. 36

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке, руб. 43

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта 9

Таблица 3.1. Средневзвешенные цены на НКУ 17

Таблица 3.2. Средневзвешенные цены на шинопроводы 18

Таблица 3.3. Средневзвешенные цены на силовое оборудование среднего напряжения(6-20кВ) 18

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания 20

Таблица 4.2. Календарный план реализации проекта 22

Таблица 5.1. Перечень производственных помещений сборочного производства 24

Таблица 5.2. Стоимость СМР и подготовки помещения к производству 24

Таблица 5.3. Перечень необходимого оборудования и оснащения производства 25

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 27

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 27

Таблица 6.3. Инвестиционные издержки проекта, руб. 28

Таблица 6.4. Операционные издержки проекта 31

Таблица 6.5. Отчет о прибылях и убытках, руб. 34

Таблица 6.6. Отчет ДДС, руб. 35

Таблица 6.7 Показатели эффективности инвестиций 39

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой) 41

Таблица 7.2 Основные риски проекта 42

Методологические комментарии к проекту

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности открытия сборочного производства электрощитовой продукции и силового электрооборудования в ДВФО.

Период планирования: 2015 - 2021 гг.

Актуальность планирования: август 2015 года.

Объект и предмет бизнес-планирования

Объектом исследования является производство электрощитовой продукции и силового электрооборудования в ДВФО.

Предметом исследования являются рынок электрощитовой продукции и силового электрооборудования в ДВФО.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности запуска производства.

Задачи бизнес-планирования:

оценка экономической эффективности проекта;

оценка объема, емкости рынка и структуры рынка;

конкурентный анализ игроков рынка;

анализ потребителей;

оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»; и т.д.

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка; профессиональные порталы электротехнической продукции;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации;

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьей стороне.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников и статистических данных.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Традиционно сложилось, что подавляющий объем электротехнической аппаратуры и оборудования в ДВФО завозится из Европейской части РФ. В регионе ощущается нехватка сборочных производств электрощитовой продукции. В последние годы ДВФО и СФО позиционируются Правительством РФ как самые перспективные регионы для промышленного развития. Для этого были введены понятия ТОР (территории опережающего развития) для ДВФО и СФО.

Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев в июне 2015 года подписал постановления, утверждающие организацию первых трех территорий опережающего развития (ТОР) в Хабаровском и Приморском краях. Суммарные инвестиции в них могут достигнуть 52 млрд рублей. Усиливать Дальний Восток будут предприятия металлургии, авиастроения, логистики, а также пищевой промышленности. Все это обуславливает рост потребления электротехнической аппаратуры и оборудования в ДВФО в ближайшие годы.

Заказчик проекта планирует организовать на территории ДВФО производственное предприятие по сборке широкой номенклатуры электрощитовой продукции, шинопроводов.

Основные характеристики проекта:

1. Годовой объем производства составит:

*** ед. изделий для 2017 года для НКУ;

*** ед. изделий для 2017 года для шинопроводов;

*** ед. изделий для 2017 года для оборудования среднего напряжения 6-20 кВ.

В стоимостном выражении годовой объем производства составит *** млн руб.

2. Используемые комплектующие для производства:

Комплектующие будут применяться по выбору заказчика как импортного (Schneider Electric, ABB, Legrand, Rittal, Siemens, Hyundai), так и отечественного (ЭКФ, TDM, ЗЭМИ, Контактор, КЭАЗ) производства

3. Запуск проекта (начало производства) планируется на март 2016 года;

4. Планируемая численность персонала – *** чел. при 5 чел. инженерного состава и 8 чел. сборщиков-монтажников; средняя зарплата на предприятии составит *** тыс. руб.

5. Географический охват реализации продукции: ДВФО.

6. Средний уровень наценки по категориям:

Щиты низковольтные (низковольтные комплектные устройства 0,4 кВ) - ***%;

Шинопроводы низковольтные (0,4 кВ) - *** %;

Оборудование среднего напряжения (6-20кВ) - *** %.

Инвестиции проекта

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит: *** млн руб. Ниже представим схему формирования инвестиций проекта.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

***

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта предполагается по схеме:

Инвестиционный кредит в банке 0% инвестиций;

Собственные средства 100% инвестиций, *** млн руб.

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2015-2021 гг. и получены следующие результаты.

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	13,1%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 1.2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно – привлекательным в контексте организации производства, поскольку характеризуется:

1. Высоким уровнем чистого дисконтированного дохода NPV: *** млн руб.

2. Небольшим сроком окупаемости проекта для производственного проекта: *** года.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта и предлагаемых товаров

Заказчик проекта планирует наладить выпуск самого востребованной электрощитовой продукции и силового электрооборудования. Ниже перечисли основные позиции производства.

1. Щиты низковольтные (низковольтные комплектные устройства 0,4 кВ):

Главный распределительный щит (ГРЩ);

Щит автоматического ввода резерва (АВР);

Вводно-распределительное устройство (ВРУ);

Шкаф распределительный силовой (ШР);

Шкаф управления (ШУ);

Шкаф автоматики (ША);

Шкаф распределения и учета электроэнергии (ШРУЭ);

Щит освещения (ЩО);

Щит этажный (ЩЭ).

2. Шинопроводы низковольтные (0,4 кВ):

Шинопровод сети освещения (до 50А);

Шинопровод малой мощности (до 160А);

Шинопровод средней мощности (до 500А);

Шинопровод большой мощности (до 6300А).

3. Оборудование среднего напряжения (6-20кВ):

Комплектная трансформаторная подстанция (КТП);

Распределительный пункт (ПР);

Распределительная трансформаторная подстанция (РТП);

Комплектное распределительное устройство (КРУ).

Объем и структура производства продукции будет зависеть от объемов реализации и потребности заказчиков продукции. Планируется достичь объема производимой продукции *** млн руб. в год. Информация об участниках проекта

Заказчиком и инициатором проекта является частное лицо Шмаков Р.А.

В ближайшее время для реализации данного проекта планируется открытие ООО (Общество с ограниченной ответственностью). Заказчик настоящего проекта имеет многолетний опыт в сфере электротехнической продукции, который планирует в полной мере реализовать в данном проекте.

Ниже опишем некоторые требования и положения создания предприятия Заказчика.

Производственный отдел компании будет осуществлять сборку низковольтного электрощитового оборудования любой сложности на токи до 6300А для объектов административного, производственного и жилищного назначения.

Планируется производить такие изделия, как:

- Главный распределительный щит (ГРЩ);

- Вводное распределительное устройство (ВРУ);

- Шкафы ручного и автоматического ввода резерва (ШВР, ШАВР, ЩАВР);

- Cиловые распределительные щиты (ЩС, ЩР, ПР, ЩРС);

- Щиты освещения (ЩО, ЩАО);

- Щиты квартирные и этажные (ЩК, ЩЭ, ЩРЭ, УЭРМ)

- Щиты учёта электроэнергии (ЩУР, ЩУ);

- Щиты автоматики и управления (ЩА, ЯУ, ЩУ, ШУ) и пр.

Также производственный отдел планирует осуществлять:

расчёт трасс шинопровода Canalis, i-Line (Schneider Electric), Zucchini (Legrand);

поставку установок компенсации реактивной мощности (УКРМ) VarSet (Schneider Electric), Alpimatic (Legrand), Диал-Электролюкс и другие;

модернизацию существующих НКУ, техническую поддержку и шеф-монтаж на объекте.

Компания планирует стать сертифицированным Призма Партнёром Schneider Electric по производству НКУ Prisma Plus согласно комплексу требований и рекомендаций ЗАО «Шнейдер Электрик» на токи до 3200 А, иметь статус Профессионального Центра по производству НКУ до 1600А на комплектующих ABB, входить в Клуб Щитовиков Legrand по производству НКУ на токи до 4000А на базе системы XL3.

Производство компании Заказчика должно иметь сертификаты соответствия требованиям Таможенного Союза Российской Федерации. Все изделия будут выпускаются в строгом соответствии с ГОСТ Р 51321.1-2007 (МЭК 60439-1-2004).

Каждый сотрудник инженерного отдела должен иметь в своём распоряжение рабочее место с компьютером со всем необходимым программным обеспечением, имеет доступ к МФУ формата А3 и плоттеру формата А1. Инженеры должны иметь сертификаты центров обучения основных поставщиков комплектующих Schneider Electric и ABB, регулярно проходить курсы повышения квалификации, участвовать в технических семинарах и вебинарах.

Месторасположение проекта

Производство электрощитового оборудования планируется организовать в г. Биробиджан, столице ЕАО (Еврейская автономная область).

Рисунок 2.1. Местоположение ЕАО на карте РФ

Источник: protown.ru

Как можно видеть из представленной карты ЕАО занимает выгодное местоположение в ДВФО, находясь в непосредственной близости от Хабаровского края, Амурской области и Приморского края, что предопределяет планируемый сбыт продукции.

Население региона составляет 186 тыс. чел.

По информации органов статистики ЕАО средняя зарплата в регионе по итогам 2014 года составила 28 тыс. руб.

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка электрощитовой продукции в России и ДВФО

До 2014 года наблюдался стабильный рост производства и потребления электрической распределительной и регулирующей аппаратуры (ОКВЭД 31.20.1) в РФ, куда входит электрощитовая продукция, силовое оборудование. По итогам 2015 года эксперты прогнозируют падение на уровне 6-8% по отношению с 2014 годом.

Рассмотрим статистику Росстата по динамике производства электротехнической продукции в РФ за последние несколько лет.

Рисунок 3.1. Производство электрической распределительной и регулирующей аппаратуры, кроме ремонта (31.20.1), тыс. руб.

***

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, объем производства электрической распределительной и регулирующей аппаратуры за последние четыре года вырос на 22% и составил по итогам 2014 года *** млрд руб. Структура производства данной продукции по ФО представлена ниже.

Объем и структура рынка в ДВФО

Ниже приведем объем и структуру поставок рынка электрощитовой продукции и силового электрооборудования в ДВФО.

Оценка емкости рынка

Емкость рынка носит теоретический характер и отражает максимальный объем реализации продукции в течение года. Эксперты отрасли отмечают, что рынок ДВФО имеет большой потенциал и обеспечен примерно на *** %, ввиду того, что многие инфраструктурные проекты в регионе затягиваются, сроки строительства постоянно переносятся, что тормозит развитие отрасли. Таким образом, емкость рынка в настоящий момент можно оценивать в *** млрд руб.

Рисунок 3.2. Оценка емкости рынка электрической распределительной и регулирующей аппаратуры, кроме ремонта (31.20.1) в ДВФО

***

Источник: экспертные интервью, оценка MegaResearch

В будущем же, при реализации планов Правительства РФ по развитию ТОР в ДВФО и объем, и емкость рынка электрощитовой продукции и силового электрооборудования, как и всей электротехнической продукции, будет планомерно расти.

Основные тенденции на рынке

Выделим основные тенденции на рынке электрощитовой продукции и силового электрооборудования РФ.

***

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Был сделан анализ потребителей электрощитовой продукции и силового электрооборудования РФ. Ниже приведем основные сферы потребления продукции.

1. Нефтегазовая отрасль

Потребителями могут быть:

Компани по добыче нефти и газа;

Компании по транспортировке нефти и газа

Компании по обслуживанию месторождений

Сервисные компании, обслуживание, быт, жилые поселки и т.д.

2. Отрасль электроэнергетики

Основные группы компаний и организаций:

Генерирующие компании оптового рынка;

Электросетевые компании;

Энергосбытовые компании;

Компании, осуществляющие управление режимами единой энергосистемы России;

Компании, отвечающие за развитие и функционирование коммерческой инфраструктуры рынка (ОРЭМ и розничных рынков);

Организации, осуществляющие контроль и регулирование в отрасли;

Потребители электрической энергии, мелкие производители электрической энергии.

3. Сфера строительства (жилое и промышленное строительство)

Основные группы компаний и организаций:

Застройщики жилых объектов;

Компании, ведущие строительство промышленных и коммерческих объектов;

Также к основным категориям потребителей можно отнести:

Промышленные предприятия, расширяющие или модернизирующие свое производство;

АЭС и ГЭС;

РЖД;

Предприятия нефтехимической отрасли.

Ниже на Рисунке приведем структуру потребления электрощитовой продукции и силового электрооборудования в РФ по сферам потребления.

Обзор потенциальных конкурентов

Ниже представим имеющиеся производства электрощитовой продукции и силового электрооборудования в ДВФО согласно статистике Росстата РФ по ОКВЭД 31.20.1.

***

3.7. Ценообразование на рынке

Ценообразование на электрощитовой продукции и силового электрооборудования зависит от многих факторов: используемые комплектующие, мощность электрооборудования, материалы исполнения и т.д. Ниже представим средние цены по категориям выпускаемой продукции.

Таблица 3.1. Средневзвешенные цены на НКУ

Категории продукции	Средневзвешенная цена по категории, руб./ед.
Главный распределительный щит (ГРЩ)
Щит автоматического ввода резерва (АВР)
Вводно-распределительное устройство (ВРУ)
Шкаф распределительный силовой (ШР)
Шкаф управления (ШУ)
Шкаф автоматики (ША)
Шкаф распределения и учета электроэнергии (ШРУЭ)
Щит освещения (ЩО)
Щит этажный (ЩЭ)

Источник: анализ MegaResearch

Таблица 3.2. Средневзвешенные цены на шинопроводы

Категории продукции	Средневзвешенная цена по категории, руб./ед.
Шинопровод сети освещения (до 50А)
Шинопровод малой мощности (до 160А)
Шинопровод средней мощности (до 500А)
Шинопровод большой мощности (до 6300А)

Источник: анализ MegaResearch

Таблица 3.3. Средневзвешенные цены на силовое оборудование среднего напряжения(6-20кВ)

Категории продукции	Средневзвешенная цена по категории, руб./ед.
Комплектная трансформаторная подстанция (КТП)
Распределительный пункт (ПР)
Распределительная трансформаторная подстанция (РТП)
Комплектное распределительное устройство (КРУ)

Источник: анализ MegaResearch

По приведенным в Таблицах выше ценам производились расчеты в финансовой части проекта.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В расчетной части проекта была создана вкладка «Персонал», где отражены расходы на ФОТ предприятия. При составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- Административный персонал;

- Сотрудники производственных смен;

- Дополнительные сотрудники.

Результаты формирования штатного расписания и ФОТ предприятия представлены ниже в Таблице.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания

№	Наименование должности	Кол-во	Режим работы	Заработная плата 1 работника, руб./мес.	Итого фонд оплаты труда(мес.), руб.	Годовой ФОТ
Управленческий персонал		4
1	Генеральный директор	1	5\2
2	Коммерческий директор	1	5\2
3	Начальник производства (руководитель направления НКУ)	1	5\2
4	Главный бухгалтер	1	5\2
Административный персонал		4
1	Менеджер продаж	2	5\2
2	Офис-менеджер	1	5\2
3	Менеджер склада(комплектующие и готовая продукция)	1	5\2
Производственная смена		12
1	Слесарь - мастер шинного участка	2	2\2
2	Сборщик-электромонтажник	4	2\2
3	Инженер направления НКУ	4	2\2
4	Помощники сборщиков-электромонтажников	2	2\2
Офисы продаж в регионах ДВФО		4
1	Менеджеры продаж	4	5\2
Дополнительные работники		6
1	Водитель погрузчика	2	2\2
2	Технический работник по обслуживанию оборудования и инженерных сетей	1	5\2
3	Инженер по электрооборудованию	1	5\2
4	Уборщица помещений	2	2\2
	Итого, в т.ч.	30
	Производственный персонал	12
	АУП и вспомогательный персонал	18

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, при общем количестве работников – 30 чел. при двух производственных сменах, ФОТ в месяц составит: *** млн руб., а в год ФОТ составит: *** млн руб. Средняя зарплата предприятия будет почти *** тыс. руб.

План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

- фаза создания и запуска бизнеса;

- фаза реализации проекта.

Совместно с Заказчиком были определены основные календарные даты фазы создания и запуска бизнеса.

Таблица 4.2. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Подготовительные работы проекта проектирование, бизнес-планирование
Предоставление проекта инвесторам, решение вопроса финансирования
Поиск и заключение долгосрочного договора аренды на сборочное производство в ДВФО
Покупка основного технологического оборудования, инструментов
Покупка дополнительного оборудования, инструментов, оснащения
СМР и подготовка помещений сборочного производства
Устройство офисных и складских помещений
Получение необходимых сертификатов
Поиск и наем персонала на работу, обучение персонала
Покупка и доставка необходимых комплектующих
Запуск производства, выпуск первой продукции

Источник: Расчеты MegaResearch

Обратим внимание, что в данном проекте заложены достаточно малые временные интервалы на осуществление мероприятий по организации бизнеса, поэтому от Заказчика проекта потребуется предельная организованность и контроль всех мелких аспектов.

Источники, формы и условия финансирования

Как уже говорилось выше в Резюме проекта, использование заемного финансирования при реализации проекта не предполагается. Финансирование на общую сумму *** млн руб. будет обеспечено за счет собственных средств Заказчика.

График финансирования проекта

Ниже приведем график финансирования проекта в инвестиционной фазе, рассчитанный во вкладке «Инвестиции» проекта. Данный график составлен в четком соответствии с приведенным выше календарным планом проекта.

Рисунок 4.1. График финансирования проекта, руб.

***

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, наибольший объем инвестиций придется на ***.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений. Расчет стоимости строительства

Ниже приведем примерные потребности предприятия в площадях, согласно производственным участкам.

Таблица 5.1. Перечень производственных помещений сборочного производства

№	Название производственного участка	Требуемая площадь (примерная), кв. м.
1	Участок сборки навесного оборудования
2	Участок сборки напольного оборудования
3	Участок мех.обработки токопроводящих шин
4	Участок хранения токопроводящих шин
5	Зона упаковки
6	Зона отгрузки
	ИТОГО	***

Источник: исходная информация Заказчика, расчеты MegaResearch

Таким образом, на данном этапе разработки проекта Заказчиком сделан предварительный проект планировки. Более точная схема производства будет разработана в процессе инвестиционной фазы. К проекту прилагается план производства отдельным файлом.

Стоимость ремонта и подготовки помещения к производству

Ниже приведем примерные потребности предприятия в СМР, подготовке помещения к процессу производства.

Таблица 5.2. Стоимость СМР и подготовки помещения к производству

***

Источник: исходная информация Заказчика, расчеты MegaResearch

Таким образом, пока Заказчик осуществляет поиск подходящего производственного помещения, в проект была заложена условная сумма *** млн руб. на СМР и подготовку помещения к производству.

Описание технологического процесса

Опишем последовательность технологических операций производства на примере выпуска ГРЩ.

***.

Описание необходимого оборудования и техники

Ниже приведем перечень необходимого оборудования и оснащения для функционирования производства.

Таблица 5.3. Перечень необходимого оборудования и оснащения производства

***

Источник: исходная информация Заказчика, расчеты MegaResearch

Таким образом, рассчитанное на данное производство оборудование и инвентарь обойдутся Заказчику в *** млн руб.

Сырье, расходные материалы и комплектующие

Комплектующие будут применяться по выбору заказчика как импортного (Schneider Electric, ABB, Legrand, Rittal, Siemens, Hyundai), так и отечественного (ЭКФ, TDM, ЗЭМИ, Контактор, КЭАЗ) производства.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 6-летний горизонт планирования (срок 2015-2021гг). Ставка дисконтирования (13,1%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о ценах

Для целей проекта были проанализированы цены производителей электротехнического оборудования, электрощитов и шинопроводов.

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь инвестиционный цикл, в соответствии с которым учтены все основные и дополнительные расходы.

Допущения о налоговых отчислениях

Для целей проекта было решено использовать ОСН (основную систему налогообложения).

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о сезонности спроса на электротехническую продукцию.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 13,1% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки РФ*	11,40%
Размер поправки за страновой риск	1,00%
Размер поправки за отраслевой риск	1,00%
Размер поправки за прочий риск	3,00%
Стоимость собственного капитала	16,40%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля заемного капитала	0,00%
Доля собственного капитала	100,00%
Налог	20,00%
Стоимость собственного капитала	16,40%
Стоимость заемного капитала	17,00%
Итого ставка дисконтирования	13,12%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 13,1% годовых, данный низкий уровень ставки обуславливается значимой долей льготного кредитования в структуре финансирования проекта.

Номенклатура и цены

Ниже представим данные по номенклатуре и ценам по категориям.

Инвестиционные издержки

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

1.Предварительные/проектные затраты;

2. Затраты на организацию офиса;

3. Строительно-монтажные работы;

4. Основное технологическое оборудование;

5. Конструкторские работы;

6. Транспорт, грузоподъемная техника;

7. Прочие расходы, монтаж оборудования, непредвиденные расходы;

8. Первоначальные оборотные средства.

В финансовой части проекта была сформирована вкладка «Инвестиции», в которой учтены все расходы по вышеуказанным категориям.

Таблица 6.3. Инвестиционные издержки проекта, руб.

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, руб.
1	Предварительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
1.2.	Инженерное проектирование производства
2	Издержки на организацию офиса и склада
2.1.	Мебель офисная
2.2.	Мебель складская и необходимый инвентарь
2.3.	Оргтехника
3	Основные капитальные затраты и оборудование
3.1	Основное технологическое оборудование и инвентарь	см. Таблицу ниже
4	Строительно-монтажные работы, коммуникации
4.1.	СМР производственного здания, благоустройство производственной территории
4.2.	Инженерные сети, коммуникации	50% от основных СМР
5	Конструкторские работы
5.1.	Разработка основных типов выпускаемых электрощитов
6	Транспорт, грузоподъемная техника
6.2.	Электропогрузчик 1,5 тонны	поддержанный в отличном состоянии
7	Непредвиденные расходы	3% от общего объема
8	Формирование первоначальных оборотных средств
8.1.	Закуп сырья для производства в первый период работы	из расчета 2 первых мес. работы
	Итого		***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки оборудования.

Таким образом, общая сумма инвестиций проекта до запуска, с учетом формирования оборотных средств, составит *** млн руб.

Проанализируем распределение инвестиций по категориям, для чего была сформирована диаграмма, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 6.1. Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта будет состоять из стоимости формирования первоначальных оборотных средств – ***% инвестиций, а также затрат на основное технологическое оборудование - ***% инвестиций.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Формирование первоначальных оборотных средств *** млн руб. осуществлялась из условий обеспечения сырьевой себестоимости (материалы и комплектующие) производства на первые два месяца работы.

***

Налоговые отчисления

Налоги в операционной деятельности

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. НДС – налог на добавленную стоимость - 18%. Начисляется и уплачивается ежеквартально.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

2. Налог на имущество - 2,2% .Уплачивается по итогам года. Налоговой базой в данном случае является остаточная стоимость имущества предприятия. В расчетной части бизнес-плана для каждого года реализации проекта рассчитана амортизация, далее сформирована остаточная стоимость имущества предприятия, и, таким образом, определен налог на имущество.

3. Налог на прибыль предприятия - 20%. Уплачивается ежеквартально. Налоговой базой для определения налога является сумма поступивших доходов за минусом суммы произведенных расходов. Налог на прибыль показан в отчете прибылей и убытков.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

4. Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. В случаях, когда годовой доход сотрудника менее 641 000 руб., это 30% от оклада. Если же сотрудник получает годовой доход более 641 000 руб., общая процентная ставка социальных налогов составляет 10% от оклада.

Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

- Административные;

- Общехозяйственные;

- Сбытовые;

- Себестоимость (переменные издержки).

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 6.4. Операционные издержки проекта

№	Издержки(в год )	Методика расчета	2016	2017
1	ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (руб.)
1.1	Административные
1	ФОТ	см. Персонал
2	Аренда помещения	см. Исх. Данные
1.2	Общехозяйственные
1	Электропитание производства	см. Исх. Данные
2	Остальные коммунальные расходы	12 мес.* 10 000
3	Охрана (сигнализация)	12 мес.* 20 000
4	Связь и интернет	12 мес.* 10 000
5	Техническое и сервисное обслуживание оборудования, покупка нового инвентаря и оснащения	12 мес.*20 000
6	Канцелярские расходы, расходники офис	12 мес.*10 000
7	Расходы на логистику комплектующих до производства	12 мес.*50 000
8	Расходы на ГСМ, оплата логистики до потребителей	12 мес.*50 000
1.3	Сбытовые
1	Затраты на маркетинг и рекламу, сайт	12 мес.*100 000
2	Затраты на тару, упаковку	1% от себестоимости
3	Непредвиденные расходы	12 мес.* 50 000
2	ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (руб.)
1	Себестоимость производство	см. Произв. План
	ИТОГО:		***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2017 году (первый полный год работы) составит *** млн руб. В последующие годы реализации проекта сумма операционных издержек меняться не будет.

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 6.2.Распределение операционных издержек

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ***% всех расходов предприятия будет приходиться на переменные затраты, то есть на себестоимость производства.

План продаж

Ниже представим данные по производству и продажам НКУ.

***

Далее, на основании объема продаж и цен определялась выручка по категориям производства.

Расчет выручки

Ниже представим формирование выручки по НКУ.

***

Таким образом, общий объем выручки предприятия в год составил *** млн руб. для 2017 – 2020 года. Представим ниже структуру выручки по основным категориям.

***

Прогноз прибылей и убытков

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Таблица 6.5. Отчет о прибылях и убытках, руб.

Статья доходов / расходов	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки
Налоги(кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, данный проект будет иметь чистую прибыль для 2016 года *** млн руб., для 2021 года *** млн руб.

 

Прогноз движения денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств.

Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока.

Таблица 6.6. Отчет ДДС, руб.

Денежный поток	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Средства партнёра-инвестора
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП накопительно
NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как растет показатель NPV и как окупаются инвестиции проекта.

Дополнительно сформирован график изменения NPV проекта, который представлен ниже на Рисунке.

Рисунок 6.3. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как меняется NPV проекта: с - *** млн руб. в 1 квартале 2016 года до *** млн руб. по итогам 2021 года.

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 6.7 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB,лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %	13,1%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Получившийся показатель NPV *** млн руб., что говорит об успешности проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR = ***%, что говорит о высоком уровне доходности данного инвестиционного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PL= ***. Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет дополнительно *** рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет *** года.

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет *** года.

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной *** %, что является средним показателем в отрасли производства электротехнических изделий и аппаратуры.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

Был произведен анализ чувствительности проекта.

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

- Влияние производительности на NPV;

- Влияние текущих расходов на NPV;

- Влияние величины отпускных цен (уровня наценки) на NPV

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 7.1. Чувствительность NPV (с диаграммой)

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние производительности на NPV
Влияние текущих расходов на NPV
Влияние величины наценки на NPV

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на изменение уровня операционных затрат. Так, при снижении затрат на 10%, NPV растет почти в четыре раза до 56,3 млн руб..

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

- Влияние общего объема потребления электротехнической продукции;

- Нехватка грамотных специалистов, квалифицированного персонала.

Точка безубыточности проекта

В расчетной части была сформирована вкладка «Точка безубыточности», где определена точка безубыточности по выручке предприятия за год. Данные представлены ниже на Рисунке.

Рисунок 7.1. График определения точки безубыточности по выручке, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2017 года (первый полный год работы). Предприятие работает с нулевой прибылью при объеме продаж *** млн руб., что на *** % меньше показателя выручки 2017 года. В натуральном выражении, точка безубыточности достигается при продажах:

- НКУ - *** ед.;

- Шинопроводов – *** ед.;

- Силового оборудования среднего напряжения(6-20кВ) – *** ед.