Бизнес-план завода по выпуску минеральной воды

Оглавление
1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8
2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11
2.1 Общее описание проекта 11
2.2 Описание предполагаемой продукции: минеральная вода в бутылках 14
2.3 Информация об участниках проекта 16
2.4 Месторасположение проекта 16
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 17
3.1 Обзор рынка минеральной воды *** области 17
3.2 Оценка факторов, влияющих на рынок 18
3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 19
3.4 Обзор потенциальных конкурентов 20
3.5 Ценообразование на рынке 21
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 22
4.1 План по персоналу 22
4.2 План-график работ по проекту 23
4.3 Источники, формы и условия финансирования 25
4.4 График привлечения инвестиций 26
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 27
5.1 Описание зданий и помещений 27
5.2 Описание необходимого оборудования 28
5.3 Описание технологического процесса 30
5.4 Прочие технологические вопросы 31
5.5 Сырье и материалы 32
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 33
6.1 Исходные данные и допущения 33
6.2 Номенклатура и цены 35
6.3 Инвестиционные издержки 35
6.4 Налоговые отчисления 37
6.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 38
6.6 План продаж 40
6.7 Расчет выручки 40
6.8 Прогноз прибылей и убытков 41
6.9 Прогноз движения денежных средств 42
6.10 Анализ эффективности проекта 43
6.10.1 Методика оценки эффективности проекта 43
6.10.2 Показатели эффективности проекта 45
7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 47
7.1 Количественный анализ рисков 47
7.2 Точка безубыточности проекта 48
8. ПРИЛОЖЕНИЯ 49
8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам), тыс. руб. 49

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)
Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9
Рисунок 1.2 График NPV проекта 10
Рисунок 2.1 Схема планировочной организации земельного участка 11
Рисунок 2.2 Структура объемов производства в разрезе видов бутылок после выхода на производственную мощность, % 12
Рисунок 2.3. Карта *** области 16
Рисунок 3.1. Объемы производства минеральной воды в *** области в 2011-2015F гг., тыс. л 17
Рисунок 3.2. Численность населения *** области 18
Рисунок 3.3. Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата по *** области, руб. 19
Рисунок 3.4. Структура рынка минеральной воды в *** области по производителям, % 20
Рисунок 4.1. График реализации проекта 24
Рисунок 4.2. Структура финансирования проекта, % 25
Рисунок 4.3 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 26
Рисунок 5.1 Схема расположения помещений в производственном здании 28
Рисунок 5.2 Схема фасада в осях 1-9 М 28
Рисунок 5.3 Схема фасада в осях В-А М 28
Рисунок 5.4 Схема фасада в осях А-В М 28
Рисунок 5.5 Фасовочно-укупорочный блок ОКА-2.05/1М 29
Рисунок 5.11 Схема технологического процесса производства минеральной лечебной воды 31
Рисунок 6.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, % 36
Рисунок 6.2 График NPV проекта 46
Рисунок 7.1 График точки безубыточности 48

Приложения (таблицы)
Таблица 1.1 График реализации проекта 8
Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9
Таблица 2.1 Технико-экономические показатели земельного участка под строительство, м2 11
Таблица 2.2 Динамика выхода на производственную мощность, % 12
Таблица 2.3. Информация об участниках проекта 16
Таблица 3.1. Сегментация потребителей в b2b 19
Таблица 3.2. Сравнение цен производителей и потребительских цен на минеральную воду в *** области в 2014-2015 гг. 21
Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 22
Таблица 4.2 График реализации проекта 23
Таблица 4.3. Условия кредитования 25
Таблица 5.1 Состав помещений с указанием площади, м2 27
Таблица 5.2 Перечень необходимого оборудования с указанием стоимости, тыс. руб. 29
Таблица 5.3 Основные характеристики оборудования по розливу воды 30
Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 34
Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 34
Таблица 6.3. Номенклатура и цена на товары и услуги компании 35
Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 35
Таблица 6.5 Налоговое окружение 37
Таблица 6.6 Налоговые отчисления в 2016-2022 гг., тыс. руб. 37
Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 38
Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 38
Таблица 6.9 План выхода на производственную мощность предприятия 40
Таблица 6.10. План продаж в 2016-2020 гг., тыс. бут. 40
Таблица 6.11 План выручки на 2016-2020 гг., тыс. руб. 40
Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 41
Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 42
Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций 45
Таблица 7.1 Анализ чувствительности 47

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках предлагаемого проекта планируется открытие завода по выпуску минеральной воды в *** области.

Целями проектируемого предприятия является:

Выпуск продукции высокого качества;

Скорейшее максимальное занятие рыночной ниши;

Поиск и привлечение крупных постоянных клиентов;

Постепенный выход на региональные и международные рынки;

Получение прибыли.

Для организации производства планируется строительство дополнительного здания при ***, приобретение и монтаж специализированного оборудования высокого качества для добычи и розлива минеральной воды, а также выдувания бутылок.

Рынок минеральной воды в *** области демонстрирует ежегодный стабильный рост на 7-10%. Таким образом, можно сделать вывод о высокой востребованности продукции проектируемого предприятия.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и обоснование эффективности проекта	***	***	***
***	***	***	***
Запуск производства	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет *** тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет около *** лет с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

 

ХХХ

 

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), лет	***
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый денежный поток (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %	***
Индекс доходности PI, ед.	***
Период окупаемости PB, лет	***
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет	***
Инвестиции в проект	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Ставка дисконтирования, %	***

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2022 год составит ***  тыс. руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта предполагается строительство цеха по розливу лечебно-столовой минеральной воды на базе действующей питьевой галереи в *** области.

Согласно определению Министерства здравоохранения Российской Федерации «Минеральные питьевые (лечебные и лечебно-столовые) воды — это природные воды, оказывающие на организм человека лечебное действие, обусловленное либо основным ионно-солевым и газовым составом, либо повышенным содержанием биологически активных компонентов. Вышеназванные воды должны отвечать требованиям ГОСТ 13273–88 «Воды минеральные питьевые лечебные и лечебно-столовые». Минеральные лечебные и лечебно-столовые воды должны иметь специальные бальнеологические заключения, выданные уполномоченными Минздравом России научными центрами. Регулярное употребление лечебно-столовой питьевой воды поможет насытить организм необходимыми невоспроизводимыми минералами и микроэлементами, поможет справиться с нарушениями работы желудочно-кишечного тракта, улучшить перильстатику кишечника, нормализовать работу желчного пузыря, печени, почек.

Организатор проекта планирует строительство дополнительного здания на территории санатория *** и действующего источника минеральной воды на территории общей площадью 47,2 га. В планируемом здании будет открыт цех по очистке, насыщению углекислотой и розливу минеральной воды общей площадью 546,1 м2. В таблице приведены технико-экономические показатели земельного участка, предоставленного для размещения объекта капитального строительства.

Таблица 2.1 Технико-экономические показатели земельного участка под строительство, м2

№	Показатели	Величина
1	Площадь участка	472 081
2	Площадь благоустройства	1 690,3
3	Площадь застройки	598
4	Площадь покрытий	831,1
5	Площадь озеленения	261,2

Источник: данные Заказчика

На рисунке ниже приведена схема планировочной организации земельного участка.

Рисунок 2.1 Схема планировочной организации земельного участка

Источник: данные Заказчика

В рамках реализации проекта предполагается постепенный выход на производственные мощности предприятия. По согласованию с Организатором было принято решение об установке загруженности мощностей в 80% от максимальной загруженности. В таблице ниже представлена динамика выхода на планируемые производственные мощности.

Таблица 2.2 Динамика выхода на производственную мощность, %

Год	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Производственная мощность

Источник: данные Заказчика

В последующие годы загрузка мощностей предполагается на уровне 2019 г.

Предполагаемый ежегодный объем производства после выхода на производственные мощности составит *** тыс. бутылок объемом 0,5 л. и *** тыс. бутылок и 1,5 л. На рисунке ниже приведено соотношение объемов производства по видам бутылок.

Рисунок 2.2 Структура объемов производства в разрезе видов бутылок после выхода на производственную мощность, %

Источник: аналитика MegaResearch

Для производства будет приобретено оборудование по очистке и розливу воды в бутылки, а также аппарат для выдувания бутылок.

Реализация готовой продукции предполагается на первоначальном этапе по *** области в крупно-, средне-, мелкооптовые компании, а также в крупные сетевые магазины. В планах развития – расширение географии поставок: охват всей РФ, а также выход на международный рынок.

Основными преимуществами кампании являются следующие факторы:

Уникальный состав минеральной воды, оказывающий лечебное воздействие на организм;

Использование самого современного оборудования для очистки и розлива воды в бутылки.

Описание предполагаемой продукции: минеральная вода в бутылках

Лечебные минеральные воды – это природные воды, в которых содержатся минеральные вещества, различные газы, обладающие уникальными свойствами, оказывающими на организм человека лечебное действие, отличающееся от действия обычной пресной воды. Практическое использование целебных природных вод уходит истоками в седую древность, а научное изучение их насчитывает несколько десятилетий. На современном этапе определены государственные стандарты, которым они должны соответствовать. 1

Минеральная вода ***, добываемая на территории ***, используется в виде общих минеральных ванн и для внутреннего приема. Она производит выраженный седативный эффект, способствует нормализации артериального давления, обладает желчегонным, мочегонным действием, нормализует желудочную секрецию.

*** Вода, добываемая из скважины №1, по составу является средне-минерализованной, бромной, сульфато-хлоридной, магниево-кальциево-натриевой, холодной, нейтральной реакции. Формула ее состава:

Вода содержит в себе ряд микроэлементов, в том числе (мг/л):

железо (общее) — 2,0–5,0

фтор — 1,2

марганец — 0,1–0,4

бор — 0,08

литий — 0,025

цинк — 0,6

свинец — 0,01

стронций — 10,0

кремниевая кислота — 7,0

Минеральная вода *** относится к т.н. живым водам, несущим душу в виде древнейшей органической жизни и живых реликтовых протобактерий, сохраняющих уникальную эталонную биоинформацию, которая не претерпела изменений, находясь в изоляции от солнечных и космических бурь и катаклизмов на поверхности земли. Такая вода при контакте с поврежденными тканями человека передает им свою эталонную биоинформацию, что способствует быстрому их восстановлению.

Говоря о живой лечебной воде, нужно иметь в виду, что в мире есть и «мертвые» лечебные минеральные воды, несущие оптимальный для организма человека набор растворенных в них минералов при полном отсутствии в них каких-либо форм жизни. Такие воды подходят для восстановления гомеостаза (стандартов внутренней среды) организма, но не оказывают влияния на иммунную систему, систему регенерации (восстановления) и систему тканевого, естественного отбора. К мертвым минеральным лечебным водам относятся воды из источников, находящихся вблизи вулканов, молодых высоких гор и в районах с повышенной сейсмической активностью, например — кавказские минеральные воды.

***

Информация об участниках проекта

Инициатором данного проекта является действующая компания ***. Регистрационные данные компании представлены ниже:

Таблица 2.3. Информация об участниках проекта

Характеристика	Значение
Полное наименование	***
ИНН	***
КПП	***
ОГРН	***
Адрес	***

Источник: Карточка Организации

Месторасположение проекта

Реализация проекта планируется в *** области.

*** область образована 26 сентября 1937 года ***.

Площадь ***

*** область обладает уникальными ресурсами: высоким интеллектуальным, промышленным и природным потенциалом, имеет выгодное географическое положение, богатые рекреационные преимущества, собственный научно-образовательный комплекс.

***

Круглогодичного действия. Вместимость 272 места. Санаторий «***ое взморье» принимает на отдых и лечение взрослых и родителей с детьми. Четырехразовое питание, в т. ч. заказное меню, диетическое питание.

Рисунок 2.3. Карта *** области

Источник: Яндекс.Карты

***

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка минеральной воды *** области

В пределах *** области имеются колоссальные запасы озерной, речной и подземной пресной и минеральной воды.

Особый интерес представляют запасы различных минеральных вод, отличающихся от пресных величиной минерализации, ионно-солевым и газовым составом. Местное население употребляло их с глубокой древности в пищевых и лечебных целях.

***

Объемы производства минеральной воды в *** области имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 3.1).

Рисунок 3.1. Объемы производства минеральной воды в *** области в 2011-2015F гг., тыс. л

Источник: ФСГС

Средний показатель ежегодного роста за рассматриваемый период составил +17%, что говорит о высоком спросе на данную продукцию со стороны населения. Прогнозное значение объема за 2015 г. составляет ***тыс. л (+9% к показателю 2014 г.).

Стоит также отметить, что производимая на территории *** области минеральная вода реализуется не только на региональном рынке, но также и на территории всего Сибирского федерального округа.

Оценка факторов, влияющих на рынок

Объем рынка минеральной воды напрямую связан с уровнем спроса на данную продукцию со стороны конечного потребителя. Приведем основные факторы, которые влияют на спрос:

Численность населения. Несомненно, чем больше численность населения, тем больше потребность в питьевой воде.

Численность населения *** области в последние годы имеет тенденцию к снижению (Рисунок 3.2), что связано со снижением уровня рождаемости в регионе и естественным оттоком населения.

Рисунок 3.2. Численность населения *** области

Источник: ФСГС

В связи с этим данный фактор в рассматриваемом регионе оценивается, как негативный.

***

Уровень дохода населения. С годами экологическая ситуация с простой водопроводной водой в *** области не улучшается, а постоянный рост доходов населения (Рисунок 3.3) дает возможность платить за качественную минеральную воду, которая к тому же обладает лечебными свойствами.

Рисунок 3.3. Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата по *** области, руб.

Источник: ФСГС

Данный фактор оценивается, как положительный.

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Конечными потребителями минеральной воды являются индивидуальные потребители, т.е. люди (молодежь, пенсионеры, люди средних лет и т.д.) и организации, приобретающие продукцию для собственного потребления. Однако производители минеральной воды чаще всего не осуществляют прямые продажи частным лицам, а действует через посредников, перечень которых представлен в таблице:

Таблица 3.1. Сегментация потребителей в b2b

№	Целевой сегмент	Доля продаж, в %	Характерные требования
1	Супермаркеты	50%	Большие объемы поставок, доступная цена, предоплата платежа
***	***	***	***

Источник: анализ MegaResearch

С точки зрения финансовой привлекательности и перспектив развития в настоящее время наиболее интересным являются первый и второй сегменты ‑ торгово-закупочные предприятия (супермаркеты и ***).

Обзор потенциальных конкурентов

На рынке минеральной воды в *** области выделяются 4 крупных производителей:

ЗАО «ИЗРМВ» (бренд «***»);

ООО «Завод Родник» (бренд «Аршан», «Свежица»);

ООО «Байкал-Инком» (бренд «Волна Байкала»);

ООО «Источник Талая» (бренд «Талая»).

Структура рынка минеральной воды в *** области по компаниям-производителям представлена на рисунке:

Рисунок 3.4. Структура рынка минеральной воды в *** области по производителям, %

Источник: анализ MegaResearch на основании открытых источников

Таким образом, около 40% рынка занимают ***.

Ценообразование на рынке

Цены на минеральную воду в *** области имеют тенденцию к увеличению как в потребительском сегменте, так и в производственном, что связывается с увеличением производственных затрат (в частности, значительно увеличилась стоимость энергоресурсов).

Таблица 3.2. Сравнение цен производителей и потребительских цен на минеральную воду в *** области в 2014-2015 гг.

Показатель	Ед. изм.	2014					2015
		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.		2 кв.	3 кв.
Цены производителей	Руб./л	***	***	***	***	***		***	***
Потребительские цены	Руб./л	***	***	***	***	***		***	***
Наценка	%	***	***	***	***	***		***	***

Источник: анализ MegaResearch на основании данных ФСГС

Как видно из таблицыТаблица 3.2, розничная наценка на минеральную воду постепенно снижается, что говорит о сдерживании цен предприятиями-дистрибьюторами на потребительском рынке.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания производственного предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно-управленческий персонал;

Персонал производственного участка;

Обслуживающий персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	ФОТ в мес., тыс. руб.	ФОТ в год, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал	***	***	***	***
1.1	Генеральный директор (с функцией главного бухгалтера)	***	***	***	***
2	Производственный персонал	***	***	***	***
2.1	Технолог	***	***	***	***
2.2	Разнорабочий (грузчик)	***	***	***	***
2.5	Менеджер по продажам	***	***	***	***
3	Обслуживающий персонал	***	***	***	***
3.1	Уборщица	***	***	***	***
	Итого	***	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата организации 10 чел., ежемесячный ФОТ получился равным *** тыс. руб. Набор персонала осуществляется постепенно с июня 2016 г. по июль 2016 г.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Составление бизнес-плана и обоснование эффективности проекта	***	***	***
***	***	***	***
Запуск производства	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 4.1. График реализации проекта

Источник: данные Заказчика

Таким образом, начало производства запланировано на август 2016 года.

Источники, формы и условия финансирования

Объем капитальных затрат проекта составляет *** тыс. руб.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных и заемных средств. Собственные средства составляют 16% инвестиций, на сумму *** тыс. руб. Они направлены на затраты, связанные с покрытием дефицита кэш-фло на начальных стадиях проекта (выплата процентов и тела долга до начала производства). Инвестиционный кредит составляет 84% инвестиций, на сумму *** тыс. руб. Данные средства будут направлены на строительно-монтажные работы, приобретение вспомогательного оборудования и техники. Ниже приведена структура финансирования проекта:

Рисунок 4.2. Структура финансирования проекта, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет 17,00%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на 7 лет без отсрочки по выплате процентов и тела долга.

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия кредита		Кредит, год	Кредит, мес.
Ставка по кредиту в год, %	%	17,0%	1,4%
Срок выплаты по кредиту	лет/мес.	7	84

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет *** тыс. руб.

График привлечения инвестиций

Рассмотрим график финансирования проекта. Представим ниже график, который полностью соответствует рассмотренному выше графику реализации проекта.

Рисунок 4.3 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, будут распределены общие инвестиционные вложения на сумму *** тыс. руб.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Для реализации проекта планируется строительство производственного здания общей площадью около 550 м2. Строительно-монтажные работы будут осуществлять 10 рабочих.

Описание участка под строительство

Планировочные решения проектируемого нежилого здания по розливу минеральной воды основаны на генеральном плане г. ***а, а также данных по отводу земельного участка. На земельном участке расположены существующие строения для работы санатория. С западной стороны запроектирован проезд, примыкающий к существующему, шириной 3,5 метра. С восточной стороны земельного участка запроектирована гостевая автостоянка на б машино-мест габаритами 5,3х2,5 м и 1 машино-место для инвалидов, пользующихся креслами-колясками, габаритами 6,0х3,6м. Между проектируемым зданием и парковкой предусмотрена площадь для пешеходов замощенная тротуарной плиткой.

***

Описание производственного здания и помещений

Проектом предусмотрено строительство нежилого здания, расположенного по адресу: *** область, ***. В таблице ниже приведен состав помещений с указанием площади.

Таблица 5.1 Состав помещений с указанием площади, м2

№	Наименование	Площадь, м 2
1	Тамбур
2	Коридор 1
3	Раздевалка мужская
4	Раздевалка женская
5	Подсобное помещение 1
6	Кабинет технолога
7	Подсобное помещение 2
8	Подсобное помещение 3
9	Производственное помещение
10	Коридор 2
11	Склад 1
12	Склад 2
	Итого

Источник: данные Заказчика

На рисунке ниже приведена схема расположения помещений в производственном здании. Нумерация помещений приведена в соответствии с таблицей Таблица 5.1.

Рисунок 5.1 Схема расположения помещений в производственном здании

***

Источник: данные Заказчика

Размещение здания выполнено из условий зонирования по функциональному назначению, наличия свободных площадей, удобства подъезда, соблюдения нормативных расстояний между сооружениями, категорий пожарной опасности. Имеется 2 входа в здания, главный вход и эвакуационный. Архитектурно-художественные решения сдержанные, обусловлены функциональным назначением здания. Проектной документацией предусмотрено применение строительных материалов и изделий, сертифицированных на территории РФ пожарными и санитарно-эпидемиологическими службами.

***

Рисунок 5.2 Схема фасада в осях 1-9 М

Источник: данные Заказчика

Рисунок 5.3 Схема фасада в осях В-А М

Источник: данные Заказчика

Рисунок 5.4 Схема фасада в осях А-В М

Источник: данные Заказчика

Описание необходимого оборудования

Для организации проекта были рассмотрены коммерческие предложения нескольких компаний-поставщиков. По итогам переговоров будет отобрано оптимальное по стоимости и качеству оборудования предложение одной компании. В таблице ниже приведен перечень необходимого оборудования с указанием стоимости по предварительному коммерческому предложению поставщика.

Таблица 5.2 Перечень необходимого оборудования с указанием стоимости, тыс. руб.

№	Наименование	Стоимость
1	Оборудование по подготовке и розливу воды
1.1	Оборудование по подготовке и розливу воды
1.2	***
2	Оборудование для выдува бутылок
2.1	Полуавтомат выдува с печью разогрева преформ (0,25 – 6,0 л.) 800 бут/час
2.2	***
5	ИТОГО

 

Таким образом, общая сумма на затраты на покупку оборудования составляет 3,5 млн руб. Ниже представлено описание необходимого оборудования.

Фасовочно-укупорочный блок ОКА-2.05/1М

Фасовочно-укупорочный блок ОКА-2.05/1М

Блок фасовочно-укупорочный предназначен для розлива безалкогольных напитков, минеральных вод и пива в специальные (ПЭТ) бутылки, вместимостью 1 500 см3 и их укупоривания специальной пробкой.

Рисунок 5.5 Фасовочно-укупорочный блок ОКА-2.05/1М

Источник: коммерческое предложение поставщика

В таблице ниже представлены технические характеристики.

Таблица 5.3 Основные характеристики оборудования по розливу воды

Характеристики	Параметр
Тип блока
Производительность техническая, бут./час
Количество фасовочных патронов, шт.
Количество укупорочных патронов, шт.
Метод фасования
Подъем и опускание бутылок
Давление в баке карусели фасования (рабочее) Мпа
Температура поступающего продукта в бак, о С
Расстояние от основания блока до несущего уровня транспортного устройства, мм
Занимаемая площадь, м 2
Установленная мощность, кВт
Габариты, мм (ДхШхВ)
Масса, кг

Источник: коммерческое предложение поставщика

***

Описание технологического процесса

Добыча воды будет осуществляться из действующих источников минеральной воды №1 и №2, которые находятся в ***

На рисунке ниже приведена схема технологического процесса производства минеральной лечебной воды.

Рисунок 5.6 Схема технологического процесса производства минеральной лечебной воды

Источник: коммерческое предложение компании-поставщика оборудования

Упаковка бутылок осуществляется в термоусадочную пленку в блоки по 6 штук для бутылок 1,5 л и в блок по 12 штук для 0,5 л. Максимальная производительность линии составляет *** бутылок объемом 1,5 л и *** бутылок объемом 0,5 л.

Прочие технологические вопросы

Ниже приведены основные технологические вопросы организации бизнеса.

Важной составляющей строительства производственного здания является решение по благоустройству территории.

***

Инициатором проекта было принято решение о приобретении аппарата для выдувания пластиковых бутылок. Общая стоимость данного оборудования составит *** тыс. руб. Подробное описание оборудования приведено в главе 5.2 «Описание необходимого оборудования».

Важным аспектом запуска нового производства является создание и позиционирование бренда продукции. Для создания яркого логотипа для нанесения его на этикетку бутылки были использованы услуги дизайнера и маркетолога.

Сырье и материалы

Для реализации проекта предполагается использование следующего сырья:

минеральная вода, которая будет добываться из действующих источников №1 и 2***

углекислота, которая предполагается к закупке у проверенных поставщиков в *** области;

колбы, в последствии из которых предполагается выдувание пластиковых бутылок с использованием полуавтоматического оборудования;

***

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основным продуктом данного проекта является минеральная вода в бутылках 0,5 л и 1,5 л.

Допущения о цене

Цены на все товары и услуги компании установлены на уровне среднерыночных. Возможно предоставление скидок в зависимости от объемов поставки, а также в целях повышения лояльности клиентов.

Допущение о плане производства

Расчет месячного объема производства проводился на основании производственных мощностей проектируемого завода, а также ежегодном увеличении средней загрузки предприятия.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 6 категорий:

Подготовительные работы;

Строительно-монтажные работы;

Оборудование по подготовке и розливу воды;

Оборудование для выдува бутылок;

Дополнительные расходы;

Покрытие дефицита кэщ-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Первоначальные оборотные средства не требуются.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 14,23% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*	***
Размер поправки за страновой риск	***
Размер поправки за отраслевой риск	***
Размер поправки за прочий риск	***
Стоимость собственного капитала	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала	***
Доля заемного капитала	***
Налог	***
Стоимость собственного капитала	***
Стоимость заемного капитала	***
Итого ставка дисконтирования	14,23%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 14,23% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Основным продуктом данного проекта являются минеральная вода в бутылках 0,5 л и 1,5 л.

Таблица 6.3. Номенклатура и цена на товары и услуги компании

Цена реализации
	Крупный опт	Мелкий опт	Сетевые магазины	Среднее
Цена реализации 1,5 л, тыс. руб./тыс. бут.	***	***	***	***
Цена реализации 0,5 л, тыс. руб./тыс. бут.	***	***	***	***

Источник: данные заказчика

Цены, указанные в таблице, являются усредненными в течение года и установлены с учетом возможного изменения в зависимости от динамики цен на рынке и проводимых маркетинговых акций.

Инвестиционные издержки

Объем основных инвестиций проекта составит ... руб. Капитальные затраты, которые потребуются на налаживание производства приведены в таблице:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.	Стоимость, Евро	Стоимость ИТОГО, тыс. руб.
1	Подготовительные работы	***	***	***	***
1.1	Разработка необходимой проектной документации	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
2	Строительство зданий и сооружений	***	***	***	***
2.1	Строительно-монтажные работы	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
3	Оборудование по подготовке и розливу воды	***	***	***	***
3.1	Оборудование по подготовке и розливу воды	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
4	Оборудование для выдува бутылок	***	***	***	***
4.1	Полуавтомат выдува с печью разогрева преформ (0,25 – 6,0 л.) 800 бут/час	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
5	Дополнительные затраты	***	***	***	***
5.1	Приобретение ручного инструмента, спецодежды и т.д.	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
***	***	***	***	***	***
Итого капитальные затраты			***	***	***
Покрытие дефицита кэш-фло			***	***	***
Всего инвестиции в проект			***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основной статьей инвестиционных затрат является строительно-монтажные работы – ***% от общей суммы инвестиций.

Рисунок 6.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Покрытие дефицита кэш-фло *** тыс. руб. – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на выплату процентов за пользование кредитом и покрытие текущих затрат, пока выручки по проекту еще недостаточно.

Налоговые отчисления

На данном производстве будет применяться общая система налогообложения.

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН) подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. В случае ошибки бухгалтера при учете доходов и расходов, может быть воспринят налоговым органом как искусственное занижение доходов предприятия, что повлечет за собой наложение штрафных санкций.

Таблица 6.5 Налоговое окружение

Налоговое окружение	Размер налога	Налоговый период
Режим налогообложения	ОСН
Налог на прибыль	20,0%	Календарный год
Страховые взносы	30,0%	Месяц
НДС	18,0%	Месяц
Налог на имущество	2,2%	Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 6.6 Налоговые отчисления в 2016-2022 гг., тыс. руб.

Налоги	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Налоги	***	***	***	***	***	***	***
Налог на прибыль	***	***	***	***	***	***	***
Страховые взносы	***	***	***	***	***	***	***
Налог на имущество	***	***	***	***	***	***	***
НДС	***	***	***	***	***	***	***
Налогооблагаемая прибыль	***	***	***	***	***	***	***

Источник: Расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Методика расчета	Затраты в год, тыс. руб.	Средние затраты в месяц, тыс. руб.
1	Расходы на офис	***	***	***
2	Затраты на маркетинг и рекламу	***	***	***
3	Прочие расходы	***	***	***
4	Заработная плата АУП + обслуживающий персонал	***	***	***
	ИТОГО	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Методика расчета	Стоимость, тыс. руб.	Средние затраты в месяц (после выхода на производственную мощность), тыс. руб.
	Затраты на добычу и очистку воды			3 439
1	Затраты на добычу воды	***	***	***
2	Затраты на закупку углекислоты	***	***	***
	Затраты на упаковку воды	***	***	***
3	Затраты на колбы для бутылок	***	***	***
4	Затраты на упаковку	***	***	***
5	Затраты на наклейки, стикеры и нанесение печати	***	***	***
6	Европаллеты	***	***	***
	Общие затраты	***	***	***
7	Электроэнергия	***	***	***
8	Затраты на ГСМ	***	***	***
9	Затраты на аренду автомобиля	***	***	***
10	Затраты на логистику до заказчика	***	***	***
11	Заработная плата производственного материала	***	***	***
	Итого	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом объема продаж и оказанных услуг.

План продаж

Расчет месячного объема производства проводился на основании производственных мощностей проектируемого завода, а также ежегодном увеличении средней загрузки предприятия.

На рисунке ниже приведена динамика выхода на производственную мощность предприятия.

Таблица 6.9 План выхода на производственную мощность предприятия

Год	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Производственная мощность

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже представлен планируемый объем продаж компании в 2016-2022 гг.:

Таблица 6.10. План продаж в 2016-2020 гг., тыс. бут.

Период	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Минеральная вода 1,5 л.	***	***	***	***	***	***	***
Минеральная вода 0,5 л.	***	***	***	***	***	***	***
Итого	***	***	***	***	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из таблицы, объемы продаваемой продукции и оказываемых услуг постепенно возрастают по мере роста клиентской базы и узнаваемости компании на рынке.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж, объема оказываемых услуг и их стоимости. План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.11 План выручки на 2016-2020 гг., тыс. руб.

Период	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Минеральная вода 1,5 л.	***	***	***	***	***	***	***
Минеральная вода 0,5 л.	***	***	***	***	***	***	***
Итого	***	***	***	***	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Выручка от реализации	***	***	***	***	***	***	***
Прямые издержки	***	***	***	***	***	***	***
Валовый доход	***	***	***	***	***	***	***
Общехозяйственные постоянные издержки	***	***	***	***	***	***	***
Налоги (кроме налога на прибыль)	***	***	***	***	***	***	***
EBITDA	***	***	***	***	***	***	***
EBITDA, % (к выручке) средняя	***	***	***	***	***	***	***
Амортизация ОС	***	***	***	***	***	***	***
EBIT	***	***	***	***	***	***	***
Выплата процентов по кредитам и займам	***	***	***	***	***	***	***
Прибыль (Убыток) до налогообложения	***	***	***	***	***	***	***
Налог на прибыль	***	***	***	***	***	***	***
Нераспределенная прибыль	***	***	***	***	***	***	***
Рентабельность продаж	***	***	***	***	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)	***	***	***	***	***	***	***
Капитальные вложения	***	***	***	***	***	***	***
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)	***	***	***	***	***	***	***
Выручка итого	***	***	***	***	***	***	***
Расходы итого	***	***	***	***	***	***	***
Переменные издержки	***	***	***	***	***	***	***
Постоянные издержки	***	***	***	***	***	***	***
Начисленные налоги и платежи	***	***	***	***	***	***	***
Выплаты процентов по кредиту	***	***	***	***	***	***	***
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)	***	***	***	***	***	***	***
Собственные средства	***	***	***	***	***	***	***
Заемные средства	***	***	***	***	***	***	***
Выплата тела долга	***	***	***	***	***	***	***
Чистый денежный поток (ЧДП)	***	***	***	***	***	***	***
ЧДП нарастающим итогом	***	***	***	***	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), лет	***
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый денежный поток (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %	***
Индекс доходности PI, ед.	***
Период окупаемости PB, лет.	***
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.	***
Инвестиции в проект	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Ставка дисконтирования, %	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится примерно через *** года. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около *** лет. Чистая прибыль проекта на 2022 год составит *** тыс. руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ***  тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR) составила ***%, что выше ставки дисконтирования (14,2%) ‑ это является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

Показатель PI, равный *** единицы означает, что на конец 2022 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит *** единицы (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV			IRR
Базовое значение	***			***
Отклонения	Значение	%	Значение		%
Снижение цен реализации на 5%	***	***	***		***
Увеличение инвестиционных издержек на 5%	***	***	***		***
Увеличение переменных затрат на 5%	***	***	***		***
Увеличение постоянных затрат на 5%	***	***	***		***

Продолжение

Показатель	PI			PB
Базовое значение	***			***
Отклонения	Значение	%	Значение		%
Снижение цен реализации на 5%	***	***	***		***
Увеличение инвестиционных издержек на 5%	***	***	***		***
Увеличение переменных затрат на 5%	***	***	***		***
Увеличение постоянных затрат на 5%	***	***	***		***

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.10 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цены реализации продукции и стоимости оказываемых услуг.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Суммы выплат по кредиту.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (Рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на *** тыс. руб.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам), тыс. руб.

янв.16

фев.16

мар.16

апр.16

май.16

июн.16

июл.16

авг.16

сен.16

окт.16

ноя.16

дек.16

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Капитальные вложения

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Выручка итого

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Расходы итого

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Переменные издержки

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Постоянные издержки

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Начисленные налоги и платежи

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Выплаты процентов по кредиту

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Собственные средства

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Заемные средства

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Выплата тела долга

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Чистый денежный поток (ЧДП)

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

ЧДП нарастающим итогом

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Баланс Наличности на начало периода

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Баланс Наличности на конец периода

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

Чистый дисконтированный доход (NPV)

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

NPV нарастающим итогом

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***

***