Бизнес-план организация всероссийской государственной лотереи (ВГЛ)

Оглавление
1. Резюме проекта 8
2. Описание проекта 11
2.1 Описание проекта 11
2.2 Особенности предлагаемого проекта 12
3. Информация об Основных участниках проекта 13
4. Описание продукта 14
4.1 Основные понятия лотереи 14
4.2 Основные виды лотерей 15
5. Анализ рынка 18
5.1 Мировой и российский опыт лотерейного бизнеса 18
5.2 Анализ рынка игорного бизнеса в РФ 20
5.3 Тенденции на рынке игровых услуг и лотерейного бизнеса в частности 20
6. Организационный план 21
6.1 План по персоналу 21
6.2 План – график реализации проекта 21
7. Финансовый план 23
7.1 Исходные данные и допущения 23
7.2 Инвестиционные издержки 24
7.3 Потребность в первоначальных оборотных средствах 25
7.4 Налоговые отчисления 25
7.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 26
7.6 План продаж (проведения лотерей) 26
7.7 План выручки 27
7.8 Отчет о прибылях и убытках 27
7.9 Отчет о движении денежных средств 28
7.10 Финансово-экономические показатели проекта 30
7.10.1 Показатели эффективности проекта 31
7.10.2 Чистая приведенная стоимость (NPV) 32
7.10.3 Внутренняя норма доходности (IRR) 32
7.10.4 Индекс доходности инвестиций (PI) 32
7.10.5 Срок окупаемости (PBP) 32
7.10.6 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 32
7.10.7 Точка безубыточности проекта (BEP) 33
7.10.8 Показатели рентабельности 33
8. План финансирования 34
9. Анализ проектных рисков 35
9.1 Качественный анализ рисков 35
9.2 Количественный анализ рисков 36

Таблицы
Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта 9
Таблица 1.2. Социальный эффект от проведения лотереи (показатели 2017 года) 10
Таблица 7.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия 21
Таблица 7.2. Мероприятия реализации проекта 22
Таблица 9.3. Операционные издержки проекта 26
Таблица 9.5. Совокупная выручка лотерейной компании, руб. 27
Таблица 9.6. Ключевые показатели проекта 32
Таблица 11.1. Анализ рисков проекта 35
Таблица 11.3. Чувствительность NPV (с диаграммой) 36

Рисунки
Рисунок 1.1. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб. 10
Рисунок 2.2. Схема бизнес-процессов проведения лотереи 11
Рисунок 5.3. Деятельность по организации азартных игр, тыс. руб. 20
Рисунок 7.1. Распределение ФОТ по подразделениям 21
Рисунок 9.1. Распределение инвестиций по категориям 25
Рисунок 9.2.Распределение операционных издержек 26
Рисунок 9.4. Распределение выручки по проводимым розыгрышам, в % 27
Рисунок 9.5. Чистая прибыль/убыток до начисления дивидендов, руб. 27
Рисунок 9.6. Изменение NPV по ходу реализации 29
Рисунок 9.7. График определения точки безубыточности по выручке 33
Рисунок 10.1. Финансирование проекта 2013-2014 гг., руб. 34

 

1.Резюме проекта

Данный бизнес – план разрабатывался для определения экономической целесообразности создания компанией Заказчика всероссийской государственной электронной лотереи (далее ВГЭЛ), презентации данного проекта в государственных структурах, получения разрешения на открытие лотерейной деятельности (стать оператором ВГЭЛ), получения финансирования проекта.

Популярные сегодня во всем мире лотереи являются довольно прибыльной и динамично развивающейся отраслью. Десятипроцентный годовой рост приносит стабильные доходы от проведения лотерей их организаторам и регулярные поступления в государственный бюджет. Выигрывают от проведения лотерей и благотворительные организации: в большинстве стран статус национальных лотерей достаточно высок. В некоторых развитых странах, через сферу лотерейного рынка проходит до четверти денежного оборота страны. При этом лотереи, как правило, являются дополнительным источником финансирования социальных, культурных и спортивных программ.

По всему миру ежегодно реализуют лотерейные билеты на сумму в 100-160 млрд $, а каждый год в лотерейном бизнесе вращается: в Америке – 30 млрд $, в Германии – шесть 6 млрд $, в Японии – 8 млрд $, в Испании и Италии, где все лотереи принадлежат государству – 6,5 млрд $ и 6,6 млрд $ соответственно.

Лотерейный рынок России, согласно выводам экспертов, освоен только на 10%, что говорит о широких перспективах его развития. Эти факторы и побудили инициатора проекта к созданию описываемой бизнес-идеи.

Основные параметры проекта

Расположение (охват) лотереи: Москва, вся территория РФ;

Тип лотереи: электронно - тиражная;

Номинальное количество проводимых розыгрышей: *** розыгрышей в год;

Ставка участника (минимальная): *** руб.;

Ставка участника (максимальная): *** руб.;

Запуск проекта: 2 квартал 2014 года;

Планируемый выход на 100% показатели: 2017 год;

Процент выплат победителям по отношению к общему призовому фонду – *** %;

Планируемая численность персонала: *** чел;

Целевое отчисление в курирующий государственный орган – *** % от поступлений;

Целевое отчисление на социальные и благотворительные нужды – *** % от поступлений.

Инвестиции проекта

Объем основных инвестиций проекта составит: *** руб.;

Потребность предприятия в первоначальных оборотных средствах составит: *** руб.; Потребность в покрытии дефицита оборотного капитала для первого года - *** руб.

Таким образом, общая сумма финансирования проекта составит: *** руб.

Финансирование проекта

Предполагается смешанная схема финансирования проекта:

Использование инвестиционного кредита - 90% инвестиций, на сумму *** руб.;

Использование собственных средств Заказчика – 10% инвестиций, на сумму *** руб.

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей и получены следующие результаты.

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (год), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Основные инвестиции в проект, руб.
Полная сумма финансирования проекта, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 1 .1. Изменение NPV по ходу реализации проекта, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно – привлекательным в контексте организации такого сложного производства, поскольку характеризуется:

1. Высоким уровнем чистого дисконтированного дохода NPV: *** руб.

2. Небольшим сроком окупаемости проекта для такого масштабного проекта: *** года;

3. Высокой нормой внутренней доходности IRR: *** %.

Социальный эффект от проекта лотереи

Поскольку данный проект позиционируется как масштабный социальный проект, был проанализирован социальный эффект от его реализации. Для этого были рассмотрены все целевые отчисления оператора лотереи, совокупные налоговые выплаты, а также количество привлечённых участников. Данные представлены ниже в Таблице.

Таблица 1.2. Социальный эффект от проведения лотереи (показатели 2017 года)

Показатель	Значение, руб.
Целевое отчисление организатору лотереи
Целевое отчисление на социальные и благотворительные нужды
Кол-во участников в течение года
Кол-во участников в день
Совокупные налоговые выплаты
ИТОГО: целевые отчисления и совокупные налоговые платежи

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по итогам 2017 года предприятие – оператор лотереи произведет целевые отчисление и налоговые выплаты на общую сумму *** руб. при общем количестве участников лотереи *** чел.

2.Описание проекта

2.1Описание проекта

Заказчиком проекта предлагает к рассмотрению не имеющую аналогов инновационную лотерейную систему, которая значительно превосходит по экономичности проведения и эффективности для государства и граждан все существующие на сегодняшний день в лотерейном бизнесе схемы.

Суть проекта

***

Схема бизнеса

Опишем пошагово схему развития данного бизнеса. Данные представлены ниже на Рисунке

Рисунок 2.2. Схема бизнес-процессов проведения лотереи

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отдельно стоит сказать о том, что для ставок от *** до *** руб., розыгрыши будут проводится в прямом эфире из студии лотереи, но через сайт. Розыгрыши по трем наиболее крупным ставкам от *** до *** руб. будут проводиться на телевидении.

Региональные филиалы

Предполагается следующее организационное устройство компании: ЦО – центральный офис будет расположен в Москве, а кроме того в каждом из федеральных округов РФ будет свой филиал:

1. Филиал в ЮФО (Южный федеральный округ);

2. Филиал в СЗФО (Северо-Западный федеральный округ);

3. Филиал в СКФО (Северо-Кавказский федеральный округ);

4. Филиал в ПФО (Приволжский федеральный округ);

5. Филиал в УФО (Уральский федеральный округ);

6. Филиал в СФО (Сибирский федеральный округ);

7. Филиал в ДФО (Дальневосточный федеральный округ).

Для организации работы филиалов будут арендованы офисы в центральной части городов - миллионников в каждом из перечисленных федеральных округов.

2.2Особенности предлагаемого проекта

Выделим основные особенности организации ВГЛ, которые впоследствии с большой долей вероятности станут преимуществами данного проекта.

***

Выводы:

Таким образом, инициатор данной электронной лотереи предлагает рынку инновационный продукт, максимально ориентированный на интересы участников розыгрышей лотереи.

3.Информация об Основных участниках проекта

Инициатором и заказчиком данного проекта является индивидуальный предприниматель ***

4.Описание продукта

В данном разделе опишем «продукт», то есть дадим понятие лотереи и всех основных аспектов этой игры, опишем существующие разновидности лотерей.

4.1Основные понятия лотереи

Лотерея - игра, которая проводится в соответствии с договором и в которой одна сторона (организатор лотереи) проводит розыгрыш призового фонда лотереи, а вторая сторона (участник лотереи) получает право на выигрыш, если она будет признана выигравшей в соответствии с условиями лотереи. Договор между организатором лотереи и участником лотереи заключается на добровольной основе и оформляется выдачей лотерейного билета, квитанции, другого документа или иным предусмотренным условиями лотереи способом.

Выигрыш - часть призового фонда лотереи, определяемая согласно условиям лотереи, выплачиваемая в денежной форме участнику лотереи, передаваемая (в натуре) в собственность или предоставляемая участнику лотереи, признанному выигравшим в соответствии с условиями лотереи.

Призовой фонд лотереи - совокупность денежных средств, иного имущества или услуг, предназначенных для выплаты, передачи или предоставления выигрышей согласно условиям лотереи.

Розыгрыш призового фонда лотереи - процедура, которая проводится организатором лотереи или по его поручению оператором лотереи с использованием лотерейного оборудования, которая основана на принципе случайного определения выигрышей и с помощью которой определяются выигравшие участники лотереи и подлежащие выплате, передаче или предоставлению этим участникам выигрыши.

Лотерейный билет - документ, удостоверяющий в соответствии с настоящим Федеральным законом право на участие в лотерее и служащий для оформления договорных отношений организатора лотереи с участником лотереи. Лотерейный билет является защищенной от подделок полиграфической продукцией.

Организатор лотереи - Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование или созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеющее место нахождения в Российской Федерации и получившее в соответствии с настоящим Федеральным законом право на проведение лотереи юридическое лицо. Организатор лотереи проводит лотерею непосредственно или через оператора лотереи посредством заключения с ним договора (контракта) и несет ответственность перед участниками лотереи за исполнение своих обязательств по договору (контракту).

Организация лотереи - осуществление мероприятий, связанных с получением права на проведение лотереи.

Проведение лотереи - осуществление мероприятий, включающих в себя заключение договоров (контрактов) с оператором лотереи, изготовителем лотерейных билетов, изготовителем лотерейного оборудования, программных продуктов и (или) иных необходимых для проведения лотереи договоров (контрактов), распространение лотерейных билетов и заключение договоров с участниками лотереи, розыгрыш призового фонда лотереи, экспертизу выигрышных лотерейных билетов, выплату, передачу или предоставление выигрышей участникам лотереи.

Оператор лотереи - юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеющее место нахождения в Российской Федерации, заключившее договор (контракт) с организатором лотереи на проведение лотереи от его имени и по его поручению и имеющее соответствующие технические средства.

Распространитель лотерейных билетов - лицо, осуществляющее распространение лотерейных билетов среди участников лотереи, прием лотерейных ставок, выплату, передачу или предоставление выигрышей на основании заключенного с организатором лотереи или оператором лотереи договора. Как уже говорилось выше, одной из особенностей данного проекта является то, что лотерейные билеты будут распространятся через партнеров лотереи, при этом сами партнеры будут только выигрывать от такого сотрудничества.

Участник лотереи - лицо, обладающее правом на участие в розыгрыше призового фонда лотереи на основании заключенного с организатором лотереи договора.

Выручка от проведения лотереи - денежные средства, полученные от распространения лотерейных билетов конкретной лотереи.

Целевые отчисления от лотереи - часть выручки от проведения лотереи, направляемая на определенные статьями 11, 13 и 14 настоящего Федерального закона цели в порядке, установленном указанными статьями.

Лотерейное оборудование - оборудование, специально изготовленное и используемое для проведения лотереи, или оборудование, оснащенное лотерейными программами.

Лотерейная ставка - оплаченная игровая комбинация. В случае с предлагаемой ВГЛ это будет полная дата рождения участника.

4.2Основные виды лотерей

Далее, рассмотрим основные виды лотерей и классифицируем создаваемую Заказчиком.

Все лотереи принято классифицировать на виды следующим образом: тиражные лотереи, мини лотереи, ежедневные лотереи, мгновенные лотереи, электронные.

Создаваемая Заказчиком ВГЛ может быть отнесена как к тиражным, так и к электронным лотереям, поскольку процесс розыгрыша по ставкам от 1 до 500 руб. будет происходить через интернет. Отличительной особенностью данной лотереи (в сравнении с большинством электронных лотерей) станет принцип полной прозрачности и раскрытие информации о розыгрышах на сайте.

Тиражные лотереи – это такие лотереи, где игроку предлагается угадать несколько номеров из предложенного ряда. Как правило, название лотереи содержит в себе информации о том, сколько нужно выбрать номеров и из скольки возможных. Например, «спортлото 6 из 45» и так далее. В специальных местах игрок покупает билет, который состоит из двух одинаковых частей. Он заполняет обе части. Одну из них отдаёт реализатору, а другую забирает себе. Потом специальная машина – лототрон – выкидывает в случайном порядке шары с номерами в заданном диапазоне. Если они совпадают с теми, что выбрал игрок, то он побеждает.

Мини - лотереи

Выиграть в мини-лотерею легче, чем в обычную, поэтому выигрыши здесь выплачиваются гораздо чаще. Принцип игры в мини-лотерею тот же, что и в тиражной лотерее. Разница состоит в том, что в мини меньший диапазон допустимых чисел, а соответственно и меньшее количество шаров.

Ежедневные лотереи.

Как следует из названия класса, проводятся каждый день. Некоторые из них даже иногда и два раза в день. Такие лотереи могут быть самыми разными, относительно их реализации. Бывают такие, где нужно просто выбрать число в заданном диапазоне чисел. Потом можно выбрать способ проверки, то есть игрок выставляет тот критерий, по которому будет вестись игра. Можно установить точный порядок чисел, любой порядок и комбинированный вид. Другой разновидностью таких лотерей являются те, которые проводятся по средствам мобильных устройств. Игрок покупает билет. Потом коротким сообщением отправляет на определённый короткий номер те числа, которые он выбрал и номер игрового билета. В конце дня ему приходит сообщение о его выигрыше или проигрыше.

Мгновенные лотереи.

Такие лотереи проводятся где угодно и с кем угодно. Часто распространителей таких лотерей можно видеть на улицах, сидящих за маленьким столиком, на котором лежат яркие билеты разных лотерей. Суть их заключается в том, что вы узнаёте свой результат на месте. Любой желающий покупает билет и стирает специальным образом нанесённый слой, под которым собственно и написано, выиграли вы или нет. Пишется там, как правило, сумма вашего выигрыша. Если же написаны слова типа: «повезёт в следующем розыгрыше», то сегодня не ваш день.

Электронные лотереи

Понятие электронной лотереи в России появилось сравнительно недавно. Во многом её развитию способствовало ужесточение законодательства в отношении игорного бизнеса. Немаловажную роль сыграл возросший интерес платежных систем и владельцев платежных терминалов к электронной лотерее, как к дополнительному виду сервиса на терминалах самообслуживания. Следует учитывать и то, что реализация электронных билетов через лотерейные аппараты представляет собой новый вектор развития вендингового оборудования.

Однако важно понимать, что электронная лотерея не имеет ничего общего с игорным бизнесом, имеющим государственные запреты. Электронная лотерея — это легальная коммерческая деятельность, действующая в рамках закона «О лотереях» и имеющая соответствующую разрешительную и правовую документацию.

В общем случае все лотереи можно классифицировать и по другим признакам, например, бывают частные и государственные лотереи, региональные и общегосударственные и так далее.

5.Анализ рынка

В проекте была проанализирована вся сфера игровых услуг, поскольку для азартного человека (а таковых по оценке РАРИБ 40% от населения РФ) могут быть интересны все виды игрового, и в том числе игорного бизнеса. Сюда можно отнести деятельность лотерей, деятельность тотализаторов и букмекерских контор, различные игровые автоматы, деятельность казино, игра в покер и в другие азартные игры. Соответственно, для оценки потенциального спроса необходимо проанализировать все смежные рынке в данной области.

5.1Мировой и российский опыт лотерейного бизнеса

Мировой опыт

Лотерейному бизнесу прогнозируют активное развитие. По оценкам экспертов рынка объемы продаж увеличиваются год из года. Данная тенденция характерна как для российского лотерейного рынка, так и для лотерей многих других государств. Аналитики американского лотерейного журнал «La fleurs magazine» подсчитали, что продажи лотерейных билетов в западных странах ежегодно увеличиваются в среднем на 7-10%.

В Европе самыми крупными числовыми лотереями по рейтингу популярности и размерам джекпотов являются:

Общеевропейская лотерея ЕвроМиллионы (EuroMillions);

Лотерея Супереналото (SuperEnalotto), Италия;

Лотерея Ель Гордо (El Gordo), Испания;

Лотерея Ла Примитива (La Primitiva), Испания;

Национальная Лотерея Великобритании (U.K. National Lottery), Великобритания;

Лото 6/49 (Germany Lotto 6/49), Германия;

Лото 6/45 (Austria Lotto 6/45), Австрия;

Лото (Ireland Lotto), Ирландия;

Лото (France Loto), Франция;

Лото (Belgium Lotto), Бельгия;

Викинг Лото (Sweden Viking Lotto), Швеция.

Особое внимание стоит уделить лотерее ЕвроМиллионы, которая по всем параметрам бесспорный лидер среди европейских лотерей и уступает им лишь сроком своего существования.

В Соединенных Штатах не существует национальных лотерей, так как лотереи США регулируются в соответствии с законами каждой из юрисдикций. Тем не менее в США имеют место две крупнейшие лотереи транснационального масштаба: Мега Миллионы (Mega Millions) и Powerball (лотерея) (Powerball), которые появились благодаря слиянию официальных лотерей нескольких штатов. До сегодняшнего дня эти лотереи занимают лидирующие позиции в рейтинге популярности и являются рекордсменами по величине джекпотов.

Положение дел на лотерейном рынке РФ

Сейчас Россия не оказалась в списке из пятидесяти государств, упоминающихся в рейтингах и отчетах международных лотерейных ассоциаций.

Хоть по размеру рынок лотерей и довольно скромный, им интересуется очень много компаний. В итоге выдали около тысячи лицензий, но из статистических данных, предоставленных Счетной палатой, игроков сотни: в июне месяце в 2011 году в России насчитывалось около ста девяноста семи организаторов, занимающихся проведением четырехсот пятидесяти пят лотерей по всей России. Многие такие компании – убыточные, а те, кому все же удается выходить в плюс, отличаются низкой рентабельностью. Но крупные игроки продолжают играть, так как надеются, что мелкие уйдут.

Позиция государства по вопросу лотерей

Сегодня картина лотерейного рынка России довольно пестра: на три государственные лотереи, они были созданы по решению правительства тремя министерствами и жестко ими контролируются, приходится более четырех тысяч лицензий, выданных государством за последние восемь лет компаниям на проведение частных лотерей. Причем из такого количества частных лотерей только одна-две на слуху. И никто, по-видимому, не знает, сколько их сейчас реально работает, каковы реальные обороты, отчисления и т.д. Фактически, проконтролировать их работу государство не может.

Мириться с такой ситуацией правительство, разумеется, не может. А потому, на майском совещании в правительстве было принято решение в сотрудничестве с профильными комитетами Госдумы ускорить работу по доработке и внесению поправок в закон «О лотереях». Принципиальное изменение ожидаемых к принятию этой осенью поправок, пожалуй, одно – частные лотереи будут запрещены. При этом государственные лотереи будут продолжать развиваться.

Мотивы государства вполне разумны – сделать отрасль контролируемой, получать прогнозируемые отчисления, как в бюджет, так и в профильные социальные фонды, объемы которых заложены в гос. контракт на проведение лотерей. В то же время, оставшиеся на рынке лотереи смогут значительно увеличить размер призов, а это значит, что участников лотерей ждут розыгрыши многомиллионных джекпотов.

Таким образом, сочетаются интересы государства и населения. Население получает гарантированно надежные государственные лотереи. Причем увеличение прироста государственных лотерей происходит и за счет расширения их спектра с использованием новых технологий.

Следует отметить, что цивилизованность лотерейного рынка, привносимая именно государственными лотереями, включает в себя, помимо обязательств перед государством, существенную поддержку значимых социальных программ в различных регионах России.

5.2Анализ рынка игорного бизнеса в РФ

При рассмотрении сферы игорного бизнеса в России необходимо упомянуть о деятельности федеральных властей в отношении игорного бизнеса в стране за последние годы.

С 1 июля 2009 года в России вступил в силу федеральный закон о запрете деятельности игорных заведений по всей стране кроме четырех специально отведенных для этого зон - в Приморье, Алтайском крае, Калининградской области, также на границе Краснодарского края и Ростовской области.

С помощью данных Росстата были рассмотрены объемы рынка игорного бизнеса в России за последние четыре года (ОКВЭД 92.71).

Рисунок 5.3. Деятельность по организации азартных игр, тыс. руб.

***

Источник: Росстат, база данных fira.ru

Как можно видеть из представленного Рисунка, в связи с запретом деятельности игорных заведений объемы рынка упали более чем в 10 раз в 2010 году по отношению к 2009 году.

Объем рынка игорного бизнеса по итогам 2012 года составляет *** тыс. руб.

5.3Тенденции на рынке игровых услуг и лотерейного бизнеса в частности

Выделим основные тенденции развития рынка игровых услуг и лотерейного бизнеса в частности, поскольку, как уже говорилось выше, данные сферы деятельности являются в значительной степени взаимосвязанными, т.к. для азартного человека могут быть интересны все виды игрового, и в том числе игорного бизнеса. ***

6.Организационный план

6.1План по персоналу

Совместно с Заказчиком при составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- Высшее руководство;

- Административный персонал;

- Дополнительные работники.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ. При формировании учитывались особенности организации лотерейной компании, а также общее количество офисов -7. Результаты представлены ниже в Таблице.

Таблица 7 .3. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ежемесячный ФОТ для лотерейной компании составит *** руб. Стоит отметить, что данный показатель ФОТ заложен как оптимальный, при выходе на 100% мощность в 2017 году. До этого момента, ФОТ будет изменятся соразмерно объемам проводимых розыгрышей лотерейной компании.

Рассмотрим распределение ФОТ между структурными подразделениями предприятия.

Рисунок 7.4. Распределение ФОТ по подразделениям

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная часть ФОТ, а именно *** % будут выплачиваться сотрудникам административного персонала.

6.2 План – график реализации проекта

Был сформирован план-график мероприятий реализации проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

- фаза создания и запуска бизнеса;

- фаза реализации проекта.

В расчетной части проекта были определены основные календарные даты фазы создания и запуска бизнеса.

Таблица 7.4. Мероприятия реализации проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Обратим внимание, что в данном проекте заложены достаточно малые временные интервалы на осуществление мероприятий по организации бизнеса, поэтому от Заказчика проекта потребуется предельная организованность и контроль всех мелких аспектов.

Для наглядности восприятия, вышеуказанные мероприятия представлены в виде диаграммы ниже на Рисунке.

7.Финансовый план

7.1Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7 - и летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (15%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним и выше уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о ценах

Для целей проекта были проанализированы цены конкурентов – лотерейных компаний России, основные виды ставок и условий проведения розыгрышей

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь организационный процесс, в соответствии с которым подобрано оборудование и рассчитаны затраты на аренду помещения, оснащение офисов, покупку всего необходимого оборудования и ПО.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых рекламно-маркетинговых мероприятий до запуска проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

 на проведение рекламы на ТВ, радио и интернете;

 проведение трех акций-розыгрышей на 7-тиражей с нулевой ставкой.

Потребность в первоначальных оборотных средствах рассчитана на основе текущих затрат за весь период деятельности, когда показатели чистой прибыли имеют отрицательное значение.

Допущения о налоговых отчислениях

Для целей проекта было решено использовать общую систему налогообложения. Начисление налога на прибыль производить по схеме (Доходы-Расходы)*20%. Также предприятие уплачивает социальные отчисления по заработной плате сотрудников в размере 30 % от суммы заработной платы. Выплаты по НДС, амортизация, налог на имущество также учтены в расчетной части проекта.

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о полной нагрузке производственной линии с максимальным значением в 100%. выход на плановое значение происходит постепенно, начиная с 50% загрузки.

Допущение о целевых отчислениях

Проектом предусматриваются следующие обязательные целевые отчисления:

Целевое отчисление в курирующий государственный орган – 10% от поступлений.

Целевое отчисление на социальные и благотворительные нужды – 5% от поступлений.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Инвестиционные издержки

Распределим и опишем все предстоящие основные инвестиционные вложения в проект по категориям.

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

1. Предварительные работы;

2. Обустройство офисов;

3. Оборудование и ПО для взаимодействия с партнерами;

4. Покупка лототронов;

5. Создание сайта;

6. Автоматизация бизнеса;

7. Прочие расходы, 5% от общего объема;

Таким образом, с учетом необходимости формирования первоначальных оборотных средств и необходимости покрытия дефицита кэш-фло, инвестиции в проект составят *** рублей. Далее, на основании вышеприведенной Таблицы сформирована диаграмма распределения инвестиций по категориям, представленная ниже в Рисунке.

Рисунок 9 .5. Распределение инвестиций по категориям

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, наибольшую часть всех необходимых инвестиций составят инвестиции в формирование первоначальных оборотных средств ***% от общего количества инвестиционных вложений в проект.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Сумма первоначальных оборотных средств проекта составит *** руб. Основу данной суммы составят расходы на проведение рекламы на ТВ, радио и интернете, а также проведение трех акций-розыгрышей на 7-тиражей с нулевой ставкой в течение трех месяцев до официального старта проекта.

Более подробно процесс формирования первоначальных оборотных средств представлен в п.8.3. «Формирование первоначального оборотного капитала».

7.2Налоговые отчисления

Налоги в операционной деятельности

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. Налог на имущество - 2,2% .Уплачивается по итогам года. Налоговой базой в данном случае является остаточная стоимость имущества предприятия. В расчетной части бизнес-плана для каждого года реализации проекта рассчитана амортизация, далее сформирована остаточная стоимость имущества предприятия, и, таким образом, определен налог на имущество.

2. Налог на прибыль предприятия - 20%. Уплачивается ежеквартально. Налоговой базой для определения налога является сумма поступивших доходов за минусом суммы произведенных расходов. Налог на прибыль показан в отчете прибылей и убытков.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

3. Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. В случаях, когда годовой доход сотрудника менее 568 000 руб., это 30% от оклада. Если же сотрудник получает годовой доход более 568 000 руб., общая процентная ставка социальных налогов составляет 10% от оклада.

Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Отдельно стоит сказать, что деятельность лотерей не облагается налогом на добавленную стоимость.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

- Административные;

- Общехозяйственные;

- Сбытовые;

- Себестоимость (переменные издержки).

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 9 .5. Операционные издержки проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2015 году (первый полный год работы проекта) составит *** руб. В последующие годы реализации проекта сумма текущих издержек проекта будет увеличиваться за счет роста затрат по переменным издержкам в связи с увеличением количества проводимых розыгрышей.

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке

Рисунок 9 .6.Распределение операционных издержек

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, *** % всех расходов предприятия будет приходится на переменные затраты, то есть на целевые отчисления и выплаты победителям розыгрышей.

7.3План продаж (проведения лотерей)

На основании принятой Концепции организации лотерей, описанной в п.2.1. «Описание проекта», была сформирована Таблица 9.4., результатом которой стало определение количества проводимых розыгрышей в год. Стоит отметить, что данное количество розыгрышей является оптимальным для лотерейной компании, то есть полностью «загружает» все ресурсы компании: инвестиционные, технические, организационные, человеческие.

7.4План выручки

В финансовой части проекта был сформирован раздел «Доходы», где, в конечном счете, была определена совокупная выручка предприятия. Она, прежде всего, основывается на плане на количестве проводимых лотерей. Результаты совокупной выручки предприятия представлены ниже на Рисунке.

Таблица 9.6. Совокупная выручка лотерейной компании, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, выручка для стартового 2014 года составит *** руб., а для 2020 года *** руб. Дополнительно, было рассмотрено распределение общего дохода по видам ставок проводимых розыгрышей. Результаты приводятся ниже в Таблице.

Рисунок 9.7. Распределение выручки по проводимым розыгрышам, в %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, наибольшую долю выручки составят розыгрыши по ставкам *** руб., по *** % от общего объема выручки.

7.5Отчет о прибылях и убытках

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Прогноз прибылей и убытков представлен в разделе «Приложения к проекту». Результатом отчета о прибылях и убытках принято считать показатель чистой прибыли предприятия. Ниже приведем получившиеся данные.

Рисунок 9 .8. Чистая прибыль/убыток до начисления дивидендов, руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, данный бизнес-проект будет иметь чистую прибыль, начиная с 2015 года. Чистая прибыль для 2020 года будет равна *** руб. При этом стартовый 2014 год, поскольку операционная фаза работы начнется с июня месяца, показал сравнительно небольшой уровень прибыли *** руб.

7.6Отчет о движении денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств. Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока. Полностью прогноз движения денежных средств представлен в разделе «Приложения к проекту». Итогом формирования ДДС стало определение NPV проекта и сроков окупаемости инвестиций.

Дополнительно, на основании ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 9 .9. Изменение NPV по ходу реализации

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, NPV проекта по итогам 2014 года составит *** руб., а по итогам 2020 года NPV проекта будет *** руб.

7.7Финансово-экономические показатели проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

  (1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

  (3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

  (4)

Значения PI: Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

  (5)

Показатели эффективности проекта

Итак, на основе отчетов П и У и ДДС в расчетной части была сформирована таблица ключевых показателей проекта.

Таблица 9 .7. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (год), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Основные инвестиции в проект, руб.
Полная сумма финансирования проекта, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Получившийся показатель NPV *** руб., несомненно, говорит об успешности бизнес-проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR = *** % - достаточно высокий показатель IRR также говорит об успешности проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PL= ***. Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет *** рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет *** лет.

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет *** года.

Точка безубыточности проекта (BEP)

В расчетной части была сформирована вкладка «Точка безубыточности», где определена точка безубыточности по выручке предприятия за год. Данные представлены ниже на Рисунке.

Рисунок 9 .10. График определения точки безубыточности по выручке

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2015 года. Предприятие работает с нулевой прибылью при объеме продаж *** руб., что на *** % меньше показателя выручки 2015 года. В натуральном выражении, точка безубыточности достигается при проведении *** розыгрышей лотереи в год (вместо *** розыгрышей для 2015 года)

Показатели рентабельности

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной *** %, что является невысоким показателем для сферы оказания услуг.

8.План финансирования

На основании сформированных инвестиционных издержек проекта, был составлен график финансирования проекта до запуска проекта лотереи в июне 2014 года. Данный график подразумевает полное соответствие с планом-графиком работ по проекту.

Рисунок 10.11. Финансирование проекта 2013-2014 гг., руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная сумма инвестиций проекта придется на первый квартал 2014 года, когда необходимо будет проводить масштабные рекламно-маркетинговые мероприятия, а также рекламные акции-розыгрыши лотерей с нулевой ставкой.

9.Анализ проектных рисков

9.1Качественный анализ рисков

В своей деятельности предприятие сталкивается с высокой рыночной неопределенностью и разнообразными рисками, которые при определенных обстоятельствах могут отразиться на результатах его деятельности. Был произведен анализ рисков по трем основным для данной сферы бизнеса видам: производственные, финансовые и рыночные риски.

Таблица 11.8. Анализ рисков проекта

Риск	Вероятность и степень опасности, проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Финансовые риски
Рыночные риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По мнению экспертов компании Исполнителя в данном бизнес-плане наиболее опасными рисками будут рыночные риски проекта:

- ***

Для снижения рисков спроса со стороны партнеров лотереи ***.

9.2Количественный анализ рисков

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

- Влияние количества розыгрышей на NPV;

- Влияние среднего количества участников розыгрыша на NPV;

- Влияние чистой прибыли на NPV.

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 11.9. Чувствительность NPV (с диаграммой)

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние количества розыгрышей на NPV
Влияние среднего количества участников розыгрыша на NPV
Влияние чистой прибыли на NPV

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на изменение среднего количества участников розыгрыша лотереи, так при росте количества участников розыгрышей на *** %, NPV увеличивается на *** %. Наименее чувствительно реагирует NPV на изменение чистой прибыли предприятия.