Бизнес-план Организация предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО УТИЛИЗАЦИИ ОРГТЕХНИКИ,

ЭЛЕКТРОНИКИ И БЫТОВОЙ ТЕХНИКИ

Бизнес-план

Организация предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники

Июль, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1. Описание общей концепции проекта 11

2.2. Описание услуг 11

2.3. Информация об участниках проекта 12

2.4. Месторасположение 13

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 14

3.1. Обзор рынка услуг по утилизации оргтехники, электроники, бытовой техники в республике Саха (Якутия) 14

3.2. Анализ потребителей в регионе. Сегментация потребителей 15

3.3. Обзор потенциальных конкурентов в регионе 18

3.4. Цены на услуги утилизации 19

3.5. Прогноз развития рынка 21

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 22

4.1. План по персоналу 22

4.2. План-график работ по проекту 22

4.3. Источники, формы и условия финансирования 24

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 25

5.1. Описание помещения предприятия 25

5.2. Описание процесса утилизации/демонтажа оргтехники, бытовой техники, электроники 25

5.3. Необходимое оборудование и инструменты 26

5.4. Сырье, материалы и комплектующие 27

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 28

6.1. Исходные данные и допущения 28

6.2. Инвестиционные издержки 30

6.3. Потребность в первоначальных оборотных средствах 31

6.4. Налоговые отчисления 31

6.5. Операционные издержки (постоянные и переменные) 32

6.6. Расчет выручки 34

6.7. Прогноз прибылей и убытков 35

6.8. Прогноз движения денежных средств 36

6.9. Анализ эффективности проекта 37

6.9.1 Методика оценки эффективности проекта 37

6.9.2 Показатели эффективности проекта 37

6.9.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 37

6.9.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 38

6.9.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 39

6.9.6 Срок окупаемости (PBP) 39

6.9.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 39

6.9.8 Анализ эффективности проекта 40

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 41

7.1. Количественный анализ рисков 41

7.2. Качественный анализ рисков 42

7.3. Точка безубыточности проекта 43

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 44

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 44

Информация об исполнителе проекта 45

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1 Демонтаж техники 12

Рисунок 3.1. Основные категории источников сырья 14

Рисунок 3.2 Расположение аффинажных заводов 17

Рисунок 3.3 Варианты сдачи драгоценного метала для проекта в … 18

Рисунок 4.1 График реализации проекта 23

Рисунок 4.2 Структура финансирования на 1 этапе и в общем для проекта 24

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб. 24

Рисунок 5.1. Описание технологии 26

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 31

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 33

Рисунок 6.3 График NPV проекта 40

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта 42

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб. 43

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Аффинажные предприятия РФ 15

Таблица 3.2 Крупнейшие компании, утилизирующие и обрабатывающие оргтехнику, электронику и бытовую технику 19

Таблица 3.3 Прейскурант на выполнение работ ООО «…» 19

Таблица 3.4 Факторы, влияющие на рынок 21

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 22

Таблица 4.2 График реализации проекта 22

Таблица 5.1. Описание помещений и сооружений базы 25

Таблица 5.2. Затраты на покупку основного оборудования и инструментов 26

Таблица 5.3. Основное сырье и материалы для производства 27

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 29

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 29

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 30

Таблица 6.4 Налоговое окружение при УСН 32

Таблица 6.5 Постоянные издержки, тыс. руб. 33

Таблица 6.6 Переменные издержки, тыс. руб. 34

Таблица 6.7 План выручки в по годам, тыс. руб. 34

Таблица 6.8 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 35

Таблица 6.9 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 36

Таблица 6.10 Показатели эффективности инвестиций 40

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 41

Таблица 7.2 Основные риски проекта 42

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2016-2023 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники на территории …

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники на территории Республики Саха.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники на территории …

…

Предприятие будет закупать у населения и предприятий следующие группы электролома:

оргтехника;

бытовая техника;

электроника.

После этого фирма будет демонтировать технику с последующей отправкой на аффинажные предприятия. Идейная основа проекта – организовать утилизацию оргтехники, электроники и бытовой техники на территории Республики Саха, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Получение кредита
Поставка оборудования и инструментов
Обустройство производственного помещения
Запуск работ

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.9 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2023 года составит … руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание общей концепции проекта

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники на территории ... Для этого Инициатор проекта планирует выкупить производственное помещение, провести ремонтные работы, закупить оборудование и необходимые инструменты.

Средний объем утилизации позволит получать около ... рублей ежемесячно. Фирма будет утилизировать технику с демонтажем и последующей отправкой на аффинажные предприятия. Для этих целей подходят следующие виды техники:

оргтехника;

бытовая техника;

электроника.

Описание услуг

Извлечение драгоценных металлов из вторичного сырья является частью проблемы использования возвратных ресурсов, которая включает в себя следующие аспекты: нормативно- правовой, организационный, сертификационный, технологический, экологический, экономико- финансовый. Проблема использования вторичного сырья, содержащего драгоценные материалы из компьютеров, периферийного оборудования и иных средств вычислительной техники (СВТ), актуальна в связи с техническим перевооружением отраслей промышленности.

Утилизация крупной бытовой техники предполагает предварительный демонтаж устройства для более удобного выноса большого мусора из помещения – квартиры, офиса и т.п. Тяжёлые предметы аккуратно перемещают на поддонах или с помощью такелажных ремней. При необходимости выступающие углы в узких коридорах закрывают картоном либо воздушно-пузырчатой плёнкой, чтобы защитить их от повреждений.

Груз помещают в автомобиль и везут на специализированный пункт утилизации бытовой техники и электроники. Тут производится сортировка: компьютеры к компьютерам, кондиционеры к кондиционерам. К каждому виду мусора – свой подход. Посредством более глубокого демонтажа из прибывшего сырья механически извлекают ценные металлы, а также пластики, которые можно использовать повторно. Оставшиеся «скелеты» прессуют на специальном оборудовании и отправляют на завод, где содержащиеся в них благородные металлы очищают от примесей путём аффинажа.

Рисунок 2.1 Демонтаж техники

Источник: https://yandex.ru/images

Аффинированный металл передаётся в Государственный фонд, обеспечивающий производственные, финансовые, научные и социально-культурные потребности населения, поэтому организованная утилизация старой бытовой техники напрямую влияет на благосостояние граждан – ровные дороги, бесплатное образование, достойную пенсию.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение

.. .

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка услуг по утилизации оргтехники, электроники, бытовой техники в республике Саха (Якутия)

На сегодняшний день оргтехника, компьютеры, бытовая техника прочно вошли в нашу жизнь, за последние лет 15 накоплена большая масса техники, которая каждый год ломается, устаревает и заменяется новой. Некоторые решают избавиться от ненужного компьютера, выкинув его на мусорную свалку, но согласно законодательству, такое действие является противозаконным. Особенно это актуально для юридических лиц. Чтобы избежать проблем с законом оргтехнику и компьютеры необходимо утилизировать согласно всем правилам.

Описанную сырьевую базу для рынка услуг по утилизации можно структурировать следующим образом:

Рисунок  3  .1 . Основные категории источников сырья

Источник: аналитика MegaResearch

Рассмотрим основные актуальные тенденции на рынке:

Снижение рынка в следствии уменьшения потребления новой техники в 2015 году;

…

…

Анализ потребителей в регионе. Сегментация потребителей

Статья 22 п. 4 Федерального закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ гласит: «Лом и отходы драгоценных металлов подлежат сбору во всех организациях, в которых образуются указанные лом и отходы. Собранные лом и отходы подлежат обязательному учету и могут перерабатываться собирающими их организациями для вторичного использования или реализовываться организациям, имеющим лицензии на данный вид деятельности, для дальнейшего производства и аффинажа драгоценных металлов».

Порядок учета, хранения, транспортировки, инвентаризации, сбор и сдача отходов драгоценных металлов из СВТ, деталей и узлов, содержащих в своем составе драгоценные металлы для предприятия, учреждения и организации (далее - предприятие), независимо от форм собственности, установлен Инструкцией Министерства финансов Российской Федерации от 4 августа 1992 г. N 67.

Таким образом, единственным потребителем из требований закона могут быть только аффинажные заводы. Ниже приведен перечень организаций, имеющих право осуществлять аффинаж драгоценных металлов на 2016 г.:

Таблица 3.1 Аффинажные предприятия РФ

№	Компания	Регион	Контакты
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10	Акционерное общество «Уральские Инновационные Технологии»	г. Екатеринбург, Свердловская область	…
11	Открытое акционерное общество «Научно-производственный комплекс «Суперметалл» имени Е.И. Рытвина	г. Москва	…

Источник: постановление Правительства РФ от 17 августа 1998 г. N 972, аналитика MegaResearch

На рисунке ниже представлено расположение аффинажных заводов на территории Российской Федерации.

Рисунок 3.2 Расположение аффинажных заводов

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, ближайшие заводы находятся в …

Рисунок 3.3 Варианты сдачи драгоценного метала для проекта в …

Источник: MegaResearch

Ниже представлена информация по потенциальным конкурентам.

Обзор потенциальных конкурентов в регионе

Для анализа конкурентов на территории Республики Саха (Якутия) использовались следующие коды ОКВЭД:

37.10 «Обработка металлических отходов и лома»;

37.20 «Обработка неметаллических отходов и лома»;

90.00.2 «Удаление и обработка твердых отходов».

В таблице ниже приведены крупные компании региона:

Таблица 3.2 Крупнейшие компании, утилизирующие и обрабатывающие оргтехнику, электронику и бытовую технику

№	Компания	Выручка за 2014 г., тыс. руб.	Адрес компании
1
2
3
4
5	ООО «ЭКО-14»	…	677008, г. Якутск, Хатын-Юряхское шоссе 6, д. 65, корп. 5

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Конкурентная среда является малонасыщенной. В регионе имеются хорошие условия для выхода на рынок нового игрока.

Цены на услуги утилизации

Ниже представлены цены утилизации оргтехники и бытовой техники на примере компании ООО «…».

Таблица 3.3 Прейскурант на выполнение работ ООО «…»

№	Услуга	Цена
1	Переработка монитора ЖК/ с лучевой трубкой
2	Переработка принтера
3	Переработка бесперебойного блока питания
4	Переработка копировального аппарата
5	Переработка радиостанций носимых малогабаритных (вес до 1кг)
6	Переработка радиостанций носимых (вес более 1кг)
7	Переработка радиостанций, телевизионных станций стационарных
8	Переработка телефонных аппаратов всех видов, факсимильных аппаратов
9	Переработка стационарных телефонных станций
10	Переработка системного блока компьютера (процессор)
11	Переработка сервера
12	Переработка сканера, плоттера
13	Переработка машинки для счета денежных купюр
14	Переработка детектора валют
15	Переработка клавиатуры
16	Переработка «мышки»
17	Переработка электронных контрольно-измерительных приборов, кассовых аппаратов
18	Переработка калькуляторов, сотовых телефонов, микро ЭВМ
19	Переработка бытовой электронной техники (СВЧ печи, холодильники, кондиционеры, электроплиты, телевизоры и т.д.)
20	Переработка Ноутбука
21	Переработка сетевого оборудования
22	Переработка POS -терминалы
23	Переработка медицинской, научно-исследовательской, криминалистической, радиоэлектронной аппаратуры, не указанной в данном прейскуранте, за один аппарат весом менее 30 кг.
24	Переработка медицинской, научно-исследовательской, криминалистической, радиоэлектронной аппаратуры, не указанной в данном прейскуранте, за один аппарат весом более 30 кг.
25	Переработка отработанных картриджей
26	Транспортные услуги (рейс)

Источник: …

Прогноз развития рынка

Ниже проанализируем факторы, влияющие на рынок.

Таблица 3.4 Факторы, влияющие на рынок

Фактор	Оценка влияния	Вероятность	Результат

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, к снижению рынка могут привести такие факторы как:

…

…

Среди положительных тенденций можно отметить:

…

…

По мнению аналитиков MegaResearch, в 2016 г. …, с 2017 года можно ожидать …

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

На предприятии будет работать 1 сотрудник (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Производственный персонал
1.1	Рабочий
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит ... рублей.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Получение кредита
Поставка оборудования и инструментов
Обустройство производственного помещения
Запуск работ

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на 3 квартал 2016 года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных средств и средств, полученных в рамках кредитования. Собственные средства будут направлены на первоначальные вложения в первый месяц финансирования, а также на финансирование дефицита CF (cash-flow) в сентябре 2016 г. Основные средства – **% от общего объема инвестиций – это банковское кредитование.

Рисунок 4.2 Структура финансирования на 1 этапе и в общем для проекта

***

Источник: Расчеты финансовой модели

Планируется привлечь …

Параметры кредитов: …

Рисунок 4.3 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Проект нуждается в финансировании до …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание помещения предприятия

Для организации производства Инициатор проекта собирается выкупить производственное помещение и провести ремонтные работы (утепление). Выкуп будет идти в 2 этапа …

Местоположение помещений – …

Ниже представлены затраты на обустройство производственного помещения:

Таблица 5.1. Описание помещений и сооружений базы

№	Помещения	Затраты, тыс. руб.
1	Основное помещение
2	Складское помещение
3	Ремонт помещения
Итого:

Источник: аналитика MegaResearch

К помещениям подведены все необходимые коммуникации.

Описание процесса утилизации/демонтажа оргтехники, бытовой техники, электроники

Схематично технология оказания услуг представлена ниже на рис. 5.1:

Рисунок  5  .1 . Описание технологии

Источник: MegaResearch

Список аффинажных заводов был рассмотрен в пункте 3.2.

Необходимое оборудование и инструменты

Ниже представлен общий список основного оборудования и инструментов (табл. 5.2):

Таблица 5.2. Затраты на покупку основного оборудования и инструментов

№	Оборудование и инструменты	Цена, руб./шт.		шт.
1	Дизельгенератор 5 кВт
2	Инструменты, инвентарь и пр.
Итого:

Источник: данные Инициатора

Таким образом, общие затраты составляют ... рублей.

Сырье, материалы и комплектующие

Основное сырье и материалы для производства показаны в таблице ниже:

Таблица 5.3. Основное сырье и материалы для производства

№	Сырье и материалы для производства	Единица измерения	Средние объемы потребления в месяц
1	Электролом	руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Затраты учтены в переменных расходах.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 8-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Услуги предприятия – утилизация следующих групп электролома:

оргтехника;

бытовая техника;

электроника.

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема, сданного на аффинажные заводы продукта, извлеченного из электролома с учетом планов Инициаторов проекта, ежемесячно планируется получать около ... рублей (это составляет … рублей). Утилизация будет начнется с сентября 2016 года.

Допущение о плане выручки

Средний уровень выручки от утилизации по году составляет ... руб. в месяц и обусловлен планами инициатора и количеством сотрудников.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание предприятия по утилизации оргтехники, электроники и бытовой техники приведены в таблице 6.3:

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана
1.2	Выкуп помещения
2	Строительно-монтажные работы
2.1	Ремонт
3	Оборудование и техника
3.1	Дизельгенератор 5 кВт
4	Дополнительные расходы
4.1	Униформа
4.2	Маркетинговая компания (вкл. разраб-ку сайта)
4.3	Инструменты, инвентарь и пр.
4.4	Непредвиденные расходы (5%)
5	Оборотные активы
5.1	Закупка электролома
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Инвестиции – … руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ... руб., что в структуре инвестиционных издержек занимает **% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проектируемом юридическом лице планируется применять упрощенную систему налогообложения. Выбор применения УСН для организаций и ИП является добровольным при выполнении условий, дающих право на это.

Организация или ИП имеют право перейти на УСН, если:

Доходы по итогам 9 месяцев того года, в котором подается заявление о переходе на УСН, не превысили 51,615 млн. рублей. Вновь открываемое предприятие имеет право сразу перейти на УСН, подав заявление в течение 5 дней после регистрации.

Численность работников предприятия не превышает 100 человек.

Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов не превышает 100 млн. руб.

Доля уставного капитала, принадлежащая другим юридическим лицам по состоянию на дату подачи уведомления – 25%.

Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Налоговое окружение при УСН

Период	Ставка
Налог на имущество
Выручка
ФОТ
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования

Источник: Налоговый кодекс РФ

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Постоянные издержки, тыс. руб .

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Зарплата	Лист "Персонал"
2	Услуги производственного характера
3	Транспортировка
4	Услуги ЖКХ
5	Связь и интернет
6	Бухгалтерское сопровождение (аутсорсинг)
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

Постоянные издержки – ... руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на …

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.6 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Электролом
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлен расчет выручки.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.7 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.
Утилизация
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2023 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.8:

Таблица 6.8 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Выручка от реализации
Первоначальные издержки
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.9. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.9 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту 1
Выплаты процентов по кредиту 2
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга 1
Выплата тела долга 2
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.10:

Таблица 6.10 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около … руб. до 2023 г. На рисунке 6.3 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.3 График NPV проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный 1,4 млн руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования (**%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный 1,55 единицы означает, что …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.			IRR
Базовое значение	1 395			40%
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен услуг на 5%
Увеличение переменных издержек на 5%
Увеличение постоянных издержек на 5%
Увеличение ставки кредитования на 5%

Продолжение

Показатель	PI , ед.			PB , мес.
Базовое значение	1,55			40,5
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен услуг на 5%
Увеличение переменных издержек на 5%
Увеличение постоянных издержек на 5%
Увеличение ставки кредитования на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Поломка технологического оборудования
Срыв поставок сырья и материалов
Рыночные риски
Увеличение цен на сырье
Финансовые риски
Нехватка оборотных средств в инвестиционной фазе предприятия

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб.

***

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать услуг на не менее ... руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.