Бизнес-план Развитие предприятия по производству стабилизаторов напряжения в г Москва

РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ПРОИЗВОДСТВУ

СТАБИЛИЗАТОРОВ НАПРЯЖЕНИЯ В Г.МОСКВА

Бизнес-план

Развитие предприятия по производству стабилизаторов напряжения в ***

Май, 2015

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 7

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 9

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 12

2.1. Общее описание проекта 12

2.2. Описание выпускаемой продукции 12

2.3. Информация об участниках проекта 14

2.4. Месторасположение проекта 14

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 15

3.1. Анализ рынка стабилизаторов напряжения в РФ 15

3.2. Основные тенденции на рынке 15

3.3. Оценка факторов, влияющих на рынок 16

3.4. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 17

3.5. Обзор потенциальных конкурентов 20

3.5.1 Анализ конкурентной среды 20

3.5.2 Перечень основных российских игроков на рынке 21

3.5.3 Определение доли на рынке 21

3.6. Анализ внешнеэкономической деятельности 22

3.6.1 Анализ импорта 22

3.6.2 Структура импорта по странам производителям 23

3.6.3 Анализ крупнейших импортеров стабилизаторов напряжения 23

3.7. Прогноз развития рынка 23

3.8. Ценообразование на рынке 24

3.9. Маркетинговая стратегия проекта 5P 25

3.10. SWOT-анализ 27

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 29

4.1. План по персоналу 29

4.2. Организационная структура компании 29

4.3. Схема взаимодействия с контрагентами 30

4.4. План-график работ по проекту 30

4.5. Источники, формы и условия финансирования 33

4.6. График финансирования проекта 33

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 34

5.1. Описание производственных зданий и помещений 34

5.2. Технология сборки стабилизаторов напряжения 34

5.3. Описание основного технологического оборудования 35

5.4. Описание комплектующих для стабилизаторов 35

6. ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА 36

6.1. Государственное регулирование отрасли 36

6.2. Юридический аспект деятельности 36

6.3. Экологический аспект 38

6.4. Социальный аспект 39

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 40

7.1. Исходные данные и допущения 40

7.2. Номенклатура и цены 42

7.3. Инвестиционные издержки 42

7.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 43

7.5. Налоговые отчисления 43

7.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

7.7. План продаж 45

7.8. Расчет выручки 45

7.9. Прогноз прибылей и убытков 46

7.10. Прогноз движения денежных средств 46

7.11. Анализ эффективности проекта 47

7.11.1 Методика оценки эффективности проекта 47

7.11.2 Показатели эффективности проекта 47

7.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 47

7.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 48

7.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 49

7.11.6 Срок окупаемости (PBP) 49

7.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 49

7.11.8 Анализ эффективности проекта 50

8. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 52

8.1. Качественный анализ рисков 52

8.2. Количественный анализ рисков 53

8.3. Точка безубыточности проекта 53

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 55

9.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 55

Информация об исполнителе проекта 56

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки

Рисунок 1.1 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1 Пример продукции одного из конкурентов (однофазовый и трехфазовый стабилизатор Lider ) 13

Рисунок 2.2 Карта *** Ошибка! Закладка не определена.

Рисунок 3.1 Защита (может быть несколько ответов), % 17

Рисунок 3.2 Сегментация потребителей стабилизаторов напряжения 17

Рисунок 3.3 Структура закупок стабилизаторов через тендеры в 2015 г. (до мая), % 20

Рисунок 3.4 Структура производства стабилизаторов в РФ в 2014 г., % 21

Рисунок 3.5 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения в 2014 г., млн. $ 22

Рисунок 3.6 Доля импортной продукции на рынке России в 2014 г., % 22

Рисунок 3.7 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения по странам в 2014 г., млн. $ 23

Рисунок 3.8 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения в 2014 г., млн. $ 23

Рисунок 3.9 Прогноз рынка стабилизаторов в России в 2015 г., млн. руб. 24

Рисунок 3.10 Маркетинговая стратегия 5 P 25

Рисунок 3.11. SWOT-анализ компании 28

Рисунок 4.1. Организационная структура компании 29

Рисунок 4.2 Схема взаимодействия с контрагентами 30

Рисунок 4.3 График реализации проекта 32

Рисунок 5.1 Схема технологического процесса 34

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, % 43

Рисунок 7.2 График NPV проекта 50

Рисунок 8.1 График точки безубыточности 54

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 9

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 10

Таблица 2.1 Реквизиты инициатора проекта 14

Таблица 3.1 Крупнейшие потенциальные потребители на рынке по объему выручки за 2013 г. 18

Таблица 3.2 Крупнейшие сделки через тендеры на рынке за 2015 г. (до мая включительно) 20

Таблица 3.7. Прайс-лист по марке ***, руб./шт. 24

Таблица 3.8. Прайс-лист по марке *** руб./шт. 24

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 29

Таблица 4.2 График реализации проекта 30

Таблица 5.1 Основные комплектующие для стабилизаторов 35

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала 41

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования 41

Таблица 7.3 Номенклатура и цены 42

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 7.5 Налоговое окружение при ОСН 43

Таблица 7.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 44

Таблица 7.7 Переменные издержки, тыс. руб. 44

Таблица 7.8 План продаж по годам, шт. 45

Таблица 7.9 План выручки в по годам, тыс. руб. 45

Таблица 7.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 46

Таблица 7.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 46

Таблица 7.12 Показатели эффективности инвестиций 50

Таблица 8.1 Основные риски проекта 52

Таблица 8.2 Анализ чувствительности 53

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2015-2016 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание компании по производству стабилизаторов напряжения в городе ***.

Предметом исследования является отрасль электрических машин и электрооборудования в России, а в частности – производства стабилизаторов напряжения.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания производства стабилизаторов напряжения на территории города ***.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ – Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФТС РФ – Федеральная Таможенная Служба Российской Федерации.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создания производства стабилизаторов напряжения на территории города *** .

Создано производственное предприятие ***. Планируемая мощность предприятия составляет ***. стабилизаторов напряжения в месяц.

Стабилизатор напряжения – это устройство, предназначенное для поддержания выходного напряжения в узких пределах, при существенном изменении входного напряжения и выходного тока нагрузки. Рынок активно развивается, спрос на продукцию стабильно-высок, доля импорта значительна, что делает этот сегмент рынка перспективным.

Идейной основой проекта является занять существенную нишу производства стабилизаторов напряжения в России, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Закупка комплектующих для производства стабилизаторов	***	***	***
Аренда офисного и производственного помещения	***	***	***
Закупка диагностического оборудования	***	***	***
Обустройство офиса и рабочих зон	***	***	***
Расходы, связанные с получением декларации на устройство стабилизации напряжения	***	***	***
Маркетинговое исследование, бизнес-план	***	***	***
Начало работы	15.05.2015	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ***. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет ** месяца с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.	21
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год	***
Индекс доходности (PI), ед.	***
Период окупаемости (PB), мес.	***
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.	***
Инвестиции в проект, тыс. руб.	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.	***
Ставка дисконтирования, %	18,00%

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 7.11 данного бизнес-плана.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2016 года составит ***. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

Данный проект запланирован к реализации как пилотный проект. Инициаторы проекта имеют существенные планы по расширению бизнеса.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта организовано производственное предприятие по агрегатной сборке стабилизаторов напряжения на территории города ***. Для организации производства Инициатор проекта арендовал производственное помещение на территории города ***. К помещениям подведены необходимые коммуникации.

На рассматриваемом предприятии организован выпуск стабилизаторов напряжения. В производственном цехе происходит отверточная сборка стабилизаторов напряжения.

Производственная мощность предприятия составляет *** стабилизаторов напряжения в месяц.

Реализация стабилизаторов напряжения охватит рынок ***, планируется также поставлять продукцию в другие регионы России.

Описание выпускаемой продукции

Стабилизатор напряжения – электромеханическое или электрическое (электронное) устройство, имеющее вход и выход по напряжению, предназначенное для поддержания выходного напряжения в узких пределах, при существенном изменении входного напряжения и выходного тока нагрузки.

Существует несколько основных классификаций стабилизаторов напряжения. По применению различают:

Стабилизаторы общего назначения;

Стабилизаторы для систем отопления;

Стабилизаторы для загородного дома;

Для медицинской техники, измерительных и научных приборов;

Для отрасли связи и ИТ;

Для промышленности;

Стабилизаторы для бытовой техники.

В настоящее время основными видами стабилизаторов напряжения по типу устройства являются:

Электродинамические;

Сервоприводные (механические);

Электронные (ступенчатого типа);

Статические (электронные переключаемые);

Релейные;

Компенсационные (электронные плавные);

Комбинированные (гибридные).

Модели производятся как в однофазном (220/230 В), так и трёхфазном (380/400 В) исполнении, мощность их от нескольких сотен ватт до нескольких мегаватт.

Рисунок 2.1 Пример продукции одного из конкурентов (однофазовый и трехфазовый стабилизатор Lider )

Источник: www.inteps.ru

Основное предназначение однофазных стабилизаторов – защита бытовых электроприборов, эксплуатируемых в квартирах, частных домах, офисных помещениях при их подключении к электросети с напряжением 220 В.

Трехфазные стабилизаторы напряжения являются достаточно мощными и используются, в основном, на больших предприятиях. Альтернативой такому прибору может стать подключение нескольких однофазных элементов.

Основной характеристикой стабилизаторов напряжения является мощность подключаемой нагрузки. Именно на основании этого параметра осуществляется выбор той или иной модели. При этом необходимо учитывать, что мощность стабилизатора должна быть равна или немного больше мощности того прибора, для защиты которого он предназначен. Таким образом, рассчитав мощность всех приборов, защиту которых необходимо обеспечить, можно легко определить, какая модель стабилизатора напряжения необходима в данном случае.

Информация об участниках проекта

Инициатором данного проекта выступает ***. Реквизиты компании представлены в таблице:

Таблица 2.1 Реквизиты инициатора проекта

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Месторасположение проекта

Под реализацию проекта предусмотрена …

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Анализ рынка стабилизаторов напряжения в РФ

Анализ российского рынка стабилизаторов напряжения показывает следующую картину. Объем рынка в 2014 году оценивается почти в **млн. рублей. Большая часть рынка – импортное производство, в первую очередь – КНР. Отечественное производство оценивается в 15% рынка, так что рынок стабилизаторов импортно-ориентирован. Экспорт не играет роли, поставки незначительные и эпизодические.

Рынок развит и стабилен. Так предложение на рынке многократно перекрывает все основные потребности заказчиков и на типовой запрос поставщики выставляют по 5-6 аналогов с формально схожими характеристиками. Однако, качество товара по многим позициям недостаточное, и сами игроки это отмечают.

В сложившейся ситуации все компании-поставщики указанных стабилизаторов можно условно разделить на две группы: простые трейдеры и торгово-производственные компании.

Первые импортируют в РФ стабилизаторы, произведенные на выбранной в КНР фабрике, а вторые организуют сложную кооперацию с несколькими производителями с целью участия в производственном процессе.

Компании-трейдеры в силу невозможности осуществления контроля производства на промежуточных этапах, а также упрощенного контроля постоянно рискуют получить продукцию ненадлежащего качества.

Торгово-производственные компании организуются по принципу совместных предприятий или на основе суб-кооперации, когда каждая сторона участвует в строго определенной стадии производственного процесса.

Основные тенденции на рынке

Тон рынка делает крупнейшая компания из КНР – Resanta, в 2014 году она занимала около *** импорта стабилизаторов (или *** объема рынка). Другие китайские торговые марки, занимающие большую долю на рынке – это IEK, Энергия, Voto, Solpi-M, Rucelf, в ассортименте которых присутствуют как релейные, так и электромеханические стабилизаторы. В отличие от торговой марки Ресанта, которая больше ориентирована на потребителей, приобретающих продукцию только по ценовому параметру, ряд других торговых марок больше ориентируются на качественные параметры, благодаря чему постепенно расширяют долю своего рынка.

Российские производители занимают долю *** рынка ***. В условиях падения курса рубля, они получают дополнительные стимулы к расширению доли. При этом, основные «страдающие» игроки – китайские производители.

Эффект, в прочем, будет ограниченным, поскольку в условиях кредитного сжатия и оттока капитала, не многие смогут привлечь крупные финансовые вливания.

Доля европейских и американских фирм ограничена, в основном они поставляют качественное оборудование в сегменты, где ценовой фактор – не основной. Так, среди крупнейших импортеров 4-е место в прошлом году заняла Lufthansa Technik AG (Франция). Остальные в пятерке – китайские компаний. Отмеченный поставщик занимается производством стабилизаторов для авиации (среди их клиентов и ОАО «Аэрофлот»).

Оценка факторов, влияющих на рынок

Главный фактор неопределенности на рынке – ***. В условиях кризиса некоторые компании сталкиваются с проблемами. В основном, это производители из Поднебесной.

Кроме того, существует ряд сравнительно небольших компаний, заявляющих о себе как о производителях. При этом довольно проблематично оценить, насколько справедливы утверждения о производстве либо же речь в данном случае идет просто о поставках китайской продукции под брендами этих компаний (второй вариант также вероятен). Поэтому прогнозировать ситуацию проблематично.

Продукция европейских производителей на российском рыке представлена, но в меньших масштабах, чем российская и китайская продукция. Особенно стоит заострить внимание на украинских марках. В условиях политических и экономических неурядиц, импорт из Украины снизился, что ставит под вопрос перспективы этих фирм на российском рынке.

Остальные европейские бренды не ощущают сложностей, как пояснил в ходе телефонного разговора представитель итальянской компанией ***

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

При выборе стабилизатора напряжения типичный потребитель руководствуется следующими основными факторами:

Тип стабилизатора;

Цена изделия;

Мощность стабилизатора;

Количество фаз;

Точность выходящего напряжения;

Марка стабилизатора.

Ниже на диаграмме представлен рейтинг предпочтений по защите от угроз среди потребителей стабилизаторов напряжения:

Рисунок 3.1 Защита (может быть несколько ответов), %

***

Источник: www.e-katalog.ru

Кроме того, среди пожеланий потребители отмечают следующие дополнительные преимущества продукции:

Наличие вольтметра;

Розетки с заземлением;

Клеммное соединение;

Возможность настенного монтажа;

Ручка для транспортировки.

Ниже перечислены основные потребители стабилизаторов напряжения на рынке России.

Рисунок 3.2 Сегментация потребителей стабилизаторов напряжения

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже перечислены крупнейшие потребители стабилизаторов в РФ:

Таблица 3.1 Крупнейшие потенциальные потребители на рынке по объему выручки за 2013 г.

№	Компания	Выручка за 2013 г., тыс. руб.	Адрес компании
Оптовые поставщики
1	***	***	***
…	***	***	***
8	***	***	***
Компании из сектора связи и IT
1	***	***	***
…	***	***	***
15	***	***	***
Строительные фирмы (монтаж инженерного оборудования)
1	***	***	***
…	***	***	***
15	***	***	***

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Первый квартал и апрель – май 2015 года показал следующее распределение по сферам производства стабилизаторов, приобретенных организациями в результате тендерных закупок. Большая часть закупленного оборудования пришлась на долю частных компаний – ***. Оставшиеся *** объема распределились следующим образом: *** от общего числа стабилизаторов были приобретены государственными учреждениями, *** пришлось на сферу медицины, а оставшиеся *** - на долю научных организаций.

Рисунок 3.3 Структура закупок стабилизаторов че рез тендеры в 2015 г. (до мая), %

Источник: http://zakupki.gov.ru, аналитика MegaResearch

Ниже приведены результаты крупнейших тендеров с начальной ценой свыше 1 млн. рублей.

Таблица 3.2 Крупнейшие сделки через тендеры на рынке за 2015 г. (до мая включительно)

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: http://zakupki.gov.ru, аналитика MegaResearch

В таблице подчеркнуты названия компаний-победителей с минимальными предложениями.

Обзор потенциальных конкурентов

Анализ конкурентной среды

В настоящее время на рынке стабилизаторов напряжения России работают несколько десятков иностранных и российских производителей, которые представляют потребителям десятки различных моделей, отличающихся мощностью, виду питания и способу стабилизации напряжения.

В настоящее время можно выделить три основные группы участников: отечественные компании, китайские бренды и прочие игроки (в основном, европейские и американские производители).

Перечень основных российских игроков на рынке

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Ниже представлены данные по крупнейшим российским производителям стабилизаторов.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Определение доли на рынке

Крупнейшую долю занимает продукция китайских производителей. При этом необходимо учитывать, что факт производства в КНР не афишируется некоторыми компаниями – пример тому – бренд *** который занимает значительную долю на рынке продаж релейных стабилизаторов, которая оценивается примерно в ***. *** заявляют о латвийских «корнях», но завод расположен в КНР.

Рассматривая диаграмму, отражающую структуру производства стабилизаторов в Российской Федерации в прошлом, 2014 году, можно заметить, что доли тройки компаний-лидеров приблизительно равны: ***

Рисунок 3.4 Структура производства стабилизаторов в РФ в 2014 г., %

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ***, ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Из оставшихся *** от общего объема производства стоит выделить, пожалуй, лишь долю *** производящая стабилизаторы под маркой *** Прочие отечественные производители занимаются оставшуюся часть рынка в ***

Анализ внешнеэкономической деятельности

Анализ импорта

Общий объем импорта на рынке стабилизаторов России составляет ***. Ниже представлена диаграмма импортных поставок за 2014 года.

Рисунок 3.5 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения в 2014 г., млн. $

Источник: ФТС РФ

Как уже говорилось ниже, импортные поставки техники играют большую роль, в первую очередь, из-за неразвитости внутреннего производства.

Рисунок 3.6 Доля импортной продукции на рынке России в 2014 г., %

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Рынок стабилизаторов в России недостаточно насыщен отечественными образцами: ***

Структура импорта по странам производителям

Так как импорт стабилизаторов значительно превышает уровень отечественного производства, имеет смысл рассмотреть рынок поставщиков данного вида оборудования в разрезе по странам-производителям.

Львиная доля импорта приходится на Китай – наш восточный сосед покрывает *** потребностей в стабилизаторах зарубежного производства. Ниже представлена динамика поставщиков стабилизаторов напряжения.

Рисунок 3.7 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения по странам в 2014 г., млн. $

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ФТС РФ

Анализ крупнейших импортеров стабилизаторов напряжения

Данные диаграммы, иллюстрирующей импорт стабилизаторов в РФ в разрезе по поставщикам, во многом сходны с данными предыдущего графика: максимальная часть импорта приходится на производителей из Китая. Так, больше половины потребляемых стабилизаторов производятся компанией *** из КНР. Второе и третье место в рейтинге производителей также занимают китайские компании – это ***

Рисунок 3.8 Динамика поставщиков стабилизаторов напряжения в 2014 г., млн. $

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ФТС РФ

Тройка лидеров занимает почти *** рынка.

Прогноз развития рынка

В результате девальвации рубля в конце 2014 года импортные поставщики стабилизаторов имеют сложности с работой на российском рынке (особенно китайские заводы). Это уже отражается на рынке в 2015 г., так импортные поставки в первом квартале этого года сократились на ***

Рисунок 3.9 Прогноз рынка стабилизаторов в России в 2015 г., млн. руб.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: аналитика MegaResearch, ФТС РФ, ЗАО «Тэнси-Техно»

Аналитики MegaResearch предполагают, что далее ситуация будет выправляться. Конечно, доля российского сегмента рынка увеличивается, но в условиях кредитного сжатия не многие производители будут планировать большие инвестиции до конца года. Так, что ситуация, во многом, будет зависеть от импорта. Укрепление российской валюты во втором квартале и повышения цен должны поправить, отчасти, статистику по рынку. Прогноз до конца 2015 года показывает, что объем рынка стабилизаторов напряжения снизится на ***.

Ценообразование на рынке

Современная ситуация требует от поставщиков, в первую очередь, поддержания цены в достаточно узком диапазоне, обеспечивая сопоставимые с конкурентами явные (поддающиеся простым измерениям и оценкам) параметры и сервисные функции, являющиеся наиболее значимыми для потребителя.

Рассмотрим актуальные цены на примере компании-лидера российского сегмента рынка – ***

Таблица 3.3. Прайс-лист по марке ***, руб./шт.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ***

Ниже приведем прайс-лист крупнейшей на рынке компании *** (Китай):

Таблица 3.4. Прайс-лист по марке *** руб./шт.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: ***

Таким образом, крупнейшие импортеры из Китая и российские крупные компании находятся в одной ценовой нише. Основная проблема – увеличение мощностей и продвижение товаров на рынок.

Маркетинговая стратегия проекта 5P

Позиционирование продукта должно основываться на его высоком качестве и доступной цене. Основными конкурентными факторами Инициатора проекта на данном рынке являются стоимость, качество и оперативность.

На рисунке показана схема маркетинговой стратегии по принципу модели Майкла Портера, 5P, включающей формулировку продукта (Product), рекомендуемой ценовой политики (Price), мест продаж (Place), политики продвижения (Promotion) и описание целевой аудитории.

Концепция marketing-mix «5Р» включает в себя:

Product , товарная политика фирмы (товарный маркетинг) — ориентированная на рынок маркетинговая политика по формированию ассортиментного ряда товаров (продукции и услуг), их товарных и потребительских свойств (качества), а также упаковки, брендинга, нейминга, имиджа торговой марки и т.д.;

Price , ценовая политика компании (ценовой маркетинг) — ориентированная на рынок программа ценообразования: разработка уровня и поведения цен, механизмов ценового воздействия на покупателей и конкурентов, ценовых методов стимулирования сбыта;

Place , место и время продажи, товародвижение и дистрибуция (сбытовой маркетинг) — выбор оптимальных каналов сбыта и торговых посредников, организация хранения и транспортировки товара (логистика);

Promotion , продвижение товара (маркетинг коммуникаций) — система информирования потенциальных клиентов, создания положительного мнения о товаре и фирме посредством разнообразных методов стимулирования сбыта (реклама, сервис и т.д.);

People , производители и поставщики, продавцы и покупатели товара (маркетинг отношений) — механизмы взаимодействия между субъектами рыночных отношений (производитель — продавец, производитель — поставщик, продавец — покупатель); разработка кадровой политики компании (подбор и обучение персонала, ориентированного на клиента и цели фирмы); формирование потенциальных клиентов. Как направление маркетинговой деятельности появилось относительно недавно в качестве дополнения к существовавшей концепции «4Р».

Рисунок 3.10 Маркетинговая стратегия 5 P

Целевая аудитория

Промышленные компании, фирмы из сектора IT и связи.

Источник: аналитика MegaResearch

Продукт

В рамках проекта планируется реализовывать стабилизаторы напряжения.

Место расположения компании

Инициатор проекта арендовал производственное помещение на территории города ***. Это обеспечит отличные логистические возможности компании. Кроме того, у Заказчика существует техническая возможность снабдить производство всеми необходимыми коммуникациями.

Продукция ориентирована, в основном, ***, сектор IT и фирмы связи.

Ценообразование

Проектируемый цех будет придерживаться конкурентной ценовой политики, гибко учитывающей как сложившиеся тенденции рыночной конъюнктуры, так и позицию конкурентов.

За основу ценообразования будет принята производственная себестоимость производимой продукции с добавлением рыночной маржи производителя. Результирующая цена должна соответствовать реальной ценности продукции в глазах потребителя.

Отпускная цена может изменяться в ту или иную сторону в зависимости от объема партии и регулярности поставок конкретному покупателю. Чем больше объем партии, тем больше размер оптовой скидки.

Политика продвижения

Метод сбыта – создание собственного сбытового подразделения, заключение прямых долгосрочных контрактов, самостоятельное управление отношениями с клиентами. Выполнение всех требований крупнейших потребителей к продукции по ее качеству, составу, установке, послепродажное обслуживание и т.д.

Существует значительное количество способов увеличения продаж, привлечения новых клиентов, расширения рынков сбыта. В настоящее время одним из основных способов становится активное и широкое задействование возможностей сети Интернет. Разнообразные Интернет-ресурсы (поисковые системы, отраслевые порталы, контекстная реклама, тематические каталоги и т.д.) все чаще выбираются как самые доступные и (что не менее важно) гарантирующие широкий охват потенциальной аудитории инструменты.

Целевая аудитория

В пункте 3.4 «Анализ потребителей» были рассмотрены категории целевой аудитории создаваемого проекта. Важным моментом в успешности привлечения данных категорий потребителей будет правильное позиционирование возможностей производственной компании для каждой из представленных категорий потребителей.

Наиболее типичным каналом сбыта стабилизаторов напряжения являются промышленные объекты, компании связи, IT-фирмы.

SWOT-анализ

SWOT-анализ — метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses (слабые стороны), Opportunities (возможности) и Threats (угрозы).

Были проанализированы все аспекты стратегии нового производственного предприятия, представленные Заказчиком, на основании чего сформирован SWOT-анализ, представленный ниже на Рисунке.

Рисунок 3.11. SWOT-анализ компании

***

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, у планируемого производства гораздо больше сильных сторон. Слабые стороны (Weaknesses) обусловлены большим уровнем конкуренции, малые объемы и ограниченная номенклатура. Угрозы (Threats): возрастающий уровень конкуренции и нехватка оборотных средств для крупной сделки.

Из наиболее сильных сторон можно отметить следующие: выгодное месторасположение производства, опыт Заказчика. При необходимости можно увеличить персонал без капитальных вложений.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Сборка стабилизаторов организована в 1 смену. В организации работает 7 сотрудников, (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал	***	***	***
1.1	Генеральный директор	***	***	***
1.2	Бухгалтер	***	***	***
1.3	Юрист	***	***	***
1.4	Главный конструктор	***	***	***
1.5	Главный инженер	***	***	***
1.6	Экономист	***	***	***
2	Производственный персонал	***	***	***
2.1	Агрегатный сборщик	***	***	***
	Итого	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, объем месячного ФОТ составит ***. Средняя з аработная плата в данной компании – ***.

Организационная структура компании

Ниже представим организационную структуру управления компании, учитывающую структурные подразделения, иерархию производственных отношений.

Рисунок 4.1. Организационная структура компании

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, производственные процессы в компании будут происходить согласно данной иерархии. По своей сути приведенная схема является линейная. На схеме показаны линейные связи взаимодействия, отражающие иерархию предприятия. Но, в реальной работе будут также функциональные связи сотрудников из различных структур.

Схема взаимодействия с контрагентами

Ниже на схеме представлена схема взаимодействия с поставщиками и с покупателями:

Рисунок 4.2 Схема взаимодействия с контрагентами

Источник: данные Заказчика

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Закупка комплектующих для производства стабилизаторов	***	***	***
Аренда офисного и производственного помещения	***	***	***
Закупка диагностического оборудования	***	***	***
Обустройство офиса и рабочих зон	***	***	***
Получение декларации на устройство стабилизации напряжения	***	***	***
Маркетинговое исследование, бизнес-план	***	***	***
Начало работы	***	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.3 График реализации проекта

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на 2 квартал 2015 года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных средств (100% за счет вкладов учредителя). Банковское финансирование и субсидии, а также иные формы финансирования проекта не предусмотрено.

График финансирования проекта

Собственные средства были вложены в марте – мае 2015 года, затраты по проекту приходятся на 2 квартал 2015 года.

Все затраты планируется закрыть благодаря собственным средствам Инициатора проекта.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание производственных зданий и помещений

Для организации производства Инициатор проекта арендовал производственное помещение на территории города ***. К помещениям подведены необходимые коммуникации.

Общая площадь арендуемых помещений – ***. В этом помещении располагается цех по сборке стабилизаторов и офис. Аренда ежемесячно составляет ***. В эту стоимость включены коммунальные платежи, электроэнергия и связь.

Технология сборки стабилизаторов напряжения

В проекте предусмотрена агрегатная сборка деталей стабилизатора, изготовленных в заводских условиях. Ниже представлена технологическая схема сборки:

Рисунок 5.1 Схема технологического процесса

Источник: аналитика MegaResearch

Все нюансы технологии могут быть представлены компанией-поставщиком по запросу.

Описание основного технологического оборудования

При агрегатной сборке требуется минимум оборудования, в основном ручной инструмент (отвертки, пассатижи, обжимки), а также диагностическое оборудование (вольтметры, осциллограф, ИРМ-ТРМ12-Н.У.Р, мультиметр, пирометр).

Описание комплектующих для стабилизаторов

Основные агрегаты и части стабилизатора напряжения показаны в таблице:

Таблица 5.1 Основные комплектующие для стабилизаторов

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: данные Заказчика

ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА

Государственное регулирование отрасли

Стандарт для стабилизаторов напряжения устанавливается на основе ГОСТ Р 52907-2008 «Источники электропитания радиоэлектронной аппаратуры», который установлен Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии.

Он определяет термин «стабилизатор напряжения», устанавливает классификацию стабилизаторов и понятия, связанные с производством стабилизаторов напряжения: время установления выходного напряжения, время отключения, ток включения и т.д.

Один из важнейших параметров – точность стабилизации выходного напряжения. Согласно ГОСТ 13109-97 предельно допустимое отклонение напряжения питания ±10 % от номинального. Точность современных стабилизаторов напряжения колеблется в диапазоне от 0,5 % до 8 %. Точности в 8 % вполне хватает для обеспечения исправной работы подавляющего большинства современной бытовой и промышленной электротехники оборудованных инверторными и импульсными блоками питания.

Так как мощность оборудования напрямую зависит от напряжения, то для обеспечения корректной (заявленной производителем) работы с прогнозируемым результатом и расходом электроэнергии необходимо точное напряжения (0,5-1 %). Так же более жесткие требования (1 %) предъявляются для питания сложного оборудования (медицинское, высокотехнологичное и подобное).

Юридический аспект деятельности

С 15 февраля 2013 г. вступил в силу Технический регламент Таможенного союза «О безопасности низковольтного оборудования» (ТР ТС 004/2011). Этот документ, свидетельствующий о соответствии продукции обязательным минимальным требованиям безопасности, предъявляемым к продукции в рамках Таможенного союза.

Данный документ объединяет в себе минимальные требования безопасности, предъявляемым к продукции в рамках Таможенного союза. К области распространения Технического регламента Таможенного союза 004/2011 относится электрическое оборудование, предназначенное для использования напряжении от 50 до 1000 В (включительно) переменного тока и от 75 до 1500 В (включительно) постоянного тока. Сертификации подлежит продукция, включенная в перечень низковольтного оборудования, подлежащего подтверждению соответствия в форме сертификации в соответствии с техническим регламентом Таможенного союза, установленный в приложении к Техническому регламенту Таможенного союза 004/2011.

Перечень низковольтного оборудования, подлежащего подтверждению соответствия в форме сертификации в соответствии с техническим регламентом Таможенного союза «О безопасности низковольтного оборудования»:

Электрические аппараты и приборы бытового назначения (в том числе, блоки питания, зарядные устройства, стабилизаторы напряжения);

Персональные электронные вычислительные машины (персональные компьютеры);

Низковольтное оборудование, подключаемое к персональным электронным вычислительным машинам;

Инструменты электрифицированные (машины ручные и переносные электрические);

Инструменты электромузыкальные;

Кабели, провода и шнуры;

Выключатели автоматические, устройства защитного отключения;

Аппараты для распределения электрической энергии;

Аппараты электрические для управления электротехническими установками.

Таким образом, стабилизаторы напряжения попадают под действие данного технического регламента. Низковольтное оборудование должно быть разработано и изготовлено таким образом, чтобы оно не являлось источником возникновения пожара в нормальных и аварийных условиях работы. Потребителю должен быть предоставлен необходимый уровень информации для безопасного применения низковольтного оборудования по назначению.

Сертификат на партию (разовая поставка) ТР ТС. Необходимые документы:

Контракт;

Инвойс;

Образец;

Инструкция по эксплуатации.

Сертификат на серию (неограниченная поставка в течении срока действия документа). Необходимые документы для оформления:

Соглашение с изготовителем о делегировании полномочий;

Образец;

Инструкция по эксплуатации.

Сроки действия документа 1, 3 и 5 лет. В случае правонарушений в области сертификации предусмотрены следующие санкции: Согласно Статье 14.44. Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях «Недостоверное декларирование соответствия продукции»:

Недостоверное декларирование соответствия продукции влечет за собой наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от пятнадцати тысяч до двадцати пяти тысяч рублей; на юридических лиц - от ста тысяч до трехсот тысяч рублей;

Недостоверное декларирование соответствия впервые выпускаемой в обращение продукции влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати пяти тысяч до тридцати пяти тысяч рублей; на юридических лиц - от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей

Действия, предусмотренные пунктами 1 и 2 настоящей статьи, повлекшие причинение вреда жизни или здоровью граждан влекут наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от тридцати пяти тысяч до пятидесяти тысяч рублей; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей

Согласно Статье 14.45. Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях «Нарушение порядка реализации продукции, подлежащей обязательному подтверждению соответствия»:

Реализация продукции, подлежащей обязательному подтверждению соответствия, без указания в сопроводительной документации сведений о сертификате соответствия или декларации о соответствии - влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до сорока тысяч рублей; на юридических лиц - от ста тысяч до трехсот тысяч рублей.

Согласно Статье 14.46. Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях «Нарушение порядка маркировки продукции, подлежащей обязательному подтверждению соответствия»:

Маркировка продукции знаком обращения продукции на рынке, соответствие которой требованиям технических регламентов не подтверждено в порядке, предусмотренном законодательством о техническом регулировании, либо маркировка знаком соответствия продукции, соответствие которой требованиям технических регламентов не подтверждено в порядке, предусмотренном законодательством о техническом регулировании, - влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от десяти тысяч до двадцати тысяч рублей; на юридических лиц - от ста тысяч до трехсот тысяч рублей.

Экологический аспект

Проект не как не влияет на экологию, поскольку сборка стабилизаторов не опасна для окружающей среды.

Социальный аспект

На предприятии будет работать *** человек…

Кроме того, сборка стабилизаторов напряжения на территории Российской Федерации важен для программы импортозамещения, одобренной Президентом РФ.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 2-х летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются стабилизаторы напряжения. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежегодно планируется производить около *** стабилизаторов напряжения. Таким образом, проектная мощность составляет *** штук техники (стабилизатор напряжения) в месяц.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость реализации – *** за штуку.

Допущение о плане продаж

Номинальная мощность производства составляет *** стабилизаторов напряжения в месяц и обусловлена мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки	***
Размер поправки за страновой риск	***
Размер поправки за отраслевой риск	***
Размер поправки за прочий риск	***
Стоимость собственного капитала	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала	***
Доля заемного капитала	***
Налог	***
Стоимость собственного капитала	***
Стоимость заемного капитала	***
Итого ставка дисконтирования	18,00%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 18,00% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 7.3 Номенклатура и цены

Продукция компании	Объемы продаж, шт./мес.	Цена реализации, руб./шт.
Стабилизатор СТС-GAMMA	***	***

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на запуск производства стабилизаторов напряжения приведены в таблице 7.4:

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Цена, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы	***	***	***
1.1	Бизнес-план	***	***	***
1.2		***	***	***
2	Ремонтные работы	***	***	***
2.1		***	***	***
3	Оборудование производства	***	***	***	***	***
3.1		***	***	***
4	Дополнительные расходы	***	***	***
4.1		***	***	***
5	Оборотные активы	***	***	***
5.1		***	***	***
Итого капитальные затраты		***	***	***
Всего инвестиции в проект		***	***	***

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, %

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляет закупка комплектующих – ***, подготовительные работы занимают *** от общих вложений, подготовка мест для сотрудников – ***. Оборудование (диагностическое) занимает не более *** от общих затрат.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из затрат на формирования запаса материалов и сырья на складе из расчета бесперебойного производства в течение одного месяца.

Первоначальные оборотные средства (закупка комплектующих для стабилизаторов напряжения) учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ***, что в структуре инвестиционных издержек занимает *** от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 7.5:

Таблица 7.5 Налоговое окружение при ОСН

Период	Ставка
Налог на прибыль	***
ФОТ	***
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ	***
Фонд социального страхования РФ	***
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования	***
Налог на имущество	***
НДС	18%

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 7.6:

Таблица 7.6 Постоянные издержки, тыс. руб .

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Аренда (электроэнергия, интернет, связь - включено)	***	***
2		***	***
3		***	***
4		***	***
	ИТОГО	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 7.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Расчет издержек в месяц	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Комплектующие	***	***
2	Заработная плата производственного персонала	***	***
	Итого		***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация *** стабилизаторов напряжения. Реализация продукции начнется с момента введения цеха в эксплуатацию и выпуска первой партии и намечена на май 2015 года.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 7.8 План продаж по годам, шт.

Период	2015 г.	2016 г.
Стабилизатор СТС-GAMMA	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 7.9 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период	2015 г.	2016 г.
Стабилизатор СТС-GAMMA	***	***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 7.10:

Таблица 7.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в 7.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 7.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 2.

PBP= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 7.12:

Таблица 7.12 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.	***
Чистый доход (NV), тыс. руб.	***
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	***
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год	***
Индекс доходности (PI), ед.	***
Период окупаемости (PB P ), мес.	***
Дисконтированный период окупаемости (DPB P ), мес.	***
Инвестиции в проект, тыс. руб.	***
Средняя рентабельность продаж по проекту, %	***
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.	***
Ставка дисконтирования, %	18,00%

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через 8,1 месяц. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит 8,2 месяца. Чистая прибыль проекта составит около 12,2 млн. руб. до 2016 г. На рисунке 7.2 показан график NPV проекта:

Рисунок 7.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный *** на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила ***, что *** ставки дисконтирования (18%), что является высоким показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный *** единицы означает, что на конец 2016 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит *** единицы (с учетом дисконтирования).

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже

Таблица 8.1 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Поломки технологического оборудования, нехватка инструмента, вспомогательной техники	Вероятность: низкая Степень опасности: высокая Влияние: остановка производства	Своевременное обеспечение объектов всем необходимым, своевременное обслуживание оборудования
Рыночные риски
Демпинг цен конкурентов	Вероятность: низкая Степень опасности: высокая Влияние: уменьшение прибыли компании	Сокращение затрат, проведения привлекательных маркетинговых акций
Финансовые риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Нехватка грамотных специалистов, квалифицированного производственного персонала;

Задержка оплат от потребителей;

Нехватка оборотных средств.

Количественный анализ рисков

В таблице 8.2 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.		IRR
Базовое значение	***		***
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%	***	***	***	***
Снижение объемов реализации на 5%	***	***	***	***
Увеличение переменных затрат на 5%	***	***	***	***
Увеличение постоянных затрат на 5%	***	***	***	***

Продолжение

Показатель	PI , ед.			PB , лет
Базовое значение	***			***
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 5%	***	***	***		***
Снижение объемов реализации на 5%	***	***	***		***
Увеличение переменных затрат на 5%	***	***	***		***
Увеличение постоянных затрат на 5%	***	***	***		***

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от цен и объемов реализации продукции, а также от изменения цены на материалы и комплектующие. Изменения переменных затрат проекта оказывает большее влияние на финансовые показатели проекта, чем постоянных затрат, что свидетельствует о большой доле переменных затрат в общей структуре издержек.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 8.1):

Рисунок 8.1 График точки безубыточности

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее ***, чтобы получать прибыль от реализации (это ***стабилизаторов напряжения).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

[Будет представлена в полной версии Бизнес-плана.]