Бизнес-план Организация переездов (мувинг)

Бизнес-план «Открытие нового направления деятельности

по организации переездов»

БИЗНЕС-ПЛАН

Открытие нового направления деятельности по организации переездов

Июнь, 2014 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 7

1. Резюме проекта 9

2. Сущность предлагаемого проекта 12

2.1 Описание проекта и предлагаемых услуг 12

2.2 Особенности организации проекта 13

2.3 Информация об участниках проекта 14

2.4 Местоположение проекта 14

3. Маркетинговый план 15

3.1 Обзор рынка мувинговых услуг в Москве и Московской области 15

3.2 Основные тенденции и перспективы развития на рынке 16

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 17

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 19

3.5 Ценообразование на рынке 20

4. Организационный план 22

4.1 План по персоналу 22

4.2 План-график работ по проекту 23

4.3 Источники, формы и условия финансирования 24

5. Производственный план 25

5.1 Описание зданий и помещений 25

5.2 Описание процесса предоставления услуг 26

5.3 Описание необходимого автотранспорта 28

5.4 Сырье, материалы и комплектующие 29

6. Финансовый план 31

6.1 Исходные данные и допущения 31

6.2 Номенклатура и цены 33

6.3 Инвестиционные издержки 34

6.4 Налоговые отчисления 35

6.5 Операционные издержки 36

6.6 План продаж 38

6.7 Расчет выручки 39

6.8 Прогноз прибылей и убытков 41

6.9 Прогноз движения денежных средств 42

6.10 Анализ эффективности проекта 43

6.10.1 Показатели эффективности проекта 43

7. Анализ рисков проекта 47

7.1 Качественный анализ рисков 47

7.2 Количественный анализ рисков 48

7.3 Точка безубыточности проекта 49

8. Приложения 51

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 51

Информация об исполнителе проекта 52

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 10

Рисунок 1.2 График NPV проекта 11

Рисунок 3.1 Соотношение участников рынка мувинговых услуг, % 15

Рисунок 3.2 Динамика выручки от продажи услуг по виду деятельности Организация перевозок грузов (63.4), за период с начала отчетного года, млн. руб. 16

Рисунок 3.3 Сегментация потребителей по типу,% 17

Рисунок 3.4 Сегментация корпоративных потребителей по типу,% 18

Рисунок 4.1 График реализации проекта 23

Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, % 24

Рисунок 5.1 Примерная схема оказания услуг квартирного переезда 26

Рисунок 5.2 Примерная схема оказания услуг офисного переезда 27

Рисунок 6.1 План выхода на проектную мощность 38

Рисунок 6.2 Структура выручки от услуг, % 40

Рисунок 6.3 График NPV проекта 46

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 49

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1 Перечень планируемых услуг компании 12

Таблица 3.1 Потенциальные конкуренты проекта 18

Таблица 3.2 Ценообразование на мувинговые услуги конкурентов, руб. 19

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 21

Таблица 4.2 График реализации проекта 22

Таблица 4.3 Основные параметры кредита 23

Таблица 5.1 Помещения компании 24

Таблица 5.2 Варианты автомобилей для мувинговой компании 27

Таблица 5.3 Упаковочный материал 28

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 31

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 31

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 32

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 33

Таблица 6.5 Налоговое окружение 34

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 35

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 36

Таблица 6.8 План выручки в первое полугодие июль-декабрь 2014, тыс. руб. 38

Таблица 6.9 План выручки во второе полугодие январь-июнь 2015, тыс. руб. 38

Таблица 6.10 План выручки в третье полугодие июль-декабрь 2015, тыс. руб. 38

Таблица 6.11 План выручки по годам, тыс. руб. 39

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 40

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 41

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций 44

Таблица 7.1 Основные риски проекта 46

Таблица 7.2 Анализ чувствительности 47

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2014-2018 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является деятельность кампании, оказывающая услуги по по офисным и квартирным переездам (мувинг), складскому хранению, сборки-разборки мебели, перевозке малогабаритных грузов по Москве и МО.

Предметом исследования является отрасль перевозок (при переездах) в Москве и МО.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания компании по организации переездов.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Резюме проекта

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создания нового подразделения в сфере «мувинг» 1 компании ООО «...» по организации офисных, квартирных переездов, складскому хранению, услугам сборки-разборки мебели и перевозки мелкогабаритных грузов.

Проект будет реализован в Москве, география его деятельности будет распространяться на Москву и Московскую область.

Переезд квартиры является распространенным и востребованным среди жителей и гостей столицы. Меняя место жительства, люди нуждаются в транспортировке личных вещей. Офисный переезд практически не уступает квартирному по популярности, но зачастую более требователен к условиям перевозки. В частности, перемещение офисной техники является достаточно ответственной задачей.

В настоящее время на рынке мувинговых услуг работает большое количество операторов, однако рынок еще не насыщен. Потенциал данного рынка велик, потому как все большое количество людей предпочитает не использовать собственный труд и транспорт, а воспользоваться услугами специализированной компании.

Идейной основой проекта является оказание качественных и доступных мувинговых услуг жителям Москвы и области, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование проекта и получение кредита
Закупка автомобилей, подготовка помещений
Привлечение персонала
Проведение рекламной кампании
Начало работы компании

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Процесс выхода на потребительский рынок будет сопровождаться активной рекламной кампанией по средствам наружной рекламы и рекламой в СМИ.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

Собственные средства

30% от инвестиций

... руб.

... руб.

Дополнительные и оборотные средства проекта

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Заемные средства 70% от инвестиций

... руб.

Приобретение автомобилей

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.10 данного бизнес-плана.

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2018 год составит ... руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень по сравнению с аналогичными проектами.

Сущность предлагаемого проекта

Описание проекта и предлагаемых услуг

В рамках данного проекта планируется создание нового подразделения компании ООО «...», которое будет оказывать мувинговые услуги. Компания будет расположена …

Все существующие на столичном рынке мувинговые компании оказывают приблизительно одинаковый перечень услуг. Среди них можно выделить следующие группы:

Основные:

Консультация по вопросам переезда

Сборка/разборка мебели

Монтаж / демонтаж оборудования

Упаковка мебели, личных вещей, предметов интерьера;

Погрузо-разгрузочные работы, такелаж;

Расстановка мебели, согласно утвержденному плану;

Вывоз мусора, образовавшегося в процессе работ.

Дополнительные услуги:

Упаковка и транспортировка антиквариата;

Упаковка и транспортировка пианино;

Монтаж / демонтаж кондиционеров;

Услуги дизайнера;

Сопутствующие услуги:

Временное хранение личных вещей, мебели и документов на складе;

Хранение документов;

Долгосрочное хранение мебели и вещей на складе;

Страхование переезда и др.

В данном проекте расчет денежных потоков производился с учетом оказания следующих услуг:

Таблица 2.1 Перечень планируемых услуг компании

№	Перечень услуг компании
1	Офисные и квартирные переезды
2	Складское хранение
3	Сборка-разборка мебели
4	Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО
5	Обслуживание интернет магазинов

В мувинговую компанию планируется нанять 27 сотрудников. Компания будет работать без выходных. География распространения деятельности рассматриваемого проекта ориентирована на Москву и Московскую область.

Особенности организации проекта

Особенностью организации данного проекта является то, что данное направление будет организовано в рамках существующей компании ООО «...». Это дает определенные преимущества при реализации нового инвестиционного проекта:

1. Опыт Инициаторов проекта в реализации инвестиционных проектов, управленческий опыт ведения бизнеса;

2. Наличие в собственности автомобильного парка (существующий и план расширения);

3. Наличие первичной базы потенциальных клиентов (существующие клиенты компании), которым может быть предложена услуга мувинга;

4. Наличие в аренде офисного помещения под нужды нового направления;

5. Отсутствие сезонности бизнеса.

Информация об участниках проекта

…

Местоположение проекта

…

Маркетинговый план

Обзор рынка мувинговых услуг в Москве и Московской области

Формирование московского рынка автотранспортных перевозок началось в конце 90 годов прошлого века. До этого времени рынок представлял собой стихийные, не организованные частные услуги, за исключением государственных автотранспортных предприятий, как правило, не оказывавших никаких дополнительных услуг. Поэтому именно сетевые западные компании, открывшие свои представительства в России, стали пионерами российского «мувинга». Но доля международных перевозок в их прибыли составляет **%. Сегодня столичный рынок насчитывает порядка … мувинговых компаний и характеризуется как развивающийся бизнес с низкой «входной» стоимостью.

По данным участников рынка, проект мувинговой компании по грузовым перевозкам демонстрирует высокие показатели эффективности, а рентабельность мувингового бизнеса составляет около 35 %. Концепция проекта предполагает создание мувинговой компании для работы на московском рынке и осуществление как корпоративных, так и частных переездов.

В Москве и Санкт-Петербурге потенциал развития мувинговых услуг огромен. Например, степень насыщенности московского рынка в 2012 году составила всего **%. Для отечественного рынка мувинга характерна очень сильная конкуренция со стороны так называемых «серых» муверов, т.е. «частников», которых по итогам 2012 года было почти **% от общего числа компаний.

Рисунок 3.1 Соотношение участников рынка мувинговых услуг, %

Источник: аналитика MegaResearch , Мнение участников рынка

В условиях невероятной динамики рынка коммерческой недвижимости, …

Рынок переездов в Москве и Санкт-Петербурге ...

В развитых странах львиную долю доходов мувинговым компаниям приносят, преимущественно, квартирные переезды. По оценкам аналитических агентств, в США и Европе …

"Как в Москве, так и в Санкт-Петербурге частный клиент …

По оценке менеджера по проектам Асе International Moving Дмитрия Дементьева, доля профессиональных игроков рынка …

По оценкам экспертов и участников рынка, рентабельность мувингового бизнеса составляет …

Основные тенденции и перспективы развития на рынке

Тенденцию роста рынка услуг перевозок (переездов) можно проследить по оценки роста выручки от организации перевозок грузов по ЦФО, Москве и Московской области. Данная информация была получена из официальных источников за 2013 год по виду деятельности 63.4 Организация перевозок грузов.

Рисунок 3.2 Динамика выручки от продажи услуг по виду деятельности Организация перевозок грузов (63.4), за период с начала отчетного года, млн. руб.

Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch

Как видно на рисунке 3.2, рынок организации перевозок грузов стремительно растет. Рост рынка по ЦФО составляет **%. За последние 4 года рынок перевозок Москвы ...

Среди основных тенденций и перспектив развития мувингового бизнеса можно выделить следующие:

1. Тенденция уменьшения доли «серых» муверов: …

2. …;

3. …

…

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

В первую очередь, к профессиональным перевозчикам обращаются крупные российские компании, которые экономят время своих сотрудников, во вторую - организации, перевозящие архивы и ценные бумаги. В структуре грузовых перевозок ...

Рисунок 3.3 Сегментация потребителей по типу,%

Источник: Статья "Мувинг Бизнес, замкнутый на массу", аналитика MegaResearch

Основную массу корпоративных переездов составляют …

Рисунок 3.4 Сегментация корпоративных потребителей по типу,%

Источник: Статья "Мувинг Бизнес, замкнутый на массу", аналитика MegaResearch

Потребителями услуг частных (квартирных) переездов являются обеспеченные владельцы или арендаторы дорогих квартир, средний класс. Для профессионального мувера …

Ниша профессиональных мувинговых услуг ...

Обзор потенциальных конкурентов

Мувинговые услуги попадают под код ОКВЭД 63.40 «Организация перевозок грузов». Всего в Москве по виду деятельности 63.40 зарегистрировано 14 562 компании. Разумеется, большинство из них занимается непосредственно грузоперевозками, и только часть оказывает мувинговые услуги.

Аналитиками MegaResearch был составлен перечень мувинговых компаний Москвы, которые могут выступать потенциальными конкурентами данного проекта. Компании в таблице представлены в порядке выдачи ведущих поисковиков (Yandex и Google) по запросу «Мувинговые компании Москвы»:

Таблица 3.1 Потенциальные конкуренты проекта

№	Название	Контактная информация	Услуги
1	Московская транспортная компания GRUZ-TRANSPORT	http://gruz-transport.ru 8(800)250-61-65 info@gruz-transport.ru	Офисный переезд Квартирный переезд Дачный переезд Переезд МО (Перевозка негабаритных грузов, хранение грузов, утилизация)
2	«Деликатный переезд»	http://www.pereezd.ru Москва, ул. Дербеневская д. 20, стр. 8 Тел: +7 (495) 921-30-18	Офисный переезд Квартирный переезд Дачный переезд Хранение вещей и тд.
3
4
5
6
7
8
9
10

Истчоник: интеренет-реусрсы, сайты указанных компаний

По результатам проведенного анализа конкурентов видно, что …

Ценообразование на рынке

Стоимость услуг на мувинговые услуги формируется с учетом следующих факторов:

Объем работ по переезду (определят внешние габариты автомобиля, что влияет на ценообразование):

Габариты 6-10,8 м2 – … руб./час;

Габариты 10,8-14 м2 – … руб./час;

Габариты 16,9-34 м2 – … руб./час;

Габариты 36-82 м2 – … руб./час;

Время оказания услуги;

Удаленность от МКАД;

Этаж перевозимой квартиры/ офиса;

Заказ дополнительных услуг (сборка-разборка мебели, расстановка мебели, упаковка и др.).

В таблице приведены цены на основные услуги потенциальных конкурентов компании:

Таблица 3.2 Ценообразование на мувинговые услуги конкурентов, руб.

№	Название	Квартирный переезд	Офисный переезд	Другие услуги
1	Московская транспортная компания GRUZ-TRANSPORT	2 часа – … руб Последующий час – … руб.	Офисный переезд – … руб./1 раб.место	Услуги грузчика – … руб./час
2	«Деликатный переезд»	От … руб./час Квартирный переезд от … руб.	От … руб./час	Услуги грузчика – … руб./час
3
4
5
6
7
8
9
10

Истчоник: интеренет-реусрсы, сайты указанных компаний

Как видим по результатам оценки ценообразования московских мувинговых компаний, стоимость квартирного переезда (1 комната) варьируется от …

Организационный план

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца, и оформлены на работу по срочным трудовым договорам на условиях полной занятости. Всего в компанию планируется нанять 27 сотрудников (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Руководитель проекта
1.2	Финансовый контролер
1.3	Менеджер по продажам
1.4	Оценщик
1.5	Маркетолог
2	Производственный персонал
2.1	Водители
2.2	Сборщики мебели/ грузчики
2.3	Кладовщик
3	Обслуживающий персонал
3.1	Уборщица
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) в Москве с 2013 года составляет … рублей. Однако средней уровень зарплат по городу оценивается в ... руб.

Таким образом, среднемесячная оплата труда в рассматриваемой компании составит ... руб. в месяц, что является средним параметром для Москвы.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование проекта и получение кредита
Закупка автомобилей, подготовка помещений
Привлечение персонала
Проведение рекламной кампании
Начало работы компании

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на ...

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных и заемных средств.

Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, %

Источник: данные Заказчика

Параметры кредита приведены в таблице:

Таблица 4.3 Основные параметры кредита

Наименование	Мера	Параметры
Ставка	%
Срок кредита	мес.
Сумма кредита	тыс. руб.

Источник: аналитика MegaResearch

Переплата процентов по данному проекту за весь период пользования кредитными ресурсами составит ... руб.

Производственный план

Описание зданий и помещений

В рамках реализации данного проекта планируется использовать офисную и складскую площади. В таблице приводится площадь помещений и приблизительная стоимость аренды:

Таблица 5.1 Помещения компании

№	Тип площади	Требуемая площадь, м 2	Стоимость аренды тыс. руб./м 2 в год	Итого, арендные платежи в год, тыс. руб.
1	Офисная площадь
2	Складская площадь
Итого

Источник: данные заказчика, аналитика MegaResearch

Офисные помещения расположены по адресу …

Описание процесса предоставления услуг

Предоставление мувинговых услуг (квартирный переезд) будет осуществляться по следующей схеме:

Рисунок 5.1 Примерная схема оказания услуг квартирного переезда

Источник: примеры работы конкурентов, аналитика MegaResearch

Пример последовательности при организации офисного переезда приведен ниже:

Рисунок 5.2 Примерная схема оказания услуг офисного переезда

Источник: примеры работы конкурентов, аналитика MegaResearch

В компании планируется индивидуальный подход к клиенту, поэтому в каждом отдельном случае последовательность действий может быть изменена, подобрана под нужды клиента.

Описание необходимого автотранспорта

У инициаторов проекта имеется в собственности 2 автомобиля для осуществления грузоперевозок. Кроме того, предполагается закупить дополнительных 6 автомобилей. Ниже приведен перечень и габариты автомобилей, которые могут быть закуплены в рамках реализации проекта:

Таблица 5.2 Варианты автомобилей для мувинговой компании

№	Название	Внешний вид	Габариты
1	Газель 3 метра до 1,5 тонн, кузов: Фургон, Термос
2	Газель 3 метра до 1,5 тонн, кузов: Тент
3
4
5
6
7

Источники: Интернет-ресурсы, аналитика MegaResearch

В рамках создания мувинговой копании инициаторами проекта планируется приобрести дополнительно 6 автомобилей в ценовом сегменте ... руб./авто.

Сырье, материалы и комплектующие

К основному сырью данного проекта относится ручной инструмент и расходный материал проекта.

Ручной инструмент

Инструмент для сборки/ разборки мебели, оборудование для транспортировки (тележки и тд.)

Упаковочный материал

Расходный упаковочный материал и его назначение приводится в таблице:

Таблица 5.3 Упаковочный материал

№	Название	Внешний вид	Назначение
1
2
3
4
5	Пленка-стретч (seal), 450 мм х 200м х 17 мкм (ширина х намотка х толщина)		Используется для обертывания предметов, стягивает и придает прочность конструкции
6	Скотч (tape)		Применяется при всех видах упаковки
7
8	Тележки-тролли (trolley)		Тележки для перемещения предметов внутри помещения

Источник: Интернет-ресурсы, аналитика MegaResearch

Упаковочный материал может быть поставлен заказчику по запросу. Предоставление услуги упаковки при переезде увеличивает стоимость контракта и повышает рентабельность продаж. По оценкам участников рынка, стоимость упаковочного материала при офисном переезде составляет от ... руб.

…

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 6-и летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

В данном проекте рассматриваются мувинговые услуги: услуги офисного и квартирного переезда, услуги складского хранения и транспортировки грузов. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема оказания услуг.

Допущения о цене

В проекте принята стоимость организации усредненного офисного и квартирного переезда. Стоимость услуг складского хранения и грузоперевозок соответствуют рыночным тенденциям. Данные показатели цен на услуги приняты как среднегодовые цены и не зависят от сезона, объема работ и других факторов.

Допущение о плане продаж

В данном проекте предусматривается работы … автомобилей «…» по организации квартирных и офисных переездов и грузоперевозок. По мнению участников рынка, в среднем возможно оказывать около … услуг по переезду (в проекте принято соотношение **% квартирных переездов и ** – офисных) – т.е. около ... В проекте учитывается постепенный выход на проектную мощность.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка,%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Фактор оценки	Экспертная оценка,%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

В данном проекте рассмотрены услуги, оказываемые мувинговой компанией. Среднемесячный объем оказания услуг и цены приводятся в таблице 6.3:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Перечень услуг компании	Единица измерения	Объемы продаж в мес.	Цена реализации, руб.
Офисные переезды	Переездов в мес.
Квартирные переезды	Переездов в мес.
Складское хранение	Руб./м 2 в мес.
Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО	Поездок в мес. (2 часа)

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года и установлена с учетом возможного изменения цены в зависимости от объема заказа, срочности и динамики цен на исходный материал.

Средняя стоимость офисного переезда оценивается в … рублей (офис на … человек). Средняя стоимость квартирного переезда была принята в расчете … рублей (эконом-вариант, однокомнатная квартира). Услуги складского хранения оценены по среднерыночной ставке … руб. в год за м2. Перевозка грузов оценивалась по стоимости … руб. в час (минимальный заказ 2 часа).

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на открытие компании приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Стоимость оборудования, тыс. руб.	Кол-во	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Подготовка офисного помещения
1.3	Оборудование склада
2	Автомобили, оборудование
2.1	Закупка автомобилей
2.2	Инструмент для сборки мебели
2.3	Создание 7 рабочих мест
2.4	Оборудование зоны отдыха персонала
3	Дополнительные расходы
3.1	Первоначальная маркетинговая компания
3.2	Униформа (30 комплектов)
3.3	Непредвиденные расходы (1,5%)
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: данные Заказчика

Покрытие дефицита кэш-фло ... руб. – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на выплату процентов и тела долга за пользование кредитом, оплату труда персонала, постоянные платежи пока выручки по проекту еще не достаточно.

Налоговые отчисления

В проектируемом юридическом лице планируется применять общую систему налогообложения.

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню.

Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение

Период	Ставка
Налог на прибыль
ФОТ
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
Налог на имущество
НДС

Источник: Налоговый кодекс РФ

При ОСН производится уплата следующих видов налогов: - НДС (ежеквартальная или ежемесячная уплата с ежеквартальной отчетностью);

- НДФЛ (ежемесячная выплата и ежегодная отчетность);

- налог на прибыль (ежеквартальные уплата и отчетность);

- налог на имущество (ежеквартально);

- транспортный налог (ежеквартально);

- земельный налог (ежеквартально).

Транспортный налог данной компании рассчитан исходя из характеристик автомобилей и региональных ставок (… рублей/л.с. в год 2 ).

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены …

Операционные издержки

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Аренда офисного помещения 70 м. кв.	... руб. в год за м. кв.
2	Аренда склада 300 м. кв.	... руб. в год за м. кв.
3	Связь и интернет	... руб. в мес.
4	Канцелярские расходы	… руб. в мес.
5	Прохождение ТЭО, ремонт автомобиля	... руб. в год/автомобиль
6	Коммунальные расходы	около ... руб. в мес.
7	Затраты на маркетинг и рекламу	с …
8	Заработная плата АУП + обслуживающий персонал	См. 4.1 "План по персоналу"
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для оказания услуг:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Закупка сырья	Расход на услугу	Стоимость материала, руб.	Затраты в мес., тыс. руб.
1	Расходы на ГСМ (при переездах)	Средняя поездка в рамках переездов - … км. (Расход - … литров на 100 км.)
2	Расходы на ГСМ (перевозки)	Средняя поездка при перевозках - … км. (Расход - … литров на 100 км.)
3	Расходные материалы (упаковочный материал, веревки, коробки и т.д.)	Расчета принимается 10% от стоимости услуг переезда
4	Заработная плата производственного персонала	См. лист "Персонал"
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом выхода на проектную мощность.

План продаж

В данном проекте планируется оказывать услуги мувинга. Предполагается постепенный выход на проектную мощность:

Рисунок 6.1 План выхода на проектную мощность

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, компания достигнет 100% загрузки через год после старта работ. Под 100% мощностью работы мувинговой компании подразумевается следующее количество оказания услуг:

Офисные переезды – …

Квартирные переезды – …

Складское хранение – …

Перевозка малогабаритных грузов в Москве и МО – …

Данные допущения приняты для возможности расчета бизнес-плана и по факту могут изменяться на протяжении работы компании.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на услуги. План выручки в первые 1,5 года реализации проекта (до достижения 100% загрузки) представлены в таблицах:

Таблица 6.8 План выручки в первое полугодие июль-декабрь 2014, тыс. руб.

Период	янв.14	фев.14	мар.14	апр.14	май.14	июн.14
Офисные переезды
Квартирные переезды
Складское хранение
Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таблица 6.9 План выручки во второе полугодие январь-июнь 2015, тыс. руб.

Период	янв.15	фев.15	мар.15	апр.15	май.15	июн.15
Офисные переезды
Квартирные переезды
Складское хранение
Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таблица 6.10 План выручки в третье полугодие июль-декабрь 2015, тыс. руб.

Период	июл.15	авг.15	сен.15	окт.15	ноя.15	дек.15
Офисные переезды
Квартирные переезды
Складское хранение
Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Структура выручка от реализации услуг после выхода на проектную мощность представлена на рисунке:

Рисунок 6.2 Структура выручки от услуг, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План выручки по годам показан в таблице 6.11:

Таблица 6.11 План выручки по годам, тыс. руб.

Период	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Офисные переезды
Квартирные переезды
Складское хранение
Перевозка малогабаритных грузов по Москве и МО
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующие годы реализации проекта выручка останется на уровне 2018 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.12:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2014	2015	2016	2017	2018
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовый доход
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Возврат кредиторской задолженности
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в 6.13. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2014	2015	2016	2017	2018
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
Оборотные активы
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства (лизинг оборудования)
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.14:

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около ... руб. после возврата кредита.

На рисунке 6.3 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.3 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования (**%), что является высоким показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2018 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является высоким показателем.

Анализ рисков проекта

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице 7.1:

Таблица 7.1 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные и коммерческие риски
Технические и технологические неполадки автомобилей	Вероятность: средняя Степень опасности: средняя Влияние: ухудшение качества оказания услуг	Своевременное техническое обслуживание и текущий ремонт автотранспорта позволят минимизировать риск сбоев в работе
Социальные риски
Отсутствие социальной инфраструктуры	Вероятность: низкая Степень опасности: средняя Влияние: рост не производственных затрат	Социальная работа с персоналом, проведение совещаний, мотивирование и др.
Рыночные риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Наиболее существенными рисками данного проекта является нехватка квалифицированной рабочей силы («текучка персонала») и возможные поломки автотранспорта.

Количественный анализ рисков

В таблице 7.2 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Показатель	NPV, тыс. руб.		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 10%
Увеличение переменных затрат на 7%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Продолжение

Показатель	PI , ед.			PB , лет
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆		%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации на 10%
Увеличение переменных затрат на 7%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты  — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты  — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.1):

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна получать ежегодную выручку не менее ... руб. в год, чтобы получать прибыль от реализации мувинговых услуг.

Учитывая структуру выручки от реализации услуг, можем предположить, что компания должна оказывать не менее … услуг офисного переезда и не менее … услуг квартирного переезда.

Приложения

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.