Бизнес-план Организация производства экструзионных кормов для форели и домашних животных (кошек и собак) fin

ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА ЭКСТРУЗИОННЫХ КОРМОВ ДЛЯ ФОРЕЛИ И ДОМАШНИХ ЖИВОТНЫХ (КОШЕК И СОБАК)

Бизнес план

Организация производства экструзионных кормов для форели и домашних животных (кошек и собак)

Ноябрь, 2016 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 5

Приложения (таблицы) 6

Методологические комментарии к бизнес-плану 8

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 10

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 13

2.1 Общее описание проекта 13

2.2 Описание предполагаемой продукции 14

2.3 Информация об участниках проекта 14

2.4 Месторасположение проекта 14

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 15

3.1 Рынок экструзионных кормов для форели в потенциальном регионе сбыта 15

3.1.1 Общая информация по рынку экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка) 15

3.1.2 Конкурентный анализ на рынке экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка) 17

3.1.3 Анализ потребления на рынке экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка) 23

3.1.4 Выводы по исследованию рынка экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка) 33

3.2. Рынок экструзионных кормов для кошек и собак в России 35

3.2.1 Общая информация по рынку экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка) 35

3.2.2 Конкурентный анализ на рынке экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка) 37

3.2.3 Анализ потребления на рынке экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка) 42

3.2.4 Выводы по исследованию рынка экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка) 45

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 46

4.1 План по персоналу 46

4.2 План-график работ по проекту 48

4.3 Источники, формы и условия финансирования 50

4.4 График привлечения инвестиций 50

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 51

5.1 Описание зданий и помещений 51

5.2 Описание необходимого оборудования 51

5.3 Описание технологического процесса 52

5.4 Сырье и материалы 53

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 54

6.1 Исходные данные и допущения 54

6.2 Номенклатура и цены 56

6.3 Инвестиционные издержки 56

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 58

6.5 Налоговые отчисления 58

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 59

6.7 План продаж 64

6.8 Расчет выручки 65

6.9 Прогноз прибылей и убытков 66

6.10 Прогноз движения денежных средств 68

6.11 Анализ эффективности проекта 70

3.2.5 Методика оценки эффективности проекта 70

3.2.6 Показатели эффективности проекта 70

3.2.7 Чистая приведенная стоимость (NPV) 70

3.2.8 Внутренняя норма доходности (IRR) 71

3.2.9 Индекс доходности инвестиций (PI) 72

3.2.10 Срок окупаемости (PBP) 72

3.2.11 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 72

3.2.12 Анализ эффективности проекта 73

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 74

7.1 Количественный анализ рисков 74

7.2 Качественный анализ рисков 75

7.3 Точка безубыточности проекта 75

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 78

8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 78

8.2 Прайс-листы производителей кормов для форели 78

Информация об исполнителе проекта 79

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 11

Рисунок 1.2 График NPV проекта 12

Рисунок 3.1 Объем и динамика рынка экструзионных кормов для форели, Карелия, 2015-2016 (П) гг. 15

Рисунок 3.2 Емкость рынка корма для форели, Карелия, 2015 год, тыс. тонн 16

Рисунок 3.3 Уровень конкуренции на рынке кормов для форели в республике Карелия, 2015 год, % 17

Рисунок 3.4 Прогноз развития рынка кормов для форели в республике Карелии, 2015-2020(П) гг., тыс. тонн 33

Рисунок 3.5 Динамика продажи кормов для домашних животных в России, 2010-2016 (П) гг. 35

Рисунок 3.6 Динамика объема рынка экструзионных кормов для домашних животных, РФ, 2015-2106 гг. 35

Рисунок 3.7 Емкость рынка экструзионных кормов для домашних животных, РФ, 2015 год 36

Рисунок 3.8 Доля ведущих игроков рынка кормов для домашних животных, РФ, 2015 год, % от стоимостного выражения 37

Рисунок 4.1 График реализации проекта 49

Рисунок 4.2 Структура финансирования инвестиционного проекта 50

Рисунок 4.3 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 50

Рисунок 5.1 Внешний вид зданий и помещений 51

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 57

Рисунок 6.2 График NPV проекта 73

Рисунок 7.1График точки безубыточности 76

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Объем производства кормов на планируемом предприятии, кг/год. 10

Таблица 1.2 График реализации проекта 10

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели 11

Таблица 3.1 Крупнейшие производители кормов для форели, представленные в Карелии, топ-3 19

Таблица 3.2 Текущие цены на корма для форели компании Raisioagro, 2016 год 20

Таблица 3.3 Текущие цены на корма для форели завода по производству кормов для рыбы «AQUAREX» 21

Таблица 3.5 Текущие цены на корма для форели производства ООО «Ассортимент-Агро» 21

Таблица 3.6 Текущие цены на корма для форели производства ЗАО «Гатчинский комбикормовый завод» 22

Таблица 3.7. Текущие цены на корма для форели ООО «Агроакадемия» 22

Таблица 3.8 Количество зарегистрированных рыбных хозяйств по областям, топ 10 областей, по данным ФСГС 23

Таблица 3.9. Перечень крупнейших потребителей, рыбные хозяйства в республике Карелии 24

Таблица 3.10 Оценка объема и динамики продаж корма для домашних животных крупнейшими игроками рынка, 2015-2016 (П) гг., РФ 41

Таблица 3.11 Текущие средние цены на корма для домашних животных, РФ, цена за кг 42

Таблица 3.12 Рейтинг продовольственных ритейлеров РФ 43

Таблица 3.13 Перечень крупнейший сетевых зоомагазинов 44

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 46

Таблица 4.2 График реализации проекта 48

Таблица 4.3. Условия кредитования 50

Таблица 5.1 Необходимые здания и помещения для организации производства 51

Таблица 5.2 Производственное оборудование 51

Таблица 5.3 Сырье для производства корма для форели, а также сухого корма для кошек и собак 53

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 55

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 55

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 56

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 56

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 58

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб. 58

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 59

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 60

Таблица 6.9 План продаж по годам, тонн 64

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб. 65

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 66

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 68

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций 73

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 74

Таблица 7.2 Основные риски проекта 75

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 76

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2016-2028 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является производство кормов для форели и кормов для домашних животных (кошек и собак) в …

Предметом исследования является отрасль производства кормов для форели и кормов для домашних животных (кошек и собак)

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности открытия производства кормов для форели и кормов для домашних животных (кошек и собак) в г. Петрозаводск (Республика Карелия).

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФНС – Федеральная налоговая служба.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Данный бизнес-план рассчитывает проект организации комбикормового завода по производству экструзионных кормов для форели, а также сухих кормов для кошек и собак.

Завод является частью масштабного проекта по созданию регионального центра развития аквакультуры Республики Карелия. Инициатором проекта является компания …

Общий планируемый годовой объем производства комбикормового завода составит 30 тыс. тонн. Первый этап реализации проекта предусматривает производство мощностью 10 тыс. тонн. Основные характеристики по объёму производства кормов на первом этапе реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 1.1 Объем производства кормов на планируемом предприятии, кг/год.

Статьи доходов	Единица измерения	Объем производства в год
Корм для форели	кг
Корм для собак	кг
Корм для кошек	кг

Источник: данные заказчика, аналитика MegaResearch

Завод планируется к открытию в …

Идейной основой проекта является производство кормов для форели и сухих кормов для кошек и собак, которые по качеству не будут уступать импортным аналогам, а цена будет на уровне российских производителей.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Анализ экономической эффективности проекта
Покупка производственного помещения
Приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Ремонтные работы
Формирование штатного расписания
Формирование оборотных средств (закупка сырья)
Начало производства

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … руб . Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Покупка производственного помещения

Собственные средства

**% от инвестиций

... руб.

... руб.

... руб.

Оборудование

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Заемные средства (кредит)

**% от инвестиций

... руб.

Ремонтные работы

... руб.

... руб.

Дополнительные расходы

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.3:

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана.

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации.

Рисунок 1.2 График NPV проекта

***

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2028 год составит … руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта предполагается строительство завода по производству экструдированных кормов для рыбы (а именно форели), а также для домашних животных (кошек и собак). Корм для кошек и собак будет дополнительным продуктом на данном производстве. Основной продукцией, выпускаемой на заводе, будет корм для форели.

Данный завод является одним из составных звеньев масштабного проекта по созданию регионального центра развития аквакультуры Республики Карелия.

Региональный центр развития аквакультуры – это первая подобная стратегия в России. Следовательно, сам проект создания центра – это своего рода пилотный проект, опыт реализации которого может тиражироваться и использоваться другими регионами.

Региональный центр развития аквакультуры позволит объединить крупных, средних и мелких рыбопромышленников, создать в регионе необходимую научную, производственную, перерабатывающую и вспомогательную инфраструктуру.

Проект создания региональная центра аквакультуры в Республике Карелия включает в себя следующие этапы:

Строительство комбикормового завода по производству экструдированных кормов для рыб;

Строительство центра глубокой переработки рыбы;

Строительство инкубационного комплекса по выращиванию малька;

…

…

…

…

Карельским рыбоводам приходится за рубежом закупать икру, корма, кормовые добавки и оборудование. Поскольку комбикорма, их качество и себестоимость – это лимитирующий̆ и важнейший̆ фактор развития аквакультуры, снижение их доли в структуре затрат рыбоводов является ключевой̆ задачей̆, особенно актуальной̆ в связи с необходимостью решать проблемы импортозамещения и продовольственной̆ безопасности.

Форелеводческие фермы (потребители) ощущают нехватку качественных кормов по приемлемой цене, т.к. в большинстве своем на рынке наиболее качественными считаются импортные корма, но цена на них высока для отечественного потребителя. Инициатор проекта намерен предоставлять на рынок корма, которые по свойствам не уступают импортным аналогам, а цена на них будет не выше цены отечественных производителей.

Для организации комбикормового завода планируется покупка производственного здания для хранения сырья и готовой продукции, а также размещения производственного цеха. Общая площадь здания составляет 4 000 м2.

Производителем и поставщиком оборудования для производства кормов является компания …

Описание предполагаемой продукции

На предприятии будут производиться экструзионные корма для форели, а также корма для кошек и собак. Как говорилось ранее, основным видом продукции будет корм для форели, а сухой экструзионный корм для кошек и собак будет являться дополнительным продуктом, производимым предприятием, т.к. имеет идентичную технологию производства, что и корм для форели.

Ниже перечислим виды кормов, которые будут производиться на заводе:

Корм для форели;

Корм для собак (эконом сегмент);

Корм для собак (премиум сегмент);

Корм для собак (супер премиум сегмент);

Корм для кошек (эконом сегмент);

Корм для кошек (премиум сегмент).

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

...

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Рынок экструзионных кормов для форели в потенциальном регионе сбыта

Общая информация по рынку экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка)

Основные характеристики анализируемого рынка

Рынок кормов для промысловых рыб в России находится на стадии развития. Сегодня в стране довольно много предприятий занимающихся производством кормов для рыб. Более развито в России направление производства кормов для карпа. Качество кормов для форели остается на более низком уровне и уступает зарубежным аналогам. Данный сегмент аквакультуры для России - сравнительно новое направление бизнеса. Соответственно, и в производстве рыбных кормов для форели знания и опыта у российских производителей гораздо меньше, чем у зарубежных специалистов, и доля российских предприятий на этом рынке значительно уступает доле импортных (**% - отечественные и **% - импортные).

Среди крупных российских производителей кормов для форели можно выделить …

Основное потребление корма для форели приходится на …

Стоит отметить перспективность и большой потенциал развития рынка кормов для форели в России и в Карелии, в частности. Во-первых, в настоящий момент …

Во-вторых, наблюдается …

В результате реализации инфраструктурных проектов, расширения и модернизации существующих и создания новых рыбоводных хозяйств к 2020 году в республике может быть достигнут уровень производства рыбной продукции в объеме более ... тонн, в том числе более ... тонн товарного рыбоводства. Все это будет способствовать увеличению потребности в качественном корме для форели.

Оценка объема и динамики рынка, 2015-2016 (оценка)

По оценке компании MegaResearch, объем рынка экструзионных кормов для форели в республике Карелии в 2015 году составил …

Рисунок 3.1 Объем и динамика рынка экструзионных кормов для форели, Карелия, 2015-2016 (П) гг.

***

Источник: Федеральное агентство по рыболовству, Министерство сельского, рыбного и охотничьего хозяйства Карелии, оценка MegaResearch

Емкость рынка

По данным Федерального агентства по рыболовству, суммарная проектная мощность годового выращивания форели действующих в Карелии хозяйств составляет ... тонн разновозрастной рыбы. По мнению экспертов рынка, в среднем в год на 1 тонну выращенной рыбы приходится … тонн корма. Исходя из этих данных можно сделать выводы по емкости рынка кормов для форели, которая оценивается аналитиками компании MegaResearch в ... тонн.

Рисунок 3.2 Емкость рынка корма для форели, Карелия, 2015 год, тыс. тонн

***

Источник: Федеральное агентство по рыболовству, Министерство сельского, рыбного и охотничьего хозяйства Карелии, оценка MegaResearch

Тенденции развития рынка

В целом, следует сказать, что рынок кормов для форели имеет все шансы для успешного роста и развития. Значительное увеличение производства продукции аквакультуры в такой же степени предопределяет потребление кормов. 

Как уже говорилось ранее Правительство серьезно озабочено проблемой роста и развития товарной аквакультуры в России, а также проблемой импортозамещения, следовательно, можно говорить о росте рынка кормов отечественного производства.

Развитие производства высококачественной рыбной муки и жира

…

…

…

Факторы, влияющие на рынок

Основными факторами, влияющими на рынок кормов для форели, являются:

Колебание курса валют (так как наибольшая доля рынка принадлежит импортным компаниям);

…

…

…

Одной из главных проблем в производстве кормов для товарной аквакультуры является …

Конкурентный анализ на рынке экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка)

Оценка уровня конкуренции на рынке

Рынок кормов для промысловых рыб находится в нашей стране на стадии развития. Предприятий, занимающихся производством кормов, довольно много: …

В настоящий момент в Северо-Западном Федеральном округе наибольшая доля рынка кормов для форели принадлежит …

Рисунок 3.3 Уровень конкуренции на рынке кормов для форели в республике Карелия, 2015 год, %

Источник: Федеральное агентство по рыболовству, Министерство сельского, рыбного и охотничьего хозяйства Карелии, оценка MegaResearch

Крупнейшие игроки, представленные на рынке: Профиль компании

…

Логотип
Сайт
Исполнительный директор
Адрес компании
Контакты
Ассортимент

…

Логотип
Сайт
Генеральный директор
Адрес компании
Контакты
Ассортимент

…

Логотип
Сайт
Генеральный директор
Адрес компании
Контакты
Ассортимент
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

…

…

Логотип
Сайт
Генеральный директор
Адрес компании
Контакты
Ассортимент
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

Оценка объема и динамики производства//продаж, 2015-2016

В ходе проведения исследования были выявлены 4 крупнейших игрока рынка кормов для форели на территории Карелии. Их перечень с указанием оценки объемов производства представлен в таблице ниже.

Таблица 3.1 Крупнейшие производители кормов для форели, представленные в Карелии, топ-3

Производитель	Оценка объема производства/продаж в 2015 г., тонн	Оценка объема производства/продаж в 2016 г., тонн

Источник: ФСГС РФ, годовые отчеты производителей, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Суммарная доля представленных четырех крупных игроков рынка в р. Карелия составляет около **%.

Текущие цены на экструзионные корма 1

Ниже представлены текущие цены на корма для форели у крупных игроков рынка.

Таблица 3.2 Текущие цены на корма для форели компании Raisioagro, 2016 год

Название продукта	Астаксатин, мг	Сырой протеин, %	Сырой жир, %	Фосфор, %	Общая энергия, МДж/кг	Навеска рыбы	Цена опт, с НДС, 10%, Евро за кг
Мальковые корма
Ройял 1,7
Ройял 2,5
Продукционные корма
Ройял 3,5
Ройял 5
Ройял 7
Ройял 9
Геркулес плюс
Ройял 7 (геркулес плюс)
Ройял 7 (геркулес плюс 80)
Специальные корма
Ройял 3,5 (Vital Plus)
Ройял 5 (Vital Plus)
Ройял 7 (Vital Plus)

Источник: ООО «ВУОКСА»

Средние цена на корма для форели компании Skretting варьируются от … евро за тонну до … евро за тонну, подробнее с ценами на корма для форели данного производителя можно ознакомиться в приложении.

Таблица 3.3 Текущие цены на корма для форели завода по производству кормов для рыбы «AQUAREX»

Название корма % содержания протеина/% содержания жира			Цена с НДС на 01.10.2015 (р/тонн)
Стартовые	Форель старт 55/13
Для молоди	Форель сеголетки 50/17
Продукционные	Форель рост 43/27
	Форель рост 40/27
	Форель рост 44/23
	Форель рост 43/19
	Форель рост 44/14
Корм для ремонта и производителей лососевых	Форель нагул 48/10 (10 мг / кг)
	Форель нерест 48/10 (40 мг / кг)

Источник: прайс-лист производителя

Таблица 3.4 Текущие цены на корма для форели производства ООО «Ассортимент-Агро»

Наименование корма	Вид	Протеин не менее, %	Жир не менее, %	Цена с НДС, р/кг
Форель старт 60/10	Экструдированный
Форель старт 55/ 13	Экструдированный
Форель сеголетка50/20	Экструдированный
Форель рост 40/13	Экструдированный
Форель рост 45/14	Экструдированный
Форель рост 45/18	Экструдированный
Форель рост 42/22	Экструдированный
Форель рост 40/30	Экструдированный
Форель нерест 50/15 для производителей	Экструдированный

Источник: прайс-лист производителя

Таблица 3.5 Текущие цены на корма для форели производства ЗАО «Гатчинский комбикормовый завод»

Наименование корма	Размер гранул, мм	Пигмент, мг/кг	Сырой протеин, %	Сырой жир, %	БЭВ, %	Обменная энергия, МДж	Цена руб/кг предоплата
Мастерfish - Форе-Про Оптима-1	4,5 - 6,5 - 9,0	-	42	25	15	19,1
Мастерfish - Форе-Про Оптима-1	4,5 - 6,5 - 9,0	asta 40	42	25	15	19,1

Источник: ЗАО «Гатчинский комбикормовый завод

Таблица 3.6. Текущие цены на корма для форели ООО «Агроакадемия»

Наименование продукта	Размер гранул, мм	Навеска рыбы, г	Протеин, %	Жир, %	Перевариваемая энергия, МДж/кг	Цена со скидкой, включая НДС 10%, руб./кг
Мальковые
ФОРЭС 201	2,5	от 10 до 20	49	16	19,8
Продукционные
ФОРЭС 301	3,0; 4,0; 5,0; 6,0; 8,0; 10,0	от 20 до 3000	42	17	18,9
ФОРЭС 302			42	20	19,7
ФОРЭС 303			42	24	20,5
ФОРЭС 304			42	27	21,4
Репродукционные
ФОРЭС 401 А40	5,0; 6,0; 8,0; 10,0; 12,0	от 200 и более	46	14	18,8

Источник: ООО «Агроакадемия»

Анализ потребления на рынке экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка)

Перечень потребителей, крупнейшие рыбные хозяйства

Карелия обладает огромным водным фондом и благоприятными природно-климатические условиями, которые оптимальны для выращивания таких видов рыб, как форель и семга. Около 70% форели, выращенной на территории России, сегодня производится в Карелии. Республика занимает третье место по количеству рыбных хозяйств среди остальных субъектов РФ.

В таблице ниже приведем количество рыбных хозяйств, расположенных на территории РФ (по областям). Таблица сформирована на основе данных, полученных из ФСГС РФ.

Таблица 3.7 Количество зарегистрированных рыбных хозяйств по областям, топ 10 областей, по данным ФСГС

Регион	Количество рыбных хозяйств
Краснодарский край
Московская область
Карелия, Республика
Москва
Приморский край
Астраханская область
Сахалинская область
Ростовская область
Ленинградская область
Челябинская область
Другие области
Итого

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Федеральное агентство по рыболовству дает несколько другие цифры по количеству рыбных хозяйств в Карелии, так по данным на 2015 год товарной аквакультурой в Республике занимались *** хозяйства.

В 2015 году объем производства рыбоводных хозяйств Республики Карелия составил … тонн форели. По объемам производства товарной рыбы лидировали …

Таблица 3.8. Перечень крупнейших потребителей, рыбные хозяйства в республике Карелии

№ п/п	Название организации (рыбоводное хозяйство)	Руководитель	Адрес	Вид деятельности	Видовой состав объектов аквакультуры	2015 г.		1 полугодие 2016 г.
						Производство посадочного материала (тонн)	Производство товарной рыбы(тонн)		Производство посадочного материала (тонн)	Производство товарной рыбы (тонн)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55	ООО «Карху Салмо»	Погосбекян Даниель Артемович	185011 Петрозаводск, ул. Лыжная а/я 9	садковое рыбоводство	форель радужная
56	ООО «Тари-Бари»	Короходкин С.В.	196158, Санк-Петербург,Дунайский пр,, д.20,литА	садковое рыбоводство	форель радужная
					сиг
57	ООО «ЛенФиш»	Лунцевич Валентин Васильевич	185031, РК, г. Петрозаводск, наб. Варкауса, 1 а, офис 301	садковое рыбоводство	форель радужная

Источник: Федеральное агентство по рыболовству, ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Выводы по исследованию рынка экструзионных кормов для форели в Республике Карелия, 2015-2016 (оценка)

Барьеры входа в отрасль и сдерживающие факторы на рынке

Под барьерами входа в отрасль подразумеваются те препятствия, которые необходимо преодолевать новой компании, осуществляя вход на определенный рынок. На рынке кормов для форели в р. Карелии новое производство неизбежно столкнется со следующими проблемами, трудностями:

Крупные инвестиции в организацию производства.

…

…

…

…

…

…

Особо стоит отметить, что …

Законодательное регулирование и государственные программы

…

Перспективы развития рынка

…

[информация представлена в полной версии отчета]

Рисунок 3.4 Прогноз развития рынка кормов для форели в республике Карелии, 2015-2020(П) гг., тыс. тонн

***

Источник: Федеральное агентство по рыболовству, Министерство сельского, рыбного и охотничьего хозяйства Карелии, оценка MegaResearch

Перспективы по выходу на рынок нового игрока

…

Рынок экструзионных кормов для кошек и собак в России

Общая информация по рынку экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка)

Основные характеристики анализируемого рынка

Подавляющая часть всех средств, которые владелец затрачивает на своего питомца в течение его жизни, приходится на долю кормов. В 2015 рынок кормов для кошек и собак сохранил тенденцию роста. Общий объем рынка (сухой+влажный) в натуральном выражении в 2015 году превысил отметку ….

Основную долю на российском рынке кормов для домашних животных занимает …

В настоящий момент, по данным компании GfK, продажи кормов для домашних животных выросли в натуральном выражении на …

Рисунок 3.5 Динамика продажи кормов для домашних животных в России, 2010-2016 (П) гг.

***

Источник: Euromonitor International

Категория кормов для животных растет в первую очередь за счет роста числа животных, которых хозяева переводят на промышленные корма.

Оценка объема и динамики рынка, 2015-2016 (оценка)

По данным официальной статистики в 2015 году на территории России было произведено …

По мнению экспертов отрасли, структура рынка по виду корма сухой/влажный в 2015 году …

Рисунок 3.6 Динамика объема рынка экструзионных кормов для домашних животных, РФ, 2015-2106 гг.

***

Источник: ФСГС РФ, мнения экспертов, оценка компании MegaResearch

Емкость рынка

В России, по оценкам Ассоциации производителей кормов для домашних животных, насчитывается около 20 млн. собак и около 30 млн. кошек. По оценке крупнейшего производителя кормов для домашних животных «Mars Petcare Россия», в России сейчас **% домашних кошек и **% собак питаются готовым кормом. Промышленными (готовыми) кормами своих домашних животных кормят около **% владельцев. Таким образом емкость рынка кормов для домашних животных оценивается экспертами MegaResearch на уровне ... тонн

Рисунок 3.7 Емкость рынка экструзионных кормов для домашних животных, РФ, 2015 год

***

Источник: ФСГС РФ, Ассоциации производителей кормов для домашних животных , мнения экспертов, оценка компании MegaResearch

Тенденции развития рынка

В настоящий момент наблюдаются положительные тенденции развития рынка корма для кошек и собак в натуральном и стоимостном выражении. В среднем за год до 2014 года рынок прирастал на …

Факторы, влияющие на рынок

Факторы, которые в настоящий момент влияют на развитие рынка кормов для кошек и собак в России, характерны для общего состояния отечественной экономики в последние годы, а именно:

индекс промышленного производства в России в янв.-сент. 2016 года по сравнению с тем же периодом 2015 года составил 98,3%;

…

…

…

…

…

Однако, как было отмечено ранее, рынок кормов для домашних животных показывает положительный рост объема рынка в натуральном и стоимостном выражении, но рост замедлился (2014 год – рост в стоимостном выражении **%; в 2015 год – **%; на 2016 год ожидается рост объемов на **%).

Конкурентный анализ на рынке экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка)

Оценка уровня конкуренции на рынке

  Ведущими игроками рынка кормов для кошек и собак являются транснациональные компании. Совокупная доля …

Безоговорочным лидером отечественного рынка кормов для животных является …

Оставшуюся часть рынка делят между собой другие российские и зарубежные компании, наиболее известные из них:

…

…

…

…

ООО «Аллер Петфуд» (семейная датская компания Aller Petfood).

Рисунок 3.8 Доля ведущих игроков рынка кормов для домашних животных, РФ, 2015 год, % от стоимостного выражения

Источник: Euromonitor International

Крупнейшие игроки, представленные на рынке:
Профиль компании 2

…

Логотип
Сайт
Адрес компании
Контакты
Бренды
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

ООО «…»

Логотип
Сайт
Адрес компании
Контакты
Бренды
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

…

Логотип
Сайт
Адрес компании
Контакты
Бренды
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

…

Логотип
Сайт
Адрес компании
Контакты
Бренды
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

…

Логотип
Сайт
Генеральный директор
Адрес компании
Контакты
Ассортимент
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.

ООО «Аллер Петфуд» (Aller Petfood)

Логотип
Сайт	http://aller-petfood.com/ru/
Генеральный директор	Валов Михаил Юрьевич
Адрес компании	188663, ЛЕНИНГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ, ВСЕВОЛОЖСКИЙ РАЙОН, РП КУЗЬМОЛОВСКИЙ, ШОССЕ ЛЕНИНГРАДСКОЕ, 2 А
Контакты	Телефон: +7 (812) 309 25 60 Факс: +7 (812) 309 29 60 Электронная почта: mail@aller-petfood.ru
Ассортимент	Линейка Real Petfood — корм для домашних животных класса суперпремиум Линейка ALL Petfood — для домашних питомцев премиум сегмент Линейка Tasty — это качественный корм для собак и кошек – эконом сегмент
Выручка от продажи, 2015 год, тыс. руб.	3 601 854

Оценка объема и динамики производства//продаж, 2015-2016

В ходе проведения исследования были выявлены 5 крупнейших игрока рынка кормов для домашних животных в России. Их перечень с указанием оценки объемов продаж представлен в таблице ниже.

Таблица 3.9 Оценка объема и динамики продаж корма для домашних животных крупнейшими игроками рынка, 2015-2016 (П) гг., РФ

№	Основные производители кормов для домашних животных	Оценка объемов продаж, 2015 год, млн. руб.	Оценка объемов продаж, 2016 год, млн. руб.
1
2
3
4
5	ООО «АЛЛЕР ПЕТФУД» 3
6
7

Источник : Euromonitor International, ФТС РФ , оценка компании MegaResearch

Текущие цены на экструзионные корма для кошек и собак

В данной разделе были проанализированы цены крупнейших игроков рынка на основании данных официальных дистрибьюторов и дилеров продукции. Средние текущие цены на экструзионные корма для кошек и собак представлены в таблице ниже.

Таблица 3.10 Текущие средние цены на корма для домашних животных, РФ, цена за кг

№	Основные производители кормов для домашних животных	Корм для собак (эконом сегмент), руб.		Корм для собак (премиум сегмент), руб.		Корм для собак (супер премиум сегмент), руб.		Корм для кошек (эконом сегмент), руб.		Корм для собак (премиум сегмент), руб.		Корм для кошек (супер премиум сегмент), руб.
1
2
3
4
5
6	ООО «АЛЛЕР ПЕТФУД»
7
Средняя цена по представленным производителям

Источник: официальные дистрибьюторы и дилеры указанных производителей, ФТС РФ, расчеты компании MegaResearch

Анализ потребления на рынке экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка)

Перечень крупнейших потребителей, ТОП-10

Крупнейшими потребителями кормов для кошек и собак выступают федеральные продовольственные ритейлеры и сетевые магазины, которые специализируются на продаже зоотоваров.

Представитель «Дикси Групп», одного из крупнейших продовольственных ритейлеров России, подтверждает рост продаж кормов для животных: в натуральном выражении этот сегмент в 2015 году вырос в «Дикси» на **%. «Прирост категории в «Дикси» обусловлен …

Представитель торговой сети «Лента» также подтверждает рост продаж в данной категории: в денежном выражении продажи в 2015-м выросли на **%.

Директор по внешним связям Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Ксения Бурданова говорит, что рост продаж кормов в объемах отмечают большинство участников ассоциации (она объединяет 39 крупнейших ритейлеров). «Хозяева до последнего отказываются экономить на любимых питомцах», — считает она.

Ниже в таблице представлен рейтинг основных продовольственных ритейлеров в России, которые являются потребителями кормов для домашних животных.

Таблица 3.11 Рейтинг продовольственных ритейлеров РФ

№	Название	Выручка в 2014 году, млрд руб.	Выручка в 2015 году, млрд руб.	Прирост, %
1	Магнит
2	X5 Retail Group (сети Пятерочка, Перекресток, Карусель)
3	Auchan
4	Дикси
5	Лента
6	О'кей

Источник: Эксперт

В таблице ниже представлен перечень крупнейших сетевых зоомагазинов.

Таблица 3.12 Перечень крупнейший сетевых зоомагазинов

№	Наименование сети	Сайт
1
2
3
4
5	ООО «Марквет»
6	ООО «ПИНЧЕР 2013»

Источник: Ведомости

Выводы по исследованию рынка экструзионных кормов для домашних животных (кошки, собаки) в России, 2015-2016 (оценка)

Барьеры входа в отрасль и сдерживающие факторы на рынке

Под барьерами входа в отрасль подразумеваются те препятствия, которые необходимо преодолевать новой компании, осуществляя вход на определенный рынок. На рынке кормов для домашних животных в России новое производство неизбежно столкнется со следующими проблемами, трудностями:

…

…

…

…

…

…

Трудности с вхождением в сетевые федеральные магазины. Крупнейшие ритейлеры предпочитают работать с известными брендами, а также требуют стабильные и большие по объему поставки товара.

Законодательное регулирование и государственные программы

…

Перспективы развития рынка

…

Перспективы по выходу на рынок нового игрока

…

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания производственного предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

- Административно-управленческий персонал;

- Производственный персонал;

- Вспомогательный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условий работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во сотрудников, при 50% загрузке предприятия	Кол-во сотрудников, при 100% загрузке предприятия	З/п 1 сотрудника, руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб./месяц при 50% загрузке производства	Итого ФОТ, тыс. руб./месяц при 100% загрузке производства
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Директор
1.2	Бухгалтер
1.3	Менеджер по продажам
1.4	Менеджер по материально-техническому обеспечению
2	Производственный персонал
2.1	Начальник производства (технолог)
2.2	Производственный персонал
3	Вспомогательный персонал
3.1	Уборщица
3.2	Грузчик
3.3	Водитель погрузчика
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата предприятия при 100 % загрузке производства ** чел., ежемесячный ФОТ получился равным ... руб .

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Анализ экономической эффективности проекта
Покупка производственного помещения
Приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Ремонтные работы
Формирование штатного расписания
Формирование оборотных средств (закупка сырья)
Начало производства

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.1:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало производственной деятельности компании запланировано на …

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит (**%). Кредит планируется использовать на покупку производственного помещения, осуществления ремонтных работ, покупку и монтаж оборудования и пр. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 4.2 Структура финансирования инвестиционного проекта

***

Источник: аналитика MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составляет **%. Заемные средства представляют собой кредит сроком на 10 лет с отсрочкой выплаты тела долга на 3 года.

Таблица 4.3. Условия кредитования

Условия кредита	Единица измерения	Значения
Ставка по кредиту в год, %	%
Срок выплаты по кредиту	мес.
Сумма кредита	Тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... руб.

График привлечения инвестиций

Рассмотрим график финансирования проекта.

Рисунок 4.3 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

***

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, будут распределены общие инвестиционные вложения на сумму ... руб.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Для организации производства экструзионных кормов потребуются следующие здания и помещения:

Таблица 5.1 Необходимые здания и помещения для организации производства

Наименование здания/помещения	Площадь
Производственный цех
Склад готовой продукции
Склад сырья и материалов
Офисные помещения

Источник: данные Заказчика

Производственный цех, а также склад готовой продукции и склад сырья и материалов Инициатор проекта планирует приобрести в собственность. Общая стоимость этих зданий составит …

Рисунок 5.1 Внешний вид зданий и помещений

***

Источник: данные Заказчика

Описание необходимого оборудования

Поставщиком оборудования для производства экструзионных кормов будет компания …

Компания предоставила коммерческое предложение на поставку оборудования с производительностью 2,5 тонн/час. Общая стоимость коммерческого предложения составляет € …

Необходимое оборудование, а также его стоимость представим в таблице ниже.

Таблица 5.2 Производственное оборудование

1	Производственное оборудование	Стоимость, €	Стоимость, тыс. руб.
1	Основное производственное оборудование
2	Фасовочное оборудование
3	Лаборатория
Итого

Источник: коммерческое предложение …, данные Заказчика

Основное производственное оборудование включает в себя следующие компоненты:

6 наддозаторных бункеров для основного сырья

Измельчитель Multicracker MC11 для предварительного измельчения и молотковая дробилка для основного измельчения.

Модуль макродозирования на 4 компонента.

Смеситель 500 кг / 1000 Л (ribbon mixer - ленточный смеситель)

Модульная линия экструдирования 2,5 тонны в час.

Следует сказать, что данная линия по производству кормов является полностью автоматизированной и позволяет управлять и регулировать рецептуры, получать отчеты по каждой порции, а также дает возможность производить разные виды корма по расписанию.

Также для производства кормов необходимо фасовочное оборудование и лаборатория для разработки рецептуры.

Таким образом, стоимость производственного оборудования составит ... руб.

Описание технологического процесса

Технология производства экструдированного корма состоит из нескольких этапов:

Первый этап - это измельчение (один из важных параметров). Чем тоньше помол, тем выше стабильность готового продукта и выше уровень расщепления крахмала. Затем, тщательно измельченное сырье поступает на участок смешивания. На следующем этапе происходит увлажнение, нагревание и обеззараживание продукта в кондиционере. Увлажнение продукта перед экструдированием необходимо для его лучшей пластификации и формообразования.

Основная машина производственной линии — одновальный экструдер. В процессе перемещения в экструдере продукт уплотняется и под давлением выходит через матрицедержатель. Матрицедержатель представляет собой пластину с отверстиями, в которые вставляются различные формообразующие вставки. Продукт выходит через них непрерывным жгутом и нарезается на гранулы быстровращающимися ножами.

Следующим этапом является …

…

В завершение процесса вводят сухие добавки, покрывающие поверхность гранул. Последним этапом производства корма является сушка.

Сырье и материалы

В таблице ниже приведем необходимые компоненты для производства кормов.

Таблица 5.3 Сырье для производства корма для форели, а также сухого корма для кошек и собак

Корм для форели	Сухой корм для кошек и собак
Рыбная мука	Мука мясокостная
Пшеница	Пшеница
Глютен кукурузный	Кукуруза

Источник: данные Заказчика

Следует отметить, что объем добавляемого компонента в корм зависит от рецептуры производителя.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основным продуктом данного проекта являются экструдированные корма. Более подробно номенклатура выпускаемой продукции представлена в разделе 6.2 «Номенклатура и цены» данного бизнес-плана.

Допущения о цене

В проекте средняя стоимость реализации кормов для форели составляет … руб./кг, а кормов для домашних животных – … руб./кг

Допущение об объеме производства

Средний уровень объема производства кормов в месяц составляет … тонны и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

Покупка производственного помещения;

Ремонтные работы;

Производственное оборудование;

Дополнительные расходы;

Оборотные средства

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет …. руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала (лизинг)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 12,47% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Статьи доходов	Единица измерения	Цена, руб./кг
Корм для форели	кг
Корм для собак (эконом сегмент)	кг
Корм для собак (премиум сегмент)	кг
Корм для собак (супер премиум сегмент)	кг
Корм для кошек (эконом сегмент)	кг
Корм для кошек (премиум сегмент)	кг
Корм для кошек (супер премиум сегмент)	кг

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года после старта продаж. Необходимо отметить, что в рамках бизнес-плана установлены цены на реализацию продукции ниже средних по рынку.

Инвестиционные издержки

Инвестиционные затраты, которые потребуются для реорганизации завода по производству кормов, приведены в таблице ниже:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты		Кол-во/ %		Цена		Стоимость, тыс. руб.
1	Покупка производственного помещения
1.2	Покупка производственного помещения (4 000 кв. м)
2	Ремонтные работы
3	Производственное оборудование
3.1	Основное производственное оборудование
3.2	Фасовочное оборудование
3.3	Лаборатория
3.4	Доставка оборудования
3.5	Таможенный платеж
3.6	Ввозной НДС
4	Дополнительные расходы
4.1	Первоначальный платеж по аренде (первый месяц)
4.2	Оборудование для офисного помещения
4.3	Сопутствующая техника
4.4	Создание рецептуры корма для форели
4.5	Создание рецептуры корма для собак
4.6	Создание рецептуры корма для кошек
5	Оборотные средства
5.1	Закупка сырья и комплектующих для первой партии
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на покупку производственного оборудования – **% и на покупку производственного помещения – **%.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб. и необходима для закупки сырья для производства первой партии кормов.

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню.

Основные налоги режима показаны в таблице ниже:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Налоговое окружение	Единица измерения	Размер налога	Налоговый период
Система налогообложения	ОСН
Налог на прибыль	%		Календарный год
Страховые взносы	%		Календарный год
НДС	%		Месяц
Налог на имущество	%		Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, а отчетность, по индивидуальным сведениям, должна подаваться не позднее 20-го числа месяца, следующего за отчетным периодом. В таблице ниже приведены выплаты налогов.

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб.

Налоги	2017	2018	2019	2020	2021	2022
НДС в бюджет
Страховые взносы
Налог на имущество
Налоги (без учета налога на прибыль)

Продолжение

Налоги	2023	2024	2025	2026	2027	2028
НДС в бюджет
Страховые взносы
Налог на имущество
Налоги (без учета налога на прибыль)

Источник: аналитика MegaResearch

В расчетах учтены налоговые вычеты на инвестиционные затраты. Согласно статье 172 НК России, пункт 1.1, предприятие имеет право заявить налоговые вычеты в течение 3 лет с момента принятия на учет основных средств.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расчет издержек	Значение при 50% загрузке предприятия, тыс. руб. в месяц	Значение при 100% загрузке предприятия, тыс. руб. в месяц
1	Аренда офисного помещения
2	Коммерческие и управленческие расходы
3	Маркетинговые и рекламные расходы
4	Электроэнергия
5	Газ
6	Водоснабжение
7	Водоотведение
8	Связь
9	Плата охранному предприятию
10	ФОТ персонала	см. вкладку Персонал
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование издержек	Объем издержек на 1 кг корма, %	Ед. изм-я	Цена за 1 кг, руб.	Объем издержек на 1 кг корма, руб.	Средние затраты в мес., тыс. руб. (2020 год)
1	Корм для форели
1.1	Рыбная мука		%
1.2	Пшеница		%
1.3	Глютен кукурузный		%
1.4	Глютен пшеничный		%
1.5	Кровяная мука		%
1.6	Соевый белок		%
1.7	Растительное масло		%
1.8	Рыбий жир		%
1.9	Премикс, добавки		%
2	Корм для собак (эконом сегмент)
2.1	Мука мясокостная		%
2.2	Пшеница		%
2.3	кукуруза		%
2.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
2.5	Рис		%
2.6	Кукурузный глютен		%
2.7	Жом свекловичный		%
2.8	Пивные дрожжи		%
2.9	Премиксы, добавки		%
3	Корм для собак (премиум сегмент)
3.1	Мука мясокостная		%
3.2	Пшеница		%
3.3	кукуруза		%
3.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
3.5	Рис		%
3.6	Кукурузный глютен		%
3.7	Жом свекловичный		%
3.8	Пивные дрожжи		%
3.9	Премиксы, добавки		%
4	Корм для собак (супер премиум сегмент)
4.1	Мука мясокостная		%
4.2	Пшеница		%
4.3	кукуруза		%
4.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
4.5	Рис		%
4.6	Кукурузный глютен		%
4.7	Жом свекловичный		%
4.8	Пивные дрожжи		%
4.9	Премиксы, добавки		%
5	Корм для кошек (эконом сегмент)
5.1	Мука мясокостная		%
5.2	Пшеница		%
5.3	кукуруза		%
5.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
5.5	Рис		%
5.6	Кукурузный глютен		%
5.7	Жом свекловичный		%
5.8	Пивные дрожжи		%
5.9	Премиксы, добавки		%
6	Корм для кошек (премиум сегмент)
6.1	Мука мясокостная		%
6.2	Пшеница		%
6.3	кукуруза		%
6.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
6.5	Рис		%
6.6	Кукурузный глютен		%
6.7	Жом свекловичный		%
6.8	Пивные дрожжи		%
6.9	Премиксы, добавки		%
7	Корм для кошек (супер премиум сегмент)
7.1	Мука мясокостная		%
7.2	Пшеница		%
7.3	кукуруза		%
7.4	Жидкие жиры (масло подсолнечное, жир птичий, рыбий жир)		%
7.5	Рис		%
7.6	Кукурузный глютен		%
7.7	Жом свекловичный		%
7.8	Пивные дрожжи		%
7.9	Премиксы, добавки		%
8	Упаковка		от объема выручки
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом динамики объемов производства.

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация кормов для форели, а также кормов для кошек и собак.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.9 План продаж по годам, тонн

Период

Ед. измерения

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Корм для форели

тонн

Корм для собак (эконом сегмент)

тонн

Корм для собак (премиум сегмент)

тонн

Корм для собак (супер премиум сегмент)

тонн

Корм для кошек (эконом сегмент)

тонн

Корм для кошек (премиум сегмент)

тонн

Корм для кошек (супер премиум сегмент)

тонн

Итого

тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем реализации продукции предполагается на уровне 2028 г.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период

Ед. измерения

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

Корм для форели

тыс. руб.

Корм для собак (эконом сегмент)

тыс. руб.

Корм для собак (премиум сегмент)

тыс. руб.

Корм для собак (супер премиум сегмент)

тыс. руб.

Корм для кошек (эконом сегмент)

тыс. руб.

Корм для кошек (премиум сегмент)

тыс. руб.

Корм для кошек (супер премиум сегмент)

тыс. руб.

Итого

тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от реализации продукции предполагается на уровне 2028 г. Далее рассмотрен прогноз прибылей и убытков до 2028 г.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Продолжение

Статья доходов / расходов	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.	2027 г.	2028 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Налог на прибыль
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства (кредит)
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
NPV нарастающим итогом

Продолжение

	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.	2027 г.	2028 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Налог на прибыль
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства (кредит)
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующийаналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —оттокденежныхсредстввN-мпериоде (поабсолютнойвеличине);

IF, —притокденежныхсредстввN-мпериоде;

г—стоимостьисточникафинансированияданногопроекта;

п—продолжительностьпроекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP=Investments/ACF (4)

ГдеInvestments – начальныеинвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Гдеt — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта после окупаемости и окончания срока выплаты кредита составит около ... руб. до 2028 г. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования, что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный 2,57 единицы означает, что …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение	682 154		36,3%
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение	2,57		50,0
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.12 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цены реализации и переменных издержек.

Качественный анализ рисков

Основные возможные технологические риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Поломки технологического оборудования	Вероятность: низкая Степень опасности: высокая Влияние: остановка производства	Своевременное обслуживание оборудования завода, обеспеченность запчастями
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенным риском проекта является ...

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг);

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций;

Кредитные платежи;

Налоговые платежи.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Загрузка производства, %	0%	9%	18%	26%	35%	44%	53%
Выручка от продукции, тыс. руб.
Объем производства, тонн/мес
Переменные издержки, тыс. руб.
Постоянные расходы, тыс. руб.
Налоги (кроме налога на прибыль), тыс. руб.
Кредитные платежи
Итого расходы
Прибыль

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данного предприятия график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1График точки безубыточности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на ... руб. в месяц, что соответствует **% загрузки производства.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

…

Прайс-листы производителей кормов для форели

…