Бизнес-план Пекарня Амурская область

Бизнес-план пекарни Амурская область 21

БИЗНЕС - ПЛАН

Организации мини-пекарни

Март, 2014 г.

Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

2.1 Описание проекта 10

2.2 Особенности организации проекта 11

2.3 Информация об участниках проекта 11

2.4 Месторасположение проекта 11

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12

3.1 Обзор рынка хлебобулочных изделий 12

3.2 Основные тенденции на рынке 14

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 14

3.4 Обзор потенциальных конкурентов 14

3.5 Ценообразование на рынке 15

3.6 Маркетинговая стратегия Заказчика проекта 15

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 16

4.1 План по персоналу 16

4.2 План-график работ по проекту 17

4.3 Источники, формы и условия финансирования 18

4.4 Юридический аспект деятельности 18

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 19

5.1 Описание здания. Расчет стоимости строительства 19

5.2 Описание процесса производства 19

5.3 Информация о поставщиках и партнерах 20

5.4 Описание оборудования для оснащения магазина 20

5.5 Сырье, материалы и комплектующие 23

5.6 Прочие технологические вопросы 23

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 24

6.1 Исходные данные и допущения 24

6.2 Номенклатура и цены 25

6.3 Инвестиционные издержки 26

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 27

6.5 Налоговые отчисления 27

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 27

6.7 Расчет себестоимости 28

6.8 План продаж 29

6.9 Расчет выручки 29

6.10 Прогноз прибылей и убытков 30

6.11 Прогноз движения денежных средств 31

6.12 Анализ эффективности проекта 32

6.12.1 Методика оценки эффективности проекта 32

6.12.2 Показатели эффективности проекта 34

6.12.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 34

6.12.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 34

6.12.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 34

6.12.6 Срок окупаемости (PBP) 34

6.12.7 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 34

6.12.8 Иные показатели 34

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 35

7.1 Качественный анализ рисков 35

7.2 Анализ чувствительности проекта 36

7.3 Точка безубыточности проекта 37

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 38

8.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 38

8.2 Другие приложения 38

Информация об исполнителе проекта 39

Список иллюстраций

Таблицы

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта 8

Таблица 2.1. Формирование ассортимента мини-пекарни 10

Таблица 3.1. Средние цены на муку и хлебобулочные изделия в ДФО 15

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания 16

Таблица 4.2. Календарный план реализации проекта 17

Таблица 5.1. Расчет стоимости строительных работ 19

Таблица 6.1. Цены на продукцию в ассортименте 25

Таблица 6.2. Формирование инвестиций проекта 26

Таблица 6.3. Операционные издержки предприятия 27

Таблица 6.4. Себестоимость продукции пекарни 28

Таблица 6.6. Отчет о прибылях и убытках 30

Таблица 6.7. Отчет о движении денежных средств 31

Таблица 6.8. Ключевые показатели проекта 34

Таблица 7.1. Анализ рисков проекта 35

Таблица 7.2. Ранжирование рисков с диаграммой 35

Таблица 7.3. Анализ чувствительности NPV с диаграммой 36

Таблица 7.4. Параметры точки безубыточности 37

Рисунки

Рисунок 1.1. . Диаграмма изменения NPV , руб. 9

Рисунок 3.1. Производство изделий хлебобулочных недлительного хранения (15.81.11), РФ, тыс. руб. 12

Рисунок 3.2. Производство изделий хлебобулочных недлительного хранения (15.81.11), ДФО, тыс руб. 12

Рисунок 3.3. Распределение производства хлеба по длительности хранения в РФ 13

Рисунок 3.4. Изделия мучные кондитерские, торты и пирожные недлительного хранения (15.81.12), РФ, тонн 13

Рисунок 3.5. Изделия мучные кондитерские, торты и пирожные недлительного хранения (15.81.12), ДФО, тонн 13

Рисунок 3.6. Структура производства мучных кондитерских изделий в РФ 13

Рисунок 3.7. Сегментация потребителей магазина - пекарни 14

Рисунок 4.1. Распределение ФОТ по структурам предприятия 16

Рисунок 4.2. Календарный план реализации проекта 17

Рисунок 5.2. Технологическая цепочка производства хлебобулочных изделий 19

Рисунок 5.3. Планировка производственного модуля 21

Рисунок 6.1. Распределение инвестиций по категориям 26

Рисунок 6.2. Распределение по категориям операционных издержек 28

Рисунок 6.3. Совокупный объем выручки, руб. 29

Рисунок 6.4. Изменение NPV по ходу реализации проекта 31

Рисунок 7.1. Поиск точки безубыточности по выручке 37

Методологические комментарии к исследованию

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2014-2018 гг.

Актуальность исследования – март 2014 года.

Объект и предмет исследования и планирования

Объектом анализа является организация магазина-пекарни в селе Отважное, Амурской области.

Предметом исследования является ситуация на рынке хлебопечения РФ.

Цели и задачи исследования

Целью проекта является выявление перспектив и оценка эффективности инвестиционных вложений в проект.

Задачи исследования:

оценка объема и емкости рынка сбыта хлебобулочных изделий;

описание структуры рынка;

конкурентный анализ игроков рынка;

анализ потребителей;

оценка тенденций и перспектив развития рынка;

оценка экономической эффективности проекта

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ)

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение Бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

1.РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного бизнес-плана является описание экономического обоснования организации магазина – пекарни в Амурской области.

Проделав конкурентный анализ спроса и предложения хлеба в Амурской области, пришли к выводу:

Для Амурской области, как и для большинства регионов ДФО, в силу больших расстояний между населенными пунктами и плохим состоянием дорог, существует проблема своевременной доставки хлебобулочных изделий. Поэтому для небольших населенных пунктов ДФО зачастую остро стоит вопрос необходимости наличия местной пекарни.

Основные характеристики проекта:

1. Организация предприятия «с нуля»;

2. Объем производства составит ...;

3. Средняя стоимость 1 ед. продукции … руб. при средней массе … кг;

4. Запуск производства …

5. Планируемая численность персонала - …

Финансовые условия проекта:

1. Объем инвестиций — … руб.;

2. Финансирование проекта будет происходить по смешанной схеме:

…

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей и получены следующие результаты.

Таблица 1.1. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: Расчеты Megaresearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная на Рисунке.

Рисунок 1.1. . Диаграмма изменения NPV, руб.

***

Источник: Расчеты Megaresearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно – привлекательным в контексте организации производства, поскольку характеризуется:

1. Высоким уровнем чистого дисконтированного дохода NPV: …

2. Относительно небольшим сроком окупаемости проекта: …

3. Относительно высоким уровнем внутренней нормы доходности для такого вида бизнеса: …

2.СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

2.1Описание проекта

…

В целях данного проекта была определена основная аудитория потребителей.

…

Далее, был определен ассортимент продаваемой продукции в мини – пекарне. Состоит он из трех основных категорий хлебобулочных изделий:

-Хлеба;

-Булки/батоны;

-Трубочки, пышки, пончики.

Представим данные ниже в Таблице.

Таблица 2.2. Формирование ассортимента мини-пекарни

№	Наименование/категория	Масса продукта, гр.
1.	Хлеба
	Хлеб белый
	Хлеб Дарницкий
	Хлеб ситный заварной
	Хлеб ржаной с семенем подсолнечника
	Ржаной
	Кисло-сладкий хлеб
2.	Булки/Батоны
	…
	…
	…
	…
	…
3.	Трубочки, пышки, пончики
	…
	…
	…

Источник : Расчеты Mega R esearch

По массе хлебобулочных изделий будут предлагаться как традиционно большие и тяжелые сорта хлеба, так и более легкие сорта хлеба и булочек, подчеркивающие здоровый образ жизни. Тем самым, предприятие будет охватывать различные слои целевой потребительской аудитории.

2.2Особенности организации проекта

…

2.3Информация об участниках проекта

…

2.4Месторасположение проекта

…

3.МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

3.1Обзор рынка хлебобулочных изделий

Последние несколько лет рынок демонстрирует стабильность, предсказуемость и позволяет его игрокам продолжать развитие своего бизнеса.

Рынок хлеба и хлебобулочных изделий менее любого другого продовольственного рынка подвержен влиянию рыночного механизма, поскольку государство осуществляет контроль производства и распределения этого стратегически важного продукта.

Объем производства хлебобулочных изделий в России и ДФО

Для целей проекта были рассмотрены объемы производства хлеба в РФ в денежном и натуральном выражении. Результаты представлены ниже.

Рисунок 3.2. Производство изделий хлебобулочных недлительного хранения (15.81.11), РФ, тыс. руб.

***

Источник: ФСГС РФ

Таким образом объем российского рынка хлебной продукции недлительного хранения составил … руб. по итогам 2013 года. За последние два года рынок вырос на …% в стоимостном выражении. В натуральном выражении объем рынка составил … тонн по итогам 2013 года.

Были рассмотрены объемы производства хлеба в ДФО в натуральном выражении. Результаты приведены ниже, на Рисунке.

Рисунок 3.3. Производство изделий хлебобулочных недлительного хранения (15.81.11), ДФО, тыс руб.

***

Источник: ФСГС РФ

Таким образом объем давльневосточного рынка хлебной продукции недлительного хранения составил … руб. по итогам 2013 года. За последние два года объем рынка немного снизился на …% в стоимостном выражении. В натуральном выражении объем рынка составил … тонн по итогам 2013 года.

Структура производства и ассортимент

В целом, российский рынок хлеба и хлебобулочных изделий условно разделяется на два сегмента: сегмент, включающий в себя продукцию длительного хранения (изделия с пониженной влажностью, полуфабрикаты), и сегмент продукции недлительного хранения (основные сорта пшеничного, ржаного, ржано-пшеничного хлеба, пирогов и т. п.).

Рисунок 3.4. Распределение производства хлеба по длительности хранения в РФ

***

Источник : анализ MegaResearch на основе данных портала Zol.ru, Intesco Research Group

Более детально рынок сегментирован по видам хлеба и хлебобулочных изделий. На российском рынке хлеба и хлебобулочных изделий выделяют следующие сегменты: …

Производство по регионам и крупнейшие производители

Регионами с наибольшими объемами производства хлеба и хлебобулочных изделий из пшеничной муки в России являются Краснодарский край, Москва, Московская и Ростовская области. Наибольшие объемы хлебобулочных изделий из ржаной муки производятся в Кировской и Московской областях, Алтайском крае и Свердловской области. В Москве, Московской области, Санкт-Петербурге и Нижегородской области производятся наибольшие объемы хлебобулочных изделий из смеси ржаной и пшеничной муки.

Крупнейшими российскими производителями хлеба и хлебобулочных изделий являются …

Производство и тенденции рынка мучных кондитерских изделий

В последние годы потребление мучных кондитерских изделий …

Лидерами данного производства среди федеральных округов стали …

Были рассмотрены объемы производства мучных кондитерских изделий в РФ в натуральном выражении. Результаты представлены ниже.

Рисунок 3.5. Изделия мучные кондитерские, торты и пирожные недлительного хранения (15.81.12), РФ, тонн

***

Источник: ФСГС РФ

Как можно видеть из представленного Рисунка, имеет место …

Были рассмотрены объемы производства мучных кондитерских изделий в ДФО в натуральном выражении. Результаты представлены ниже.

Рисунок 3.6. Изделия мучные кондитерские, торты и пирожные недлительного хранения (15.81.12), ДФО, тонн

***

Источник: ФСГС РФ

Как можно видеть из представленного Рисунка, в ДФО …

Рассмотрим традиционно сложившуюся структуру производства кондитерских изделий в стране.

Рисунок 3.7. Структура производства мучных кондитерских изделий в РФ

***

Источник: анализ MegaResearch на основе данных портала Zol . ru , Intesco Research Group

Таким образом, наибольшую роль в структуре производства занимают …

3.2Основные тенденции на рынке

На основе проведенного анализа можно утверждать, что основными тенденциями на рынке производства хлеба и хлебобулочных изделий являются:

1. Планомерный рост объемов рынка РФ в денежном выражении, при этом в натуральном выражении объем производства в некоторых субъектах даже снизился.

2. ...

3. ...

4. ...

3.3Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Была определена основная потребительская аудитория продукции магазина – пекарни:

…

Ниже на Рисунке приводится сегментация потребителей магазина - пекарни.

Рисунок 3.8. Сегментация потребителей магазина - пекарни

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, целевой потребительской аудиторией магазина – пекарни станут …

3.4Обзор потенциальных конкурентов

В данном разделе приведем крупные хлебопекарные предприятия Амурской области.

1. …

2. …

3. …

4. …

5. …

6. …

Данные предприятия производят значительную долю хлебобулочной продукции в области. Но, для Амурской области, как и для большинства регионов ДФО, в силу больших расстояний между населенными пунктами и плохим состоянием дорог, существует проблема своевременной доставки хлебобулочных изделий. Поэтому для небольших населенных пунктов ДФО зачастую остро стоит вопрос необходимости наличия местной пекарни.

3.5Ценообразование на рынке

С помощью аналитики Министерства сельского хозяйства был проведен анализ средне сложившихся в регионе цен на муку и хлебобулочные изделия. Данные представлены ниже в Таблице.

Таблица 3.3. Средние цены на муку и хлебобулочные изделия в ДФО

№	Вид продукции	Средние цены в регионе 2013 год, руб./тн.	Средние цены в регионе 2014 год, руб./тн.
1	Хлеб пшеничный из муки высшего сорта
2	Хлеб пшеничный из муки первого сорта
3	Хлеб ржано-пшеничный и пшенично-ржаной из обойной муки
4	Мука пшеничная высшего сорта

Источник: анализ СпецЦентрУчет Минсельхоз РФ

Таким образом, на текущий момент времени цена хлебобулочных изделий в регионе ДФО составляет в среднем …

3.6Маркетинговая стратегия Заказчика проекта

…

4.ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

4.1План по персоналу

В расчетной части проекта была создана вкладка «Персонал», где отражены расходы на ФОТ предприятия. При составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- Административно – управленческий персонал;

- Сотрудники производственных смен;

- Дополнительные сотрудники.

Результаты формирования штатного расписания и ФОТ предприятия представлены ниже в Таблице.

Таблица 4.4. Формирование ФОТ и штатного расписания

№	Наименование должности	Кол-во	Заработная плата 1 работника, руб./мес.	Итого фонд оплаты труда(мес.), руб.	Годовой ФОТ
Административный персонал
1	Руководитель
Производственная смена
1
2
3
Дополнительные работники
1
2
	Итого

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, при общем количестве работников – … чел. при двух производственных сменах, ФОТ в месяц составит – … руб., а в год ФОТ составит – … руб.

Дополнительно, ниже на Рисунке, приводим диаграмму распределения ФОТ по структурным единицам.

Рисунок 4.9. Распределение ФОТ по структурам предприятия

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, …% ФОТ будут составлять выплаты …

4.2План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

- фаза создания и запуска бизнеса;

- фаза реализации проекта.

Совместно с Заказчиком были определены основные календарные даты фазы создания и запуска бизнеса.

Таблица 4.5. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ

Источник: Расчеты Mega R esearch

Обратим внимание, что ….

Для наглядности восприятия, вышеуказанные мероприятия представлены в виде диаграммы ниже на Рисунке.

Рисунок 4.10. Календарный план реализации проекта

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, Заказчик проекта определил ориентировочные сроки начала работы магазина: …

4.3Источники, формы и условия финансирования

Общая потребность в финансировании проекта с учетом формирования первоначальных оборотных средств составит …

…

4.4Юридический аспект деятельности

Рассмотрим предлагаемые условия договора на поставку оборудования.

…

5.ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

5.1Описание здания. Расчет стоимости строительства

…

…

…

Таблица 5.6. Расчет стоимости строительных работ

№	Виды строительных работ	Сумма, руб.
1
2
3
4

Источник: информация Заказчика

Таким образом, стоимость строительных работ по устройству фундамента и обеспечению инженерными коммуникациями составит …

5.2Описание процесса производства

Приведем ниже на рисунке последовательность операций по производству хлебобулочных изделий.

Рисунок 5.11. Технологическая цепочка производства хлебобулочных изделий

***

Источник: коммерческое предложение «Колакс М»

Опишем основные технологические этапы подробнее.

1. Подготовка сырья

…

2. Приготовление опары

…

3. Приготовление теста

…

4. ...

5. …

6. …

5.3Информация о поставщиках и партнерах

Производители муки в регионе

…

5.4Описание оборудования для оснащения магазина

…

Рисунок 5.12. Планировка производственного модуля

***

Источник: коммерческое предложение «…»

Ниже приведен список обозначенного на схеме оборудования.

Спецификация оборудования

1. Холодильный шкаф

2. Ванна моечная с рабочей поверхностью

3. Водонагреватель

4. Шкаф расстойный

5. Печь хлебопекарная

6. …

7. …

8. …

9. …

10. …

11. …

12. …

13. …

14. …

15. …

16. …

17. …

18. …

19. …

20. …

21. …

22. …

23. …

24. …

Важно отметить, что пекарня укомплектована дополнительно набором форм для выпечки. позволяющем производить хлебобулочные изделия разные по весу, форме.

Таким образом, комплексная поставка оборудования для производства, согласно предложению «…», фактически предусматривает полное оснащение предприятия до мелочей.

5.5Сырье, материалы и комплектующие

Основными ингредиентами для производства хлебобулочных изделий будут являться:

Мука пшеничная хлебопекарная высшего сорта ГОСТ Р 52189-2003

Дрожжи хлебопекарные прессованные ГОСТ 171-81

Соль поваренная пищевая ГОСТ Р 51574-2000

…

…

…

…

5.6Прочие технологические вопросы

Экологические вопросы размещения производства.

…

6.ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

6.1Исходные данные и допущения

Допущения о ценах

Для целей проекта были проанализированы цены конкурентов производителей хлебобулочных изделий.

Для простоты расчётов цены были приведены к средним показателям по каждому виду продукции.

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь производственный процесс, в соответствии с которым подобрано оборудование и рассчитаны затраты на аренду помещения.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

 затраты на текущую деятельность;

 затраты на продвижение продукции;

 административные затраты;

 фонд оплаты труда сотрудников предприятия;

 обслуживание заемных средств и долговых обязательств;

 прочие затраты.

Потребность в первоначальных оборотных средствах рассчитана на основе текущих затрат за весь период деятельности, когда показатели чистой прибыли имеют отрицательное значение.

Допущения о налоговых отчислениях

Предполагается использовать УСН 1 .

Также предприятие уплачивает социальные отчисления по заработной плате сотрудников в размере 30 % от суммы заработной платы. Выплаты по НДС, амортизация, налог на имущество в рамках проекта не учитываются, т.к. не осуществляются при отчетности по УСН. Амортизация, налог на имущество в рамках проекта учитываются и показаны во вкладке «Инвестиции».

Допущение о планах продаж

Планы производства основаны на планах реализации. Для расчета планов продаж использованы допущения о полной нагрузке производственной линии с максимальным значением в 100%. выход на плановое значение происходит постепенно, начиная с 75% загрузки шкалы.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

6.2Номенклатура и цены

Цены на продукцию и планируемая доля продаж были определены в разделе «Себестоимость и наценка» расчетной части проекта. Основанием для формирования продажных цен стали такие факторы как:

- сложившиеся цены на хлеб в регионе;

- торговая наценка изделий по отношению к себестоимости не менее 200%, что обеспечивает маржинальный доход предприятию.

Результаты формирования цен приводятся ниже в Таблице.

Таблица 6.7. Цены на продукцию в ассортименте

№	Наименование/категория	Масса продукта, гр.	Цена продажи за ед.(средняя), руб.	Планируемая доля продаж категории,%
1.	Хлеба
	Хлеб белый
	Хлеб Дарницкий
	Хлеб ситный заварной
	Хлеб ржаной с семенем подсолнечника
	Ржаной
	Кисло-сладкий хлеб
2.	Булки/Батоны
3.	Трубочки, пышки, пончики
Итого:

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, предприятие будет предлагать свежий качественный хлеб по доступной цене. Средняя стоимость готового изделия – … рублей.

6.3Инвестиционные издержки

Приступая к формированию инвестиционных издержек прежде всего были определены основные категории инвестиций проекта:

- предварительные работы;

- проектно-изыскательские работы;

- основные капитальные затраты и оборудование;

- строительно-монтажные работы;

- транспортные издержки по доставке оборудования до места;

- пуско-наладочные работы;

- прочие издержки.

Основная информация по суммам затрат была предоставлена Заказчиком проекта. Результаты формирования инвестиционных издержек приводятся ниже В Таблице.

Таблица 6.8. Формирование инвестиций проекта

№	Капитальные затраты	Методология расчета	Значение, руб.
1	Предварительные работы
1.1
2	Проектно-изыскательские работы
2.1.
3	Основные капитальные затраты и оборудование
3.1
3.2.
3.3.
4	Строительно-монтажные работы
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
5	Транспортные издержки
5.1.
5.2.
6	Пуско-наладочные работы
6.1.
7	Прочие работы
8.	Формирование первоначальных оборотных средств
	Итого

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, общий объем инвестиционных вложений проекта составит – …руб. Далее, для наглядности распределения категорий, ниже на Рисунке приводится соответствующая диаграмма.

Рисунок 6.13. Распределение инвестиций по категориям

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Как можно видеть, …% от общего объема инвестиций составят расходы на …

6.4Потребность в первоначальных оборотных средствах

...

6.5Налоговые отчисления

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. Налог УСН. Начисляется и уплачивается ежеквартально.

Рассчитывается по формуле: (Доходы-Расходы)* 15%,

Расчет налога УСН показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

2. Социальные выплаты за сотрудников ИП. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. В случаях, когда годовой доход сотрудника менее 568 000 руб., это 30% от оклада. Если же сотрудник получает годовой доход более 568 000 руб., общая процентная ставка социальных налогов составляет 10% от оклада.

Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

3. Налог на имущество. Начисляется на основе остаточной суммы основных средств предприятия, определяемой посредством амортизации. Ставка налога составляет 2,2% годовых от остаточной стоимости основных средств. Налог рассчитан и представлен во вкладке «Инвестиции» расчетной части проекта.

6.6Операционные издержки (постоянные и переменные)

При формировании операционных издержек проекта, прежде всего, было сделано распределение на постоянные и переменные издержки.

К постоянным издержкам проекта относим:

-Административные издержки;

-Общехозяйственные;

-Сбытовые издержки.

К переменным издержкам отнесена:

-Себестоимость выпечки изделий (прямые производственные расходы).

Результаты формирования операционных издержек представлены ниже в Таблице.

Таблица 6.9. Операционные издержки предприятия

№	Издержки (в год)	Методика расчета	2014	2015
1	ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (руб.)
1.1
1
3
1.2
1
2
3
4
5
6
1.3
1
2
2	ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (руб.)
1
	ИТОГО:

Источник: Расчеты Mega R esearch

Стоит отметить, что операционные издержки 2014 года формировались согласно календарному плану запуска бизнеса.

Для наглядности восприятия распределения операционных издержек по категориям ниже на Рисунке приводится соответствующая диаграмма.

Рисунок 6.14. Распределение по категориям операционных издержек

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, основными операционными издержками проекта будут издержки на …

6.7Расчет себестоимости

Точная себестоимость каждого конкретного изделия будет определится в калькуляционных картах на основе разработанных технологических карт(рецептур). На этапе бизнес-плана закладываем параметры себестоимости продукции исходя из аналогичных проектов хлебопекарного производства, а также учитывая массу каждого конкретного изделия.

Результаты формирования себестоимости продукции приведены ниже в Таблице.

Таблица 6 .10. Себестоимость продукции пекарни

№	Наименование/категория	Масса продукта, гр.	Себестоимость производства ед. продукта, руб.
1.	Хлеба
	Хлеб белый
	Хлеб Дарницкий
	Хлеб ситный заварной
	Хлеб ржаной с семенем подсолнечника
	Ржаной
	Кисло-сладкий хлеб
2.	Булки/Батоны
3.	Трубочки, пышки, пончики
Итого:

Источник: Расчеты Mega R esearch

Таким образом, …

6.8План продаж

…

6.9Расчет выручки

Расчет выручки предприятия производился в разделе «Производственный план» финансовой части проекта. Выручка формировалась исходя из объемов производства магазина –пекарни, представленных в пункте 6.8., а также исходя из цен реализации изделий, описанных в п.6.2. Таким образом, получившиеся результаты представлены ниже на Рисунке.

Рисунок 6.15. Совокупный объем выручки, руб.

***

Источник: Расчеты Mega R esearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, общая выручка предприятия растет соразмерно объемам производства изделий, максимальное значение достигается по итогам … года и составляет …

6.10Прогноз прибылей и убытков

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Таблица 6.11. Отчет о прибылях и убытках

Статья доходов / расходов	2014	2015	2016	2017	2018
Выручка от реализации
Прямые издержки
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки
Налоги(кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог УСН 15%
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, чистая прибыль меняется по ходу реализации проекта с …

6.11Прогноз движения денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств.

Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока.

Таблица 6.12. Отчет о движении денежных средств

Денежный поток	2014	2015	2016	2017	2018
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)	.	0	0	0	0
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)	1 777 773	4 594 868	4 925 588	5 406 524	5 439 503
Доход итого	7 352 871	15 461 645	15 461 645	15 805 237	15 805 237
Затраты итого	5 575 098	10 866 777	10 536 056	10 398 713	10 365 734
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)	8 997 222	-2 563 233	-2 931 504	-796 460	0
Собственные средства	2 706 025	0	0	0	0
Средства партнёра-инвестора	8 000 000	0	0	0	0
Чистый денежный поток (ЧДП)	-8 178 253	4 594 868	4 925 588	5 406 524	5 439 503
ЧДП накопительно	-8 178 253	-3 583 385	1 342 203	6 748 728	12 188 231

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как …

Дополнительно сформирован график изменения NPV проекта, который представлен ниже на Рисунке

Рисунок 6 .16. Изменение NPV по ходу реализации проекта

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как меняется NPV проекта: …

6.12Анализ эффективности проекта

6.12.1Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

  (1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB = Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

  (3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

  (4)

Значения PI: Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

  (5)

дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

6.12.2Показатели эффективности проекта

Итак, на основе отчетов П и У и ДДС в расчетной части была сформирована таблица ключевых показателей проекта.

Таблица 6.13. Ключевые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение, руб.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет.
Инвестиции в проект, руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

6.12.3Чистая приведенная стоимость (NPV)

…

6.12.4 Внутренняя норма доходности (IRR)

…

6.12.5 Индекс доходности инвестиций (PI)

…

6.12.6 Срок окупаемости (PBP)

…

6.12.7 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

…

6.12.8Иные показатели

…

7.АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

7.1Качественный анализ рисков

В своей деятельности предприятие сталкивается с высокой рыночной неопределенностью и разнообразными рисками, которые при определенных обстоятельствах могут отразиться на результатах его деятельности. Был произведен анализ рисков по трем основным для данной сферы бизнеса видам: производственные, финансовые и рыночные риски.

Таблица 7.14. Анализ рисков проекта

Риск	Вероятность и степень опасности, проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Отказ / затягивание получения решение вопросов финансирования и начала строительства	Вероятность: средняя Степень опасности: высокая Влияние: срывы сроков реализации проекта	Качественная подготовка проектной документации, мониторинг продвижения документов
Финансовые риски
Рыночные риски

Источник: Расчеты Megaresearch

По мнению экспертов компании Megaresearch , в данном бизнес-плане наиболее опасным риском будет являться риск …

Дополнительно, в расчетной части бизнес-плана был произведен количественный анализ рисков проекта.

Таблица 7.15. Ранжирование рисков с диаграммой

Качественные риски	Оценка риска	Шкала для оценки
Отклонение от сроков проекта
Увеличение себестоимости
Снижение спроса
Рыночные, ценовые риски
Cбои в технологии, выпуск некачественной продукции
Рост инвестиционных затрат

Источник: Расчеты Megaresearch

Таким образом, как уже отмечалось выше, основными рисками проекта будут:

…

7.2Анализ чувствительности проекта

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

- уровень изменения производительности продукции;

- уровень изменения текущих расходов;

- уровень изменения отпускных цен.

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 7.16. Анализ чувствительности NPV с диаграммой

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние производительности на NPV
Влияние текущих расходов на NPV
Влияние величины отпускных цен на NPV

***

Источник: Расчеты Megaresearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, NPV проекта наиболее чувствительно реагирует на изменение …

7.3Точка безубыточности проекта

В расчетной части была определена точка безубыточности проекта. Определялась она по отношению к показателям отчета П и У за 2015 год, как первый полный год работы предприятия.

Рисунок 7.17. Поиск точки безубыточности по выручке

***

Источник: Расчеты Megaresearch

Таким образом, предприятие начинает работать с прибылью при объеме выручки …

Таблица 7 .17. Параметры точки безубыточности

Выручка, руб.	Ед. продукции, шт. в год	Изделий в год, кг.

Источник: Расчеты Megaresearch

Таким образом, предприятие начинает работать с прибылью при производстве не менее, чем …

8.ПРИЛОЖЕНИЯ

8.1Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

…

8.2Другие приложения

…