Организация работы предприятия по производству каркасно-панельных деревянных домов

Оглавление

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 8

Описание проекта завода и предполагаемой продукции 8

Маркетинговый план 9

Общий обзор рынка каркасно-панельных деревянных домов в России 9

Анализ потребителей. Сегментация потребителей каркасно-панельных деревянных домов 13

Структура потребления по федеральным округам 14

Оценка факторов, влияющих на рынок 15

Обзор потенциальных конкурентов на рынке 15

Ценообразование на рынке 16

Организационный план 17

План по персоналу 17

План-график работ по проекту 18

Источники, формы и условия финансирования 19

График финансирования проекта 19

Производственный план 20

Описание зданий и помещений предприятия 20

Описание необходимого оборудования 20

Технология производства продукта 20

Сырье, материалы и комплектующие 21

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 25

Исходные данные и допущения 25

Номенклатура и цены 26

Инвестиционные издержки 27

Потребность в первоначальных оборотных средствах 28

Налоговые отчисления 28

Операционные издержки (постоянные и переменные) 29

Расчет себестоимости 33

План продаж 34

Расчет выручки 34

Прогноз прибылей и убытков 35

Прогноз движения денежных средств 35

Анализ эффективности проекта 37

Методика оценки эффективности проекта 37

Показатели эффективности проекта 37

Чистая приведенная стоимость (NPV) 37

Внутренняя норма доходности (IRR) 38

Индекс доходности инвестиций (PI) 38

Срок окупаемости (PBP) 39

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 39

Анализ эффективности проекта/показатели рентабельности проекта 39

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 42

Качественный анализ рисков проекта 42

Количественный анализ рисков 42

Точка безубыточности проекта 43

ПРИЛОЖЕНИЯ 45

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 45

 

 

Перечень рисунков

Рисунок 1. График NPV проекта 7

Рисунок 3. Объем и динамика производства деревянных домов заводского изготовления в России в 2013-2017 гг. (тысяч м2) 11

Рисунок 4. Объем и динамика производства комплектов деревянных деталей для стандартных домов (стеновые панели) в России в 2013-2017 гг. (тысяч м2) 12

Рисунок 5. Оценочная структура потребления каркасно-панельных деревянных домов по федеральным округам 14

Рисунок 6. Динамика среднерыночных цен производителей на деревянные дома заводского изготовления в 2013-2017 гг. (рублей/м2) 16

Рисунок 7. Структура ФОТ проекта по категориям персонала 18

Рисунок 8. Структура инвестиционных затрат проекта 27

Рисунок 9. Структура постоянных издержек проекта 29

Рисунок 10. График NPV проекта 40

Рисунок 11. График точки безубыточности (тысяч рублей) 43

 

Перечень таблиц

Таблица 1. График реализации проекта 5

Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта 5

Таблица 5. Объемы производства различных типов деревянных зданий в России в 2015-2017 гг. 12

Таблица 6. Перечень задействованного в проекте персонала 17

Таблица 7. План-график реализации проекта 18

Таблица 8. Перечень планируемых к использованию в проекте видов сырья, материалов, комплектующих, энергоносителей 21

Таблица 9. Определение стоимости собственного капитала 25

Таблица 10. Определение ставки дисконтирования 26

Таблица 11. Номенклатура и цены планируемой к производству продукции 26

Таблица 12. Инвестиционные издержки проекта 27

Таблица 13. Налоговое окружение проекта 29

Таблица 14. Постоянные издержки 29

Таблица 15. Переменные издержки проекта 30

Таблица 16. План продаж по годам прогнозного периода (м2) 34

Таблица 17. Расчет выручки по годам прогнозного периода (тысяч рублей) 34

Таблица 18. Отчет о прибылях и убытках (тысяч рублей) 35

Таблица 19. Прогноз движения денежных средств (тысяч рублей) 36

Таблица 20. Показатели эффективности инвестиций 39

Таблица 21. Качественный анализ рисков проекта по возобновлению производства каркасно-панедльных деревянных домов по европейской технологии 42

Таблица 22. Анализ чувствительности проекта к изменениям ключевых условий 42

Таблица 23. Отчет о движении денежных средств по месяцам 45

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В представленном проекте предполагается организация производства каркасно-панельных деревянных домов по европейской технологии.

Для реализации проекта компания-инициатор –… – планирует арендовать производственный цех с уже размещенным в нем необходимым технологическим оборудованием, а затем организовать на арендуемых площадях производство каркасно-панельных домов.  

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1:

Таблица 1. График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование и защита инвестиционного проекта и управленческое решение
Аренда помещения, подготовка оборудования, набор персонала, подготовка оснастки и т.д.
Запуск завода

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта – … тысяч рублей. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 2:

Таблица 2. Основные финансовые показатели проекта

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По представленным данным видно, что проект является очень выгодным. Он окупится через … лет после старта реализации проекта. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит также … лет. 

На рисунке 1 показан график NPV проекта по годам его реализации:

Рисунок 1. График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

 

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта завода и предполагаемой продукции

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью открытия производства каркасно-панельных деревянных домов по европейской технологии.

В рамках проекта планируется организовать выпуск комплектов конструкций заводского изготовления для жилых и общественных зданий (стены, перегородки, перекрытия) на основе панельно-каркасной технологии: основой конструкций служит деревянный каркас из балок, обшитый с двух сторон плитными и листовыми материалами.

Продукция завода - панели 95%-й готовности для строительства индивидуальных и многоквартирных (до трёх этажей) домов.

 

 

Маркетинговый план

Общий обзор рынка каркасно-панельных деревянных домов в России

Маркетинг — это организационная функция и совокупность процессов создания, продвижения и предоставления продукта или услуги покупателям и управление взаимоотношениями с ними с выгодой для организации. Именно исходя из данного понимания указанного термина разрабатывался маркетинговый план при составлении бизнес-плана проекта.

В деревянном домостроении можно выделить две основных технологии строительства домов:

• Строительство домов из массивной древесины;

• Строительство каркасно-панельных деревянных домов;

Строительство домов из массивной древесины подразумевает использование бревен и/или брусков для строительства стен и иных несущих конструкций дома. При этом существует несколько видов обработки древесины, которые в итоге определяют вид деревянного дома, построенного из массивной древесины. Дома из массивной древесины могут быть построены из оцилиндрованных в заводских условиях бревен, из рубленых бревен, из цельного или клееного бруса. Наиболее предпочтительным вариантом, при использовании технологии строительства из массивной древесины, является строительство деревянного дома из бревен ручной рубки. Внешний вид такого дома отличается меньшей эстетичностью, однако построенный из таких бревен дом считается более долговечным. В отличие от заводской обработки, где бревна подгоняются (выпиливаются) под стандартные размеры, ручной способ учитывает неравномерность толщины различных слоев древесины и позволяет сохранить защитный слой древесины.

Основным преимуществом оцилиндрованных бревен является высокая точность их производства, которая способствует ускорению процесса сборки. Кроме того, они обладают привлекательным внешним видом, не требующим дополнительной отделки.

Также при использовании технологии массивного деревянного домостроения используют цельный или клееный брус для возведения стен и несущих конструкций сооружений. Цельный брус производится путем обтачивания с четырех сторон канта бревна. Также достаточно часто используется клееный брус, состоящий из склеенных между собой дощечек (ламелей). К преимуществам домов из клееного бруса относят их небольшую усадку, что позволяет практически сразу же после возведения дома приступить к его внешней и внутренней отделке

В российской практике долгое время было принято разделять каркасную и панельную технологию деревянного домостроения, однако в силу того, что разница между указанными технологиями достаточно условна, все чаще рассматривается объединенная технология каркасно-панельного деревянного домостроения. Основное отличие каркасной технологии от панельной заключается в степени заводской готовности комплектов, используемых для строительства домов и иных зданий: по каркасной технологии каркас здания возводится непосредственно на месте строительства и там же обшивается плитами, в то время как при панельной технологии деревянные панели собираются непосредственно на заводе, при подобной технологии строительство дома занимает меньше времени. Отметим, что в российской практике синонимом понятия каркасно-панельный деревянный дом часто является термин «щитовой дом», обозначающей дом, который построен как по панельной, так и по каркасной технологии (при этом еще раз отметим, что разница между данными технологиями весьма условна).

Несущей конструкцией в домах, построенных по каркасной технологии, является каркас. Он изготавливается, чаще всего, из прочной клееной древесины, пропитанной огнезащитными и биологическими составами. Кровля, наружные стены, полы и перекрытия в подобных домах обшиваются ориентированно-стружечной плитой OSB или влагостойкой фанерой. Внутреннее пространство стен и перекрытий в подобных домах заполняется различными утеплителями.

Основными элементами панельных деревянных домов являются следующие конструктивные элементы: рамочная конструкция, обшивка и прослойка для стен. Внутренние перекрытия в подобных домах выполняются в виду панелей с внутренним каркасом для придания конструкции жесткости. Комплектация всем необходимым производится на заводе, а на месте строительства осуществляется сборка всех составных частей дома.

Технологию панельного домостроения можно назвать каркасной технологией высокой заводской готовности, поскольку конечная структура стен, построенных по двум методам, является практически идентичной. Именно поэтому имеет смысл говорить именно об объединенной каркасно-панельной технологии деревянного домостроения.

Можно выделить следующие ключевые преимущества технологии каркасно-панельных деревянных домов перед другими технологиями жилищного строительства:

• Каркасно-панельные дома являются быстровозводимыми (дом из готовых домокомплектов можно построить за 2-3 недели);

• Каркасно-панельные дома являются существенно более дешевыми по сравнению с кирпичными домами, а также с домами, построенными из массивной древесины;

• Каркасно-панельные дома обладают хорошей теплоизоляцией;

• У каркасно-панельных деревянных домов отсутствует усадка, что позволяет осуществлять отделку дома сразу после возведения стен и крыши;

• Возможность строительства домов самых разных архитектурных форм, а также возможность строительства подобных домов на участках с неустойчивыми грунтами;

• Каркасно-панельные деревянные дома являются более экологичными в сравнении с кирпичными домами.

При общем обзорном анализе рынка каркасно-панельного деревянного домостроения в России в первую очередь анализировалась официальная статистика по производству каркасно-панельных деревянных домов в России в 2013-2017 гг. Российские статистические органы ведут статистический учет по коду ОКПД (Общероссийский классификатор продукции) 16.23.20.110 «Дома деревянные заводского изготовления». Срубы для домов, бань и иных построек (технологии массивного домостроения) учитываются по иным кодам ОКПД, а по коду 16.23.20.110 учитываются именно деревянные дома, построенные на заводах по технологии каркасно-панельного домостроения.

Рисунок 3. Объем и динамика производства деревянных домов заводского изготовления в России в 2013-2017 гг. (тысяч м2)

Источник: данные ФСГС РФ

Как видно из представленных выше данных, в России производство деревянных домов заводского изготовления …

В ходе разработки маркетингового плана проекта также была рассмотрена статистика производства комплектов деревянных деталей для стандартных домов (стеновые деревянные панели и т.д.) – код ОКПД 20.30.20.120.

Рисунок 4. Объем и динамика производства комплектов деревянных деталей для стандартных домов (стеновые панели) в России в 2013-2017 гг. (тысяч м2)

Источник: данные ФСГС РФ

Динамика производства комплектов деревянных деталей для домов в 2013-2017 гг. имела разнонаправленный характер по годам. В прошлом году в России было произведено порядка 195,6 тысяч квадратных метров комплектов деревянных деталей для стандартных домов.

Также в ходе проекта была рассмотрена статистика производства деревянных садовых домиков и хозяйственных построек заводского изготовления, зданий и помещений деревянных сборно-разборного типа, также рассматривалась статистика производства деревянных построек контейнерного типа. Объемы и динамика производства указанных деревянных сооружений рассматривались по той причине, что чаще всего указанные постройки возводятся по технологии каркасно-панельного домостроения на индустриальных площадках (заводах).

Таблица 5. Объемы производства различных типов деревянных зданий в России в 2015-2017 гг.

Вид изделий	Объем производства в 2015 г. (шт.)	Объем производства в 2016 г. (шт.)	Объем производства в 2017 г. (шт.)
Деревянные садовые домики и хозяйственные постройки
Деревянные здания и помещения сборно-разборного типа
Деревянные сооружения и постройки контейнерного типа

Источник: данные ФСГС РФ

Отметим, что в целом на российском рынке деревянного домостроения наблюдается ситуация существенной диспропорции между объемами рынка (оцениваемого различными экспертами) и данными по объему официального производства деревянных домов заводского изготовления, а также срубов для домов и иных построек. Огромная разница между объемом рынка и данными по официальному производству деревянных домов и срубов возникает из-за гигантского объема неучитываемого/серого производства деревянных домов. В России большое количество пилорам и лесопилок (как официально зарегистрированных, так и нелегальных), на которых производятся срубы для деревянного домостроения, при этом официальная статистика практически не учитывает объемы деревянных домов, производимых на подобных пилорамах. Следует при этом понимать, что доля «серого» производства значительно выше в сегменте массивного домостроения, а в сегменте каркасно-панельных деревянных домов доля «серого» производства меньше, поскольку производство таких домов требует индустриальных и специально оборудованных площадей и оборудования.

В целом можно выделить следующие ключевые характеристики рынка каркасно-панельного деревянного домостроения в России, характерные для рынка именно в данный момент:

1. …

2. …

3. …

4. …

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей каркасно-панельных деревянных домов

В качестве потребителей каркасно-панельных деревянных домов рассматривались те компании и физические лица, которые непосредственно приобретают готовые домокомплекты у производителей. То есть физические лица (представители домохозяйств), которые приобретают каркасно-панельные деревянные дома у застройщиков (строительных компаний), которые в свою очередь приобрели домокомплекты у непосредственного производителя, смонтировали их и подвели к ним коммуникации, не рассматривались в качестве потребителей именно в данном маркетинговом плане. То есть в качестве потребителей рассматривались те субъекты, которые непосредственно платят компании-производителю каркасно-панельных домов и домокомплектов за произведенную продукцию, а не те субъекты, которые в итоге функционально используют каркасно-панельный деревянный дом по прямому назначению. То есть фактически в данном разделе бизнес-плана представлен ответ на вопрос – кому производители каркасно-панельных домов продают выпускаемую продукцию.

Исходя из представленного контекста было определено, что ключевыми потребителями каркасно-панельных деревянных домов на российском рынке в данный момент являются …

Отметим также, что на рынке каркасно-панельного деревянного домостроения …

Следует отметить и тот факт, что рынок каркасно-панельного деревянного домостроения в России, как и в целом весь рынок деревянного домостроения, …

 

 

Структура потребления по федеральным округам

В данном разделе бизнес-плана рассматривалась структура конечного потребления каркасно-панельных деревянных домов в России по федеральным округам. Данная структура формировалась исходя из анализа информации, полученной в открытых источниках, исходя из информации, полученной от сотрудников компаний-производителей каркасно-панельных деревянных домов, а также учитывая оценки экспертов и профессиональных участников рынка.

Исходя из информации, собранной в различных источниках, была сформирована следующая оценочная структура потребления каркасно-панельных деревянных домов в России в 2017 г.:

Рисунок 5. Оценочная структура потребления каркасно-панельных деревянных домов по федеральным округам

Источник: расчеты MegaResearch на основании данных ФСГС РФ, данных компаний-производителей, экспертных мнений

Суммарно на долю СЗФО и ЦФО (Центральный федеральный округ) приходится почти ...% всего объема потребления каркасно-панельных деревянных домов на российском рынке. Порядка …% потребления обеспечивается за счет клиентов в Сибирском федеральном округе и около …% потребления обеспечивается за счет клиентов из Уральского федерального округа. На долю остальных ФО приходится порядка …% всего объема потребления каркасно-панельных деревянных домов в натуральном выражении.

 

 

Оценка факторов, влияющих на рынок

Ключевые факторы, влияющие на рынок, определялись и оценивались прежде всего исходя из оценок профессиональных участников рынка. К числу важнейших, оказывающих наибольшее влияние на рынок, были отнесены следующие факторы:

1. …

2. …

3. …

 

Обзор потенциальных конкурентов на рынке

Крупнейшими производителями каркасно-панельных деревянных домов в России в данный момент являются следующие компании:

1. …

2. …

3. …

4. …

5. …

6. Концерн «Дитрих Дизайн» (http://www.nordhaus.ru/); 

7. «Тимбер Продукт» (http://www.timber-product.ru); 

8. «НЛК Домостроение» (http://www.nlkd.ru/). 

В ходе разработки маркетингового плана проекта была кратко обзорно проанализирована общая профильная информация об отдельных производителях каркасно-панельных деревянных домов в России.

1. …

2. …

3. …

4. …

 

 

Ценообразование на рынке

В ходе разработки маркетингового плана были проанализированы среднерыночные цены производителей на деревянные дома заводского изготовления (чаще всего это каркасно-панельные дома):

Рисунок 6. Динамика среднерыночных цен производителей на деревянные дома заводского изготовления в 2013-2017 гг. (рублей/м2)

Источник: расчеты MegaResearch на основании данных компаний-производителей, ФСГС РФ

В прошлом году среднерыночные цены производителей за 1 м2 деревянных домов заводского изготовления составляли порядка … рублей. При этом в 2013 г. цены были на уровне … рублей за 1 м2, а в 2016 г. среднерыночные цены производителей были на уровне … рублей за 1 м2.

Организационный план

План по персоналу

В результате реализации указанного проекта будет создано … рабочих мест. Данные по персоналу, который будет задействован в проекте, а также данные по заработной плате задействованных в проекте работников представлены в таблице ниже:

Таблица 6. Перечень задействованного в проекте персонала

№	Наименование должности	Количество работников	З/п 1 работника, руб./мес.	Итого ФОТ, (тысяч рублей)
1	Административно-управленческий и вспомогательный персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Заместитель Генерального директора
1.3	Бухгалтер
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
1.10	Менеджер по закупкам
1.11	Менеджер по качеству и рекламациям
2	Производственный персонал
2.1	Станочники
2.2
2.3
2.4
	Итого

Источник: данные компании-инициатора проекта

Всего на заводе будет работать … человек, относящихся к категории рабочего персонала. Общие месячные затраты на ФОТ (фонд оплаты труда) рабочих будут составлять … рублей.

Также на заводе будет работать … человек, относящихся к категории административно-управленческого персонала. Общие месячные затраты на ФОТ (фонд оплаты труда) АУП будут составлять … рублей

Всего в результате реализации проекта будет создано … рабочих мест. Общий ежемесячный фонд оплаты труда составит … рублей. Ниже представлена структура распределения ФОТ проекта по категориям персонала:

Рисунок 7. Структура ФОТ проекта по категориям персонала

Источник: расчеты MegaResearch на основании данных компании-инициатора проекта

На заработную плату рабочего персонала будет расходоваться порядка …% всего ФОТ проекта, соответственно порядка …% фонда оплаты труда проекта будет расходоваться на оплату труда административно-управленческого персонала, а также на оплату труда инженерно-технических работников.

 

 

План-график работ по проекту 

Ниже представлен план-график реализации проекта:

Таблица 7. План-график реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование и защита инвестиционного проекта и управленческое решение
Аренда помещения, подготовка оборудования, набор персонала, подготовка оснастки и т.д.
Запуск завода

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Начало производства каркасно-панельных деревянных домов по европейское технологии запланировано на … года. 

 

 

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование проекта по возобновлению производства каркасно-панельных деревянных домов будет осуществляться без привлечения заемных средств от финансово-кредитных учреждений (банков и т.д.). Необходимый для реализации проекта объем финансирования в полном объеме будет предоставлен компанией-инициатором проекта.

 

 

График финансирования проекта

График осуществления инвестиционных вложений (график финансирования проекта) в проект представлен в финансовой модели бизнес-плана.

Производственный план

Описание зданий и помещений предприятия

Для производства каркасно-панельных деревянных домов по европейской технологии будет арендован цех по производству элементов быстровозводимых деревянных каркасно-панельных домов, расположенный по адресу: ... Цех оборудован всеми необходимыми коммуникациями, необходимыми для непрерывного ведения производственной деятельности по выбранному направлению работы.

Конкретные параметры цеха (площадь, архитектура, внутренне строение), который будет использоваться для выпуска каркасно-панельных деревянных домов, могут быть предоставлены сотрудниками компании-инициатора проекта по запросу.

 

 

Описание необходимого оборудования

Цех, который планируется арендовать для выпуска каркасно-панельных деревянных домов, уже оснащен всем необходимым оборудованием для выпуска запланированной продукции. Данное оборудование также будет взято в аренду.

Основные параметры планируемого к использованию оборудования приведены ниже:

• Страна-производитель — …;

• Компания-производитель — …;

• Год выпуска — … (оборудование в отличном состоянии, все текущие ТО проведены);

• Место нахождения оборудования — ….

• Максимальная производственная мощность оборудования — … м2 каркасно-панельных деревянных домов в год при односменном режиме работы.

Состав оборудования, которое планируется взять в аренду для выпуска продукции:

…

 

 

Технология производства продукта

Как уже было отмечено, на заводе будет осуществляться выпуск комплектов конструкций заводского изготовления для жилых и общественных зданий (стены, перегородки, перекрытия) на основе панельно-каркасной технологии. При подобной технологии основой конструкций служит деревянный каркас из балок, обшитый с двух сторон плитными и листовыми материалами. На отопление каркасно-панельного дома необходимо в 3,8 раза меньше энергии, чем в домах, построенных по стандартной технологии, так как в нем используются современные и инновационные материалы.

В качестве ключевых элементов планируемой к применению на заводе технологии возведения каркасно-панельных деревянных домой можно выделить следующие моменты: 

• …

• …

• …

• …

• …

 

 

Сырье, материалы и комплектующие

В таблице ниже представлены виды сырья, материалов, энергоносителей и комплектующих, которые будут использоваться для производства каркасно-панельных деревянных домов на предприятии. Кроме того, представлены среднемесячные затраты на каждый вид сырья, материалов и комплектующих в начале работы предприятия при прогнозируемом объеме производства (параметры производственного плана представлены в главе 6 текущего отчета):

Таблица 8. Перечень планируемых к использованию в проекте видов сырья, материалов, комплектующих, энергоносителей 

Стоимость сырья, материалов, энергоносителей	Единица измерения	Стоимость (рублей) за единицу измерения	Объем потребления ресурса при выпуске 1500 м2	Стоимость, руб./мес.
Пиломатериал 42*192*6000	м3
Пиломатериал 42*192*12000	м3
Пиломатериал 42*145*6000	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	м3
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	м3
	м3
	м3
	м2
	м2
	м2
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	кг
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	м.п.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	шт.
	кг
	кг
	м2
	т.
	шт.
	шт.
	шт.
D10 шайба, усиленная DIN 9021, цинк.	шт.
Стрейч –пленка 17 мкм. (Палетная пленка)	шт.
Огнебиозащита	л.
Канат	м.п.
Оконные конструкции ПВХ	м2

 

 

 

 

 

 

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят семилетний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции 

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли такие категории затрат как:

• Административные затраты;

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 9. Определение стоимости собственного капитала

Фактор оценки	Экспертная оценка, %
Размер безрисковой ставки
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 10. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала от банка
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала от банка
Итого ставка дисконтирования

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

В таблице ниже представлена номенклатура планируемых к производству изделий, а также цены реализации, которые были рассчитаны на основании анализа среднерыночных цен на аналогичные виды изделий:

Таблица 11. Номенклатура и цены планируемой к производству продукции

Продукт	Единица измерения	Средние объемы работ, м2/мес.	Цена, руб./м2
Домокомплекты, построенные по технологии каркасно-панельного домостроения, с окнами	руб./м2

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые необходимо осуществить для реализации проекта, представлены в таблице ниже:

Таблица 12. Инвестиционные издержки проекта

№	Капитальные затраты	Цена (тысяч рублей)	Кол-во	Стоимость (тысяч рублей)
1	Проектные и подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
2	Оборудование и техника
3	Оборотные активы
3.1	Закупка сырья на первый месяц работы завода
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общий объем инвестиционных вложений в проект составит … рублей. Общие капитальные затраты на реализацию проекта составят … рублей. На рисунке ниже приводится структура инвестиционных затрат проекта по статьям расходов:

Рисунок 8. Структура инвестиционных затрат проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы… инвестиционных затрат проекта составляют затраты …..

 

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается из расходов на приобретение сырья и материалов, которые будут использоваться в процессе производства каркасно-панельных деревянных домов, исходя из необходимости формирования месячного запаса данных материалов.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют … рублей.

 

 

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов.

Ставки налогов, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже:

Таблица 13. Налоговое окружение проекта

Налог	Ставка
Налог на прибыль
Страховые взносы
НДС
Налог на имущество

Источник: данные ФНС РФ

 

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производимой продукции. Ключевые постоянные издержки проекта представлены в таблице ниже:

Таблица 14. Постоянные издержки

№	Постоянные издержки	Расходы (тысяч рублей в месяц)
1	Аренда офиса, земельного участка и производственных помещений
2	Коммунальные платежи
3	Выплата кредита за погрузчики по фиксированной ставке
4	Непредвиденные расходы
5	Зарплата административно-управленческого персонала
	ИТОГО

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Была рассчитана структура постоянных издержек проекта по статьям затрат:

Рисунок 9. Структура постоянных издержек проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На зарплату административно-управленческого персонала (а также инженерно-технических работников) будет расходоваться порядка …% всех постоянных издержек проекта, около …% всех постоянных издержек проекта будет расходоваться на коммунальные платежи. 

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье, товары и материалы, необходимые для производства каркасно-панельных деревянных домов, а также затраты на заработную плату рабочих.

Таблица 15. Переменные издержки проекта

№	Переменные издержки	Средние затраты в месяц (тысяч рублей)
1	Пиломатериал 42*192*6000
2	Пиломатериал 42*192*12000
3	Пиломатериал 42*145*6000
4	Пиломатериал 42*95*6000
5	Пиломатериал 140*280*12000
6	Пиломатериал 120*120*12000
7	Пиломатериал 145*192*12000
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73	Огнебиозащита
74	Канат
75	Оконные конструкции ПВХ
76	Зарплата производственного персонала
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

 

 

 Расчет себестоимости 

Себестоимость производства каркасно-панельных деревянных домов была рассчитана в финансовой модели бизнес-плана и составляет … рублей за 1 м2 дома (в данную себестоимость включены затраты на сырье, материалы и энергоносители).

Подробные затраты (элементы себестоимости) по различным категориям приведены в финансовой модели бизнес-плана с учетом планового объема производства каркасно-панельных домов.

 

План продаж

Ниже представлен план продаж каркасно-панельных деревянных домов, планируемых к производству на заводе:

Таблица 16. План продаж по годам прогнозного периода (м2)

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Домокомплекты, построенные по технологии каркасно-панельного домостроения, с окнами
Итого

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

Расчет выручки

Ниже представлен план выручки от реализации планируемых к производству изделий по годам реализации проекта.

Таблица 17. Расчет выручки по годам прогнозного периода (тысяч рублей)

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Домокомплекты, построенные по технологии каркасно-панельного домостроения, с окнами
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch 

 

Прогноз прибылей и убытков

Таблица 18. Отчет о прибылях и убытках (тысяч рублей)

Статья доходов / расходов	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Выручка от реализации БЕЗ НДС
Переменные издержки без НДС
Валовая прибыль без НДС
Постоянные издержки без НДС
Налоги (кроме налога на прибыль) без НДС
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 19. Прогноз движения денежных средств (тысяч рублей)

	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

• Чистая приведенная стоимость NPV

• Индекс рентабельности PI

• Срок окупаемости PBP

• Дисконтированный срок окупаемости DPBP

• Внутренняя норма доходности IRR

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

      (1)

 Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

 (2)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

        (3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

 PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

      (5)

Где t — t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

 

 

Анализ эффективности проекта/показатели рентабельности проекта

Основные финансовые показатели проекта показаны в таблице ниже:

Таблица 20. Показатели эффективности инвестиций 

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По представленным данным видно, что проект является выгодным. Он окупится через … лет после старта реализации проекта... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит также … лет. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 10. График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации. 

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода, показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того как денежные потоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта. В дальнейшем показатель NPV проекта будет только возрастать, так как к концу 2024 г. все инвестиции проекта уже окупятся.

Внутренняя норма доходности проекта составляет …% (объясняется малым объемом инвестиций для реализации проекта), что многократно выше ставки дисконтирования.  Показатель PI, равный … единицам означает, что на конец … года на каждый вложенный рубль инвестиций Инвестор получит …рубля (с учетом дисконтирования). При этом необходимо понимать, что в дальнейшем значение показателя PI будет только улучшаться.

 

 

 

 

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Качественный анализ рисков проекта

Качественный анализ основных рисков проекта представлен в таблице ниже:

Таблица 21. Качественный анализ рисков проекта по возобновлению производства каркасно-панедльных деревянных домов по европейской технологии

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Срыв поставок потребителю из-за проблем логистики	Вероятность: средняя Степень опасности: средняя Влияние: уменьшение продаж	Оптимизация логистической цепочки
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ MegaResearch

В целом можно говорить о том, что у проекта …

 

 

Количественный анализ рисков

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 22. Анализ чувствительности проекта к изменениям ключевых условий

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цены продукции на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цены продукции на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

 По результатам проведенного анализа, наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок ниже):

Рисунок 11. График точки безубыточности (тысяч рублей)

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что в месяц на заводе должно производиться продукции не менее чем на … рублей, чтобы получать прибыль от реализации (это порядка …% от планируемого объема продаж каркасно-панельных деревянных домов).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

Таблица 23. Отчет о движении денежных средств по месяцам

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства и средства инвесторов, конвертируемые в долю и имущество проекта

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

т