Бизнес-план: организация комплекса по выращиванию ягодных культур

 Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА
2. ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА
2.1 Общие данные
2.2 Учредители (акционеры)
2.3 Виды и объемы деятельности
2.4 Финансовое состояние
2.5 Информация о руководителях
3. СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА
3.1 Местонахождение проекта
3.2 Описание продукции
3.3 Технология производства продукции
3.4 Характеристики закупаемого оборудования
3.5 Экологические вопросы производства
4. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ
4.1 Общий обзор рынка сбыта клубники, малины и голубики
4.2 Основные тенденции на рынке
4.3 Государственная политика в отрасли
4.4 Анализ цен в отрасли
5. АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ
5.1 Рынок сырья, материалов и комплектующих
5.2 Конкуренция на рынке сбыта
5.3 Потенциальная емкость рынка сбыта
5.4 Анализ сезонности
5.5 SWOT-анализ проекта
6. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН
6.1 План по персоналу
6.2 Организационно-правовая форма реализации проекта
6.3 Основные партнеры
6.4 График реализации проекта
7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
7.1 Условия и допущения, принятые для расчета
7.2 Исходные данные
7.2.1 Номенклатура и цены продукции
7.2.2 Налоговое окружение
7.2.3 План продаж
7.2.4 Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.
7.2.5 Калькуляция прямых материальных затрат
7.2.6 Накладные расходы
7.3 Расчет выручки
7.4 Инвестиционные издержки
7.5 Потребность в первоначальных оборотных средствах
7.6 Расчет прибылей, убытков и денежных потоков
7.7 Источники, формы и условия финансирования
7.8 Оценка экономической эффективности проекта
7.8.1 Методика оценки эффективности проекта
7.8.2 Показатели эффективности проекта
8. ОЦЕНКА РИСКОВ ПРОЕКТА
8.1 Анализ чувствительности
8.2 Уровень безубыточности
8.3 Варианты проекта (оптимистический и пессимистический)
8.4 Оценка проектных рисков
9. Приложения

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций для 2 инвестиционного этапа
Рисунок 1.2 График NPV проекта
Рисунок 3.1. Месторасположение проекта
Рисунок 3.2 Основная производимая продукция
Рисунок 3.3. Упаковка продукции
Рисунок 3.4 Теплица «ХХХ»
Рисунок 4.1 Оценка доли клубники, малины и голубики в общем объеме рынка ягод в России в 2016 г., %
Рисунок 4.2. Структура выращивания ягод в России по категориям хозяйств в 2016 г., %
Рисунок 4.3 Основные страны-импортеры ягод в 2016 г., тыс. тонн %
Рисунок 5.1 Структура производства ягод в с/х в региональном разрезе в 2016 г., %
Рисунок 6.1 График реализации проекта
Рисунок 7.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %
Рисунок 7.2 Соотношение собственных и заемных средств на 2-м этапе инвестирования, тыс. руб.
Рисунок 7.3 График NPV проекта, тыс. руб.
Рисунок 8.1. График точки безубыточности, тыс. руб.

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Номенклатура продукции
Таблица 1.2 График работ по проекту
Таблица 1.3 Основные финансовые показатели
Таблица 3.1. Необходимое технологическое оборудование, тыс. руб.
Таблица 4.1 Основные количественные характеристики рынка ягод в 2014-2016 гг., тыс. тонн
Таблица 4.2. Количественные характеристики рынков клубники, малины, голубики в России в 2014-2016 гг., тыс. тонн
Таблица 4.3. Оценка объема рынка ягод в Москве и Санкт-Петербурге в 2016 г., тыс. тонн
Таблица 4.4 Средние оптовые цены на клубнику, малину и голубику, руб./кг
Таблица 5.1. Потенциальная емкость рынков сбыта, тыс. тонн
Таблица 5.2 Сезонность на рынке ягод
Таблица 5.3 SWOT-анализ компании
Таблица 6.1 Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия
Таблица 6.2 Основные партнеры компании
Таблица 6.3. График реализации проекта
Таблица 7.1 Определение стоимости собственного капитала
Таблица 7.2 Определение ставки дисконтирования
Таблица 7.3 Номенклатура и цены
Таблица 7.4 Налоговое окружение
Таблица 7.5 Налоговые отчисления в 2016-2026 гг., тыс. руб.
Таблица 7.6 План продаж в 2017-2024 гг.
Таблица 7.7 Сырье и материалы для выращивания ягод и овощей
Таблица 7.8 Переменные затраты проекта в год, тыс. руб.
Таблица 7.9 Накладные издержки, тыс. руб.
Таблица 7.10 План выручки на 2017-2026 гг., тыс. руб.
Таблица 7.11 Структура инвестиционных затрат по периодам 2016-2018 гг., тыс. руб.
Таблица 7.12 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.
Таблица 7.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Таблица 7.14 Показатели эффективности инвестиций
Таблица 8.1 Анализ чувствительности
Таблица 8.2 Финансовые показатели при оптимистичном варианте развития проекта
Таблица 8.3 Финансовые показатели при пессимистичном варианте развития проекта
Таблица 8.4. Основные возможные риски

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности развития тепличного комплекса в Республике Абхазия.

В 2016 году компанией … были построены теплицы по выращиванию клубники (… Га) и кабачков (… Га).

На данный момент Инициатор проекта намерен расширить свою деятельность и установить еще несколько теплиц по выращиванию клубники, малины и голубики. Продукция будет реализовываться как в свежем, так и в замороженном виде. Номенклатура продукции и годовой объем производства представлены в Таблице ниже:

Таблица 1.1 Номенклатура продукции

Статьи доходов	Единица измерения	Итого объем пр-ва в год, тонн
Клубника свежая 1 этап	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
Малина замороженная	тонн

 

Таким образом, начиная с 2019 года Инициатор проекта планирует реализовывать … тонн готовой продукции в год.

Продажа товара будет происходить как на местном рынке, так и на экспорт. ... уже имеет договоренность с одной из крупнейших дистрибьюторских компаний … которая готова закупать произведенную продукцию.

 

 

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.2 График работ по проекту

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Инвестиции 1 этап
Начало деятельности 1 этап
Подготовительные работы 2 этапа
Строительно-монтажные работы 2 этапа
Покупка и установка оборудования 2 этапа
Подбор персонала 2 этапа
Начало деятельности 2 этап

Источник: аналитика MegaResearch

Начало деятельности второго этапа запланировано на сентябрь 2018 года

Инвестиции

Общий объем инвестиционных вложений двух этапов, согласно расчетам, составляет … тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … лет и …месяцев.

Период окупаемости с учетом дисконтирования – … лет и … месяца.

Первый инвестиционный этап Инициатор проекта реализовал за счет собственных средств.

Для второго этапа, согласно расчетам, потребуется инвестиций на сумму …тыс. руб.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций для 2 инвестиционного этапа

Источник: расчеты MegaResearch

 

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2026 год составит … тыс. руб.

 

ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА

Общие данные 

Инициатор проекта планирует открытие тепличного комплекса по выращиванию ягод (клубники, малины, голубики), а также кабачков в Республике Абхазия.

Запуск данного проекта планировался в 2 этапа. 1 этап инвестиций пришелся на 20… год. В тот период были построены теплицы для выращивания клубники (… Га), а также кабачков (… Га).  2 этап строительства планируется начать в 20… году. За этот период будут построены теплицы для выращивания клубники еще на … Га, малины (… Га), а также голубики (…Га).

Выращенную продукцию Инициатор проекта планирует экспортировать в Россию (Москва и Санкт-Петербург) и реализовывать на местном рынке. На данный момент уже есть договоренности с дистрибьюторской компанией … по оптовой поставке ягод, которая в последующем будет заниматься их реализацией.

Компания ..., под именем которой будет осуществляться деятельность, зарегистрирована … года.

Виды и объемы деятельности

Производство, закуп, переработка и реализация с/х продукции, как на территории Абхазии, так и за рубежом.

 

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание продукции

Основная продукция, предлагаемая на рынок данным тепличным комплексом, представлена ниже:

 

Рисунок 3.2 Основная производимая продукция

 

Ягоды будут упаковываться в пластиковые контейнеры по … гр. для удобства транспортировки и продажи.

…% от годового объема выращенных свежих ягод (от каждого вида ягод) будет реализовываться в виде замороженной продукции. Это решение является рациональным, так как позволяет снизить риски по потере свежих ягод, а, соответственно, и потери выручки.

Замороженные ягоды будут реализовываться в пакетах по …гр.

Технология производства продукции

1. Технология выращивания клубники

1.1 Освещение

…

1.2 Температурный и вводно-воздушный режим

…

1.3 Подготовка субстрата

…

 

1.4 Опыление

…

 

2. Технология выращивания малины

Для выращивания малины необходима скатная или арочная теплица, установленная на фундамент и оборудованная входным двухдверным тамбуром, предотвращающим проникновение холодного воздуха вовнутрь отапливаемого помещения.

Малиновые теплицы в обязательном порядке оборудуют мощной подсветкой. Для отопления таких стационарных сооружений используют инфракрасные обогреватели, водогрейные газовые котлы или дровяные печи.

Для высадки кустов в теплице выкапывается траншея глубиной в 40 см и шириной до 50 см. В нее высаживаются молодые растения на расстоянии 60 см друг от друга, ширина междурядий – 2 м. При посадке шейка корня должна находиться на уровне поверхности грунта. После высадки почва вокруг растений хорошо утрамбовывается и обильно поливается. Малина очень требовательна к питательности грунта. Для нее нужен легкий субстрат из садовой земли, торфа и песка или вермикульта. Тяжелые, глинистые почвы препятствуют нормальному развитию саженцев и сильно снижают урожайность. Для большей питательности в земельную смесь вносится перегной, а также смесь минеральных удобрений. Подкормки проводятся не реже 1 раза в 2 недели. Рекомендуется чередовать органику и минеральные удобрения, внося их вместе с поливом. Малина отлично реагирует на мочевину, суперфосфат и аммиачную селитру, во время активного роста нужны удобрения на основе азота. Культура очень влаголюбива. В теплице малину поливают 2 раза в неделю. Кусты не любят застоя влаги в почве, поэтому не реже раза в неделю грунт необходимо рыхлить. Упростить уход за малиной поможет мульчирование, сохраняющее влагу в почве. Пространство вокруг кустов обильно засыпается опилками, соломой, перегноем или ореховыми скорлупками. Полив проводится под корень, в оставленные лунки. Вместо органической мульчи можно использовать агроволокно, покрывающее всю поверхность почвы. Для растений вырезаются отверстия, через которые производится полив. В теплое время года нужно как можно чаще открывать дверцы теплицы, а лучше полностью снимать торцевые рамы. Свежий теплый воздух обеспечивает лучшее развитие саженцев, в теплицу получают доступ насекомые, необходимые для опыления.

Цветение кустов начинается через 6-8 недель после высадки в теплицу. С началом цветения в 2 раза сокращается доза азотных удобрений, при этом комплексные минеральные и органические подкормки продолжаются. Собирать урожай лучше утром. За сутки до сбора кусты не поливают, чтобы ягоды стали более сладкими и ароматными. Сорванные ягоды желательно поместить в холод, чтобы они не дали сок. Перекладывать их нельзя, нежная малина быстро теряет товарный вид.

 

3. Технология выращивания голубики

Голубике необходим почвогрунт с кислотностью 4~5, содержащий не менее 3,5% перегноя. Если уровень рН будет повышен, ее урожайность резко упадет. Для данной ягоды наиболее подходящими являются грубые торфяники. Голубика практически не растет на почвах со слишком низким уровнем грунтовых вод.

Голубика не переносит чересчур сухого климата и прекрасно развивается в условиях повышенной влажности. Целесообразнее всего выращивать ее на хорошо дренированных почвах.

Необходимая температура созревания данной ягоды составляет 15-20 С°. В мякоти ягоды содержат большое количество дубильных веществ. Благодаря этому они прекрасно переносят резкие изменения климата. Однако жаркие летние дни отрицательно сказываются на их росте и плодоношении. Недостаток влаги приводит к тому, что ягода вырастает мелкой.

Голубика нуждается в минерализированной почве. В 100 г грунта должно содержаться не менее 30-40 мг оксида калия, 25 мг оксида фосфора и 10 мг оксида магния.

При выращивании, кустам голубики следует обеспечить регулярное увлажнение, не допуская при этом застоя воды в грунте и хорошее освещение. Обильный полив особенно важен в период закладки цветочных почек, что происходит в июле-августе. Ежемесячно, кусты рекомендуется поливать подкисленной водой, не избегая попадания воды на листья.

Ежегодно, начиная с 3-х летнего возраста, для кустов голубики следует проводить формирующую обрезку, а в возрасте 10 лет сделать омолаживающую обрезку кустов.

 

4. Технология выращивания кабачков

…

 

 

Характеристики закупаемого оборудования

На 1-м этапе инвестирования были закуплены и установлены теплицы под посадку клубники (… Га) и кабачка (… Га).

На 2-м этапе инвестирования предполагается установка теплиц общей площадью … Га под следующе виды продукции:

… Га- теплицы для выращивания клубники;

… Га – теплицы для выращивания малины;

… Га – теплицы, для выращивания голубики.

Будут смонтированы теплицы туннельного типа «…» из серии «…» производства компании «…» РФ. Данная конструкция рассчитана на круглогодичную эксплуатацию при условии дополнительного оснащения системами обогрева воздуха и/или грунта в зависимости от выбранной агротехники.

Рисунок 3.4 Теплица «…»

 

Источник: коммерческое предложение ПК «…»

Каркас теплицы «…» изготовлен из оцинкованного металла, что обеспечивает надежную защиту от коррозии. Каркасы теплиц собираются на месте с помощью болтовых соединений, фигурных хомутов без каких бы то ни было сварочных работ, образуя жесткий и прочный каркас. Все это позволяет осуществлять монтаж теплиц в сжатые сроки, в любых условиях и без привлечения квалифицированного персонала.

Кровельная, боковая и торцевая части покрываются высокотехнологичной, свето стабилизированной пленкой толщиной 180 мкр, имеющей 3-слойную структуру, с UV-защитой. Качество пленочных покрытий от Греческого производителя «…». Покрытие осуществляется пленкой в один слой. Срок службы данного покрытия – не менее 4 лет. Для надежной и долговечной фиксации пленочного покрытия применяется специальная алюминиевая клипса и стальной зажим типа «Зиг-заг».

В теплицах с пленочным покрытием может использоваться вентиляция - двухсторонняя боковая скрутка. Пленка наматывается на специальный вал, который приводится в движение редуктором. Подъем осуществляется с помощью ручного редуктора. Может комплектоваться механическим или электро-приводом.

В таблице ниже представлен список и стоимость самих теплиц на обоих этапах инвестирования, а также оборудования, которое будет использоваться для выращивания.

Таблица 3.1. Необходимое технологическое оборудование, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во/ %	Цена	Стоимость, тыс. руб.
1	Оборудование (1 этап инвестиций)
1.1	Туннельные теплицы
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9	Скважина питьевой воды
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
1.15
2	Оборудование (2 этап инвестиций)
2.1	Для выращивания клубники
2.1.1	Теплица «…»
2.1.2
2.1.3
2.2	Для выращивания малины
2.2.1
2.2.2
2.2.3
2.3	Для выращивания …
2.3.1
2.3.2
2.3.3
2.4	Дополнительное оборудование
2.4.1	Система питания
2.4.2
2.4.3
2.5	Холодильное оборудование
2.5.1	Камера 10*10*2,5 в камере0°С
2.5.2
2.5.3
2.5.4
2.5.5
2.5.6
2.5.7
2.6
2.7	Оборудование для производства СВХ тары и расходных материалов

 

Таким образом, согласно расчетам, стоимость закупленного оборудования на 1-м этапе составила … тыс. руб. (включая установку теплиц). На втором этапе предполагается закупить оборудования на общую сумму … тыс. руб. (включая стоимость монтажа теплиц).

 

 

Экологические вопросы производства

Тепличный комплекс, как объект промышленного производства, обладает источниками постоянного и периодического негативного воздействия на окружающую среду в процессе производства:

1. Выбросы в атмосферу от теплоэнергетического пункта (ТЭП) предприятия, работающего на газовом топливе;

2. Выбросы в атмосферу от внутриплощадочного транспорта;

3. Сточные воды с территории тепличного комплекса;

4. Выбросы в атмосферу пыли фиброгенного действия;

5. Выбросы пыли при передвижении транспорта по внутриплощадочным дорогам и проездам;

6. Образование промышленных и бытовых отходов.

7. Воздействие объекта на окружающую среду вследствие техногенных аварий или обстоятельств непреодолимой силы (стихийных бедствий): выбросы в атмосферу и на грунт от разрушенных ламп системы наружного освещения.

Основные принципы охраны окружающей среды допускают определенное воздействие предприятий на природную среду, исходя из требований в области охраны окружающей среды. При этом снижение негативного воздействия на окружающую среду достигается на основе использования наилучших передовых технологий с учетом экономических и социальных факторов.

 

Мероприятия по охране окружающей среды в процессе эксплуатации предприятия:

…

 

 

АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ

Общий обзор рынка сбыта клубники, малины и голубики

Рынок ягод, как и любой другой рынок имеет ряд своих особенностей. В первую очередь, для определения общей ситуации на рынке, а также тенденций, которые ему присущи, необходимо понять объем данного рынка. Учитывая планы Инициатора проекта по сбыту своей продукции (клубники, малины и голубики) на территории России, а в частности на территории Москвы и Санкт-Петербурга, в анализе рынка будет уделено особое внимание данным регионам. 

Объем рынка – это ключевой количественный показатель рынка, который является лучшим параметром для оценки масштаба рынка и оценки текущего состояния рынка. В целом, можно сказать, что объем рынка – это самый важный количественный параметр рынка, от динамики которого во многом зависит инвестиционная привлекательность того или иного рынка.

Объем рынка ягод демонстрирует, какой объем ягод был приобретен потребителями за исследуемый период и рассчитывается по следующей формуле:

Объем рынка = Объем производства + Объем импорта – Объем экспорта

В Таблице ниже приведены основные количественные характеристики для определения объема рынка ягод в России в 2014-2016 гг. Данные для анализа были взяты на основе официальных данных Федеральной службы государственной статистики, а также Федеральной таможенной службы.

Таблица 4.1 Основные количественные характеристики рынка ягод в 2014-2016 гг., тыс. тонн 

	2014	2015	2016
Объем производства, тыс. тонн
Объем импорта, тыс. тонн
Объем экспорта, тыс. тонн
Объем рынка, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Как видно по вышеприведенным данным, рынку ягод в России за исследуемый период присущи 2 основных тенденции:

• Снижение импортных поставок. Снижение на …% в 2016 г. по сравнению с 2014 г.

• Увеличение отечественного производства. Рост на …% по сравнению с аналогичным периодом в 2014 г.

Таким образом, в 2016 году объем рынка ягод в России составил … млн. тонн.

Основными видами ягод, которые планирует реализовывать Инициатор проекта на российском рынке, будут являться клубника, малина, а также голубика. Ниже представлена оценка той доли, которую занимают вышеперечисленные виды в общем объеме выращенных ягод в 2016 году.

Рисунок 4.1 Оценка доли клубники, малины и голубики в общем объеме рынка ягод в России в 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Доля клубники в общем объеме рынка, по оценке аналитиков MegaResearch, составляет порядка … %, малины – …%. На долю потребления голубики приходится порядка …%.

Для более наглядного представления величины исследуемых рынков, в таблицах ниже представлены количественные характеристики непосредственно рынков клубники, малины и голубики в России.

Таблица 4.2. Количественные характеристики рынков клубники, малины, голубики в России в 2014-2016 гг., тыс. тонн

Клубника

	2014	2015	2016
Объем производства, тыс. тонн
Объем импорта, тыс. тонн
Объем экспорта, тыс. тонн
Объем рынка, тыс. тонн

 

 

 

Малина

	2014	2015	2016
Объем производства, тыс. тонн
Объем импорта, тыс. тонн
Объем экспорта, тыс. тонн
Объем рынка, тыс. тонн

 

Голубика

	2014	2015	2016
Объем производства, тыс. тонн
Объем импорта, тыс. тонн
Объем экспорта, тыс. тонн
Объем рынка, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, оценивая вышеприведенные данные следует сделать выводы:

1. Объем рынка клубники в период с 2014-2016 гг. претерпел незначительные снижение на …% и составил … тыс. тонн в 2016 году. Основной причиной эксперты рынка отмечают значительное снижение импортных поставок клубники в виду экономических санкций, введенных в 2014 году. Объем импорта клубники за исследуемый период сократился практически вдвое (с … тыс. тонн до … тыс. тонн).

2. Потребление малины (объем рынка) в России в период с 2014-2016 гг. возросло с … тыс. тонн в 2014 году до … тыс. тонн в 2016 г. Тому способствовало увеличение отечественного выращивания данной ягоды. Импортная малина за исследуемый период занимала лишь небольшую долю. Так, в 2016 г. объем импортной малины на рынке, по официальным данным ФТС РФ, составил порядка … тыс. тонн, когда отечественными производителями было выращено порядка … тыс. тонн.

3. Голубика не столь популярна в России в сравнении с вышеперечисленными видами ягод. Объем выращивания данной ягоды в России в 2016 г. составил, согласно официальным данным ФСГС РФ, порядка … тыс. тонн. Объем рынка – … тыс. тонн.

Как уже говорилось ранее Инициатор проекта планирует реализовывать продукцию на рынке Москвы и Санкт-Петербурга. В результате исследования было выявлено, что объемы данных рынков в 2016 году имели следующие показатели:

Таблица 4.3. Оценка объема рынка ягод в Москве и Санкт-Петербурге в 2016 г., тыс. тонн

	Оценка объема рынка в г. Москва, тыс. тонн	Оценка объема рынка в г. Санкт-Петербург, тыс. тонн
Всего свежие ягоды
Клубника
Малина
Голубика

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

 Если рассматривать производство ягод в России, важной особенностью данного рынка является превалирующая доля выращивания ягод именно в хозяйствах населения. Согласно официальным данным, в 2016 г. данной категорией было произведено порядка … тыс. тонн ягод, что составляет около …% общего объема выращивания ягод в России.

Рисунок 4.2. Структура выращивания ягод в России по категориям хозяйств в 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Согласно данным ФСГС РФ сельскохозяйственные организации произвели около … тыс. тонн ягод, КФХ – … тыс. тонн.

Следует отметить, что важным показателем на данном рынке является низкая доля импортных ягод. Снижению поставок способствовали ограничения на ввоз ягод из Турции (с 1 января 2016 г.) и стран, которые ввели санкции против России, а также рост валютных курсов. В рублевом выражении цена выросла, и не все поставщики готовы были рисковать и везти ягоду без гарантий, найти на нее покупателей. В 2016 году импорт занимал чуть более …% в общем объеме рынка.

На рисунках ниже представлены основные страны-импортеры клубники, малины и голубики в 2016 году.

Рисунок 4.3 Основные страны-импортеры ягод в 2016 г., тыс. тонн %

 

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

Анализируя вышеприведенные данные, следует сделать вывод о том, что ягоды из Белоруссии имеют явное преимущество на рынке среди импортных ягод. Также в Россию в 2016 году завозили ягоды из Сербии, Армении, Мексики, Молдовы и других стран, не попавших под влияние экономических санкций.

По оценке аналитиков MegaResearch, данная ситуация дает большие возможности местным производителям для развития своих производств и увеличения продаж ягоды на рынке. Также перспективы открываются у стран, которые не попали под экономические санкции. Спрос со стороны россиян на различные виды ягод, всегда был высоким. Согласно данным Минздрава РФ норма потребления фруктов и ягод на человека в год должна составлять не менее … кг. Соответственно, емкость рынка в разы превышает существующий объем на данным момент.

Также следует отметить, что по словам консультанта практики АПК консалтинговой группы «…» …, данная ниша привлекательна для инвестиций на фоне стабильно высокого спроса на свежие ягоды, продолжающегося роста цен на продукцию в условиях ограничения импорта, а также практического отсутствия крупных игроков на рынке.

 

 

Основные тенденции на рынке

Среди основных тенденций, присущих данному рынку, аналитиками MegaResearch были выделены следующие:

…

 

Государственная политика в отрасли

Учитывая тот факт, что производство Инициатора проекта располагается в Абхазии, логично рассмотреть государственную политику в этой отрасли именно данной Республики.

Развитие отрасли выращивания ягод включено в программу экономического развития Республики Абхазия. Расширение портфеля культур овощей и фруктов является ключевой точкой роста экономики Республики, по мнению Правительства.

Согласно программе Правительства Республики Абхазия до 2025 года, ключевыми направлениями работы государства и бизнеса будет являться:

• Снятие ключевых регуляторных барьеров для развития приоритетных отраслей

• Ликвидация «узких мест» развития инфраструктуры, в том числе за счет механизмов ГЧП

• Развитие налоговой системы для вывода экономики из тени

• Повышение инвестиционной привлекательности РА за счет улучшения условий для ведения бизнеса

• Переход на активное целевое привлечение инвестиций в приоритетные сектора

• Поддержка предпринимательства и МСБ

• Стимулирование внедрения современных технологий, повышение энергоэффективности

• Интернационализация экономики

• Развитие инфраструктуры и поддерживающих отраслей

• Развитие кадрового потенциала для обеспечения потребностей приоритетных отраслей

• Стимулирование развития производств и рыночных сегментов с более высокой добавленной стоимость. (например, налоговые стимулы для гостиниц 4*)

• Развитие новых рыночных сегментов в приоритетных секторах, например, развитие оздоровительного туризма.

Также важным и приоритетным направлением развития являться налаживание экспорта ягодной продукции. Так, в 2017 году Абхазия впервые стала экспортировать клубнику. Объем экспорта, по данным таможенного госкомитета республики, составил … килограммов.

Анализ цен в отрасли 

В процессе проведения исследования было выявлено, что цены на рынке ягод плавающие и зависят от многих факторов:

1. урожайность

2. сезон

3. происхождение ягоды (импортная/отечественная).

Не существует официальной статистики с помесячной детализацией цен на ягоды. Поэтому для выявления среднегодовых цен на данном рынке аналитики MegaResearch прибегли к методу экспертных интервью с дистрибьюторами ягод (клубника, малина, голубика). Данный метод явился единственно верным и правильным для понимания средних цен на рынке. В таблице ниже представлены полученные данные.

Таблица 4.4 Средние оптовые цены на клубнику, малину и голубику, руб./кг

Наименование	Диапазон средних оптовых цен в зависимости от сезона, руб./кг
Клубника
Малина
Голубика

Источник: экспертные интервью, ..., оценка MegaResearch

Таким образом, среднегодовые цены на клубнику варьируются в диапазоне от … руб./кг, на малину – от … руб./кг, на голубику – от … руб./кг.

 

АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ

Рынок сырья, материалов и комплектующих

Выращивание ягод – это длительный и трудоемкий процесс. Для его осуществления используется большое количество сырья, материалов.

К таковым относятся:

• Саженцы

• Материал для посадки

• Удобрения

• Защита растений

• Торф

• Горшки для саженцев

• Прочие расходные материалы

Инициатор проекта уже имеет договоренности с компаниями, которые своевременно будут поставлять на производство все вышеперечисленные материалы.

 

Конкуренция на рынке сбыта

Как уже было сказано ранее, большая доля в объеме производства ягод приходится на хозяйства населения. Так, в 2016 году данной категорией было произведено порядка … тыс. тонн ягод (…% от общего объема производства). Согласно данным ФСГС РФ сельхоз организации произвели около … тыс. тонн, КФХ – …тыс. тонн.

Рассматривая общее валовое производство ягод в России в 2016 г., 1-е место по объему производства занимал ПФО – … тыс. тонн (…%). Далее следовал ЦФО – 170,8 тыс. тонн (…%) и ЮФО – … тыс. тонн (…%).

Если рассматривать конкретно сельскохозяйственные предприятия в РФ, то согласно официальным данным в региональном разрезе первое место по производству ягод занял Алтайский край - … тыс. тонн.

Рисунок 5.1 Структура производства ягод в с/х в региональном разрезе в 2016 г., %

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

На втором месте Московская область, где собрали … тыс. тонн в 2016 году. Третьей стала Вологодская область - … тыс. т, немного отстала Воронежская, где произвели … тыс. т. Замыкает Топ-5 Липецкая область с … тыс. тонн. Таким образом, на пять регионов пришлось почти …% от общего сбора ягод сельхозорганизациями в России.

Учитывая тот факт, что более …% рынка приходится на ягоды, выращенные в хозяйствах населения, основным игроком рынка будет именно данная категория производителей и именно данная категория будет основным конкурентом нового игрока рынка.

Потенциальная емкость рынка сбыта

Емкость рынка - это оценочный показатель, показывающий какой объем той или иной продукции могли потребить основные потребители, но в силу определенных обстоятельств не сделали этого. Т.е. можно сказать, что емкость является индикатором потенциала рынка.

В рамках данного бизнес-плана предполагается реализация ягод (малины, клубники и голубики) в Москве и Санкт-Петербурге. Таким образом, емкость рынка была рассчитана именно по этим двум городам следующим образом:

Емкость рынка = Численность населения * Норма потребления ягод в год

В начале 2016 года Минздравом РФ был определены рекомендации по рациональным нормам потребления пищевых продуктов, отвечающим современным требованиям здорового питания. Рекомендации Минздрава основаны на масштабных исследованиях Института питания, в ходе которых была изучена социально-демографическая структура населения, пищевые привычки граждан страны, а также объемы потребления и производства продуктов питания. Согласно данным рекомендациям, оптимальный объем потребления ягод на человека в год должен соответствовать показателю 6-8 кг/год.

Численность населения г. Москва составляла согласно официальным данным … млн. чел, а численность населения Санкт-Петербурга – … млн. чел. Таким образом потенциальная емкость исследуемых рынков рассчитана и представлена в таблице ниже:

Таблица 5.1. Потенциальная емкость рынков сбыта, тыс. тонн

	Объем рынка в г. Москва, тыс. тонн	Емкость рынка, тыс. тонн	Объем рынка в г. Санкт-Петербург, тыс. тонн	Емкость рынка, тыс. тонн
Всего свежие ягоды
Клубника
Малина
Голубика

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, согласно вышеприведенным данным, емкость рынков Москвы и Санкт-Петербурга позволяет выйти новому игроку на данные рынки.

Анализ сезонности

На рынке ягод присутствует определенная сезонность. В таблице ниже приведем сезонность производства и продажи клубники, малины и голубики.

Таблица 5.2 Сезонность на рынке ягод

Наименование	Сезонность производства и продажи
Клубника
Малина
Голубика

Источник: оценка MegaResearch

Таким образом, производство и продажа продукции Инициатора проекта соответствует сезонности, существующей на рынке.

SWOT-анализ проекта

SWOT анализ (с англ. SWOT Analysis) — вид ситуационного анализа, позволяющий оценить текущую и будущую конкурентоспособность товара или компании на рынке с помощью анализа внутренней и внешней среды организации. Расшифровка SWOT: S= Strengths, сильные стороны товара/компании; W=Weaknesses, слабые стороны товара/компании; O=Opportunities, возможности рынка; T=Threats, угрозы рынка. SWOT-анализ компании-заказчика и выбранного направления деятельности представлен в таблице:

Таблица 5.3 SWOT-анализ компании

 

Возможности	Угрозы
O1 Увеличение объемов производства …	Отмена экономических санкций …
Сильные стороны	Слабые стороны
Государственная поддержка отрасли …	Повышение тарифов на энергоресурсы, что ведет к удорожанию себестоимости тепличных овощей …

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, основными рекомендациями по организации работы компании после проведения SWOT-анализа являются: …

 

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, структура предприятия, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал и главные специалисты;

• Финансово-экономическая служба;

• Коммерческая служба;

• Транспортная служба;

• Технический персонал;

• Вспомогательный и обслуживающий персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 6.1 Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб./месяц	Итого ФОТ, тыс. руб./год
1	1 этап инвестиций
1.1	Рабочие по сбору урожая
2	2 этап инвестиций
2	Административно-управленческий персонал и главные специалисты
2.1	Директор
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7	Юрисконсульт
2.8
3	Финансово-экономическая служба
3.1	Главный бухгалтер
3.2
4	Коммерческая служба
4.1	Менеджер
5	Транспортная служба
5.1	Заведующий гаражом
5.2
5.3
6	Технический персонал
6.1	Главныый механик
6.2
6.3
6.4
6.5
7	Вспомогательный и обслуживающий персонал
7.1	Завхоз
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
7.7	Охрана постоянная
7.8
Итого

 

Таким образом, при общей численности штата комплекса … человек средняя заработная плата составит … тыс. руб. в месяц.

Следует отметить, что компания ... на данном инвестиционном этапе планирует строительство общежития для персонала комплекса.

 

Организационно-правовая форма реализации проекта

Организационно-правовая форма организации тепличного комплекса – общество с ограниченной ответственностью.

 

Основные партнеры

В таблице ниже перечислим основных партнеров ....

Таблица 6.2 Основные партнеры компании ...

Наименование	Наименование компании
Установка теплиц
Поставщик холодильного оборудования
Поставщик оборудования для упаковки замороженных ягод
Поставщик автомобильного транспорта
Поставщик оборудования по производству СВХ тары
Основной покупатель продукции

 

 

График реализации проекта

Как уже говорилось ранее организация данного тепличного комплекса проходила в 2 этапа.

На данный момент уже функционирует теплица по выращиванию клубники. В 2018 году планируется начало работы еще дополнительной теплицы по выращиванию клубники, а также теплиц для малины, голубики и кабачков.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 6.3. График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Инвестиции 1 этап
Начало деятельности 1 этап
Подготовительные работы 2 этапа
Строительно-монтажные работы 2 этапа
Покупка и установка оборудования 2 этапа
Подбор персонала 2 этапа
Начало деятельности 2 этап

 

 

Рисунок 6.1 График реализации проекта

 

 

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Условия и допущения, принятые для расчета

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о производимом продукте

Продуктами данного проекта будут являться: клубника (свежая и замороженная), малина (свежая и замороженная), ….

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

• Подготовительные работы;

• Строительные и монтажные работы;

• Производственное оборудование;

• Дополнительные расходы;

• Непредвиденные расходы;

• Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

• Административные затраты;

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Переменные и постоянные издержки;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7.1 Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2 Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Исходные данные

Номенклатура и цены продукции

Номенклатура и цены по 2-м инвестиционным этапам представлены в представлены в Таблице Таблица 7.3.

Таблица 7.3 Номенклатура и цены

Статьи доходов	Единица измерения	Итого объем пр-ва в год, тонн	Среднегодовая цена реализации, руб./кг
Клубника свежая 1 этап	тонн
…	тонн
…	тонн
Клубника свежая 2 этап	тонн
Малина свежая	тонн
…	тонн
…	тонн
Малина замороженная	тонн

 

Таким образом, годовой объем производства всех видов продукции составит … тонн.

 

 

Налоговое окружение

Основные налоги, применяемые в Республике Абхазия к предприятию такого типа, представлены в Таблице ниже:

Таблица 7.4 Налоговое окружение

Налоговое окружение	Единица измерения	Размер налога	Налоговый период
Налог на прибыль	%		Календарный год
Страховые взносы	%		Календарный год
Подоходный налог	%		Календарный год
Земельный налог	тыс. руб.		Календарный год

Источник: Налоговый кодекс

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 7.5 Налоговые отчисления в 2016-2026 гг., тыс. руб.

Налоги	2016	2017	2018	2019	2020	2021
Страховые взносы
Подоходный налог
Земельный налог
Налоги (без учета налога на прибыль)

Продолжение

Налоги	2022	2023	2024	2025	2026
Страховые взносы
Подоходный налог
Земельный налог
Налоги (без учета налога на прибыль)

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления составят … тыс. руб.

 

 

План продаж

Ниже представлен планируемый объем продаж в 2017-2026 гг.:

Таблица 7.6 План продаж в 2017-2024 гг.

Период	Ед. измерения	2017	2018	2019	2020	2021
1 этап инвестиций
Клубника 1	тонн
…	тонн
Клубника замороженная 1
2 этап инвестиций
Клубника свежая 2	тонн
Малина свежая	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
Итого	тонн

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024	2025	2026
1 этап инвестиций
Клубника 1	тонн
…	тонн
…
2 этап инвестиций
Клубника свежая 2	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
…	тонн
Итого	тонн

 

В 2017 году было реализовано порядка … тонн клубники местным потребителям. В 2018 году планируется реализовать порядка … тонн продукции, наладив экспорт в Россию, к 2020 году выйти на планируемый ежегодный объем реализации – … тонн.

 

 

Номенклатура и цены сырья, материалов и пр.

Выращивание ягод и овощей – это длительный и трудоемкий процесс. Для его осуществления используется большое количество сырья, материалов. В таблице ниже приводится перечень необходимых материалов для выращивания продукции с указание стоимости:

Таблица 7.7 Сырье и материалы для выращивания ягод и овощей

№	Наименование издержек	Расчет издержек	Затраты, тыс. руб.	Период
	1 этап инвестиций
1	Клубника 1
1.1	Удобрения для клубники
1.2	…
1.3	…
1.4	…
2	…
2.1	…
2.2	…
2.3	…
2.4	…
	2 этап инвестиций
3	Клубника
3.1	Саженцы клубники
3.2	…
3.3	…
3.4	…
3.5	…
3.6	…
4	Малина
4.1	Саженцы малина
4.2	…
4.3	…
4.4	…
4.5	…
5	…
5.1	…
5.2	…
5.3	…
5.4	…
5.5	Защита растений

Источник: данные агронома

 

 

Калькуляция прямых материальных затрат

В Таблице ниже представлены переменные затраты проекта с 2016-2026 гг.:

Таблица 7.8 Переменные затраты проекта в год, тыс. руб.

№	Наименование издержек	Ед. изм-я	2016	2017	2018	2019	2020	2021
	1 этап инвестиций	тыс. руб.
1	Клубника 1	тыс. руб.
1.1		тыс. руб.
1.2		тыс. руб.
1.3		тыс. руб.
1.4		тыс. руб.
2	…	тыс. руб.
2.1		тыс. руб.
2.2		тыс. руб.
2.3		тыс. руб.
2.4	Защита растений	тыс. руб.
	2 этап инвестиций	тыс. руб.
3	Клубника	тыс. руб.
3.1	Саженцы клубники	тыс. руб.
3.2		тыс. руб.
3.3		тыс. руб.
3.4		тыс. руб.
3.5		тыс. руб.
3.6		тыс. руб.
4	Малина	тыс. руб.
4.1	Саженцы малина	тыс. руб.
4.2		тыс. руб.
4.3		тыс. руб.
4.4		тыс. руб.
4.5		тыс. руб.
5	…	тыс. руб.
5.1		тыс. руб.
5.2		тыс. руб.
5.3		тыс. руб.
5.4		тыс. руб.
5.5	Защита растений	тыс. руб.
5	Электроэнергия	тыс. руб.
6	Упаковка	тыс. руб.
6.1		тыс. руб.
6.2	картонная	тыс. руб.
6.3		тыс. руб.
6.4		тыс. руб.
7	Транспортные расходы	тыс. руб.
8	ФОТ персонала	тыс. руб.
Итого

Продолжение

№	Наименование издержек	Ед. изм-я	2022	2023	2024	2025	2026
	1 этап инвестиций	тыс. руб.
1	Клубника 1	тыс. руб.
1.1	Удобрения для клубники	тыс. руб.
1.2		тыс. руб.
1.3		тыс. руб.
1.4		тыс. руб.
2	…	тыс. руб.
2.1		тыс. руб.
2.2		тыс. руб.
2.3		тыс. руб.
2.4	Защита растений	тыс. руб.
	2 этап инвестиций	тыс. руб.
3	Клубника	тыс. руб.
3.1	Саженцы клубники	тыс. руб.
3.2		тыс. руб.
3.3		тыс. руб.
3.4		тыс. руб.
3.5		тыс. руб.
3.6	Горшки	тыс. руб.
4	Малина	тыс. руб.
4.1	Саженцы малина	тыс. руб.
4.2		тыс. руб.
4.3		тыс. руб.
4.4		тыс. руб.
4.5		тыс. руб.
5	…	тыс. руб.
5.1		тыс. руб.
5.2		тыс. руб.
5.3		тыс. руб.
5.4		тыс. руб.
5.5	Защита растений	тыс. руб.
5	Электроэнергия	тыс. руб.
6	Упаковка	тыс. руб.
6.1		тыс. руб.
6.2	картонная	тыс. руб.
6.3		тыс. руб.
6.4		тыс. руб.
7	Транспортные расходы	тыс. руб.
8	ФОТ персонала	тыс. руб.
Итого

расчеты MegaResearch

 

 

Накладные расходы

Накладные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства готовой продукции. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 7.9 Накладные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расчет издержек	Значение, тыс. руб. в месяц
1	Коммерческие и управленческие расходы
2	Маркетинговые и рекламные расходы
3	Связь и интернет
4	Текущий ремонт
5	Коммунальные расходы на офис и технологические зоны
6	Расходы на сервисное обслуживание транспорта
7	ФОТ АУП
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Данные затраты указаны с учетом второго этапа инвестиций, т.е. начиная с 2018 года. Таким образом, ежемесячные затраты на постоянные издержки составят … тыс. руб.

 

 

Расчет выручки

План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 7.10 План выручки на 2017-2026 гг., тыс. руб.

Период	Ед. измерения	2017	2018	2019	2020	2021
1 этап инвестиций
Клубника 1	тыс. руб.
…	тыс. руб.
Клубника замороженная 1	тыс. руб.
2 этап инвестиций
Клубника свежая 2	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
Итого	тыс. руб.

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024	2025	2026
1 этап инвестиций
Клубника 1	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…
2 этап инвестиций
Клубника свежая 2	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
…	тыс. руб.
Малина замороженная	тыс. руб.
Итого	тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, в последующие периоды выручка сохранится на уровне 2026 года – … тыс. руб.

 

Инвестиционные издержки

В таблице ниже представлены инвестиционные издержки по 2-м инвестиционным периодам.

Таблица 7.11 Структура инвестиционных затрат по периодам 2016-2018 гг., тыс. руб.

Наименование	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Итого
Итого капитальные затраты
Первоначальные оборотные средства
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

, расчеты MegaResearch

Объем основных капитальных затрат на 1-м этапе составил … тыс. руб. Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат. Общая сумма на покрытие дефицита кэш-фло на 1- м этапе составила …тыс. руб.

На 2-м этапе объем капитальных затрат оценивается в … тыс. руб., включая затраты на закупку сырья (саженцев, удобрений и т.д.) для первого года деятельности. Затраты на покрытие дефицита кэш-фло рассчитаны в объеме … тыс. руб. Также на втором этапе потребуются дополнительные оборотные средства, которые крайне необходимы для бизнеса такого рода, когда происходит длинный этап инвестирования и денежных поступлений (выручки) не хватает для выплаты з/п рабочим, налогов и пр. Общий объем инвестиций на 2-м этапе составит … тыс. руб.

Источники и формы финансирования данного проекта будут рассмотрены в разделе 7.7 данного бизнес плана.

Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет … тыс. руб.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 7.12 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во/ %	Цена	Стоимость, тыс. руб.
1	Инвестиции прошлых периодов
1.1	Туннельные теплицы
1.2	…
1.3	…
1.4	…
1.5	…
1.6	…
1.7	…
1.8	…
1.9	…
1.10	Скважина питьевой воды
1.11	…
1.12	…
1.13	…
1.14	…
1.15	Сторожевой пост, электрический шлагбаум
1.16	…
1.17	…
1.18	…
1.19	…
1.20	…
1.21	…
1.22	…
1.23	…
1.25	…
2	Подготовительные работы
2.1	Магистральная труба для подвода воды в теплицу для ввыращивания клубники
2.2	…
2.3	…
2.4	…
2.5	…
3	Строительные работы
3.1	…
3.2	Склад для хранения удобрений на 400кв2
3.3	…
3.4	…
3.5	…
4	Оборудование
4.1	Для выращивания клубники
4.1.1	Теплица «…»
4.1.2	…
4.1.3	…
4.2	Для выращивания малины
4.2.1	Конструкция тепличная …
4.2.2	…
4.2.3	…
4.3	Для выращивания …
4.3.1	…
4.3.2	…
4.3.3	…
4.4	Дополнительное оборудование
4.4.1	Система питания
4.4.2	…
4.4.3	…
4.5	Холодильное оборудование
4.5.1	Камера 10*10*2,5 в камере0°С
4.5.2	…
4.5.3	…
4.5.4	…
4.5.5	…
4.5.6	…
4.5.7	…
4.5.8	…
3.5	Работы по монтажу и пуско-наладке холодильного оборудования
5	…
6	…
6	Дополнительные расходы
6.1	Прочие расходы (клубника)
6.2	…
6.3	…
6.4	…
6.5	…
6.6	…
6.7	…
6.8	…
6.9	…
6.10	…
6.11	Система видеонаблюдения
6.12	…
6.13	…
6.14	…
7	Непредвиденные расходы
Итого капитальные затраты
Первоначальные оборотные средства
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

 

Основной статьей инвестиционных затрат является производственное оборудование – …% от общей суммы инвестиций. На втором месте по инвестиционным затратам – покрытие дефицита кэш-фло (…%).

Рисунок 7.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

В результате финансовых расчетов были выявлены следующие необходимые вложения в оборотные средства на втором этапе инвестирования:

• … тыс. руб. - закупка  сырья и материалов для выращивания ягод и кабачков  в первый год деятельности.

• … тыс. руб. – необходимые оборотные средства для покрытия дефицита кэш-фло на первом этапе инвестирования, а также выплаты з/п персоналу, налогов в первый год деятельности второго инвестиционного этапа. Данные затраты вполне логичны для проектов, где отмечается долгий период внесения инвестиций, а выручка начинает поступать лишь через несколько лет.

Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 7.13 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Источники, формы и условия финансирования

На первом инвестиционном этапе Инициатор проекта вкладывал собственные средства.

На втором инвестиционном этапе часть денежных средств (…% инвестиций), необходимых для его запуска, Инициатор проекта планирует взять в кредит на …лет под …% годовых.

 

Рисунок 7.2 Соотношение собственных и заемных средств на 2-м этапе инвестирования, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch, данные Инициатора проекта

Таким образом, объем заемных средств на втором этапе инвестирования предполагается в размере … тыс. руб., объем собственных средств – … тыс. руб.

 

Оценка экономической эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB=Investments/ACF (2)

ГдеInvestments – начальныеинвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Гдеt — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующийаналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

В Таблице Таблица 7.14 приведены показатели по проекту с учетом 2-х инвестиционных периодов, что является вполне логичным. Несмотря на то, что первые вложения Инвестор вносил за счет собственных средств, а на втором Инвестиционном этапе ему требуются кредитные займы, необходимо рассмотреть показатели всего проекта.

Таблица 7.14 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Период окупаемости, согласно расчетам, … лет и … месяцев. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около … лет и … месяцев, т.е. май 2025 года.

Чистый доход проекта на 2026 год составит … тыс. руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 7.3 График NPV проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом денег и проекта.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2026 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

 

ОЦЕНКА РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности 

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 7.8 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от снижения цен реализации, а также от увеличения переменных затрат.

Уровень безубыточности

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

• — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

• — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций.

• Налоговые отчисления;

• Кредитные платежи.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 8.1. График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна иметь выручку не менее чем на … тыс. руб. в год.

 

Варианты проекта (оптимистический и пессимистический)

В таблицах ниже приведем финансовые показатели проекта согласно двум вариантам его развития пессимистичном и оптимистичном.

Пессимистичный вариант подразумевает:

• снижение цен реализации на 5%,

• увеличение инвестиционных издержек на 5%,

• увеличение переменных затрат на 5%,

• увеличение постоянных затрат на 5%.

Оптимистичный вариант подразумевает:

• увеличение цен реализации на 5%,

• снижение инвестиционных издержек на 5%,

• снижение переменных затрат на 5%,

• снижение постоянных затрат на 5%.

Таблица 8.2 Финансовые показатели при оптимистичном варианте развития проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

 

Таблица 8.3 Финансовые показатели при пессимистичном варианте развития проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Таким образом, при пессимистичном варианте проекта дисконтированная окупаемость проекта увеличится до … лет и … месяцев, а NPV составит … тыс. руб.

При оптимистичном варианте проекта дисконтированная окупаемость проекта снизится до … лет и … месяцев, а NPV составит …тыс. руб.

 

Оценка проектных рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 8.4. Основные возможные риски

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Финансовый кризис в стране
Экологические риски
Загрязнение экологии района
Производственные и коммерческие риски
Срывы сроков поставки оборудования
Рыночные риски
Демпинг цен производителями

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

 

Приложения

2016 (1 период инвестиций)

янв.16

фев.16

мар.16

апр.16

май.16

июн.16

июл.16

авг.16

сен.16

окт.16

ноя.16

дек.16

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2017 (1 период инвестиций)

янв.17

фев.17

мар.17

апр.17

май.17

июн.17

июл.17

авг.17

сен.17

окт.17

ноя.17

дек.17

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2018 (2 период инвестиций)

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019 (2 период инвестиций)

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

-9 920

-7 520

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2020

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

2021

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2022

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2023

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2024

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2025

янв.25

фев.25

мар.25

апр.25

май.25

июн.25

июл.25

авг.25

сен.25

окт.25

ноя.25

дек.25

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2026

янв.26

фев.26

мар.26

апр.26

май.26

июн.26

июл.26

авг.26

сен.26

окт.26

ноя.26

дек.26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Закупка оборотных средств для 1 этапа инвестиций

Закупка оборотных средств для 2 этапа инвестиций

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Налог на прибыль

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

…