Бизнес-план строительство завода по переработке овощей, фруктов и ягод

Содержание
1. РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА    7
2. СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА    10
2.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ    10
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН    11
3.1. ОБЗОР РЫНКА ПЕРЕРАБОТАННЫХ ОВОЩЕЙ, ФРУКТОВ И ЯГОД В РФ (С ВЫДЕЛЕНИЕМ НОВОСИБИРСКОЙ ОБЛАСТИ)    11
3.2. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ НА РЫНКЕ    23
3.3. АНАЛИЗ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. СЕГМЕНТАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ    24
3.4. ОБЗОР ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ КОНКУРЕНТОВ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ ОКРУЖЕНИИ    26
3.5. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ    29
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    33
4.1. ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ    33
4.2. ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ    34
4.3. ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ    36
4.4. ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА    36
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН    38
5.1. ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ    38
5.2. ОПИСАНИЕ НЕОБХОДИМОГО ОБОРУДОВАНИЯ    39
5.3. ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА    43
5.4. СЫРЬЕ, МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ    43
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    44
6.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ    44
6.2. НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ    47
6.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ    48
6.4. ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ    49
6.5. НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ    49
6.6. ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ)    50
6.7. ПЛАН ПРОДАЖ    53
6.8. РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ    56
6.9. ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ    56
6.10. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ    57
6.11. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА    59
6.11.1. Методика оценки эффективности проекта    59
6.11.2. Показатели эффективности проекта    59
6.10.3. Чистая приведенная стоимость (NPV)    59
6.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR)    60
6.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI)    61
6.11.6. Срок окупаемости (PBP)    61
6.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)    61
6.11.8. Иные показатели    61
7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА    63
7.1. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    63
7.2. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА    63
 
Список таблиц
Таблица 1. Календарный план реализации проекта    7
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций    8
Таблица 4. Динамика объема потребления на душу населения овощей, фруктов и ягод в России, 2019–2023 гг., кг в год    11
Таблица 5. Динамика объема производства овощей, фруктов и ягод в России, 2019–2021 гг., тыс. тонн    12
Таблица 6. Сегментация потребителей    24
Таблица 7. Перечень конкурентов    26
Таблица 8. Прайс-лист ХХХ, руб/кг    30
Таблица 9. Прайс-лист ООО ХХХ    30
Таблица 10. Прайс-лист ООО ХХХ    30
Таблица 11. Прайс-лист ООО ХХХ    30
Таблица 12. Прайс-лист ООО ХХХ    31
Таблица 13. План по персоналу    33
Таблица 14. Перечень и стоимость строительно-монтажных работ    38
Таблица 15. Перечень и стоимость машин и оборудования    39
Таблица 16. Перечень и стоимость многолетних насаждений    42
Таблица 17. Объемы собственного производства овощей, фруктов и ягод    44
Таблица 18. Структура переработки овощей и фруктов    44
Таблица 19. Основные показатели при расчете выхода готовой продукции    45
Таблица 20. Определение стоимости собственного капитала    46
Таблица 21. Расчет ставки дисконтирования    46
Таблица 22. Номенклатура и цены    47
Таблица 23. Состав инвестиций проекта по категориям затрат    48
Таблица 24. Налоговое окружение проекта    49
Таблица 25. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.    49
Таблица 26. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.    51
Таблица 27. Затраты на выращивание овощей и фруктов (СЗР, удобрения, ГСМ и пр.)    51
Таблица 28. Переменные издержки проекта, тыс. руб. с учетом НДС, тыс. руб. в год    52
Таблица 29. Плановые объемы производства и реализации продукции проекта    54
Таблица 30. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. с учетом НДС    56
Таблица 31. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.    56
Таблица 32. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.    58
Таблица 33. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров    63
 
Список рисунков
Рисунок 2. Динамика производства пюре из фруктов и овощей за период 2017–2023 гг., тыс. усл. банок    12
Рисунок 3. Динамика валового сбора по рассматриваемым категориям продукции в РФ в 2014–2023 гг., тыс. центнеров    13
Рисунок 4. Динамика валового сбора по рассматриваемым категориям продукции в Новосибирской области в 2014–2023 гг., тыс. центнеров    14
Рисунок 5. Оценка структуры переработки овощей, фруктов и ягод, %    15
Рисунок 6. Оценка структуры переработки по типам овощей и фруктов, %    15
Рисунок 7. Структура производства и импорта по типам ягод в России, 2023 г.    16
Рисунок 8. Структура валового сбора по федеральным округам России, 2023 г.    17
Рисунок 9. Структура реализации овощей и фруктов    18
Рисунок 10. Структура переработки ягод в России, 2020 г.    19
Рисунок 11. Динамика выпуска замороженных фруктов, овощей и ягод в 2019–2023 гг., тыс. тонн    19
Рисунок 12. Структура производства замороженных овощей, фруктов и ягод по федеральным округам в 2023 г., %    20
Рисунок 13. Объем производства сушеных овощей и грибов, картофеля и фруктов в России, 2019–2023 гг., тонн    21
Рисунок 14. Структура производства сушеных овощей по федеральным округам в 2023 г., %    22
Рисунок 15. Структура потребления переработанных овощей, фруктов и ягод по сегментам, %    25
Рисунок 16. Календарный план-график реализации проекта    35
Рисунок 17. Соотношение собственных и заемных средств    36
Рисунок 18. График финансирования проекта, тыс. руб.    37
Рисунок 19. Структура инвестиций по категориям затрат    48
Рисунок 21. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.    60
Рисунок 22. Динамика чистой прибыли, тыс. руб.    62
Рисунок 23. График точки безубыточности, тыс. руб.    64

 

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Строительство завода по переработке овощей, фруктов и ягод».

Инициатор проекта: ХХХ

Местонахождение проекта: … Новосибирской области.

Суть проекта: проект предусматривает инвестиции в закладку сада, строительство и оборудование завода по переработке овощей, фруктов и ягод.

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в строительство завода по переработке овощей, фруктов и ягод.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Предварительные исследования, формирование концепции проекта, налаживание деловых связей
Разработка проекта, бизнес-планирование, предпроект
Получение заемного финансирования
Передача бывшей исправительной колонии №21
Строительно-монтажные работы
Приобретение сельскохозяйственных машин, техники и оборудования  для закладки сада и ухода за ним
Закладка сада
Приобретение автобуса, легкового автомобиля, грузового и легкового рефрижераторов
Приобретение сельскохозяйственных машин, техники и оборудования для выращивания овощей
Приобретение сельскохозяйственных машин, техники и оборудования для уборки фруктов и ягод
Приобретение машин и оборудования для переработки овощей, фруктов и ягод
Подбор основного персонала
Выращивание овощей и фруктов
Выход на проектные мощности

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch 

Финансовые ресурсы проекта

Общая стоимость проекта составляет ... руб., из них затраты на строительно-монтажные работы — ... руб., расходы на приобретение машин и оборудования — ... руб., приобретение многолетних насаждений — ... руб., затраты на покрытие дефицита оборотных денежных средств — ... руб.

Проектом предусмотрено использование заемных средств в сумме ... руб., получаемых в форме кредитной линии с … по … под **% годовых на срок 7 лет с отсрочкой выплат основного долга на 1 год.

Планируется вложение собственных средств Инициатора проекта в сумме ... руб. на текущие расходы на начальном этапе реализации проекта.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый денежный поток NPV, тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. прогнозная чистая прибыль накопленным итогом в конце прогнозного периода составит ... руб. Инвестиции в проект окупятся через …, а дисконтированный срок окупаемости составляет …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен ... руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — **%, что выше ставки дисконтирования (**%).

Значение индекса доходности (PI) равно ... Это значит, что на каждый вложенный в проект рубль инвестор получит … руб.

 

 

 

Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект предусматривает инвестиции в закладку сада на базе …, где рядом с посёлком … имеется два участка земель сельскохозяйственного назначения общей площадью 645 га. В дальнейшем планируется увеличить площади под возделывание культур.

На землях хозяйства планируется выращивать овощи: картофель, морковь и свеклу. Будет заложен сад для получения фруктов и ягод: яблок, ранеток, вишни, смородины, малины, крыжовника, садовой земляники (клубники).

Всю получаемую сельскохозяйственную продукцию планируется перерабатывать.

Строительство и оборудование завода по переработке овощей, фруктов и ягод планируется на …

Планируемая продукция проекта:

• очищенные овощи в вакуумной упаковке;

• овощи шоковой заморозки;

• сушеные овощи;

• сушеные фрукты и ягоды;

• фрукты шоковой заморозки;

• компот.

 

Маркетинговый план

Обзор рынка переработанных овощей, фруктов и ягод в РФ (с выделением Новосибирской области)

Компания Заказчика исследования планирует выращивать и перерабатывать следующие ягоды, фрукты и овощи: яблоки, вишню, смородину, малину, клубнику, крыжовник, картофель, столовую свеклу, морковь. Указанная плодоовощная продукция будет перерабатываться в:

• замороженные овощи и ягоды (шоковой заморозки);

• очищенные и нарезанные овощи в вакуумной упаковке (в т. ч. картофель фри);

• сушеные овощи и ягоды;

• компоненты для детского питания из тыквы.

В настоящее время в России, по разным оценкам, перерабатывается **% собранных овощей и фруктов.

По данным экспертных интервью с ведущими участниками рынка, динамика объема потребления замороженных овощей, фруктов и ягод на душу населения совпадает с общей динамикой потребления овощей, фруктов и ягод.

Таблица 3. Динамика объема потребления на душу населения овощей, фруктов и ягод в России, 2019–2023 гг., кг в год

Наименование	2019	2020	2021	2022	2023
Овощи и продовольственные бахчевые культуры
Фрукты и ягоды

Источник: Росстат

Таблица 4. Динамика объема производства овощей, фруктов и ягод в России, 2019–2021 гг., тыс. тонн[1]

Наименование	2019		2020		2021
	Овощи	Фрукты и ягоды	Овощи	Фрукты и ягоды	Овощи	Фрукты и ягоды
Произведено
в т. ч.
производственное потребление
Импорт
Экспорт

Источник: Росстат

Рисунок 1. Динамика производства пюре из фруктов и овощей за период 2017–2023 гг., тыс. усл. банок

Источник: Росстат

Рисунок 2. Динамика валового сбора по рассматриваемым категориям продукции в РФ в 2014–2023 гг., тыс. центнеров

Источник: Росстат

Ниже представлены данные по валовому сбору овощей и плодово-ягодных культур в Новосибирской области за аналогичный период. В 2023 г. объем валового сбора бахчевых культур составил …

 

 

Рисунок 3. Динамика валового сбора по рассматриваемым категориям продукции в Новосибирской области в 2014–2023 гг., тыс. центнеров

Источник: Росстат

Структура переработки овощей и фруктов в России: …

Рисунок 4. Оценка структуры переработки овощей, фруктов и ягод, %

Источник: экспертная оценка представителей отрасли, анализ MegaResearch

Фрукты и (или) овощи составляют …

Рисунок 5. Оценка структуры переработки по типам овощей и фруктов, %

Источник: экспертная оценка представителей отрасли, анализ MegaResearch

Структура производства и импорта по типам ягод существенно различается. Наибольший объем ягод, импортируемых в Россию, составляет …

Рисунок 6. Структура производства и импорта по типам ягод в России, 2023 г.

Источник: ФАО, данные ФТС России, оценка MegaResearch

Рисунок 7. Структура валового сбора по федеральным округам России, 2023 г.

Источник: Росстат

В рамках анализа удалось установить структуру реализации овощей и фруктов по каналам сбыта. Соответствующие данные представлены ниже.

 

Рисунок 8. Структура реализации овощей и фруктов 

Источник: Агроинвестор

Рисунок 9. Структура переработки ягод в России, 2020 г.

Источник: Российская газета

Рисунок 10. Динамика выпуска замороженных фруктов, овощей и ягод в 2019–2023 гг., тыс. тонн

Источник: Росстат, оценка MegaResearch

…

Ниже представлена структура выпуска по федеральным округам

Рисунок 11. Структура производства замороженных овощей, фруктов и ягод по федеральным округам в 2023 г., %

Источник: Росстат

Сушка

Сублимационная сушка овощей, фруктов и ягод пока не получила широкого распространения у российских переработчиков. Основной причиной этого является дороговизна оборудования и, главное, дороговизна самого процесса переработки. Сушка — очень энергозатратное мероприятие, хотя в дальнейшем сушеные овощи, фрукты и ягоды хранить легче — они не требуют морозильных камер, достаточно холодильных установок.

В 2023 году объем производства сушеных овощей, фруктов и ягод в России в денежном выражении составил порядка … За период 2019–2023 гг. объем выпуска сушеного картофеля вырос …

Рисунок 12. Объем производства сушеных овощей и грибов, картофеля и фруктов в России, 2019–2023 гг., тонн[3]

Источник: Росстат, анализ MegaResearch

…

 

Рисунок 13. Структура производства сушеных овощей по федеральным округам в 2023 г., %

Источник: Росстат, анализ MegaResearch

Перспективы рынка

Основные тенденции на рынке

Эксперты считают, что рынок замороженных продуктов в России имеет большой потенциал для роста. Это относится и к сушеным овощам, и к ягодам. Развитие в этом сегменте связано прежде всего с увеличением потребительского спроса, который обусловлен влиянием глобальных тенденций российского и мирового рынков FMCG.

Далее представлены ключевые тренды на рассматриваемом рынке:

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Всех потребителей в сегменте B2B можно разделить на 4 группы:

1. Коммерческие предприятия, осуществляющие закупку для собственных нужд.

2. Розничная торговля.

3. Переработчики.

4. Производители натуральных наполнителей в промышленности.

Таблица 5. Сегментация потребителей

№ п/п	Наименование сегмента	Описание	Тип потребляемой продукции
1
2
3
4

Источник: анализ MegaResearch

Ниже приведена структура переработки плодоовощной продукции по сегментам потребления.

Рисунок 14. Структура потребления переработанных овощей, фруктов и ягод по сегментам, %

Источник: экспертная оценка представителей отрасли, анализ MegaResearch

В структуре потребления переработанных овощей, фруктов и ягод в секторе В2В лидирует сегмент …

 

 

 

Обзор потенциальных конкурентов в экономическом окружении

В приведенной ниже таблице рассмотрены основные конкуренты Заказчика по направлениям деятельности, перечисленным в п.3.1, расположенные в границах Сибирского федерального округа.

Таблица 6. Перечень конкурентов 

№ п/п	Наименование	ИНН	Выручка 2023, тыс. руб.	Местонахождение	Контакты	Сайт	Описание	Вид продукции
1
2
3
4
5
6
7
8
9	«КДВ-Агро»	4246017548	565 074	Кемеровская область-Кузбасс, с. Поломошное, ул. Бениваленского, д. 10а	3842484023 o.gladkikh@agro.kdvm.ru	н/д	Картофель выращивается на площади в 2300 га	Картофель, лук, свекла, пшеница, морковь
10	«Трубачево»	7014052499	556 093	Томская область, п. Трубачево ул. Центральная, 27	+7 3822 46-99-93 info@agrocomt.ru	https://agrocomt.ru/	Сбор овощей защищенного грунта составляет порядка 3 тыс. тонн	Огурец, салаты, зелень, цветы

Источник: «Фира», открытые данные, анализ MegaResearch

 

 

Ценообразование на рынке

По данным экспертов отрасли[4], наценка на готовую продукцию на рынке переработанных овощей, фруктов и ягод составляет …

Ниже представлены ценовые предложения на среднеоптовую партию продукции, публикуемые в открытом доступе компаниями-конкурентами (из п. 3.4), а также от других игроков рынка, действующих в Сибирском федеральном округе.

Таблица 7. Прайс-лист ХХХ, руб/кг

№п/п	Наименование	Оптовый рынок	Склад Опт	Розница
1	Капуста белокочанная
2	Капуста цветная
3	Свекла
4	Укроп
5	Картофель ранний
6	Огурец
7	Помидоры
8	Перец
9	лук-порей
10	Лук «Эксибишен»
11	Морковь

Источник: данные компании

Таблица 8. Прайс-лист ООО ХХХ

№п/п	Наименование	Цена с НДС, руб/кг
1	Перец целый очищенный замороженный
2	Черника замороженная
3	Кукуруза сахарная резанная быстрозамороженная
4	Голубика замороженная
5	Капуста брокколи замороженная
6	Малина «Грис» замороженная
7	Брусника замороженная
8	Клубника замороженная

Источник: данные компании

Таблица 9. Прайс-лист ООО ХХХ

№п/п	Наименование	Цена с НДС, руб/кг
1	Морковь столовая
2	Картофель продовольственный
3	Капуста свежая
4	Лук репчатый
5	Свекла столовая
6	Овощи в вакууме

Источник: данные компании

Таблица 10. Прайс-лист ООО ХХХ

№п/п	Наименование	Цена с НДС, руб/кг
1	Картофель «Ривьера», «Гала», «Скарлетт», «Мемфис»
2	Морковь «Каскад», «Абако», «Каспий»
3	Свекла «Кестрел», «Субето»
4	Картофель вакуумный очищенный
5	Свекла вакуумная очищенная
6	Морковь вакуумная очищенная

Источник: данные компаний

Таблица 11. Прайс-лист ООО ХХХ

№п/п	Наименование[5]	Единица измерения	Цена с НДС, руб.
1	Клубника сублимированная, порошок	1 кг
2	Клубника сублимированная дробленая	1 кг
3	Малина сублимированная, порошок	20 г
4	Малина сублимированная дробленая	20 г
5	Криопорошок голубики, сухой сок	25 г
6	Криопорошок брусники	25 г
7	Криопорошок имбиря	20 г
8	Криопорошок мяты	20 г
9	Криопорошок перца сладкого	50 г
10	Криопорошок рябины черноплодной	25 г
11	Криопорошок свеклы	50 г
12	Криопорошок тыквы	50 г
13	Криопорошок красной смородины	25 г
14	Криопорошок малины	25 г
15	Криопорошок моркови	50 г
16	Криопорошок черной смородины	25 г
17	Криопорошок черники	25 г
18	Криопорошок брусники	25 г
19	Криопорошок голубики	25 г
20	Криопорошок имбиря	20 г
21	Криопорошок малины	25 г
22	Криопорошок моркови	50 г
23	Криопорошок мяты перечной	20 г
24	Криопорошок перца сладкого	50 г
25	Криопорошок рябины черноплодной	25 г
26	Криопорошок свеклы	50 г
27	Криопорошок смородины красной	25 г
28	Криопорошок смородины черной	25 г
29	Криопорошок черники	25 г
30	Черника сублимированная, порошок	20 г

Источник: данные компании

 

 

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий персонал.

2. Производственный персонал.

3. Вспомогательный производственный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает создание не менее … рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного работника предприятия на конец расчетного периода составит …

При общей численности штата предприятия … чел. и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями составит ... руб.

План по персоналу и расчет фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 12. План по персоналу

№	Наименование должности	Кол-во работников	Заработная плата 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ за один месяц с учетом НДФЛ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Директор
1.2	Управляющий
1.3	Менеджер по продажам
1.4	Бухгалтер
2	Производственный персонал
2.1	Технолог-агроном
2.2	Механик
2.3	Машинист-тракторист
2.4	Разнорабочий
3	Вспомогательный производственный персонал
3.1	Столяр-плотник
3.2	Водитель
	Итого фонд заработной платы с учетом НДФЛ
	Социальные начисления на заработную плату
	Фонд оплаты труда с начислениями

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

Рисунок 15. Календарный план-график реализации проекта

Источник: сведения Инициатора проекта, анализ MegaResearch

 

 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств в сумме ... руб. и собственных средств на покрытие дефицита оборотных средств в сумме ... руб.

Заемные средства планируется получить в форме кредитной линии сроком на …

Соотношение собственных и заемных средств показано на рисунке ниже.

Рисунок 16. Соотношение собственных и заемных средств

Источник: расчеты MegaResearch

 

График финансирования проекта

Инвестиционная фаза проекта продлится ... Финансирование проекта в указанный период будет осуществляться за счет полученных заемных средств в сумме … руб.

Плановый график финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 17. График финансирования проекта, тыс. руб. 

Источник: расчеты MegaResearch

 
 

Производственный план

Описание зданий и помещений 

Проект планируется реализовать в …

Планируется строительство зданий и сооружений для переработки овощей и фруктов, соответствующих требованиям, предъявляемым к такого рода строениям, на сумму … руб.

Перечень и стоимость планируемых строительно-монтажных работ приведен в таблице ниже. 

Таблица 13. Перечень и стоимость строительно-монтажных работ

Статья затрат	Цена за единицу, руб.	Количество, единиц	Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС
Овощехранилище (высота 6 м, ширина 36 м, длина 96 м)
Зимние теплицы по 200 кв. м
Здание размером 50 х 100 м для линий заморозки, сушки, добавок
Офисное здание с пунктом охраны
Переоборудование существующего здания 450 кв. м под камеру заморозки
Ангар для техники
Покупка и установка модульной котельной
Трубы, прокладка, подключение, запуск
Снос ветхих строений, вывоз мусора
Ремонт помещений
Ремонт забора 600 м
Отсыпка дороги к полям
Освещение
Артезианская скважина
Покупка опытной станции для выращивания саженцев, семян
Модернизация канализации, септики
ИТОГО

Источник: сведения Инициатора проекта

Описание необходимого оборудования

Проектом предусмотрено приобретение техники, машин и оборудования для производства, переработки, хранения и транспортировки овощей и фруктов общей стоимостью ... руб.

Перечень и стоимость оборудования приведены в таблице ниже.

Таблица 14. Перечень и стоимость машин и оборудования

Статья затрат	Цена за единицу, руб.	Количество, единиц	Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС
Трактор К 742М, доставка
Грузовой автомобиль Газон Next рефрижератор, доставка
Автопилот для К 742М
Картофелесажалка четырёхрядная СК-4, доставка
Прицеп тракторный ПТ-4, доставка
Картофелеуборочный комбайн КПК-2-01, доставка
Манипулятор для перевозки делового леса
Линия шоковой заморозки и монтаж (10%), доставка
Линия сушки, парогенератор, монтаж, доставка
Линия производства витаминных добавок, монтаж, доставка
Машина вакуумная Henkelman, доставка
Машина картофелеочистительная МКК-300, доставка
Импульсный запайщик
Холодильная камера (8 куб.м), монтаж, доставка
Весы электронные ВЭТ-600-1С-АБ до 600 кг, доставка
Весы электронные до 300 кг
Весы электронные со стикерами
Машина для мойки корнеплодов GB-1000, доставка
Машина для сушки овощей, доставка
Оборудование для сульфитирования картофеля, доставка, монтаж
Протравливатель корнеплодов ПСС-20, доставка
Машина подачи воды ПДМ-3000, доставка
Опрыскиватель штанговый ОМПШ-3000 "Шторм", доставка
Гребнеобразователь КПГ 4х70-75, доставка
Культиватор для междурядной обработки УСМК-8,1, доставка
Культиватор окучник Hillstar 6RK, доставка
Плуг R7, доставка
Косилка ПН-4,0, доставка
Сортировщик корнеплодов RH24-60 Kombi, доставка
Культиватор вертикально-фрезерный КЕ- 403, доставка
Плуг оборотный полунавесной на опорном колесе, доставка
Плуг чизельный WIFO WV47, доставка
Грядочный формирователь Forigo D45-200, доставка
Оборудование для столярного цеха
Автомобиль КАМАЗ 65222-6010-53
Прицеп Амкар 8593-60, доставка
Трактор МТЗ 1523, доставка
Трактор МТЗ 2022, доставка
Экскаватор ЭО 2626С, доставка
Минипогрузчик ANT 1000.01, доставка
Газель Next пассажирская
Бензовоз Газон Next
Дроны для охраны
Дроны для геодезии
Дроны для опыления, внесения удобрений, доставка
Программа контроля персонала и ИИ
Вилочный погрузчик TCM FG30C3
Автомобиль «Соболь» NN
Автомобиль EXEED TXL
Весы автомобильные
Легковой автомобиль LADA Largus рефрижератор
Система видеонаблюдения
Фронтальный погрузчик XCMG ZL30GV
Мебель, оргтехника, оборудование столовой
Фреза ротоватор MeriCrusher MJHS-311 STX, доставка
Трактор К-703М-ОС4, доставка
Деревянные короба для хранения
Комбайн свёклоуборочный Ритм КПС-6
Сборщик корнеплодов за ботву 4-х рядн.
Сеялки пропашные 2025Р
Пресс-подборщик Навигатор-НМ JB 15, доставка
Упаковочное оборудование, упаковка
Мойка ручная К7 Compact set
Удобрения
Запасные колёса к технике
40-ка футовые контейнера
Промышленные бензопилы
Вагончики на колёсной базе со всеми удобствами и обогревом
Автомобиль Mitsubishi L200
Рохля
Индустриальный пылесос IVR 50/40 Sc
Линия приготовления картофеля фри
Насосы. Система полива на 109 га
ИТОГО

Источник: сведения Инициатора проекта

Характеристики основного оборудования приведены в Приложении 1.

Кроме техники и оборудования планируется приобретения многолетних насаждений для закладки сада на общую сумму ... руб. Перечень и стоимость многолетних насаждений, планируемых к приобретению в рамках реализации проекта, приведены в таблице ниже.

Таблица 15. Перечень и стоимость многолетних насаждений

Статья затрат	Цена за единицу, руб.	Количество, единиц	Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС	в т.ч. НДС, тыс.руб.
Яблони (саженцы) 35 га х … штук на 1 га
Ранетка (саженцы) 35 га х … штук на 1 га
Вишня (саженцы) 70 га х … штук на 1 га
Смородина (саженцы) 70 га х … штук на 1 га
Малина (саженцы) 70 га х … штук на 1 га
Клубника (рассада) 70 га х … штук на 1 га
Крыжовник (саженцы) 50 га х … штук на 1 га
ИТОГО

Источник: сведения Инициатора проекта

Планируется закупка расходных материалов для выращивания и упаковки овощей и фруктов для организации работы на начальном этапе реализации проекта на общую сумму ... руб. и оформление разрешительной документации и подвод газа на сумму ... руб.

 

Описание технологического процесса

Технология выращивания овощей описана в Приложении 2.

 

Сырье, материалы и комплектующие

Сырье для переработки овощей, фруктов и ягод планируется использовать собственного производства. Кроме этого, для производства компота планируется использование сахара.

Для упаковки продуктов шоковой заморозки, вакуумирования очищенных овощей планируется использовать специальную упаковочную пленку.

 

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 8-летний горизонт планирования. Расчет выполнен методом начисления в постоянных ценах.

Допущения об объемах производства продукции

Для расчета объемов производства овощей, фруктов и ягод используются данные о плановых площадях и урожайности культур. Расчет объема собственного производства продукции для последующей переработки приведен в таблице ниже.

Таблица 16. Объемы собственного производства овощей, фруктов и ягод

Объемы собственного производства овощей и фруктов	Ед. изм.	Значение	Урожай с единицы, т	Урожай всего, т
Яблоки	га
Ранетка	га
Вишня	штук
Смородина	штук
Малина	штук
Крыжовник	штук
Клубника	га
Картофель	га
Морковь	га
Свекла	га

Источник: сведения Инициатора проекта

Условно принята структура переработки овощей, фруктов и ягод, приведенная в таблице ниже.

Таблица 17. Структура переработки овощей и фруктов

Структура переработки овощей и фруктов	Ед. изм.	Значение
Переработка овощей
Очищенные овощи в вакуумной упаковке	% от общего объема производства
Овощи шоковой заморозки	% от общего объема производства
Сушеные овощи	% от общего объема производства
Переработка фруктов и ягод
Сушеные фрукты и ягоды	% от общего объема производства
Фрукты шоковой заморозки	% от общего объема производства
Компот	% от общего объема производства

Источник: анализ MegaResearch

При расчете объема готовой продукции были учены потери при переработке, нормативный выход готовой продукции, а также рецептура производства компотов. Принятые расчетные показатели приведены в таблице ниже.

Таблица 18. Основные показатели при расчете выхода готовой продукции

Показатели по переработке	Ед. изм.	Значение
Процент потери массы при шоковой заморозке овощей, фруктов и ягод	%
Процент выхода очищенных овощей в вакуумной упаковке	%
Процент выхода сушеных овощей и фруктов	%
Расход фруктов и ягод на 1 т компота	т
Расход сахара на 1 т компота	т
Цена сахара	тыс. руб/т

Источник: анализ MegaResearch

 

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

1. Инвестиции в строительство зданий и сооружений.

2. Инвестиции в приобретение производственного оборудования.

3. Инвестиции в приобретение многолетних насаждений, расходных материалов и подключение газа.

4. Инвестиции на покрытие дефицита оборотных денежных средств.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 19. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала
* Ключевая ставка ЦБ РФ на момент расчета

Источник: расчеты MegaResearch

Определим ставку дисконтирования по формуле средневзвешенной стоимости капитала WACC:

WACC= Re · (E / V) + Rd · (D / V) · (1 – tc),

где Re — ставка доходности собственного (акционерного) капитала, рассчитанная, как правило, с использованием модели САРМ; E — рыночная стоимость собственного капитала (акционерного капитала).

Таблица 20. Расчет ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля заемного капитала
Доля собственного капитала
Налог на прибыль
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило **% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

Проектом предусмотрена организация выращивания собственных овощей, фруктов и ягод с последующей их переработкой.

Расчет объема производства сельскохозяйственной продукции и расчетные данные для определения выхода готовой продукции приведен в п 6.1.

Номенклатура продукции проекта и цены реализации приведены в таблице ниже.

Таблица 21. Номенклатура и цены

Цена реализации	Ед. изм.	Значение
Очищенные овощи в вакуумной упаковке	тыс. руб/т
Овощи шоковой заморозки	тыс. руб/т
Сушеные овощи	тыс. руб/т
Сушеные фрукты и ягоды	тыс. руб/т
Фрукты шоковой заморозки	тыс. руб/т
Компот	тыс. руб/т

Источник: сведения Инициатора проекта, анализ MegaResearch

 

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб. Состав инвестиций по категориям затрат приведен в таблице ниже.

Таблица 22. Состав инвестиций проекта по категориям затрат

№	Категория затрат	Цена, тыс. руб.
1	Здания и сооружения
2	Машины и оборудование
3	Прочие инвестиции
4	Текущие расходы
	Итого

Источник: данные Инициатора проекта

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 18. Структура инвестиций по категориям затрат

Источник: расчеты MegaResearch

Наибольшую долю в структуре инвестиционных затрат составляют прочие инвестиции, в состав которых включены затраты на приобретение многолетних насаждений для закладки сада (... руб.), приобретение расходных материалов для выращивания и упаковки овощей и фруктов на сумму ... руб. и расходы на оформление разрешительной документации и подвод газа в сумме ... руб.

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

 

Налоговые отчисления

Проект планируется реализовать на территории …, поэтому предполагается применение льготной системы налогообложения, при которой ставки некоторых налогов снижены. При расчете финансовых показателей проекта были использованы ставки налогов, как при обычной системе налогообложения.

Ставки, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 23. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение проекта	Значение	Налогооблагаемая база
Страховые взносы
Налог на имущество
НДС
НДС при покупке многолетних насаждений
Налог на прибыль
НДФЛ

Источник: данные Инициатора проекта

 

Ежегодные суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 24. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.

Вид налога/Год	2025 год	2026 год	2027 год	2028 год	2029 год	2030 год	2031 год	2032 год
НДС
Налог на имущество
Земельный налог
Транспортный налог
Налог на прибыль
ИТОГО налоги для компании Заказчика
НДФЛ
ИТОГО налоговый поток с проекта с учетом НДФЛ

Источник: расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от величины объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта в последний год его реализации представлены в таблице ниже.

Таблица 25. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Показатели	Сумма расходов за 2032 год
Расходы на ФОТ административного и вспомогательного производственного персонала
Коммунальные платежи
Реклама
Прочие общехозяйственные и общепроизводственные расходы
Всего постоянные затраты

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

• затраты на сырье;

• расходные материалы;

• энергоресурсы, задействованные в основном производстве;

• зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями);

• стоимость транспортных услуг.

Для расчета издержек на выращивание сельскохозяйственной продукции были учтены плановые площади посадок и средние затраты на 1 га площади. Расчет затрат на выращивание овощей, фруктов и ягод приведен в таблице ниже.

Таблица 26. Затраты на выращивание овощей и фруктов (СЗР, удобрения, ГСМ и пр.)

Затраты на выращивание овощей и фруктов (СЗР, удобрения, ГСМ)	Ед. изм.	Площадь, га	Затраты на 1 га, тыс. руб. в год	Всего затраты на выращивание, тыс. руб.
Яблоки	га
Ранетка	га
Вишня	га
Смородина	га
Малина	га
Крыжовник	га
Клубника	га
Картофель	га
Морковь	га
Свекла	га

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

В таблице ниже приведены переменные издержки на производство, переработку и транспортировку продукции проекта на последний год его реализации.

Таблица 27. Переменные издержки проекта, тыс. руб. с учетом НДС, тыс. руб. в год

Показатели	Сумма расходов за 2032 год
Расходы на ФОТ с начислениями основного персонала
Затраты на выращивание овощей и фруктов
Затраты энергоресурсов и расходных материалов на переработку овощей и фруктов
Затраты на сахар для компота
Транспортные расходы
Затраты на вакуумную упаковку
Затраты на упаковку овощей и фруктов шоковой заморозки
Затраты на упаковку сушеных овощей и фруктов
Затраты на упаковку компотов
Тара паллет
Всего переменные затраты

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

План продаж

Плановые объемы производства и реализации продукции проекта по годам приведены в таблице ниже.

 

 

Таблица 28. Плановые объемы производства и реализации продукции проекта

Параметр	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Объемы производства овощей, фруктов и ягод, т
Яблоки
Ранетка
Вишня
Смородина
Малина
Крыжовник
Клубника
Картофель
Морковь
Свекла
Объемы реализации готовой продукции, т
Очищенные овощи в вакуумной упаковке
Овощи шоковой заморозки
Сушеные овощи
Сушеные фрукты и ягоды
Фрукты шоковой заморозки
Компот

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

 

 

Расчет выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию и объемов ее производства.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам.

Таблица 29. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. с учетом НДС

Параметр	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Выручка, тыс. руб.
Очищенные овощи в вакуумной упаковке
Овощи шоковой заморозки
Сушеные овощи
Сушеные фрукты и ягоды
Фрукты шоковой заморозки
Компот

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным со второго года его реализации.

Таблица 30. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2025 год	2026 год	2027 год	2028 год	2029 год	2030 год	2031 год	2032 год
Выручка от реализации без НДС
Прямые издержки без НДС
Валовой доход
Общехозяйственные постоянные издержки без НДС
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении 3.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

 

Таблица 31. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Параметр	2025 год	2026 год	2027 год	2028 год	2029 год	2030 год	2031 год	2032 год
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Выплата тела долга
Собственные средства
Заемные средства
Чистый денежный поток (ЧДП)
Дисконтированный ЧДП
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденным Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21.06.1999 N ВК 477.

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

 

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

 ,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

1. Четкие критерии принятия решений.

2. Учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

1. Риски.

2. Вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 19. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что выше ставки дисконтирования.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

 

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … руб.

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

 PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …

 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль проекта составляет ... руб.

Динамика изменения чистой прибыли проекта по годам его реализации представлен на рисунке ниже.

Рисунок 20. Динамика чистой прибыли, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

Анализ рисков проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 32. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV, тыс. руб.		IRR		PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение выручки от реализации продукции на 10%
Увеличение инвестиционных издержек на 10%
Увеличение переменных затрат на 10%
Увеличение постоянных затрат на 10%
Увеличение ставки дисконтирования на 10%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от ...

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 21. График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна … руб. Это означает, что в год должно оказываться услуг и производиться продукции не менее чем на ... рублей, чтобы получать прибыль от реализации (это порядка **% от планируемого объема производства и реализации продукции). Причиной низкого значения точки безубыточности является малая доля условно-постоянных затрат в себестоимости продукции.

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платежеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надежности.