Бизнес-план открытия стекольного завода
- Год выхода отчёта: 2019
Содержание
1. РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 7
2. СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА 9
2.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ 9
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 10
3.1. ОБЗОР РЫНКА СТЕКЛА В РОССИИ 10
3.2. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ НА РЫНКЕ 12
3.3. АНАЛИЗ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. СЕГМЕНТАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ 14
3.4. ОБЗОР ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ КОНКУРЕНТОВ 18
3.5. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ 23
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 24
4.1. ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ 24
4.2. ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ 25
4.3. ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ 27
4.4. ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 28
4.5. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРАГЕНТАМИ 29
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 30
5.1. ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ 30
5.2. ОПИСАНИЕ ОБОРУДОВАНИЯ 31
5.3. ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА 33
5.4. СЫРЬЕ, МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ 34
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 35
6.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ 35
6.2. НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ 37
6.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ 38
6.4. ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ 41
6.5. НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ 42
6.6. ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ) 43
6.7. РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ 44
6.8. ПЛАН ПРОДАЖ 45
6.9. РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ 46
6.10. ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ 48
6.11. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 50
6.12. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА 52
6.12.1. Методика оценки эффективности проекта 52
6.12.2. Показатели эффективности проекта 52
6.12.3. Чистая приведенная стоимость (NPV) 52
6.12.4. Внутренняя норма доходности (IRR) 53
6.12.5. Индекс доходности инвестиций (PI) 53
6.12.6. Срок окупаемости (PBP) 54
6.12.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 54
6.12.8. Иные показатели 54
7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 55
7.1. КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ 55
7.2. КАЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 56
7.3. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ 57
8. ПРИЛОЖЕНИЯ 58
8.1. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО МЕСЯЦАМ 58
Список таблиц
Таблица 1. Календарный план реализации проекта 7
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций 8
Таблица 3. Объем производства стеклотары 9
Таблица 5. Динамика производства, экспорта и импорта стеклотары на российском рынке в 2016–2018 гг., млн штук 11
Таблица 6. Список ключевых производителей стеклотары 19
Таблица 7. Динамика среднерыночных цен производителей на стеклотару на российском рынке в 2017–2019 гг. 23
Таблица 8. Отпускная стоимость стеклотары по видам, руб. за 1 тыс. штук 23
Таблица 9. Перечень производственного оборудования 31
Таблица 10. Определение стоимости собственного капитала 35
Таблица 11. Определение ставки дисконтирования 36
Таблица 12. Номенклатура и цены на продукцию 37
Таблица 13. Капитальные затраты на возобновление производства 38
Таблица 14. Налоговое окружение проекта 42
Таблица 15. Суммы налоговых отчислений по проекту, 2020–2030 гг. 42
Таблица 16. Постоянные издержки проекта 43
Таблица 17. Переменные издержки проекта 43
Таблица 18. Расчетная себестоимость продукции, тыс. руб. 44
Таблица 19. План реализации стеклотары, штук в месяц 45
Таблица 20. Прогноз цен на готовую продукцию, руб. за шт., 2020–2030 гг. 46
Таблица 21. Выручка от реализации продукции, тыс. руб., 2020–2030 гг. 47
Таблица 22. Отчет о прибылях и убытках, 2019–2029 гг. 49
Таблица 23. Отчет о движении денежных средств 51
Таблица 24. Чувствительность проекта к изменениям внешних условий 55
Таблица 25. Качественный анализ рисков проекта 56
Список рисунков
Рисунок 2. Календарный план-график реализации проекта 26
Рисунок 3. Общая структура источников финансирования проекта 27
Рисунок 4. График точки безубыточности, тыс. руб. 57
Резюме инвестиционного проекта
Наименование проекта: Открытие стекольного завода.
Инициатор проекта: …
Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в открытие стекольного завода в г. ***.
Место реализации проекта: г. *** Московской области.
Режим работы: ежедневно в 3 смены по 8 часов.
Персонал: в рамках проекта планируется трудоустройство … штатных единиц.
Суть проекта: проект предполагает получение инвестиций на открытие стекольного завода в г. ***.
Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.
Таблица 1. Календарный план реализации проекта
Этап проекта |
Начало работ |
Длительность, дней |
Конец работ |
Проектные и подготовительные работы |
|
|
|
Принятие банком решения о финансировании |
|
|
|
Проведение строительно-монтажных работ |
|
|
|
Начало производственной деятельности |
|
|
|
Выход завода на полную производственную мощность |
|
|
|
Источник: сведения Инициатора проекта
Финансирование проекта
Проектом предусмотрено использование:
-
средств инвестиционного кредита в сумме ... руб.;
-
собственных средств на софинансирование инвестиций в сумме ... руб.;
-
собственных средств на покрытие дефицита денежных средств на текущие расходы в сумме ... руб.
Проектом предусмотрено получение инвестиционного кредита в сумме ... руб. сроком на …
Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций
Показатели эффективности инвестиций |
Значение |
Период расчета (горизонт планирования), мес. |
|
Чистый доход (NV), тыс. руб. |
|
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. |
|
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год |
|
Индекс доходности (PI), ед. |
|
Период окупаемости (PB), мес. |
|
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
|
Инвестиции в проект, тыс. руб. |
|
Средняя рентабельность продаж по проекту, % |
|
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб. |
|
Ставка дисконтирования, % |
|
Источник: расчеты MegaResearch
При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. на …
Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен ... руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — **%, что значительно выше ставки дисконтирования.
Значение индекса доходности (PI) равно …
Сущность проекта
Описание проекта и предполагаемой продукции
Проект определяет целесообразность и плановую эффективность получения инвестиций в открытие стекольного завода в г. ***.
Продуктом проекта будет являться стеклотара. Перечень и объемы производимой продукции приведены в таблице ниже.
Таблица 3. Объем производства стеклотары
Продукт |
Объем производства в месяц, штук |
Штоф 0,5 л |
|
Банка 3 л |
|
Источник: сведения Инициатора проекта
Маркетинговый план
Обзор рынка стекла в России
Важнейшая характеристика любого рынка — это его объем. Объем рынка стеклотары в России определялся по формуле: Объем рынка = Объем производства – Объем экспорта + Объем импорта.
Объемы внешнеторговых поставок стеклотары определялись на основании данных Федеральной таможенной службы Российской Федерации, объемы производства стеклотары — на основании данных Федеральной службы государственной статистики.
Таблица 4. Динамика производства, экспорта и импорта стеклотары на российском рынке в 2016–2018 гг., млн штук
|
2016 |
2017 |
2018 |
Производство |
|
|
|
Импорт |
|
|
|
Экспорт |
|
|
|
Объем рынка/Потребление |
|
|
|
Источник: данные ФТС России, Росстат
Как видно из представленных данных, объем рынка стеклотары стабилен на протяжении рассматриваемого периода. В 2018 году наблюдалось …
Объем производства в Центральном федеральном округе составляет около …
Диаграмма 1. Динамика производства стеклотары в СКФО и ЮФО в 2016–2018 гг., млн штук
Источник: данные Росстата
Основные тенденции на рынке
Рынок стекла — один из наиболее развитых в нашей стране. С каждым годом он стабильно растет и развивается, а на мировой арене Россия занимает одно из заметных мест по производству этого материала.
На рынке стеклотары можно выделить следующие тенденции:
В настоящее время в России во вторичное производство направляется порядка …
Основной спрос на вторсырье формируется со стороны …
Анализ потребителей. Сегментация потребителей
В разделе 3.1. текущего бизнес-плана была определена динамика объема российского рынка стеклотары. Объем потребления стеклотары равен объему рынка.
Основными потребителями стеклотары в сегменте стеклянных бутылок и эксклюзивных флаконов являются производители …
…
На основании выполненных агентством MegaResearch исследований рынка стеклотары в сегменте стеклянных бутылок и данных о производстве напитков была определена оценочная структура потребления по ключевым отраслям.
Диаграмма 2. Оценочная структура потребления стеклотары на российском рынке по отраслям, 2018 г.
Источник: анализ MegaResearch на основании данных Росстата
Учитывая, что в рамках проекта предполагается производство бутылки типа «штоф», предназначающейся для крепких алкогольных напитков, был рассмотрен подробнее сегмент ликероводочных изделий, составляющий **% от общего объема потребления стеклотары.
За 2014–2018 гг. натуральный объем продаж водки и ликероводочных изделий в России …
Диаграмма 3. Динамика производства домашнего алкоголя в Российской Федерации, млн литров
Источник данных: Центр исследований федерального и региональных рынков алкоголя «ЦИФРРА»
Парфюмерия
Объем российского рынка косметики и парфюмерии в 2018 году составил …
Диаграмма 4. Объем рынка парфюмерии в России, млрд руб.
Источник: анализ MegaResearch на основании данных открытых источников
Прогнозируется, что до 2020 году темпы роста сохранятся на уровне …
Среди каналов дистрибуции парфюмерии и косметики …
Среди крупнейших российских производителей парфюмерии и косметических масел можно выделить компании:
-
…
-
…
-
…
-
…
-
«Красная линия» (http://krasnaya.ru/).
-
Estel (https://estel.pro/).
-
Обзор потенциальных конкурентов
На сегодняшний день в России насчитывается около … заводов по производству стеклотары. Наиболее крупные предприятия сосредоточены в ….
Диаграмма 5. Структура производства стеклотары по федеральным округам, 2018 г.
Источник: данные Росстата
За последние несколько лет территориальная структура производства …
Среди ключевых производителей стеклотары, оперирующих на рынке …
Таблица 5. Список ключевых производителей стеклотары
Компания |
Краткое описание |
Адрес |
Сайт |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ООО «Глассго Трейд» |
Компания изготавливает типовые и эксклюзивные бутылки и банки из бесцветного и цветного стекла различных емкостей |
241019, г. Брянск, ул. Красноармейская, д. 128 |
http://glassgo.ru/ |
ООО КПК «Хрустальный звон» |
Компания специализируется на изготовлении эксклюзивной и сувенирной стеклянной тары: штофов, графинов, бутылок и банок для водки, коньяка, виски, вина и других напитков. Стеклотара производится как для общих продаж, так и эксклюзивно по дизайну заказчиков |
601570, Владимирская обл., г. Гусь-Хрустальный, ул. Рудницкой, д. 3 |
https://www.glasszvon.com/ |
ООО «Слодэс» |
Изготавливает стеклотару под алкогольные и безалкогольные напитки, а также растительные и косметические масла различных емкостей |
142000, Московская область, г. ***, ул. Краснодарская, д. 5, стр. 1 |
https://slodes.ru/ |
Источник: анализ MegaResearch на основании данных открытых источников
Ценообразование на рынке
В ходе разработки бизнес-плана изучались среднерыночные цены производителей на стеклотару в 2017–2019 гг. Для этого анализировались данные Росстата по Российской Федерации.
Таблица 6. Динамика среднерыночных цен производителей на стеклотару на российском рынке в 2017–2019[1] гг.
Показатель |
Средние цены производителей за 1 тыс. штук в 2017 г. |
Средние цены производителей за 1 тыс. штук в 2018 г. |
Средние цены производителей за 1 тыс. штук в 2019 г. |
Российская Федерация |
|
|
|
Динамика, % к предыдущему периоду |
|
|
|
Источник: данные Росстата
Как видно из представленных данных, цена за 1 тыс. единиц стеклотары в 2019 году по отношению к 2017 году …
Поскольку в рамках проекта предполагается производство эксклюзивных бутылок и штофов, дополнительно был проведен мониторинг цен конкурентов на аналогичную продукцию в разрезе отдельных видов стеклотары.
Таблица 7. Отпускная стоимость стеклотары по видам, руб. за 1 тыс. штук
Тип стеклотары |
Цена, заложенная в финансовую модель |
Текущие отпускные цены производителей |
Бутылка «Штоф» |
|
|
Флакон для масла и парфюмерии |
|
|
Источник: отпускные цены компаний-конкурентов
Таким образом, средняя отпускная цена за 1 тыс. единиц стеклотары, заложенная в финансовую модель, входит в диапазон цен конкурентов. Следовательно, цены на рассмотренные типы стеклотары являются достаточно конкурентоспособными в сравнении с среднерыночными ценами компаний-производителей на рынке.
Организационный план
План по персоналу
План-график работ по проекту
Рисунок 1. Календарный план-график реализации проекта
Источник: сведения Инициатора проекта
Источники, формы и условия финансирования
Объем финансирования проекта составит ... руб.
В проекте планируется использование:
-
Средств инвестиционного кредита — ... руб.
-
Собственных средств на софинансирование инвестиций — ... руб.
-
Собственных средств на покрытие дефицита денежных средств на текущие расходы — ... руб.
На диаграмме ниже представлена структура финансирования проекта.
Рисунок 2. Общая структура источников финансирования проекта
Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch
Инвестиционный кредит на производство строительно-монтажных работ, приобретение и монтаж оборудования, выводку двух стеклотарных печей в сумме ... руб. планируется получить на …
График финансирования проекта
Получение кредитных средств для финансирования проекта планируется в …
Инвестиционная фаза проекта длится с …
Для запуска, выводки печей и выхода на производственные показатели необходимо приобретение оборотных материалов за счет собственных средств в период с …
Схема взаимодействия с контрагентами
Выпускаемую стеклотару планируется реализовывать покупателям на договорной основе на условиях самовывоза.
Взаимодействие с контрагентами планируется на договорной основе.
Производственный план
Описание зданий и помещений
Производственные здания и сооружения находятся на территории … Общая площадь производственного здания достаточна для размещения в нем двух стеклотарных печей.
Склад готовой продукции может принять и хранить достаточный объем готовой продукции под навесом и в закрытом помещении.
Описание оборудования
Для обеспечения бесперебойного производственного процесса необходимо приобретение следующего оборудования:
Таблица 8. Перечень производственного оборудования
Наименование |
Количество |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Гранулятор со шкафом управления |
|
Аварийная система удаления эрклеза при остановке гранулятора |
|
Составной цех |
|
Компрессоры |
|
Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch
Описание технологического процесса
Сырье, материалы и комплектующие
Ниже представлен перечень сырья, материалов и комплектующих, которые будут использоваться для выпуска стекольной продукции на заводе:
…
Финансовый план
Исходные данные и допущения
При экономической оценке проекта был принят 11-ти летний горизонт планирования.
Допущения о продукции
Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования. Ежемесячно планируется производить ... условных единиц стеклотары (массой 350 граммов).
Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах
Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли затраты на запуск двух стеклотарных печей.
Допущение о ставке дисконтирования
В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.
Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:
где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.
Таблица 9. Определение стоимости собственного капитала
Составляющие |
% |
Размер безрисковой ставки* |
|
Размер поправки за страновой риск |
|
Размер поправки за отраслевой риск |
|
Размер поправки за прочий риск |
|
Стоимость собственного капитала |
|
*MOSPRIME 6M
Источник: расчеты MegaResearch
Ставка дисконтирования рассчитана с учетом стоимости собственного капитала по проекту.
Таблица 10. Определение ставки дисконтирования
Составляющие |
% |
Доля собственного капитала |
|
Доля заемного капитала |
|
Налог на прибыль |
|
Стоимость собственного капитала (определена Инициатором проекта самостоятельно) |
|
Стоимость заемного капитала |
|
Итого ставка дисконтирования |
|
Источник: расчеты MegaResearch
Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.
Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)
Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.
Номенклатура и цены
В таблице ниже представлена номенклатура планируемых к производству стекольных изделий, плановые объемы производства и цены на продукцию.
Таблица 11. Номенклатура и цены на продукцию
Продукт |
Вес, г |
Структура производства |
Структура производства продукции, условных бутылок (350 г) в месяц |
Объем производства в месяц, физ. штук |
Цена реализации продукции, тыс. руб. за единицу |
Общий объем производства продукции |
|
|
|
|
|
Штоф 0,5 л |
|
|
|
|
|
Банка 3 л |
|
|
|
|
|
Источник: сведения Инициатора проекта, расчет и анализ MegaResearch
Инвестиционные издержки
Капитальные затраты, которые потребуются на открытие производства стекольной продукции на заводе, приведены в таблице ниже
Таблица 12. Капитальные затраты на возобновление производства
№ |
Капитальные затраты |
Цена за единицу без НДС, тыс. руб. |
Кол-во |
Стоимость с НДС, тыс. руб. |
1 |
Проектные и подготовительные работы |
|
|
1 812 |
1.1 |
Размещение оборудования цеха |
250 |
1 |
300 |
1.2 |
Внутреннее газоснабжение цеха |
200 |
1 |
240 |
1.3 |
Оборотное водоснабжение |
250 |
1 |
300 |
1.4 |
Система охлаждения в/п и подача воздуха на горение |
200 |
1 |
240 |
1.5 |
Общая пояснительная записка |
60 |
1 |
72 |
1.6 |
Проектирование ванной печи |
550 |
1 |
660 |
2 |
Стекловаренная печь |
|
|
207 906 |
2.1 |
Огнеупорные материалы |
29 715 |
1 |
35 658 |
2.2 |
Бакоровый огнеупор |
43 000 |
1 |
51 600 |
2.3 |
Металл на обвязку печи |
5 000 |
1 |
6 000 |
2.4 |
Лафеты ванной печи |
1 500 |
1 |
1 800 |
2.5 |
Система барботажа |
1 500 |
1 |
1 800 |
2.6 |
Загрузчики шихты |
1 600 |
1 |
1 920 |
2.7 |
Горелочные устройства |
1 440 |
1 |
1 728 |
2.8 |
Шиберная система в/печи |
5 000 |
1 |
6 000 |
2.9 |
Каналы питателей под ключ |
16 400 |
1 |
19 680 |
2.10 |
Выработочный канал в/печи |
5 000 |
1 |
6 000 |
2.11 |
Автоматика стекловаренной печи |
12 500 |
1 |
15 000 |
2.12 |
Дымовая труба |
10 000 |
1 |
12 000 |
2.13 |
Строительство ванной печи |
40 000 |
1 |
48 000 |
2.14 |
Вентиляторы обдувания в/печи |
|
|
- |
2.15 |
Вентиляторы обдувания протока |
|
|
- |
2.16 |
Термопары |
|
|
- |
2.17 |
|
|
|
|
2.18 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
3.3 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
|
3.6 |
|
|
|
|
3.7 |
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
3.11 |
|
|
|
|
3.12 |
|
|
|
|
3.13 |
|
|
|
|
3.14 |
|
|
|
|
3.15 |
Комплект сменной оснастки для однокапельного режима |
|
|
|
3.16 |
Вспомогательное оборудование |
|
|
|
3.17 |
Упаковка и погрузка |
|
|
|
3.18 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
|
17 |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
21 |
Составной цех |
|
|
|
22 |
Компрессоры |
|
|
|
23 |
Стоимость монтажных работ |
|
|
|
24 |
Стоимость строительно-монтажных работ |
|
|
|
25 |
Затраты на коммуникации |
|
|
|
Итого капитальные затраты |
|
|
|
|
Покрытие дефицита кэш-фло |
|
|||
Всего инвестиции в проект |
|
|
|
Источник: сведения Инициатора проекта, расчет MegaResearch
Потребность в первоначальных оборотных средствах
Для запуска, выводки печей и выхода на производственные показатели необходимо приобретение оборотных материалов за счет собственных средств на сумму ... руб. в период с …
Налоговые отчисления
В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или, как его часто называют, ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов.
Ставки налогов, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.
Таблица 13. Налоговое окружение проекта
Налоговое окружение |
Ставка налога |
Отчетный период |
Режим налогообложения |
ОСН |
|
Налог на прибыль |
20,00% |
Календарный год |
Страховые взносы |
31,30% |
Календарный год |
НДС |
20,00% |
Календарный год |
НДС расчетный |
16,67% |
Календарный год |
Налог на имущество |
2,20% |
Календарный год |
Источник: данные ФНС России
Суммы налоговых отчислений по годам проекта приведены в таблице ниже.
Таблица 14. Суммы налоговых отчислений по проекту, 2020–2030 гг.
Налоги |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
2025 год |
2026 год |
2027 год |
2028 год |
2029 год |
НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страховые взносы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: расчет MegaResearch
Операционные издержки (постоянные и переменные)
Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производимой стеклотарной продукции. Ключевые постоянные издержки проекта представлены в таблице ниже.
Таблица 15. Постоянные издержки проекта
Постоянные затраты |
Сумма, тыс. руб., в 2030 году |
Затраты на ГСМ |
|
Ремонт автотранспорта |
|
Общезаводские расходы |
|
Прочие расходы |
|
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала |
|
ИТОГО постоянные издержки проекта |
|
Источник: сведения Инициатора проекта
Переменные издержки проекта — это затраты на сырье, товары и материалы, необходимые для производства стекольной продукции, а также затраты на заработную плату производственного персонала.
Таблица 16. Переменные издержки проекта
Переменные затраты |
Сумма, тыс. руб., в 2030 году |
Сырьевые материалы |
|
Зарплата производственного персонала |
|
ИТОГО переменные издержки |
|
Источник: сведения Инициатора проекта
Расчет себестоимости
Себестоимость продукции — это стоимостная оценка используемых в процессе производства природных ресурсов, сырья, материалов, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию.
Для расчета себестоимости были использованы данные, представленные в финансовой модели бизнес-плана. Отметим также, что себестоимость производства рассчитана на конец рассматриваемого периода (2030 год), т. к. в финансовой модели предусмотрен рост стоимости сырья, материалов и энергоресурсов, используемых в производственном процессе.
Таблица 17. Расчетная себестоимость продукции, тыс. руб.
№ |
Статьи себестоимости |
Значение, тыс. руб. |
|
Переменные издержки на производство стеклотары в год |
|
1 |
Сырьевые материалы |
|
2 |
Зарплата производственного персонала |
|
|
Постоянные издержки на производство стеклотары в месяц |
|
1 |
Затраты на ГСМ |
|
2 |
Ремонт автотранспорта |
|
3 |
Общезаводские расходы |
|
4 |
Прочие расходы |
|
5 |
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала |
|
|
Амортизация основных средств в год |
|
|
Итоговая себестоимость годового объема выпуска стеклотары |
|
Источник: расчет и анализ MegaResearch
Себестоимость годового объема выпуска стеклотары составляет порядка …
План продаж
Ниже представлен месячный план реализации стеклотары, которая будет производиться на заводе.
Таблица 18. План реализации стеклотары, штук в месяц
Наименование изделия |
Значение, штук в месяц |
Штоф 0,5 л |
|
Банка 3 л |
|
Источник: сведения Инициатора проекта
Расчет выручки
Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом роста цен на ассортимент производимой продукции. Плановые цены на стеклотару были определены с учетом среднегодовых темпов роста.
Таблица 19. Прогноз цен на готовую продукцию, руб. за шт., 2020–2030 гг.
Период |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
2025 год |
2026 год |
2027 год |
2028 год |
2029 год |
2030 год |
Индекс цен |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена реализации штофа 0,5, руб./ шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена реализации банки 3 л, руб./шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: данные Инициатора проекта, расчет и анализ MegaResearch
Ниже представлен план выручки от реализации планируемых к производству стекольных изделий по годам реализации проекта.
Таблица 20. Выручка от реализации продукции, тыс. руб., 2020–2030 гг.
Период |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
2025 год |
2026 год |
2027 год |
2028 год |
2029 год |
2030 год |
Штоф 0,5 л |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Банка 3 л |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: расчет и анализ MegaResearch
Прогноз прибылей и убытков
В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчет показал, что проект ….
Таблица 21. Отчет о прибылях и убытках, 2019–2029 гг.
Статья доходов/расходов |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
2025 год |
2026 год |
2027 год |
2028 год |
2029 год |
2030 год |
Выручка от реализации без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные издержки без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные издержки без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налоги (кроме налога на прибыль) без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA, % (к выручке) средняя |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизация ОС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBIT |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплата процентов по кредитам и займам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: расчет и анализ MegaResearch
Прогноз движения денежных средств
Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении.
Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.
Таблица 22. Отчет о движении денежных средств
Показатели |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
2024 год |
2025 год |
2026 год |
2027 год |
2028 год |
2029 год |
2030 год |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: расчет и анализ MegaResearch
Анализ эффективности проекта
Методика оценки эффективности проекта
Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:
-
Чистая приведенная стоимость NPV.
-
Индекс рентабельности PI.
-
Срок окупаемости PBP.
-
Дисконтированный срок окупаемости DPBP.
-
Внутренняя норма доходности IRR.
Показатели эффективности проекта
Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели:
-
чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток);
-
чистая приведенная стоимость, NPV;
-
период (срок) окупаемости, PBP;
-
дисконтированный период окупаемости, DPBP;
-
внутренняя норма доходности (рентабельности);
-
норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR);
-
индекс прибыльности;
-
индекс рентабельности;
-
индекс доходности, PI.
Чистая приведенная стоимость (NPV)
Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.
Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:
,
где i — ставка дисконтирования;
CFt — чистый денежный поток периода t;
T — длительность проекта в периодах.
Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.
С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).
Положительные качества NPV:
-
четкие критерии принятия решений;
-
учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).
Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:
-
риски;
-
вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.
Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.
Внутренняя норма доходности (IRR)
При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR — модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).
Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:
,
где OFt — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);
IFt — приток денежных средств в N-м периоде;
r — стоимость источника финансирования данного проекта;
n — продолжительность проекта.
Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.
Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что значительно выше ставки дисконтирования и отлично для проектов такого рода.
Индекс доходности инвестиций (PI)
Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.
Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:
,
Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.
Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.
Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … руб.
Срок окупаемости (PBP)
Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.
Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:
PBP= Investments/ACF,
где Investments — начальные инвестиции;
ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).
Срок окупаемости проекта составляет …
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.
Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:
DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),
Где t- и t+ — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.
Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …
Иные показатели
Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%. Это достаточно высокое значение для такого рода проектов.
Чистая накопительная прибыль проекта составляет …
Анализ рисков проекта
Количественный анализ рисков
В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка.
Таблица 23. Чувствительность проекта к изменениям внешних условий
Показатель |
NPV |
|
IRR |
|
||||
Базовое значение |
|
|
|
|
||||
Отклонения |
∆ |
% |
∆ |
% |
∆ |
% |
∆ |
% |
Снижение цены продукции на 5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Снижение объема производства на 5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение цены сырья на 5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение инвестиций на 5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: расчет и анализ MegaResearch
По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …
Качественный анализ рисков проекта
Качественный анализ основных рисков проекта представлен в таблице ниже.
Таблица 24. Качественный анализ рисков проекта
Риск |
Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния |
Средства нивелирования риска |
Производственные риски |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рыночные риски |
||
|
|
|
Финансовые риски |
||
|
|
|
|
|
|
Источник: анализ MegaResearch
В целом можно говорить о том, что у проекта не существует каких-либо критичных рисков.
Точка безубыточности
Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы завод работал безубыточно, мог покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:
-
Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).
-
Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Для данного проекта график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом.
Рисунок 3. График точки безубыточности, тыс. руб.
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.
На графике точки безубыточности видно, что в месяц на заводе должно производиться продукции не менее чем на ... рублей, чтобы получать прибыль от реализации.
Приложения
Отчет о движении денежных средств по месяцам
Показатели |
0-ой период |
фев.20 |
мар.20 |
апр.20 |
май.20 |
июн.20 |
июл.20 |
авг.20 |
сен.20 |
окт.20 |
ноя.20 |
дек.20 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные издержки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.21 |
фев.21 |
мар.21 |
апр.21 |
май.21 |
июн.21 |
июл.21 |
авг.21 |
сен.21 |
окт.21 |
ноя.21 |
дек.21 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.22 |
фев.22 |
мар.22 |
апр.22 |
май.22 |
июн.22 |
июл.22 |
авг.22 |
сен.22 |
окт.22 |
ноя.22 |
дек.22 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.23 |
фев.23 |
мар.23 |
апр.23 |
май.23 |
июн.23 |
июл.23 |
авг.23 |
сен.23 |
окт.23 |
ноя.23 |
дек.23 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.24 |
фев.24 |
мар.24 |
апр.24 |
май.24 |
июн.24 |
июл.24 |
авг.24 |
сен.24 |
окт.24 |
ноя.24 |
дек.24 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.25 |
фев.25 |
мар.25 |
апр.25 |
май.25 |
июн.25 |
июл.25 |
авг.25 |
сен.25 |
окт.25 |
ноя.25 |
дек.25 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.26 |
фев.26 |
мар.26 |
апр.26 |
май.26 |
июн.26 |
июл.26 |
авг.26 |
сен.26 |
окт.26 |
ноя.26 |
дек.26 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.27 |
фев.27 |
мар.27 |
апр.27 |
май.27 |
июн.27 |
июл.27 |
авг.27 |
сен.27 |
окт.27 |
ноя.27 |
дек.27 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.28 |
фев.28 |
мар.28 |
апр.28 |
май.28 |
июн.28 |
июл.28 |
авг.28 |
сен.28 |
окт.28 |
ноя.28 |
дек.28 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.29 |
фев.29 |
мар.29 |
апр.29 |
май.29 |
июн.29 |
июл.29 |
авг.29 |
сен.29 |
окт.29 |
ноя.29 |
дек.29 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
янв.30 |
фев.30 |
мар.30 |
апр.30 |
май.30 |
июн.30 |
июл.30 |
авг.30 |
сен.30 |
окт.30 |
ноя.30 |
дек.30 |
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы операционные, итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты процентов по кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленные налоги и платежи |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты по основному долгу кредитов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средства кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на софинансирование инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства на покрытие текущих расходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ЧДП нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заинтересовал данный отчёт?
Мы готовы обновить данные по персональной цене по Вашему запросу.
Готовые исследования по теме «Недвижимость, строительство и архитектура»

Дмитрий специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.