Бизнес-план Дом престарелых

36

Создание коммерческого дома престарелых

Октябрь, 2012

Оглавление

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 График реализации проекта 7

Рисунок 1.2 График NPV проекта 8

Рисунок 2.1 Карта города 9

Рисунок 3.1 Доля пожилого населения в России, % 10

Рисунок 3.2 Соотношение количества пенсионеров и трудоспособных граждан в разные годы в СССР и России 10

Рисунок 3.3 Сезонность спроса 11

Рисунок 3.4 Сезонность цен 13

Рисунок 6.1 Функциональная кровать с электроприводом 20

Рисунок 6.2 Функциональная кровать с электроприводом 20

Рисунок 6.3 Ванна медицинская 20

Рисунок 6.4 Мобильный лифт-подъемник 20

Рисунок 6.5 График выхода на проектную мощность 21

Рисунок 6.6 График NPV проекта 35

Приложения (таблицы)

Методологические комментарии к исследованию

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2009-2011 гг.

Актуальность исследования – октябрь 2012 года.

Объект и предмет исследования и планирования

Объектом исследования является сфера домов престарелых РФ.

Предметом исследования являются услуги по уходу за престарелыми людьми, дома престарелых и специальные пансионаты.

Цели и задачи исследования

Цель бизнес-планирования: изучение и анализ российского рынка домов престарелых, в том числе оценка перспектив развития.

Задачи исследования:

оценка объема и емкости рынка;

описание структуры рынка;

конкурентный анализ игроков рынка;

анализ потребителей;

оценка тенденций и перспектив развития рынка;

оценка экономической эффективности проекта

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение Бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Резюме проекта

Целью предлагаемого проекта является создание частного дома престарелых в городе … и получение прибыли от предоставления услуг по уходу за пожилыми людьми, организации их проживания и досуга.

Способом достижения целей проекта является покупка здания в черте …, капитальный ремонт помещений, приобретение необходимого оборудования и материалов для организации дома престарелых, а так же укрепление на рыночной нише услуг по уходу за пожилыми людьми в … области.

В рамках проекта планируется взять в аренду здание (жилое здание/ бывший детский сад/ мед. учреждение) площадью не менее 1 000 кв. м., провести там ремонтные работы, оборудовать необходимой (специальной) мебелью, нанять ...

Процесс выхода на рынок будет сопровождаться активной полномасштабной рекламной компанией по средствам СМИ и наружной рекламы.

Идейной основой проекта является возможность клиента получить качественное высокопрофессиональное обслуживание и …

Этапы реализации проекта создания туристической компании приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта	10.11.2012
Организация юр. лица	01.12.2012
Получение кредитных средств	01.12.2012
Поиск подходящего здания, его приобретение			15.05.2013
Капитальный ремонт здания			01.11.2013
Приобретение необходимой мебели и оборудования			01.12.2013
Подбор персонала, минимальное обучение		54
Проведение рекламной компании		92
Начало работы дома престарелых		-

Источник: анализ и расчеты Megaresearch

Начало и продолжительность работ отображаются в графическом виде на рисунке 1.1:

Рисунок 1.1 График реализации проекта

…

Источник: анализ и расчеты Megaresearch

Инвестиции

Объем инвестиций в реализацию проекта составляет … тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … лет и … месяца, срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … лет и … месяцев.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Финансовые показатели
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Ниже на рисунке 1.2 показан график NPV проекта:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

…

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый дисконтированный доход проекта составит … тыс. руб.

Сущность предлагаемого проекта

Описание проекта и предлагаемых услуг дома престарелых

Число пожилых людей в России стремительно растет, причем категория "старше 60 лет" - самая быстрорастущая в нашей стране. По данным Пенсионного фонда РФ из общей численности населения России … составляют люди пенсионного и предпенсионного возраста. Прогноз увеличения пенсионеров России к 2015 году – …млн человек. Многие пожилые люди, особенно в возрасте от 70 лет, не могут самостоятельно обеспечивать свой быт, поэтому им требуется специализированный уход.

В настоящее время на российском рынке работают дома престарелых 3 основных типов: …

…

Особенности организации проекта

Проект Дома престарелых должен быть разработан в соответствии с законодательством РФ и соответствующими нормативами. В силу того, что в рамках настоящего проекта будет осуществляться только первичная медицинская помощь, дом престарелых не подпадает под требования, применяемые к помещениям медицинских учреждений.

Основными функциональными требованиями к планировочной организации здания и к зонированию территории являются …

Информация об участниках проекта

Инициатором проекта является Общество с ограниченной ответственностью …

Местоположение проекта

Создание коммерческого дома престарелых планируется в черте города …

…

Рисунок 2.3 Карта города

…

Источник: Яндекс карты

Маркетинговый анализ

Обзор рынка услуг дома престарелых

В нашей стране социальная помощь престарелым гражданам все время расширяется и совершенствуется. Организация социальной защиты престарелых строится (или должна строиться) на принципах адресности, гарантированности, комплексного подхода, гибкости форм. В соответствии с этими принципами оказываются различные виды поддержки. Материальная: пособия по нуждаемости (доплата до прожиточного минимума), целевые доплаты (на приобретение угля, одежды, лекарств), пособия попавшим в экстремальные ситуации, пособия на приобретение (или оплата) протезно-ортопедических изделий. Натуральная: в виде предметов первой необходимости, одежды, обуви, продуктов питания, организации бесплатного питания, обеспечения ночлега. Работой с пожилыми гражданами занимается Департамент социальной защиты. Наиболее старой и традиционной формой коллективной социальной помощи одиноким престарелым является дом-интернат. …

Рынок частных домов престарелых в России на текущий момент только формируется. Первый частный дом престарелых в России появился в 1993 году в Москве и был рассчитан на 20 мест. Дом престарелых предоставлял свои услуги в обмен на передачу ему прав собственности на жилье пенсионеров, таким же образом как в дальнейшем начала работать государственная служба «Моссоцгарантия», а также аналогичные службы в других городах и регионах.

Стоит отметить, что такая …

Потребности в домах-интернатах в России не удовлетворяются. В настоящее время в нашей стране действует … государственных стационарных медико-социальных учреждений, в которых проживают более … тысяч человек. Потребность оценивается в … учреждений. В настоящий момент в очереди в социальные стационарные учреждения стоит более … человек. Из общего числа учреждений для престарелых и инвалидов 3,0% зданий находятся в аварийном состоянии, 4,3% - в ветхом, 10,5% требуют реконструкции. Таким образом, …

…

Несмотря на то, что демографические показатели и анализ рынка социального обслуживания пожилого населения в России, демонстрируют необходимость развития третьего сегмента – частных домов престарелых, в настоящее время в нашей стране существует крайне ограниченное количество подобных учреждений. Например, в Москве и Московской области при общей официальной очереди в государственные стационарные учреждения порядка 900 000 человек, действует всего около 10 частных домов престарелых. Это обусловлено следующими причинами:…

Демографическая ситуация в России

В течение всего XX века доля пожилых людей в общей численности населения Земли постоянно увеличивалась. Эта тенденция сохранилась и в XXI веке. Так, в 1950 году пожилые люди (лица в возрасте 60 лет и старше) составляли …% мирового населения, в 2000 году — уже …%, а в 2050 году, по прогнозам ООН, их доля достигнет …%. Еще два десятилетия назад казалось, что демографическое старение населения, т. е. увеличение доли пожилых в общей численности населения, свойственно исключительно развитым странам. Однако сегодня стало очевидно, что этот процесс охватил практически весь мир.

Что касается России, то здесь в 1959–2010 годах общая численность населения увеличилась примерно на четверть, а число пожилых людей увеличилось более чем в два с половиной раза (рисунок 3.1):

Рисунок 3.4 Доля пожилого населения в России, %

…

Источник: Росстат

Процесс старения населения также порождает ряд экономических, социально-гигиенических и морально-этических последствий, которые по-разному рассматриваются и решаются в отдельных странах. По мнению многих социологов и экономистов, старение населения увеличивает «нагрузку» на трудоспособное население (рисунок 3.2):

Рисунок 3.5 Соотношение количества пенсионеров и трудоспособных граждан в разные годы в СССР и России

…

Источник: Федеральная служба государственной статистики

Однако при этом следует учитывать, что материальные и культурные блага, которыми располагают и которые умножают своим трудом молодые поколения, является в определенной мере результатом труда их предшественников, сегодняшних пенсионеров.

Тем не менее, в большинстве стран столкнувшихся со старением населения возникает необходимость в реформировании пенсионной системы, а также отрасли ухода за пожилыми людьми.

Одним из вариантов решения данной проблемы является …

Основные тенденции на рынке

Частные дома престарелых характеризуются дефицитом на российском рынке в целом. Государственные и социальные дома престарелых перегружены, а их состояние и качество предоставляемых услуг характеризуется как крайне неудовлетворительное.

На основании анализа демографической ситуации в стране, можно сделать вывод, что …

Анализ потребителей. Спрос на услуги

Потребителями услуг коммерческих домов престарелых чаще всего являются родственники постояльцев: дети, внуки, другие близкие. Зачастую, покупатель данной услуги …

Некоторые потребители услуги размещают родственником не на постоянное проживание, а несколько раз в год – в период отпусков и других мероприятий.

При разработке проекта учитывается сезонность и загрузка центра постояльцами …

В таблице 3.3 представлены ожидаемые проценты сезонности:

Рисунок 3.6 Сезонность спроса

…

В целом, в спрос на услуги частных домов престарелых не удовлетворён, поэтому реализация данного проекта востребована для края.

Обзор потенциальных конкурентов: Государственные и коммерческие дома престарелых, пансионаты для пожилых людей.

Конкурентная среда пока ещё не сформирована. Многие существующие государственные дома престарелых характеризуются невысоким качеством оказываемых услуг, сложностью получения места в доме, а также сомнительными условиями проживания. В связи с этим, в обществе сформировалось негативное отношение к домам престарелых.

…

Таблица 3.3 Государственные дома престарелых области

№	Полное название учреждения его организационно-правовая форма	Адрес	Кол-во койко-мест	Фактич. проживают
1	…
2
3
4
5
6
7
20

Источник: …

Частные дома престарелых в России относятся к …

Ниже в таблице 3.2 представлена выборка частных домов престарелых по области:

Таблица 3.4 Частные дома престарелых области

Дом престарелых	Адрес	Цена мин. (р/сутки)	Цена макс. (р/сутки)	Доп. услуги
…

Очевидно, что такое количество частных домов престарелых не в состоянии удовлетворить существующий спрос, поэтому при должной рекламе проектируемого дома, не возникнет проблем с жесткой конкуренцией со стороны вышеуказанных компаний.

Основные количественные показатели рынка

На рынке частных домов престарелых России представлено более …

Прогноз развития рынка

По оценкам экспертов старение населения России будет продолжаться, число пенсионеров возрастать, потребность в специальном уходе за престарелыми людьми увеличиваться.

В соответствии с этим прогноз развития рынка выглядит следующим образом:

Увеличение спроса повлечет за собой создание коммерческих домов престарелых и пансионатов для пожилых людей;

…

Ценообразование на рынке

Стоимость на проживание в доме престарелых зависит от следующих факторов:

Номер расположения постояльца: одно-, двух-, трехместный;

Физическое состояние постояльца (требуется особый уход, дополнительные процедуры);

Период заселения (пик или спад загруженности).

В Таблице 3.3 представлена стоимость проживания в различных номерах дома престарелых в месяц без учета сезонности цен:

Таблица 3.5 Стоимость месячного проживания в доме престарелых

Стоимость проживания (руб. в месяц)	…	…
Одноместный номер
Двухместный номер
Трехместный номер

В целом, по России, стоимость размещения пожилого человека в доме престарелых варьируется в диапазоне …

Цены на размещение и уход за постояльцами ..

Сезонность цен на проживание в доме престарелых показана на рисунке 3.4:

Рисунок 3.7 Сезонность цен

…

Ежемесячно, в состав стоимости стандартного пакета могут включатся дополнительные услуги:

…

Администратор дома престарелых при составлении предложения для Клиента будет рассматривать требования постояльца, его физическое состояние и пожелания к номеру размещения и формировать стоимость услуги для каждого отдельного случая.

Организационный план

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца, и оформлены на работу по срочным трудовым договорам. Все работники, будут приняты на условиях полной занятости и обеспечение полного соц. пакета. Индексация заработной платы проводится 1 раз в год на 5 %.

Всего в дом престарелых планируется нанять … человека (таблица 4.1.):

Таблица 4.6 Персонал и зарплата

№	Наименование должности	Количество	Заработная плата 1 работника, руб./мес.	Зарплата всего
Административный персонал
1	Генеральный директор (управляющий)
2	Администратор, менеджер по развитию
3	Главный бухгалтер
Всего административный персонал
Производственный персонал
1		1	14 000	14 000
2		1	11 000	11 000
3		1	11 000	11 000
4		3	10 000	30 000
5		2	10 000	20 000
6		1	8 000	8 000
Всего производственный персонал		9		94 000
Медицинский персонал
1	Терапевт (совмещение)
2	Медсестра
3	Сиделка
Всего медицинский персонал
	ИТОГО

В силу особенностей проекта персонал, помимо профессиональных качеств, обязательными требованиями к сотрудникам дома престарелых являются доброжелательность, вежливость и внимательность в общении с пожилыми людьми. В таблице 4.2 перечислены основные требования к персоналу:

Таблица 4.7 Требования к персоналу

…

Источники, формы и условия финансирования

Для реализации проекта планируется использование собственных и заемных средств в следующем соотношении:

Собственные средства – …%;

Заемные средства – …%.

Предполагается получение заемных средств в качестве кредита в первоклассном банке РФ под 15% годовых. Кредит выдается на 5 лет и предполагает каникулы по телу кредита 2 год. Проценты по кредиту начинают выплачиваться со следующего месяца получения кредита.

Основные параметры кредита предоставлены в таблице 4.3:

Таблица 4.8 Основные параметры кредита

Наименование	Мера	Показатель
Ставка	%
Срок кредита	мес.
Каникулы по телу кредита	мес.
Сумма кредита заемные средства …% собственные средства …%	тыс. руб.

За время пользования кредитом, переплата по данному проекту составит …тыс. руб.

Окружение проекта

Социальный аспект

В настоящее время одним из наиболее распространенных видов длительной медико-социальной помощи пациентам преклонного возраста являются дома престарелых. Показания к направлению пациентов пожилого и старческого возраста в дома престарелых следующие: ухудшение состояния здоровья, что сопровождается полной или частичной утратой способности к самообслуживанию, а также увеличение частоты падений, развитие синдрома иммобилизации и старческой деменции; недостаток средств для самостоятельного проживания; недооценка пожилым человеком своих возможностей по самостоятельному проживанию. …

Медико-социальную помощь населению оказывают два крупных ведомства - Министерство Здравоохранения и медицинской промышленности, и Министерство социальной защиты населения России. Самыми массовыми медицинскими учреждениями являются поликлиники и амбулатории, стационары. В поликлиниках организованы …

Социальная роль частных домов престарелых в данное время значительна, а ее потенциал оценить сложно, так как в настоящее время в России еще до конца не сформировался рынок коммерческих услуг по уходу за людьми пожилого возраста.

Развитие рынка частных домов престарелых позволит пожилым людям получить необходимые им услуги:

…

Государственное регулирование

Проектируемая компания будет создана в форме Общества с ограниченной ответственностью (ООО).

Для обеспечения полного спектра услуг по комплексному уходу за постояльцами будет необходимо получение государственной лицензии на оказание первичной медицинской помощи.

Основные виды услуг могут быть покрыты получением лицензии по следующим направлениям:

…

По кодам ОКВЭД, деятельность Дома престарелых классифицируется по следующим пунктам: … Деятельность в области здравоохранения.

…

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-и летний горизонт планирования. Ставка дисконтирования (14%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется сравнительно высоким уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

В расчете бизнес-плана учитывается сезонность спроса и стоимости на проживание постояльцев в частных домах престарелых.

Номенклатура и цены

Основной продукцией данной компании будут являться услуги по уходу за пожилыми людьми (предоставление комплексного пакета по проживанию и уходу).

В расчете приняты следующие наименования и цены:

Таблица 6.9 Наименование и цены

Услуги	Стоимость, руб./сутки	Стоимость, руб./месяц	Примечание
Проживание в одноместном номере			Стоимость устанавливается для постояльцев не нуждающихся в особенном уходе
Проживание в двух- или трехместном номере			Установлена усредненная стоимость проживания
Проживание лежачих больных			Учитывается необходимость особого ухода и оборудования в комнате

Объем приобретения дополнительных услуг рассчитывается, исходя из прогнозируемого количества постояльцев и средней стоимости дополнительных услуг, в частности вызова врача-специалиста (является в домах престарелых одной из наиболее востребованных), инъекций, массажа. Стоимость дополнительных услуг рассчитывается исходя из средних затрат постояльца в … рублей в месяц и учитывается при расчетах.

Всего дом престарелых будет рассчитан на … постояльцев, которые будут размещены в … номерах:

…

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на реализацию проекта приводятся в таблице 6.2:

Таблица 6.10 Наименование и цены

№	Инвестиционные издержки	Сумма, руб.
1	Регистрация юр. лица/ Уставной капитал
2	Ремонтные работы в помещении
3	Монтаж системы пожарной сигнализации и пожаротушения, видеонаблюдения
4	Полное укомплектование номеров (мебель, сан. узел и др.)
5		3 500 000
6		120 000
7		510 000
8		264 000
9	Оборудование кухни, зала ресторана
10	Оборудование прачечной
11	Подключение телефонии, интернета
12	Создание интернет-сайта	80 000
13		65 000
14		950 000
15		215 000
16	Приобретение автомобиля для многофункциональных целей
	Итого
	Покрытие дефицита кэш-фло
	Всего инвестиции в проект

* Все затраты могут быть изменены в процессе проектирования и эксплуатации

Таблица 6.11 Перечень и наименования мебели и оборудования в номера

…

На рисунках ниже показано нестандартное оборудование по уходу за немобильными людьми:

Рисунок 6.8 Функциональная кровать с электроприводом

…

Кровать предназначена для осуществления ухода за больными и обладает набором важных функций, помогающих медицинскому персоналу предоставлять пациентам качественную помощь и эффективное лечение.

Рисунок 6.9 Функциональная кровать с электроприводом

…

Противопролежневая система предназначена для профилактики и лечения пролежней на средней и поздней стадиях (пролежни высокой степени) В комплект поставки входит: противопролежневый матрац; бесшумный воздушный насос; бактериостатическое покрывало.

Рисунок 6.10 Ванна медицинская

…

Ванна медицинская для ухода за больными сидячая, стационарная, с герметичной передней дверью, из стеклопластика. Угловая. Высота фиксированная.  

Техническое оборудование номеров (…

Рисунок 6.11 Мобильный лифт-подъемник

…

Стоимость мобильного лифта подъемника варьируется от …

…

Потребность в первоначальных оборотных средствах

В процессе оказания услуг будет использоваться следующие сырье и материалы:

…

Также будут закупаться специальные диетические продукты для престарелых, которым прописана определенная диета в связи с имеющимися заболеваниями. При желании родственники больных могут дополнительно обеспечивать больных питанием и медикаментами. При расчете стоимость сырья и материалов будет учитываться как фиксированная сумма, на основе данных по деятельности других домов престарелых.

Налоговые отчисления

В проектируемом юридическом лице планируется применять упрощенную систему налогообложения. Выбор применения УСН для организаций и ИП является добровольным при выполнении условий, дающих право на это.

Организация или ИП имеют право перейти на УСН, если:

…

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на производство, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки дома престарелых представлены в таблице 6.5:

Таблица 6.12 Постоянные издержки

…

Переменные издержки проекта – это затраты на материалы, необходимые для предоставления данной услуги. К ним, в данном проекте, можно отнести трудозатраты в % выражении (премии), которые будет получать каждый менеджер после предоставления услуги. Однако в расчете эти затраты учитываются в разделе заработной платы.

Таблица 6.13 Переменные издержки

…

Переменные издержки индексируются с учетом выхода на проектную мощность и показателей сезонности проекта.

План продаж

Проект предполагает постепенный выход на проектную мощность предоставления услуг. В течение первого года планируется полностью загрузить дом престарелых постояльцами.

Рисунок 6.12 График выхода на проектную мощность

…

При разработке проекта учитывается сезонность и загрузка центра постояльцами на 85% ежемесячно, а оставшиеся места будут заполняться сезонно – пожилыми людьми, остающимися в одиночестве во время отъезда родственников или в сезоны отпусков.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и цен на предоставляемые услуги и учитывает инфляцию по проекту, сезонность и плановое развитие и расширение проекта. План выручки по кварталам показан в таблицах 6.7 – 6.8:

Таблица 6.14 План выручки за 2014 год

Период	1кв.2014	2кв.2014	3кв.2014	4кв.2014
Одноместный номер
Двухместный номер
Номер для лежачих больных
Дополнительные услуги
Итого

Таблица 6.15 План выручки за 2015 и последующие годы

Период	1кв.2014	2кв.2014	3кв.2014	4кв.2014
Одноместный номер
Двухместный номер
Номер для лежачих больных
Дополнительные услуги
Итого

В таблице 6.9 представлен план выручки по годам реализации проекта:

Таблица 6.16 План выручки по годам

…

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:

Таблица 6.17 Отчет о прибылях и убытках

P & L	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Объем продаж
Издержки проекта
Валовая прибыль
Зарплата персонала
Выплаты процентов по кредиту
Амортизация
Суммарные непроизводственные издержки
Прибыль до выплаты налога
Налоги
Чистая прибыль

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.18 Прогноз движения денежных средств

C F F O	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Выручка
Издержки проекта
Расходы на оплату труда
Налоги
УСН
Социальный налог
Кэш-фло от операционной деятельности
Капитальные затраты (проект, СМР, др.)
Сырье/материалы
Оборудование
Амортизационные отчисления
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
Собственные средства
Заемные средства
Выплаты процентов
Выплата тела долга
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

(5)

Точка безубыточности (BEP)

Точка безубыточности (break-even point, BEP) в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю). BEP рассчитывается по формуле 6.

(6)

Где TFC (total fixed costs) — величина постоянных издержек,

VC (unit variable cost) — величина переменных издержек на единицу продукции,

P (unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учета доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.12:

Таблица 6.19 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Чистый денежный поток NPV, рублей
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, мес.
Дисконтированный период окупаемости DPB, мес.
Инвестиции в проект, рублей
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

По данным исследования видно, что проект являет выгодным. Он окупиться через …. Чистая прибыль проекта составит около … млн. руб. в год и будет возрастать в последующие годы.

На рисунке 6.6 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.13 График NPV проекта

…

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Анализ рисков проекта

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице 5.16:

Таблица 5.20 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
		Качественная подготовка документации, мониторинг продвижения документов
		Уменьшение цен на услуги, концентрация деятельности на более дешёвых направлениях (предоставление сиделок на дом)
Производственные и коммерческие риски
Срывы сроков поставки мебели и оборудования
Задержка оплаты услуг от потребителей
…

Приложения

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.

янв.13

фев.13

мар.13

апр.13

май.13

июн.13

июл.13

авг.13

сен.13

окт.13

ноя.13

дек.13

Выручка

Переменные издержки

Постоянные издержки

Расходы на оплату труда

Налоги

УСН

Социальный налог

Налогооблагаемая прибыль

Кэш-фло от операционной деятельности

Капитальные затраты (проект, СМР, др.)

Сырье/материалы

Оборудование

Амортизационные отчисления

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственные средства

Заемные средства

Выплаты процентов

Выплата тела долга

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на нач. периода

Баланс наличности на конец периода

36