Рынок коксующихся углей
Коксующиеся угли — это сырье для получения кокса, который является важным компонентом технологического процесса производства чугуна и стали. Рынок коксующихся углей в мире имеет свои особенности: почти две трети добываемой продукции идет на внутреннее производство, а 94% экспорта обеспечивают пять стран с наибольшими разведанными запасами угля. События 2022 года вызвали перераспределение торговых потоков и кратковременный рост цен, однако в настоящее время ситуация стабилизировалась и цены вернулись на уровень лета — осени 2021 года. В ближайшие 3 года, по прогнозу экспертов, они еще немного снизятся в связи с увеличением предложения на рынке и замедлением темпов развития экономики Европы и Китая.
Мировой рынок коксующегося угля
Объем запасов коксующегося угля в мире оценивается в 400–420 миллиардов тонн. Наибольшие разведанные запасы зафиксированы у России и США, однако мировыми лидерами по производству и экспорту на протяжении многих лет являются Китай и Австралия.
Большие запасы коксующегося угля есть также в Индии, однако спрос на металлургическую продукцию в этой стране растет рекордными темпами, поэтому значительную часть сырья для ее производства она вынуждена экспортировать. Кроме того, санкции, введенные против российского угля в 2022 году, позволили РФ высвободить значительные объемы продукции, которая ранее поставлялась в ЕС, и перенаправить их в Азию. Российские производители смогли предложить такие условия, что сталеплавильным предприятиям стало выгоднее импортировать коксующийся уголь, чем покупать его на внутреннем рынке. Необходимо учитывать, что к 2030 году Индия планирует увеличить объемы выплавки стали практически вдвое.
Экспортные потоки коксующегося угля в мире
На мировом рынке коксующегося угля примерно 65% уходит на внутреннее потребление в странах-производителях, остальной объем они экспортируют, причем перевозки преимущественно осуществляются морским транспортом.
По данным профильного ресурса CoalMint, суммарный объем экспорта коксующегося угля в мире в 2022 г. достиг 326,2 млн тонн, увеличившись за год на 9,1%.
Ведущие мировые экспортеры (в млн т):
- Австралия — 153,2 (-7.4% по сравнению с показателем 2021 г.);
- Россия — 47 (+47,6%);
- США — 42,6 (+3,7%);
- Монголия — 31,4 (+100%);
- Канада — 31 (+18,8%).
Следует отметить, что значительный рост российского экспорта в значительной степени можно рассматривать как искусственный, поскольку ранее РФ отправляла коксующийся уголь в основном по железной дороге, соответственно, эти поставки в статистике CoalMint не учитывались. В 2022 г. отечественные компании, как уже говорилось, перенаправили объемы экспорта из Европы в Азию.
Таким образом, на топ-5 стран-экспортеров пришлось 94% общемировых поставок коксующегося угля. Из остальных игроков этого рынка стоит отметить Индонезию, которая в 2022 году увеличила объем своих поставок на 16,7% (до 7 млн тонн).
Основные импортеры
Крупнейшим импортером на рассматриваемом рынке по итогам 2022 года стала Индия — 69 млн тонн (22% в глобальном импорте). На втором месте Китай — 45 млн тонн (15%). При этом производство продукции из стали в Китае снизилось на 3,5%, а в Индии, напротив, выросло на 8,2%.
По прогнозу World Steel Association, по итогам 2023 г. и в 2024 году эта тенденция сохранится:
- в Индии ожидается рост потребления стали на 7,5% в 2023 году и на 6,2% в 2024-м;
- в Китае эти показатели составят 2% и около нуля соответственно.
Поскольку совокупную мощность действующих и строящихся шахт и разрезов по добыче коксующегося угля в Индии эксперты оценивают в 22 млн тонн, растущие потребности в сырье для сталелитейной промышленности стране придется покрывать исключительно за счет импорта.
Динамика цен
Средняя цена коксующегося угля в мире в 2022 году выросла более чем на 64% и составила 362 доллара США за тонну. На динамику цен в 2022–2023 гг. влияние оказывали различные факторы:
- рост экономической активности в Китае после пандемии;
- снятие введенного осенью 2020 года запрета на покупку китайскими компаниями коксующегося угля в Австралии;
- погодные условия, в частности, сильные дожди в Австралии.
Следует отметить, что, несмотря на рост среднегодового значения, в течение 2022 года стоимость коксующегося угля снижалась. Так, по данным Московского энергетического центра, в четвертом квартале средневзвешенная цена премиального австралийского угля составила 281 доллар за тонну, а по итогам второй половины года — 265 долларов за тонну.
В 2023 году на рынке отмечалась повышенная волатильность: после довольно существенного роста в январе и феврале цены стали снижаться и к середине июля достигли минимальных значений с предыдущего лета. Затем снова начался рост, и к октябрю цены вернулись на уровень начала года.
Средняя цена по итогам 2023 года составила 254 доллара США за тонну. В январе — феврале 2024 г. она держится примерно на этом же уровне.
По данным прогноза, опубликованного рейтинговым агентством Fitch Ratings в сентябре 2023 года, средняя цена коксующегося угля в 2024 году ожидается на уровне 190 USD/т, в 2025 г. — 180 USD/т и в 2026 г. — 170 USD/т. Общее снижение цен эксперты связывают с появлением новых производственных мощностей, в первую очередь в Австралии. При этом реализация стратегии глобального перехода от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии на стоимость коксующихся углей в прогнозном периоде существенного влияния не окажет.
Дмитрий специализируется на проектах по маркетинговым исследованиям, бизнес-планам и стратегическому консалтингу.
